Organovo - Die nächste Stufe der Evolution?!
Regt mich zur zeit echt auf, die Firma dürfte ruhig mal gegensteuern.
Muss erstmal 100 prozent steigen und das 52 wo hoch sinkt da es in die ferne rutscht.
Nix gegen den langfristigen Ansatz aber es regt mich uff!
- Wahl des Vorstandes
- Wahl der Buchprüfer
- Erhöhung der Aktienreserve für Aktienoptionen als Gehaltsbestandteile für die Vorstände und ausgewählte Organovo Mitarbeiter um 6 Mio Stück auf 17.553.986 Aktien. Das sind mehr Aktien als durch die jüngste Erweiterung des Aktienbestandes ausgegeben wurden. Die Aktienoptionen haben beim derzeitigen Kurswert von ca. 3,40 Euro einen Wert von 60 Mio Euro. D.h. 19% des gesamten Aktienbestandes gehören den Direktoren und Mitarbeitern von Organovo.
Ich sage mal vorher: Bis zum 21.August wird sich am derzeit niedrigen Aktienkurs nichts Gravierendes ändern. Denn der Ausübungspreis der Bonus-Aktien (Optionen) richtet sich nach dem Aktienkurs am Tag nach der HV.
Die Optionen dürfen vermutlich nach 2024 ausgeübt werden. Sollte also z.B. der Aktienkurs im Jahr 2025 10 Euro betragen (falls es den Euro dann noch gibt), könnten die begünstigten Vorstände die Aktien für 3,40 erwerben und für 10 Euro wieder verkaufen. Es gab aber auch schon Phasen (2012), wo der Optionspreis über 9 Euro betrug.
Gegen eine baldige Erhöhung des Aktienkurses spricht auch, dass mittlerweile über 92 Mio Organovo Aktien im Handel sind. Damit ist die Firma in Aktien mit 314 Mio Euro bewertet. Ganz schön viel für eine Firma, die immer noch praktisch keine Umsätze macht, aber immer mehr Geld ausgibt.
Wenn man mal die optimistische Annahme des Vorstandsvorsitzenden Murphy teilt, dass die derzeit in der Kommerzialisierungsphase befindichen Tissues für das Testen von neuen Medikamenten Umsätze von 400 Mio US-Dollar pro Jahr generieren könnten, dann ist die Aktie mit 3,50 Euro derzeit fair bewertet. Darüber schwebt aber noch das Damoklesschwert, dass Organovo den Aktienkurs jederzeit wieder durch Ausgabe neuer Aktien verwässern kann.
Wir brauchen also einen langen Atem, bis die Organovo Aktie (vielleicht) abhebt wie einst Amazon, Apple und Netflix.
Cyfuse Biomedical, ein Spinoff der Universität Tokio, hat ein Verfahren zur Erzeugung von Bio-Tissue mit seinem 3D Bioprinter Regenova patentieren lassen, das ohne Stützkonstruktion auskommt. Wir erinnern uns: Bei Organovos Verfahren muss beim Erzeugen der Tissue-Lagen zuerst ein Stützgel eingebracht werden, das später wieder ausgewaschen wird, sobald die Selbstorganisation des Gewebes einsetzt. Das Cyfuse Verfahren erscheint mir allerdings sehr aufwändig und langsam. Ziel ist die Erzeugung menschlicher Organe.
Die französische Firma Poietis verwendet hingegen ein Laser-Verfahren um 3D-Bio-Tissue genauer herstellen zu können als Organovo. Poietis arbeitet mit der Universität von Toulouse zusammen. Vor 3 Tagen hat Poietis eine Zusammenarbeit mit BASF vereinbart, bei der es um den Einsatz von Bioprinting in der Haut-Kosmetik geht.
Gegenüber beiden Mitbewerbern hat Organovo einen Zeitvorsprung von 2-3 Jahren, was die Kommerzialisierung dieser Idee angeht. Außerdem sind die Mitbewerber nicht an der Börse notiert und finanzieren sich noch durch Crowdfunding. Ein Börsengang von Cyfuse ist angedacht, während die Aktie von BASF von der Zusammenarbeit mit Poietis profitieren könnte.