SER Systems mit KGV 9 für 2001, Gewinne seit 1996

Kann mir mal einer erklären warum sich nicht alle mit Aktien von SER Systems eindecken? OK, ich bin bei 14,8 Euro eingestiegen, war offenbar zu früh. Aber bei einem KGV von etwa 9 für 2001 erschien mir der Titel zu billig um war zu sein. Der Jahresüberschuss 2000 lag meines Wissens nach bei 20 Mio. Euro oder 0,8 Euro pro Aktie bei 185 Mio. Euro Umsatz. Das Unternehmen schreibt seit 1996 Gewinne. OK, einige Analysten sind erbost, weil SES offenbar nie die eigenen Prognosen einhält. Ist das ein Grund die Aktie trotz Gewinnen so unterzubewerten? Eure Einschätzung würde mich interessieren.

Aragon  

früheren Postings sehen kannst!!
Aber die pürognosen sind das leidige Thema von Ser System!!!!  

Hast Du Dir mal die Bewertung vom Wettbewerber Autonomy angesehen? Deren free download version ist vielleicht einfacher zu bedienen, aber der Umstand, dass SER 240 Mio. Euro Umsatz erzielte und dabei überwiegend Großkunden anging, stimmt mich optimistisch. Die SER Produkte müssen einfach was taugen. Ich hätte vielleicht erstmal Deinen Thread suchen sollen.  

1:)2001er KGV: knapp 16! und nicht 9
2.)umsatz 2000: 185 mio und nicht 240!
 
Mal eben aus ariva-news kopiert:
Quellen: gemischt - sortiert
 

SER Systems "Reduce" - HSBC Trinkaus & Burkhardt (AC)   11:04 21.02.01
SER Systems "reduce" - neue märkte (AC)   16:12 20.02.01
SER Sys. fundamental unterbewertet - Austria Börsenbrief (AC)   17:33 19.02.01
SER Systeme verkaufen (Frankfurter Tagesdienst) (FON)   13:45 15.02.01
SER weniger interessant - Neuer Markt Inside Online (AC)   11:01 15.02.01
SER Systeme verkaufen - Frankfurter Tagesdienst (AC)   09:45 15.02.01
SER abwarten - Finanzen Neuer Markt (AC)   14:29 14.02.01
SER Systeme - abwarten (Finanzen Neuer Markt) (FON)   11:52 14.02.01
SER Systems marktneutral - Performaxx (AC)   18:46 13.02.01
SER Systems schwacher Ausblick (SES Research) (FON)   17:02 13.02.01
SER verkaufen - Independent Research (AC)   14:34 13.02.01
SER Downgrade - Berenberg Bank (AC)   14:34 13.02.01
ANALYSE/IR: SER Systeme "Verkaufen" (13.2.) (VWD)   14:16 13.02.01
SER: Ausblick 2001 enttäuscht Analysten (NB)   14:02 13.02.01
Update: SER Systems: Auslandsexpansion und Restrukturierung kostspieliger als erwartet (P...   13:47 13.02.01
ANALYSE/IR: SER Systeme "Verkaufen" (13.2.) (VWD)   13:46 13.02.01
ANALYSE/Berenberg Bank: SER auf "Halten" runter (12.2.) (VWD)   13:05 13.02.01
Guter Start am Neuen Markt (NB)   12:16 13.02.01
SER Systems: Vorläufige Zahlen (PFM)   11:01 13.02.01
ANALYSE/SES: SER auf "Marketperformer" herabgestuft (13.2.) (VWD)   10:22 13.02.01


sieht ja nicht so gut aus, oder? ob die alle irren ?
tja, die fantasie ist raus bei ser.
gruß hussi



 

dann hatte ( ich weiß leider nicht mehr wer ! ) nach
Zahlen mal jemand hier im Board die Umsätze und Gewinne
auseinandergenommen und das sah dann nicht mehr ganz so
toll aus. Ich schau nachher mal, ob ich's finde.

Gruesse
MOB  

Hi,
vergessen ist nicht, dass SER Systems in 2000 gleich mehrmals enttäuscht
hat. Die alten Produkten liefen nicht mehr, und die neuen sind
erkärungsbedürftig (komplex, siehe Aussagen des Vorstands).
Ob SER mit den neuen Produkten (neuronale Netze zur Dokumenten
archivierung) Erfolg hat ist eigentlich nach einem erfolglosen
Einführungsjahr mehr als unklar.

Alternativen sind eine Itelligence, oder auch eine TDS.
:) tetsuo  

nicht. Habe im zweiten Posting den geplanten 2001 Umsatz wie den tatsächlichen 2000 Umsatz klingen lassen. Aber bei einer Börsenkapitalisierung von 224,16 Mio. Euro und einem erwartetem Jahresüberschuss von 24 Mio. Euro für 2001 liegt das KGV doch bei 9, oder? Ich kann ja auch nicht abschätzen wie gut die Produkte laufen werden, aber bisher haben die Jungs seit 1996 anständige Zahlen vorgelegt. Wachstum könnte höher sein, aber vielleicht liegt es an deren Anlagepolitik.  

ein KGV01 von 15! Außerdem enttäuscht SER die Anleger schon seit 2 Jahren! Ich war zweimal investiert und jedes Mal waren die Prognosen zu optimistisch!
Also bitte, sucht Euch doch lieber eine Aktie die zwar ein KGV01 von 12,5 bei 70% durchschnittlichem Gewinnwachstum hat, und die ihre Prognosen immer (9 Quartale in Folge)übertroffen hat!
Ich kenne nur einen solchen Nemax-Wert!  

