Power-One auf dem Weg zum Weltmarktführer ???
Auch das untermauert nochmals meine Einschätzung, dass sich die Rahmenbedingungen (in Europa) im Verlauf der 2. Jahreshälfte für SMA Solar (aber natürlich auch für die anderen Wechselrichterproduzenten wie Power-One) spürbar eintrüben werden. Das war mit den teils deutlichen Vergütungssenkungen in wichtigen Photovoltaik-Großmärkten wie z.B. Deutschland und Italien, die ja nun wirklich lange genug bekannt waren, frühzeitig abzusehen. Auch in anderen, relativ wichtigen europäischen PV-Märkten wurden die Einspeise-Vergütungen teils stark gesenkt oder werden demnächst gesenkt. Darunter zählen PV-Märkte wie z.B. Großbritannien, Belgien, Griechenland oder auch Bulgarien!
Aber auch die (in einigen Monaten beginnende) "low-season" in der PV-Branche wird sicherlich ein weiterer Grund für diese Maßnahmen sein.
Was bei dieser Meldung aber dann doch ziemlich (negativ) überrascht, ist der Plan, dass auch in den USA Zeitarbeiter bei SMA Solar gehen sollen!? Das fand ich dann doch schon überraschend. Anscheinend haben SMA Solar mittlerweile auch schon in den USA "zunehmend" mit der Konkurrenz zu kämpfen? ... Da dürfte aber auch hinzukommen, dass das Großprojekt von First Solar - "Agua Caliente" - mit einer Leistung von 290MW bereits (und damit viel früher als geplant!) so gut wie fertiggestellt ist! SMA Solar sollten dafür insgesamt 400 Zentralwechselrichter des Typs "Sunny Central 720 Compact Power" liefern. Dieser Großauftrag dürfte also schon so gut wie abgearbeitet sein, da dieses (fast fertiggestellte) PV-Kraftwerk schon seit geraumer Zeit Strom produziert! ... und zur Einspeisung braucht es nunmal die Wechselrichter von SMA Solar, die demzufolge (zum Großteil) also bereits ausgeliefert sein dürften.
Was Power-One betrifft, so erwarte ich, dass man den kommenden Absatzrückgang in Europa durch den gerade gestarteten "Großangriff auf den nordamerikanischen Markt", also in den USA und in Kanada, zumindest teilweise abfangen kann, was die (erwarteten!) "negativen Auswirkungen" auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung begrenzen sollte. DAS ist meiner Meinung nach auch einer der großen Vorteile von Power-One gegenüber SMA Solar! Denn SMA Solar hat diese Möglichkeit so nicht mehr! - Im Gegenteil - Die dürften auch durch diesen "Großangriff" von Power-One in den USA weiter unter Druck geraten!?
Im Moment entwickelt sich das operative Geschäft von Power-One und SMA Solar (tendenziell) so, wie ich es Anfang des Jahres "selbst erwartet" hatte. Von daher gibt es auch keinen Grund was an meiner persönlichen Einschätzung zu beiden Werten zu ändern! Die Begründungen für diese Einschätzungen findet ihr in den dazugehörigen Postings!
hier nochmals meine Einschätzungen (die auf Basis meiner Erwartungen zur zukünftigen Entwicklung des operativen Geschäfts auf Sicht der nächsten 4-6 Quartale bei beiden Unternehmen von mir erstellt wurde.)
Power-One ...
Range für die "fundamental faire Bewertung" der Aktie: 6 - 7 USD
mein persönliches Rating: "halten"
SMA Solar ...
Range für die "fundamental faire Bewertung" der Aktie: 23 - 26 EUR
mein persönliches Rating: "untergewichten"
DAS ist aber nur meine persönliche Einschätzung ... und ich bin derzeit auch in KEINER der beiden Aktien selbst investiert ... und habe auch NICHT vor hier zu investieren!
Diese "persönliche Einschätzung" dient nur zur Information für die anderen User, die in diesen Werten investiert sind oder dort investieren wollen. Die Einschätzung stellt selbstverständlich KEINE Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar! Sie spiegelt lediglich MEINE MEINUNG wieder!
salve
PS: Ich habe noch eine weitere Information, die ihr zur Kenntnis nehmen solltet:
Im deutschen PV-Großhandel sind die Preise für Power-One Wechselrichter in den
letzten Tagen (bei vielen mir bekannten PV-Großhändlern) um etwa 3-4% gesunken.
