RENESOLA startet

außer vielleicht bei jinko oder canadian solar.
 

http://www.ariva.de/news/...ounces-Third-Quarter-2013-Results-4867798


mc

Es ist jedoch nur konsequent, die Poly Produktion Phase I zu schliessen, wenn man nicht in der Lage ist, die Kosten dort weiter zu senken.

Das dies zu einer Einmalbelastung und einem hohen Verlust pro Aktie führt, ist nicht tragisch.
Trotzdem erwartet man für das 4.Q. nur einen leichten Anstieg der Marge. 9 - 11 % wird nicht reichen, um einen Gewinn auf Nettobasis auszuweisen.

Schade.  

http://www.google.com/finance?q=NYSE:SOL&ei=TnOgUqChKeSowAP66gE



mc

geht es noch bis 2 Euro runter...
 

schon 3 Monate runter, da fällt heute auch nicht mehr ins Gewicht.

Beim Verlust bis jetzt heb ich die Papiere auf bis Sie zum Klopapier reifen oder ich irgendwann 2020 wieder im plus bin :).  

Naja, dass Renesola mit ihrer eigenen Polysiliziumproduktion mit einem hohen Risiko behaftet ist, war ja bekannt. Jetzt ist der Schuss halt nach Hinten los gegangen und somit mussten 195 Mio. $ abgeschrieben werden und die eigene Polysiliziumkapazitäten schrumpfen von 10.000 t auf 6.000 t.

Ohne diese riesen große Abschreibung ist das Q3-Ergebnis in etwa so ausgefallen wie man es erwartet hat. Einen Tick schwächer. Bruttomarge bei 8,1%, operativer Verlust von 20 Mio. $ ohne die Polyabschreibung (195 Mio. $) und ohne den Gewinnsondereffekt durch Auflösung eines Lieferertrages (35 Mio. $) und der Nettoverlust wäre ohne die zwei erwähnten Sondereffekte bei etwa 40 Mio. $ gelegen (EPS: 0,44 $).

Die Q4-Guidance zeigt dann aber auch erwartungsgemäß, dass Renesola wie halt auch andere China-Solaris halt auch nicht so schnell in die Gewinnzone kommen werden wie  einige erwartet haben. Mit einer Bruttomarge zwischen 9 bis 11% wie Renesola Q4 prognostiziert sind halt Nettogewinne nicht möglich, auch dann nicht wenn Renesola nur noch 10,5 bis 11% operative Kosten zum Umsatz ausweist.

Durch die hohe Abschreibung sieht die Bilanz von Renesola mit einer Eigenkapitalquote von gerade mal noch 7,5% richtig mies aus. Cash hat aber Renesola mit 439 Mio. $ noch genug und der Cashbestand ist durch die KE auch angestiegen. Durch die KE konnte Renesola auch ihre Nettofinanzverschuldung gg. Q2 deutlich senken von 615 auf 505 Mio. $.

Hochinteressant ist, dass Renesola ihre Modulproduktion noch weiter outgesourct hat von 600 auf 950 MW und jetzt auch in der Türkei produzieren lässt. Wohl bei China Sunergy !!!

Das Q3-Ergebnis ist für mich ohne die Sondereffekte in etwa so rein gkommen wie ich es erwartet habe. Auch die Q4-Guidance konnte man so erwarten. Enttäuschend ist halt, dass Renesola ein Teil ihrer Polysiliziumproduktion eintstellen muss, weil man die Kosten nun doch nicht senken konnte.

Mit dem Ergebnis ist für mich Renesola sicher kein Kauf. Mal sehen was bei der Conference Call raus kommen wird.  

bin nun raus mit satten Verlust, nun können die 2 Euro kommen

aber scheinbar ist Renesola wirklich genauso schlecht wie hanwha
 

Jetzt nachdem der Kurs so stark gefallen ist könnte man sich wieder eindecken.
Oder meint ihr die Talfahrt geht weiter?  

Argumente für Renesola.

Aber im Vergleich mit Hanwha sehe ich einige Vorteile.

