SE Swiss Estates, KGV unter 10

SE Swiss Estates
WKN: A0MJ3Y
Kurs: 5,65 Euro
NAV: 13,85 Euro (14,71 CHF)
Ergebnis nach Steuern per 30.06.2014: 345T Euro (367T CHF)
Portfolio: ca. 148 Mio. Euro (ca. 157 Mio. CHF)
KGV dürfte in 2014 deutlich unter 10 liegen. Sehr wahrscheinlich sogar unter 8.
Streubesitz etwa 43%
Eigenkapitalausstattung etwa 35%

http://www.swiss-estates.ch/
http://src-research.com/pdf/SwissEstates_2Okt14.pdf Kursziel 12,25 Euro (13,00 CHF)

Zwar sind die Hypothekenverbindlichkeiten recht hoch, ca. 73 Mio. Euro. Dies ist aber bei Immobilienwerten aufgrund der Fremdfinanzierung ganz normal. Und wenn man sich den Portfoliowert ansieht, relativiert sich dieses dann auch locker. Zudem schreibt SE schwarze Zahlen.

Und als Bonus soll zudem noch eine Ausschüttung erfolgen.
http://www.finanztreff.de/news/...ng-durch-nennwertreduktion/10335384

Ein Immobilienwert, welcher schwarze Zahlen schreibt und ein KGV von deutlich unter 10 hat. Das ist selten. Aufgrund der geringen MK wurde dieser Wert bislang von Institutionellen links liegen gelassen. Dies ist wohl der Hauptgrund für diese Unterbewertung. Früher oder später wird sich der Kurs dem NAV annähern.
 

http://www.ariva.de/news/...-Generalversammlung-durchgefuehrt-5585871 Der Verwaltungsrat der SE Swiss Estates AG hat der gestrigen ausserordentlichen Generalversammlung beantragt, den Sitz der Gesellschaft nach Luzern zu verlegen und den Firmenzweck im Hinblick auf die Umwandlung in eine Holdinggesellschaft zu modifizieren.

http://www.ariva.de/news/...-Halbjahresbericht-per-30-06-2015-5481251 Der Nettoliegenschaftsertrag stieg in der Berichtsperiode auf TCHF 2'709 (Vorjahr TCHF 2'578), das Betriebsergebnis (EBIT) auf TCHF 1'494 (Vorjahr TCHF 556), der Halbjahresgewinn beträgt vor Steuern (EBT) TCHF 371 (Vorjahr TCHF 523) und der Halbjahresgewinn (NOPAT) TCHF 366 (Vorjahr TCHF 367).  

http://www.finanznachrichten.de/...en-kraeftigen-gewinnsprung-500.htm

GB 2015: http://www.ariva.de/news/...-Geschaeftsbericht-2015-vorgelegt-5743015
SE Swiss Estates AG hat den geprüften Geschäftsbericht 2015 wie angekündigt per 8. Mai 2016 vorgelegt. Auf Basis Konzernrechnung ist der Nettoliegenschaftsertrag auf CHF 5.672 Mio. (Vorjahr CHF 5.324 Mio.) angestiegen, das Jahresergebnis vor Steuern auf CHF 2.597 Mio. (Vorjahr CHF 1.104 Mio.) und der Jahresgewinn auf CHF 2.255 Mio. (Vorjahr CHF -12'000). Das Eigenkapital ist auf CHF 45.193 Mio. (Vorjahr CHF 43.575 Mio.) angestiegen, die Net Asset Value pro Titel mit Nennwert von CHF 9.80 auf CHF 13.62 (Vorjahr CHF 13.15).  

http://www.ariva.de/news/...-Meldeschwelle-von-66-2-3-Prozent-5754075

Zumindest der Chef glaubt weiterhin an die Firma.  

Auch wenn es derzeit sowohl an der deutschen Börse als auch an der Heimatbörse in Berne zu ordentlichen Kurssteigerungen gekommen ist. So ist der Kursverlauf trotzdem einfach nur traurig. Im März 2015 hatte ich diesen Thread eröffnet. Performence seitdem fast -50%. Gut das ich schon lange nicht mehr hier investiert bin.  

was ist wohl los mit dem angekündigten Deal, Rahmenvertrag für Kauf verschiedener Immobilien, Ausbau des Immo-Portefeuille auf 250 Mio.? Nur Luft oder Good News um abzulenken von der bisherigen uvglb. schlechten Entwicklung der Bilanz und der Erfolgsrechnung - dies seit Jahren.



 

Swiss Estates AG: Halbjahresbericht 2022 vorgelegt
https://www.pressetext.com/news/20221003008  

Entwicklung der Verkehrswerte per Ende 2022 positiv
https://www.pressetext.com/news/20230209002