Es scheint also mal wieder "eine kleine Preisrunde" bei Power-One gegeben zu haben!?
unten steht auch was zu Power-One!
salve
deine Ausführungen finde ich sehr lesenswert. Sonst findet man in den Foren meist nur dummes Geschwätz und Versuche irgendwelche Werte hochzujubeln. Bei Power-One bin ich etwas vorsichtig weil der Aktionär viel "Werbung" betreibt. Dies war auch schon bei anderen Solarnahen Aktien der Fall, von denen man dort dann nie mehr was las und deren Kurs jetzt im Keller ist (Jinko, Dyesol etc.)
Ich selbst bin derzeit bei 3W Power investiert, weil ich den Kurssturz so nicht ganz nachvollziehen kann. Zumindest ein wenig höher sollte er schon liegen, was bei der Aktinärsstruktur aber schwierig erscheint.
Ein anderes Unternehmen was mich seit längerem verfolgt ist Satcon. Hier sind aber immer nur Kurzinvestments drin, da es meist schnell zweistellig nach unten geht. Nach einem Aktienresplit von 8:1 vor kurzer Zeit sollte ein Rauswurf bei Nasdaq verhindert werden. Mich wundert nur das der Kurs mit 1,15$ nun schon wieder kurz vor der Kante von 1$ steht. Die Unternehmensführung muss sich doch etwas dabei gedacht haben. Ist für mich unverständlich, sonst wäre doch ein höherer Resplit sinnvoller gewesen.
Was die "Werbung" des Aktionärs ("Der Aktionär") bezüglich der PWER-Aktie betrifft, so sollte man das nicht überbewerten. Deren Begründungen sind schon teilweise doch recht "schwammig". So profitiert (laut "Der Aktionär") angeblich Power-One vom boomenden US-Markt, nur weil man ein amerikanisches Unternehmen ist!? Eine ziemlich seltsame Begründung, wie ich finde! In Wirklichkeit gab es bei Power-One tatsächlich bis vor kurzem noch "erhebliche Probleme" beim Hochfahren des neuen US-Werks (IT, Supply Chain, etc.), worüber man bei "Der Aktionär" aber komischerweise nie ein Wort verloren hat?
Jetzt ist auch noch Herr Bernecker ("Bernecker Börsenbrief") auf diesen "Werbe-Zug" aufgesprungen. Ich frage mich wo diese Leute eigentlich waren, als Power-One WIRKLICH noch klar unterbewertet waren? ;-)
Wie gesagt - dieses "Gepushe" sollte man nicht überbewerten! Über 80% der gehandelten PWER-Aktien werden von Fonds- und Vermögensverwaltern ge-/verkauft! Die interessiert es einen Sch... was "Der Aktionär" oder ein "Herr Bernecker" derzeit verzapfen! Deren "Gepushe" hat also so gut wie keinen Einfluss auf den Kurs der PWER und ist damit nicht von "substanzieller Bedeutung". ;-)
Was 3W Power (oder auch AEG Power Solutions) betrifft, so ist deren "fundamentale Bewertung" der Aktie tatsächlich recht niedrig. Allerdings gefällt mir die Entwicklung im operativen Geschäft nicht wirklich, da 3W Power mehr oder weniger auf "der Stelle treten" bzw. zuletzt sogar spürbar "unter Druck" geraten sind. Mir persönlich fehlt da auch die Profitabilität des Geschäfts. Auch sehe ich keine wirklich "ersichtliche Weiterentwicklung" des Unternehmens. Der Wert ist zudem insgesamt "sehr spekulativ" und birgt damit ein hohes Risiko.