Die MK liegt mittlerweile unter dem Quartalsumsatz und damit einiges niedriger als Hanwha. Die Bruttomarge ist höher. Die Umsätze sind zum Vorquartal leicht gestiegen und für Q 4 werden wieder leicht steigende Umsätze erwartet.. Für Q 4 geht man von einer etwas höheren Bruttomarge aus ( 9 - 11 %).

Ob man auf diesem sehr niedrigen Niveau noch verkaufen sollte, muss jeder selbst entscheiden. Ich erwarte nicht, dass sich bis zu den nächsten Zahlen im Kurs viel tut. Aber ich denke in 2014 wird SOL den break even irgendwann schaffen.  

geht es bis 2 Euro oder sogar wieder auf alte tiefststände?
 

ich frage mich immer, wie man so daneben liegen kann. innerhalb von ein paar Wochen verliert diese Aktie die Hälfte an Wert. diese Branche ist wirklich ein Witz. man kann schnell Geld machen und noch schneller Geld verbrennen...  

Aber angesichts der hohen Verluste jedes Quartal und der hohen Verschuldung kann ich mir nicht vorstellen, dass die Aktie nicht weit unter einen Dollar fällt und irgendwann ganz verschwindet. Ich gebe der Klitsche noch max. 1 Jahr bevor sie dichtmacht.  

Jetzt ist es aber gut mit dem Crash.

So übel waren die Q3-Zahlen nun auch nicht, wenn man den Sondereffekt der 195 Mio. $ Abschreibung Außen vor lässt, und der Q4-Ausblick ist auch nicht schlecht. Sicher ist die Schließung von 40% der Polykapazitäten eine riesen Enttäuschung gewesen und damit hat Renesola einen Großteil seines Jokers verloren, wenn denn in 2014 die Polypreise wirklich steigen werden, aber dass deshalb Renesola innerhalb 2 Tagen rd. 150 Mio. $ an Wert verliert, ist meiner Meinung nach völlig übertrieben.

Ich gehe jede Wette ein, dass Renesola in Q4 (Guidance Bruttomarge zwischen 9 bis 11%) einen leicht positiven operativen Gewinn erzielen wird. Letztendlich würde damit in Q4 noch ein leichter Nettoverlust von um die 10 Mio. $ bzw. Minus 0,10 $ je Aktie raus kommen.

Der Markt hat nun das neue Kursziel von 3 $ der Credite Suisse vorher fast gesehen und ich wage jetzt doch den Einstieg bei Renesola. 3,06 $ sind für mich einfach zu verlockend. Renesola hat gerade mal noch eine Marktkapitalisierung von etwas über 300 Mio. $ und das für ein Unternehmen, das nach Fertigungskapazitäten hinter GCL Poly die Nr. 2 bei den Wafern ist, in diesem Jahr etwas über 1,7 GW an Modulen verkauft (damit wohl die Nr. 4 nach Modulverkäufen in diesem Jahr) und knapp über 1,3 GW an Wafern verkaufen wird.

Ohne Frage mein Einstiegspunkt ist mal sicher mit einem hohen Risiko behaftet, aber das gehe ich jetzt ein.  

zieht wohl alle Solaris mit runter. Nur so ist doch dieser massive Abverkauf trotz positiven Gesamtmarktumfeld heute zu erklären. Hoffen wir mal das die Gewitterwolken bis Montag wieder verzogen sind...

VG und schönes We
Taktueriker  

aber so wie die Aktie die 200 Tage nach unten durchbrochen hat, habe ich noch nicht so ein gutes Gefühl.
Bin auch noch ziemlich fett dabei...
Glück auf!
 

...Zeit hier ausgestiegen und habe in Trina umgeschichtet, aber das ist auch nicht viel besser , wie ich jetzt erkennen muss...

BLUE  

ist wirklich nicht viel besser. sieht so aus, als würde auch trina noch mal Richtung 8 Euro laufen. sind diese Abschläge denn überhaupt noch nachvollziehbar? gerade Renesola und yingli schmieren richtig ab.
 