Ja aber Itelligence ist auch nicht die Alternative. Sind in kurzer Zeit von über 9 Euro auf 7 Euro runter und jetzt knapp unter 8 Euro. Das alles, obwohl die Aktie spitze ist, aber wenn's nicht lauft. Normalerweise müßte auch Ser System noch einiges laufen um angemessen bewertet zui werden, lauft aber auch nicht.
Würd ich aber eher auf die Marktsituation zurückführen, als die Aktie zu kritisieren, bei beiden.  

Wo finde Kaufvolumen bei Kurs 17.6 E? Mich würde natürlich interessieren, ob das nur ein ausrutscher war. Ansonsten Gruss an Lewis, schön sich gemeinsam zu freuen.  

 Zeit Kurs Volumen    
 20:06:24 16.43 S  595    
 19:57:55 16.01 A  120    
 19:34:07 17.00 F  10    
 19:33:40 16.36 F  35    
 19:26:25 16.59 F  20    
 19:21:49 16.50 F  106    
 19:21:49 16.50 F  90    
 19:21:49 16.50 F  100    
 19:02:06 16.90 F  250    
 18:31:09 16.90 F  110    
 18:04:59 16.80 F  200    
 18:02:21 16.80 F  150    
 18:02:21 16.90 F  246    
 17:56:50 16.90 F  70    
 17:50:07 16.90 F  500    
  E = Eröffnungsauktion
F = Fortlaufender Handel A = Untertägige Auktion
S = Schlussauktion    

 
Börse
WKN Letzter
Kassa Vol. Eröffnung Hoch
Tief 52 W. Hoch
52 W. Tief Vortag
Datum BID (Zeit)
ASK (Zeit) BID size
ASK size
XETRA
724190 16,43
16,91 25.278 15,10 17,65
15,00 55,99
10,68 15,00
26.02.01 16,89 (19:59)
16,90 (19:59) 5
1.000

© 2000 | Deutsche Bank 24 AG | Ulmenstrasse 37-39 | D-60325 Frankfurt am Main

..kann noch keine links erstellen.
bei DB24 tic by tic.
gruß mt

 

SER schönt bilanzen durch aktivierung von "software-erstellungskosten". die KGV's stehen nur auf dem papier !!!!!

so long

Wulfman Jack  

gestern sagte ich noch, dass wir in einer Woche die 18 sehen und am Abend waren wir schon knapp unter 18.
Wußte ich ja, dass da noch was geht.
Würde jetzt aber vorsichtig sein, gibt sicher Gewinnmitnahmen, bzw. hat es eh gestern schon gegeben...

so long

Lewis  

warst Du der, den ich oben meinte.
Dachte sowas schon gelesen zu haben
und noch irgendwas von Immobilien.
Habe den Beitrag nicht mehr gefunden,
aber Datenmanagementsoftware scheint
sich ja so langsam von selbst zu
erledigen.
Kleindienst etc. sind ja auch nicht besser dran.

Gruesse
MOB
 

tcha,wer mehrfach hintereinander seine prognosen verfehlt, ist mittlerweile
am NM ganz schnell weg vom fenster.
gruß hussi  

hab ich richtig eingeschätzt. Man muß nur mit deren Produkten zu tun haben, um zu wissen, daß auch deren Uhr eines Tages abgelaufen sein könnte (wird).

Hätte SER mehr Konkurrenz in ihrem Brot und Butter Geschäft, wären sie wohl schon vom Fenster weg.  

haben verkauft - noch stärker allerding DLogistics - ich wollte bei letzteren fast wieder einsteigen - wobei ich über unsere Fondsmanager inzwischen nur noch müde lächle (allerdings so kaputte Depots wie das meinige haben sie nicht, ....

noch nicht).

Wenn ich Verkäufe mitkriege, dann sind die aber schon Stunden zuvor abgelaufen. (ich schau mir die gebuchten Transaktionen an) Insofern haben die Jungs vor den Tiefstkursen verkauft, evtl. diese sogar provoziert ...  

unserer Manager, hat SER falsche Aussagen gemacht. Ich konnte aber nicht genau ermitteln in welcher Hinsicht.

Ich weiß auch nicht mal genau, ob nicht nur einfach die Statements der WestLB nachgeplappert wurden.

Kennt jemand konkretere Hintergründe ?  

der wievielte ist das mittlerweile eigentlich? Wenn ich mich recht erinnere, mindestens der dritte ! Der Vorstand ist der Ansicht, das das Unternehmen auf diesem Niveau nicht fair bewertet sei: das hammse bei um die 40 E auch schon gesagt. Stand heute: nach wie vor knapp 7,xx E! Und der Rausflug aus dem Nemax 50 steht auch noch höchstwahrscheinlich bevor !
Bin trotzdem mal gespannt, ob noch jemand auf dies Ad - Hoc reinfällt.
Gruß Hussi  

ich habe mich offenbar getäuscht. Dieser thread sollte zur Abschreckung oben bleiben.