SatCon ist dagegen mittlerweile nur noch ein reiner Zockerwert. SatCon sind vom nordamerikanischen Wechselrichtergeschäft abhängig und dazu auch nur im Bereich "commercial & utility" tätig, womit man sehr abhängig von nur wenigen Marktsegmenten und Märkten ist! SatCon verlieren immer mehr an Boden (massiver Verlust von Marktanteilen in den letzten Quartalen) und hat mittlerweile "fast schon kein operatives Geschäft" mehr (Quartalsumsätze von nur noch weniger als 30 Mio. USD). Ein Grund für diese Entwicklung ist auch die "katastrophale bilanzielle und finanzielle Situation" des Unternehmens, die in der jüngeren Vergangenheit viele Kunden zunehmend abgeschreckt hat. SatCon sind mittlerweile sogar akut von der Pleite bedroht, was die Gefahr eines "Totalverlusts" für die Investoren (Aktionäre/Zocker) bedeutet. Natürlich besteht aber auch hier die Möglichkeit des Einstiegs einen strategischen Investors bzw. vielleicht auch einer Komplettübernahme. Sowas kann man nie ausschließen.
Aus Sicht der operativen Geschäftsentwicklung traue ich persönlich SatCon aber "keine Wende aus eigener Kraft" mehr zu! Das Unternehmen ist "finanziell und bilanziell am Boden" (siehe letzten Quartalsbericht) und gerät durch die immer größere Konkurrenz im US-Markt immer mehr ins Hintertreffen! Vorallem jetzt, wo große Konkurrenten wie Power-One, SMA Solar, Advanced Energy oder auch Fronius unmittelbar davorstehen, jeweils eine eigene "Zentralwechselrichter-Offensive" zu starten. Das dürfte eine SatCon zukünftig in noch viel größere Schwierigkeiten bringen, als sie jetzt schon stecken!
Ich persönlich sehe da jedenfalls "keinen Grund für Optimismus". SatCon ist und bleibt daher ein absoluter ZOCKERWERT und ein Invest in SatCon ist "höchst spekulativ".
Ich hoffe meine persönlichen Einschätzungen waren wieder so interessant dür dich ??? ;-)
Viel Glück
Börsengeflüster
für deine Auführungen. Diese decken sich im Großen ud Ganzen mit meinen Einschätzungen, auch wenn ich nicht die tiefergehenden Infos besitze. Dafür ist mir der Solarsektor zu unwichtig. Werd wieder mal reinschauen um deine Meinungen zu lesen.
Derzeit investiere ich in Trina. Bei denen habe ich ein gutes Gefühl auch wenn die letzten Quartale etwas schlecht liefen. Dieses Unternehmen will merklich vorankommen, tritt auf die Kostenbremse, ist innovativ und weltweit vertreten. Denke das hier die Chancen klar die Risiken überwiegen.
Bis balde undnen schönen Tag noch.
Optionen
| Boardmail an "Reggio Emilia" |
Wertpapier: Power One |
"acquistare" - also "kaufen" (italienisch) ...
Kaufempfehlung ohne jegliche Begründung/Argumentation = Pushversuch!
Wer sowas schreibt bzw. solch eine klare Empfehlung abgibt, muß/soll es hier auch entsprechend begründen! (gelbe Karte)
Ich dulde in diesem Thread keine Push- oder Bashversuche! ... unabhängig um welche Aktie oder um welches Unternehmen es sich handelt! Wer eine "klare Empfehlung" zu einer Aktie ausspricht, muß diese hier auch entsprechend begründen.
salve
http://www.daf.fm/video/...orld-sma-solar-und-power-one-50157463.html
???
;)
Optionen
| Boardmail an "Roecki" |
Wertpapier: Power One |
Was das für die Wettbewerbsposition von PWER bedeutet? Ich weiß es nicht, habe bestenfalls eine Ahnung. Da dürfte unser Freund der Börsenflüsterer derjenige sein, der hier eine fundierte und qualifizierte Aussage treffen kann. Seine Beiträge vermisse ich. Er war immer eine echte Bereicherung. Hoffe er wird sich bald mal wieder zu Wort melden.
Die nächsten Zahlen dürften, wenn ich mal von den Angaben des US-Yahoo´s ausgehe, so um den 20.Oktober kommen. Bisher gab es keine Gewinnwarnung oder sonstige schlechte Nachrichten. Das war bisher immer ein gutes Zeichen. Selbst wenn das letzte Q nicht ganz so gut gelaufen wäre wie das zuvor, wäre das m.E. kein Beinbruch sondern immer noch positiv zu werten. Die Frage ist natürlich, wie wirkt sich Europa aus und dieses unnötige Solar-Geplänkel mit den Chinesen. Insgesamt habe ich aber eine positive Einstellung zu diesem Wert.
