_!_SCM_!_meiner Meinung nach geschafft ! mvt.

Mein Posting vom 23.09.2000

Ich bin vom Geschäftsmodell der SCM trotz einer gewissen Unsicherheit nach wie vor überzeugt.
 trifft noch zu
SCM zeichnet sich durch ausgezeichnete F+E, exquisite Partnerschaftsmodelle aus.
 ist ebenso intakt
Eine in der letzten Zeit spürbare leichte Managementschwäche haben meine Sensoren zum klingen gebracht. Eine leichte Verstärkung des Teams hat zwar bereits stattgefunden, gleichwohl würde ein weiterer guter Frontman in USA und Europa gut tun.
 LOS GATOS, Calif., Nov. 7 /PRNewswire/ -- SCM Microsystems, Inc., (Nasdaq: SCMM; Neuer Markt: SMY), a leading provider of solutions that open the Digital World, today announced the appointment of John Weinberg as executive vice president and general manager of its digital media and connectivity division. This division is focused on serving the digital camera, MP3 player and PDA markets with digital reader/writers that make transferring photographs, music or other information between these digital appliances and the PC a quick and easy process for users.

Folgende Vorgehensweise habe ich für mich persönlich vorbereitet:

1. Ist das bestehende Geschäftsmodell noch intakt?
 uneingeschränkt ja

2. liegen signifikante Aufträge vor?
 konnte ich bisher noch nicht befriedigend klären

3. bewegt sich das Q EPS in einem entsprechenden Rahmen ohne durch Sondereinflüsse geschönt zu werden?
 meines Erachtens ja

4. Welche Anstrengungen wurden zur Verbesserung der Managementleistung unternommen?
 LOS GATOS, Calif., Nov. 7 /PRNewswire/ -- SCM Microsystems, Inc., (Nasdaq: SCMM; Neuer Markt: SMY), a leading provider of solutions that open the Digital World, today announced the appointment of John Weinberg as executive vice president and general manager of its digital media and connectivity division. This division is focused on serving the digital camera, MP3 player and PDA markets with digital reader/writers that make transferring photographs, music or other information between these digital appliances and the PC a quick and easy process for users.

5. Wie wurde mit den big-tickets im Investorenkreis kommuniziert und mit welchem Ergebniss?

 verschiedenen Konferenzen, die letzte auf der systems in Deutschland mit einem nicht schlechten Ergebniss. D.h. die potentiellen Investoren wollen Butter bei den Fischen sehen
 vergangenen Woche in London und nächste Woche in New York

6. Wie wurde mit dem "Volk" kommuniziert und über welche Zugänge?

 übliche Information auf Englisch und mit einem Time-lag auf Deutsch
Informationen über die S&P 600 SC – Aufnahme etwas zu spät selbst kommuniziert

7. Falls das 3Q sehr schwach sein sollte deuten die Kursrückgänge auf mindestens eine undichte Stelle im Unternehmen hin was zu einer gravierenden Benachteiligung der restlichen Aktionäre führen würde. Daraus ableiten würde ich einen Fall für ein Vorermittlungsverfahren bei der SEC.
 ein großes Fragezeichen mache ich in diesem Punkt

8. Welchen konkreten und für jederman nachvollziehbaren Fahrplan für das Jahr 2001 werden wir in den einzelnen Geschäftsmodellen sehen?

 erste Indikationen liefern mir folgende Signale, die allerdings ohne Zeitpunkt und Unternehmensbezogenheit zu sehen sind.
a) Nachlassen der Engpässe bei den flash-memory-chips
b) Tendenziell höhere Nachfrage nach Lesegeräten ohne konkretes Ordering
c) Weitgehende Akzeptanz, dass sich die digitale Signatur durchsetzen wird
d) Einsatz der digitalen Signatur in und smar-card technologie in allen Bereichen.
e) Sukzessives Ersetzen des Auftrages des DoD in der USA gemiensam mit partner aktiv-card
f) Breiter Vertriebsplattform im Bereich OEM und Retailkunden
g) Excellentes Produktportfolio besonders für das Weihnachtsgeschäft durch Dazzle
h) Akquisition von 2Tel voll im Plan mit den drei Bereichen E-gate, Retail applikation terminal und das transmobile wallet. Mit dem transmobile wallet wird SCM das erste und voraussichtlich lange Zeit einzige Unternehmen sein, welches in diesem Segment ein sorundes Produktangebot zeigen kann, denn Ihr dürft nich vergessen, dass mit ericson das entsprechende blue-tooth Produkt entwickelt wird.

9. Welche Nachhaltigkeit wird uns in den einzelen GB`s vermittelt?

 Bei Mpeg2 (Dazzle) und digitalen Audio readern scheinen die Geschäfte gut zu laufen, ebenso bei den security modulen
Die anderen GB kann ich zur Zeit nicht bezrteilen

10. Welche neue strategische Investoren kann SCM Mittelfristig präsentieren?

 Meines Wissens keine

Falls ich mehr als 50% meiner Fragen nicht schlüssig beantworten kann werde ich mich ohne stop-loss von SCM trennen und dies auch entsprechend begründen.

Ich möchte nochmals betonen, daß ich von SCM überzeugt bin, deshalb wird die Strategie auch sein, falls 75% der Fragen positiv beantwortet wird werde ich SCM weiter zukaufen.

Auf der Basis dieser Informationen habe ich SCM nochmals deutlich nachgekauft, obwohl mir lieber gewesen wäre einen signifikanten margenstarken Volumensauftrag bei dieser Entscheidung im Rücken gehabt zu haben.


Ein erstes Modell für die zukünftige mögliche Kursentwicklung die Ihr ja von mir kennt möchte ich noch positionieren.