Die Solarwerte sind in letzter Zeit ziemlich heiß gelaufen, das heißt eine Korrektur
war eh schon hinfällig. Da es keine Superüberraschung bei Renesola gab, sondern
ein nüchternes Ergebnis, eigentlich fast so wie erwartet, löste sich eine Verkaufswelle.
Nichtsdestotrotz, es wird auch wieder anders kommen, die Preise zum Einsteigen sehen
wieder verlockend aus, so ist nunmal die Börse.


mc

... in nur 2 Tagen. Das ist blanke Panik.

So schlecht war das Ergebnis nicht bei dem was hier an Shares verkauft wurde.

Gute News der letzten Wochen gingen ohne größere Kurssteigerungen von statten.
Die Jahresprognose wurde leicht auf 3,0 bis 3,1 angehoben.

Der Chartblick zeigt den Kurs beim verlassen des Bollinger B´s nach unten und somit sollte auch wieder eine Trendwende stattfinden Richtung 2,50 - 2,80 Euro.
Bis Jahresende sehe ich für mich wieder eine feste 3 Euro Marke .
Es muss ja auch voran gehen denn sonst könnten Buden wie Rene, Yingli oder Hanwha gleich dicht machen.

Die Übertreibung des Kursverfalls führe ich auch nicht auf Kleinanleger zurück sondern auf die Fetten aufgeblähten Big Player die genug Cash haben um solche Kursstürze einzuleiten im eigenem Interesse den Markt zu Manipulieren.

Was hier bei den Solarwerten auf breiter Ebene abgeht ist nicht Normal.

Nur meine Meinung und Euch allen einen schönen 2. Advent  

ReneSola: Capacity Write-down Removes Upside, Credit Suisse Says Sell

Here are analysts Brandon Heiken, Patrick Jobin and Maheep Mandloi:

Bulls on SOL had argued that the company would benefit from rising prices of polysilicon in 2014-15, but the permanent retirement of 40% of polysilicon capacity now removes much of the potential upside, even though the decision helps Renesola save cash in the near term.

We reiterate our Underperform rating on SOL due to the limited downstream exposure, relatively low margins, and reduction in the replacement value of capacity.

The broker cut its target price from $5 to $3, implying 0.6 times EV/capacity replacement value.  http://blogs.barrons.com/emergingmarketsdaily/...ys-sell/?mod=BOLBlog  

Deiner Analyse und Kaufbereitschaft kann ich nicht zustimmen!

Letztendlich hast du mit deiner Marktpositionierung Recht (Wafer/Poly).

Aber:
Wir hatten 2013 einen ungebremsten Solarhype, zumindest bei den China Werten.

Nach letzten Infos wird der Ausbau in 2014 wohl nicht wie erwartet 55 GW sondern
"nur" 40-42 GW betragen.

Da sollte man sich fragen wie ein Unternehmen wie SOL mit entsprechend hohen Verbindlichkeiten einmal positive Zahlen bringen will, wenn nicht jetzt das Fundament schon gelegt wird.

Bisher sind Werte wie SOL, HSOL oder YGE im Schatten von JKS oder CSIQ mitgelaufen.

Dies wird sich garantiert in 2014 ändern, wenn der Solarhype sich normalisiert und die Börse vielleicht keine Einbahnstraße mehr gen Norden ist.

Wie in allen anderen Branchen ist aus meiner Sicht Stock-Picking jetzt wichtig und ob
SOL im Solarbereich erste Wahl ist muss jeder für sich entscheiden.

Zum Traden evtl. möglich, Long für mich ein absolutes No-GO !

 

Was den gesamten Markt wohl sehr irritiert und u.a. nach unten gezogen hast, waren laut Diskussion im WO-Board (trage das nur mal hier rein) die völlig desaströsen Quotes von Rene-CEO im CC nach Q3 zu den 2014er Solar-Ausbauvolumina in China (wären viel geringer als bisher dargestellt) und zu den staatlichen Einspeisevergütungen (Rene hätte bis nix bekommen - wusste allerdings bis dato gar nicht, dass Rene überhaupt über eigene Anlagen verfügt). Wie gesagt: Ich gebe das hier nur wieder - habe mir den CC selbst nicht angehört bzw. das Protokoll gelesen. Beim CC muss sich das Management, vor allem aber er CEO, nicht gerade von seiner professionellsten Seite gezeigt haben.  

Fahrstuhl zum Schafott.