Wenn ich hier schon vermisst werde, kann ich euch ja zumindest mal ein kleines Update geben. Denn es gab in der Zwischenzeit doch schon die ein oder andere Nachricht, die hier anscheinend noch nicht wirklich bekannt ist.
erstmal zum Konkurrenten SatCon ...
Da scheint die Pleite jetzt "unmittelbar bevorzustehen". Wenn ich das richtig verstanden habe, sind SatCon Zinszahlungen für eine Wandelanleihe nicht nachgekommen, womit der Gläubiger das Recht hat sein Geld (insgesamt 16 Mio. USD) sofort zurückzufordern. Der Gläubiger fordert jetzt auch die sofortige Rückzahlung von 7,5 Mio. USD und offenen Zinszahlungen, die SatCon aber nicht aufbringen kann. Der Gläubiger kann dann eine neue Wandelanleihe mit noch günstigeren Konditionen (für den Gläubiger!) annehmen, oder er beharrt auf der Auszahlung! Wenn er darauf beharrt, ist SatCon pleite! Die letzte Chance ist eine "neue Wandelanleihe" die dann aber noch viel schlechtere Konditionen für SatCon bedeutet. SatCon´s Pleite droht also unmittelbar. Daher auch der Kurseinbruch von 45% am heutigen Tag!
SatCon´s Marktanteil ist mittlerweile aber so gering, das deren Pleite "kaum spürbar positive Auswirkungen" auf PowerOne und Co. hätten. Lediglich im nordamerikanischen PV-Markt würde so etwas Konkurrenzdruck im Bereich "utility-scale" verschwinden. Die positiven Auswirkungen wären aber wirklich "überschaubar".
nun zu Power-One:
1) Power-One entlassen 250 Mitarbeiter in Italien
Aufgrund der deutlich sinkenden Nachfrage in wichtigen, europäischen PV-Großmärkten wie z.B. Deutschland, Italien, Großbritannien, Belgien oder auch Griechenland .. und einer Vielzahl kleinerer PV-Märkte, infolge teils massiver Vergütungssenkungen in diesen Märkten, müssen Power-One in ihrem größten Wechselrichterwerk (Italien; 4GW Kapazität)
250 Mitarbeiter (Zeitarbeiter) entlassen. Insgesamt arbeiteten dort bisher cirka 1.200 Mitarbeiter. Vorallem die Rückgänge in D und Italien machen den europäischen Wechselrichterproduzenten zu schaffen. Auch der Weltmarktführer SMA Solar geht für die 2. Jahreshälfte 2012 von "deutlich rückläufigen Absatzmengen in Europa" aus. Auch SMA Solar mußten sich deshalb bereits von 400 Zeitarbeitern trennen. Die Nachfrage in Europa läßt also erwartungsgemäß spürbar nach.
http://www.photon.info/photon_news_detail_de.photon?id=70570
2) Der Photovoltaik-Großhändler Energiebau Solarstromsysteme übernimmt den
internationalen Vertrieb der Wechselrichter von Power-One. Beide Unternehmen
vertiefen also ihre langjährige Partnerschaft und arbeiten noch enger zusammen.
http://www.solarserver.de/solar-magazin/...richter-von-power-one.html
3) Das Analystenhaus Axiom Capital Research hat das Rating für die PWER-Aktie
von "halten" auf "verkaufen" gesenkt und das Kursziel von 6 USD auf 3 USD reduziert.
http://www.benzinga.com/analyst-ratings/...downgrades-power-one-to-se
So - Damit solltet ihr erstmal wieder "auf dem neuesten Stand der Dinge" sein. Ich ziehe mich wieder zurück, werde mich aber spätestens zu den Q3-Zahlen mal wieder melden.