Jeder von Euch kann seinen persönlichen Risikograd über das KGV identifizieren.
Ich benutze dabei die bereits heute revidierten zahlen für das jahr 2000 und 2001 und zwar die negativsten mit 48 cent in 2000 und 1,18 in 2001.

Ich bin allerdings der Meinung, da wir bereits heute 38 cent im sack haben und im Vorjahr 40 cent im 4Q verdient wurden ein Ergebnis von lediglich 10 cent (ohne Einbeziehung der bereits angekündigten Dazzle-Übernahme) eine Katastrophe wäre.
Meine Einschätzung ist, dass wir das Vorjahresquartal im schlimmsten fall um ca. 35% unterschreiten und damit bei 26 cent liegen.
26 + 38 = 64 cent und damit weit über den Analystenschätzungen, die momentan bei 52 cent liegen.

       SCM      1998      1999      2000      2001      2002      2003      2004      2005      2006§
Gwinnwachstum                  25       -27       145        70        50        40        30        25§
       KGV      0,53      0,66      0,48      1,18      2,01      3,02      4,23      5,50      6,87§
        20                  13        10        24        40        60        85       110       137§
        25                  17        12        30        50        76       106       137       172§
        30                  20        15        36        60        91       127       165       206§
        35                  23        17        41        71       106       148       192       241§
        40                  27        19        47        81       121       169       220       275§
        45                  30        22        53        91       136       190       247       309§
        50                  33        24        59       101       151       212       275       344§
        60                  40        29        71       121       181       254       330       412§
        70                  46        34        83       141       212       296       385       481§
        80                  53        39        95       161       242       338       440       550§
        90                  60        44       107       181       272       381       495       619§
       100                  66        48       118       201       302       423       550       687§
Lesart Spalte 1 = KGV
Spalte 2 bis x = jahre
Zeile 2 Gewinnwachstum in %
Zeile 3 Gewinn absolut
Zeilen 4 bis x KGV x Gewinn

In wenigen tagen reden wir über das jahr 2001 und damit über prognostizierten 1,18 $ Gewinn bei einem konservativen KGV von 35 als Basis und einem Marktführeaufschlag von 50% also ca. 50 Berechnungsgrundlage sollte die SCM bei 59 $ einen ersten fair value erreichen, was einem Eurokurs von aktuell ca. 66 entspräche.

Soviel zu den fundamentalen Daten.
Die technischen Daten sehen ebenfalls ausgezeichent aus.
Die kurzfristigen Indikatoren haben zwar eine leicht überkaufte Situation erreicht, jedoch drehen die mittel und langfistigen Indikatoren konsequent ins Plus.




SCM MICROSYS (NASD)

Date Open High Low Last Change Volume % Change
  12/08/00     37.50     40.34     37.50     40.19     +3.44     79700§+9.36 %

Composite Indicator -- Signal -- -- Strength -- -- Direction --
TrendSpotter (TM) Buy Average Strongest
                                        §
Short Term Indicators
7 Day Directional Indicator Buy Maximum Strongest
10 - 8 Moving Average Hilo Channel Buy Strong Strongest
Price vs. 20 Day Moving Average Buy Strong Strongest
20 - 50 Day MACD Oscillator Sell Weak Weakest
20 Day Bollinger Bands Buy Weak Strongest
                                        §
Short Term Indicators Average: 60% - Buy
                                        §
Medium Term Indicators
40 Day Commodity Channel Index Hold Bullish
Price vs. 50 Day Moving Average Buy Minimum Strongest
20 - 100 Day MACD Oscillator Sell Average Weakest
50 Parabolic Time/Price Buy Strong Strongest
                                        §
Medium Term Indicators Average: 25% - Buy
                                        §
Long Term Indicators
60 Day Commodity Channel Index Hold Bullish
Price vs. 100 Day Moving Average Sell Minimum Weakest
50 - 100 Day MACD Oscillator Sell Average Weakest
                                        §
Long Term Indicators Average: 67% - Sell
                                        §
Overall Average: 24% - Buy

SCM Microsystems (SCMM) quote, profile, news

Start 50 • Prev 50 • Next 50
Strategy Name 1-year Return Risk Level Avg. Holding Period Today's Rec
Consensus + Internet_Index 55 % Medium 14 days Buy
Consensus + TechLdr_Index 52 % Medium 8 days Buy
Consensus + Nasdaq_Index 51 % Medium 7 days Buy
Moderate + Internet_Index 16 % High 14 days Buy
Moderate + TechLdr_Index 12 % High 9 days Buy
Moderate + Nasdaq_Index 11 % High 8 days Buy
Moderate + SmallCo_Index -8 % Medium 10 days Buy
Buy&Hold + TechLdr_Index -15 % Medium 14 days Buy (Upgraded Today)
Buy&Hold + SmallCo_Index -16 % Medium 9 days Buy (Upgraded Today)
Buy&Hold + S&P500_Index -42 % High 28 days Buy (Upgraded Today)
Buy&Hold + MdSzCo_Index -42 % Medium 11 days Buy (Upgraded Today

 

hallo,

die indexaufnahme bedeutet, dass amerikansiche fonds evtl. versärkt in scm investieren. vieleicht steigt der kurs...hoffentlich

Symbol    Market    Last Sale    Net Change    % Change    ShareVolume
SCMM      Nasdaq-NM      $ 40.1875      3.4375      9.35%      79,700

9.35 % anstieg in usa sind schon gut...

nicht vergessen, der höchstand war 135 €, ein einstieg bis 100 € immer lohnenswert, keine frage ein blue chip..aber geduld zahlt sich aus !

gruß an kopi