Weiterhin viel Glück mit Power-One wünscht euch
Euer Börsengeflüster
PS: Power-One haben den Termin zur Veröffentlichung der Q3-Zahlen noch nicht
veröffentlicht. Das sollte aber im Verlauf der nächsten Woche geschehen. Die
Zahlen dürften gegen "Ende Oktober/Anfang November" kommen.
http://finance.yahoo.com/news/power-one-sets-date-2012-200500380.html
SatCon Technology sind "pleite" !!!
http://www.photovoltaik.eu/nachrichten/details/...lvenz-an_100009221/
salve
"... Dabei setzt das auf die Entwicklung und Errichtung von Photovoltaik-, Wind-, Geothermie- und Bioenergieprojekten spezialisierte Unternehmen auf die ertragreichen Wechselrichter von Power-One: Insgesamt 1.097 AURORA TRIO 20.0 und 27.6kW String-Wechselrichter wurden während der 55-tägigen Bauzeit installiert..."
Ein weiteres, eindrucksvolles Beispiel dafür, wie gut Power-One´s "neue" dreiphasigen Wechselrichter vom Typ "Aurora Trio 20.0/27.6" am Markt aufgenommen wurden! ;-)
salve
PS: Eine schlechte Nachricht habe ich aber leider auch noch im Gepäck. Die Preise
für Power-One Wechselrichter sind im deutschen PV-Großhandel nach nur
etwa 2 Monaten erneut gesunken. Das spricht für eine neue Preisrunde. Diesmal
ging es mit den Preisen um etwa 4% runter. Der Preisdruck im Wechselrichtermarkt
nimmt seit einigen Monaten (allgemein) spürbar zu. Wer den Markt genau
beobachtet, wird das nicht leugnen!
Quelle: mehrere deutsche PV-Großhändler (übereinstimmend!)
Die bisherige Siemens-Managerin Lydia Sommer wird ab 1. November neue Finanzchefin bei SMA Solar. Bislang leitet Unternehmenschef Pierre-Pascal Urbon auch das Finanzressort
http://www.wiwo.de/unternehmen/...nzchefin-von-sma-solar/7267922.html
Optionen
| Boardmail an "M.Minninger" |
Wertpapier: Power One |
Damit bestätigt sich meine Einschätzung, wonach SMA Solar immer stärker unter Druck geraten. Darauf habe ich hier im Forum schon vor mehreren Quartalen hingewiesen! Diese Prognose entspricht auch in etwa meinen Erwartungen für SMA Solar für 2013. Fakt ist das der Weltmarktführer SMA Solar (wie erwartet) immer stärker durch die zunehmend starke Konkurrenz und der sinkenden Nachfrage in Europa unter Druck gerät. SMA Solar dürften auch in 2013 wieder einen Einbruch beim Weltmarktanteil hinnehmen müssen. Ich persönlich glaube das SMA´s Marktanteil in 2013 auf nur noch 18% - 20% sinken wird!
(2010: 34% ... 2011: 29% ... 2012: 24%)
SMA Solar haben weiterhin mit wirklich "ernsthaften Schwierigkeiten" zu kämpfen!
Natürlich werden auch Power-One den Nachfragerückgang in Europa in 2013 zu spüren bekommen. Allerdings haben Power-One die besseren Möglichkeiten/Chancen, diese Schwäche in Europa zumindest teilweise zu kompensieren. Wenn alles gut geht, sollten Power-One in 2013 in Nordamerika viel mehr absetzen, als bisher. Auch der Absatz in Asien sollte deutlich zulegen. Helfen sollten da auch die Vielzahl an neuen Wechselrichtern
("Aurora Micro 0.25/0.3" ... "Aurora Uno 2.0/2.5" ... "Aurora Trio 20.0/27.6" ... und natürlich vorallem der neue Zentralwechselrichter "Aurora Ultra 700/1050/1400")
Aber auch wenn Power-One die Auswirkungen in Europa zum Großteil (durch andere Märkte wie Nordamerika oder Asien) kompensieren können, so weden trotzdem die Umsätze und auch Gewinne in 2013 klar sinken! Auch darauf hatte ich hier frühzeitig hingewiesen! ...
Auch 2013 wird also ein "schwieriges Jahr" ... vorallem aber für SMA Solar!
Da ich diese Umsatzwarnung seitens SMA Solar bereits erwartet habe, bestätige ich auch meine persönliche Einschätzung/persönliches Rating "underperform" für die SMA-Aktie und bestätige auch mein Kursziel von 23€ für die Aktie von SMA Solar!
salve
http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/...gefahr--18817469.htm
Naja?!