Nordwest (677550): Unglaublich

Am 16.09.04 gute Zahlen vorgelegt nd heute fällt der Wert auf 2,40 ( Stuttgart). Und jetzt ASK wieder 3 Euro. Wahrscheinlich gleich im plus der Wert.  

Hi,Robin,ich hoffe doch,Du bist auch dabei.
rapido  

 

Im Beteiligungsbereich profitierte die Heller+Köster Stahl und Industriebedarf GmbH, Olpe, von erheblichen Umsatzsteigerungen im Bereich Stahl.

Der Vorstand erwartet eine Stabilisierung der positiven Entwicklung bis zum Jahresende  

Dann könnte es schnell auf 4,50 gehen.
rapido  

 

 

gab eine news am 08.07.,selbst nachlesen.
Konzentration aufs Kerngeschäft.
rapido  

FOCUS MONEY Seite 35

nennt Ziel von 13,50 Euro.
Aktie ist total unterbewertet und es wird zum Kauf empfohlen
"lächerlich billig" + Wert des Eigenkapitals 13,50 !!  

...aufgrund des hohen EK. Hab auch seit 4,70 eine kleine Position, denk gerade drüber nach, ob ich aufstocken soll. Ein großes Problem von Nordwest sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn es dem Unternehmen gelingt, diese weiter abzubauen, bin ich sehr optimistisch was das Kursziel 13,50 Euro betrifft.

gruß,
mike  

die sind weiterhin ein Kauf.

Übrigens: Deine Sorgen sind nicht unbedingt begründet.
Da es ein Handelsunternehmen ist, schau Dir die andere Seite an.
Den "Schulden" stehen "Forderungen" in gleicher (ja sogar 1Mio mehr) gegenüber!

Bei Nordwest läuft das so:
Sie sind wie ein Verteiler.
Sie bekommen das Geld rein von den Kunden (Forderungen) und
kaufen für diese ein (Schulden).

Das geht fast Plus-Minus-Null auf. Allerdings verdient Nordwest dazwischen :-))
 

dann gehtss wieder richtung 10 EUro  

 

 

 

yippie!  

Heute habe ich mich mit dieser Gesellschaft beschäftigt und halte ein Engagement in der Aktie (aktuelles Niveau 6,85 Euro) für extrem risikoreich.
Das von FOCUS MONEY ausgegebene Kursziel von 13,5 Euro kann ich nur insoweit nachvollziehen, als dieses Kursziel in etwa dem in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapital je Aktie entsprechen würde. Für mich stellt dies aber eine „Milchmädchenrechnung“ dar, die FOCUS MONEY angestellt hat, denn ich bin skeptisch, ob das in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital tatsächlich in dieser Höhe werthaltig ist.

Begründung:

Die Nordwest Handel AG ist ein inlandorientiertes Unternehmen, das seit einigen Jahren operative Probleme hat und mit konjunkturellem Gegenwind zu kämpfen hat. Seit Jahren ist die Anzahl der an die Einkaufsgemeinschaft angeschlossenen mittelständischen Mitglieder (Gross- und Fachhandelsunternehmen aus dem Bau- und Metallwarengewerbe) rückläufig. Zudem sehen sich die Mitglieder der Einkaufsgemeinschaft einer schlechten Branchenkonjunktur ausgesetzt, so dass das Einkaufsvolumen auch konjunkturell rückläufig ist und bei einigen Mitgliedern sogar zunehmend Insolvenzgefahr bestehen dürfte.

2004 konnte Nordwest Handel noch von einer hohen Inlandsnachfrage nach Stahl profitieren, die sich 2005 normalisieren wird. So gingen die Umsätze in der AG im 1. Quartal 2005 gegenüber dem Vorjahresquartal um 28% zurück!! Der Vorstand rechnet für 2005 selbst mit einem Umsatzrückgang von 18%, den er ergebnisseitig durch Kostenanpassungen und Verkäufe von nicht betriebsnotwendigen Vermögen abfangen möchte. Im Laufe des August werden die Ergebnisse des 1. Halbjahres bekannt gegeben, die operativ wiederum nicht berauschend ausfallen dürften. Lediglich der Verkauf der Tochter Heller & Köster Stahl, die am 8.7. angekündigt wurde und die die Aktie von unter 5 € auf über 7 € angetrieben hatte, könnte das operative Bild aufhellen. (Die Verkaufserlöse dürften allerdings erst im 3.Q 2005 verbucht werden.)

Negativ sehe ich vor allem den hohen Forderungsbestand aus Lieferungen und Leistungen der Nordwest Handel AG an ihre Mitglieder in Höhe von 136 Mio. €, wlecher trotz dem Umsatzrückgang von 28% im 1Q2005 ggü. Jahresende 2004 kaum abgenommen hat. Hier vermute ich, dass auf die Gesellschaft noch empfindliche Zahlungsausfälle zukommen könnten, die wegen dem vom Vorstand ab 2005 beschlossenen Verzicht auf eine Kreditversicherung voll auf die Gesellschaft durchschlagen würden.

Es ist daher für die Nordwest Handel AG und deren Gewinnsituation von essentieller Bedeutung, dass die von Ihren Mitgliedern entrichteten Delkredereprovisionen die möglichen Kreditausfälle und sonstigen Kosten (Wechselspesen, Bankbürgschaften, Skonti etc.) der AG vollständig abdecken. Für einen Aussenstehenden ist es quasi unmöglich zu beurteilen, ob dies tatsächlich dauerhaft der Fall ist. Da ich die Baubranche ein wenig kenne und in etwa nachfühlen kann, wie schwach viele Unternehmen dort auf der Brust sind, würde ich auf keinen Fall in so ein Geschäft, wie Nordwest Handel es betreibt, investieren. Selbst wenn ein Unternehmen zur Hälfte des ausgewiesenen Buchwertes zu kaufen ist, so wie dies im Fall der Nordwest Handel AG zu sein scheint.

Gruss, sharpe_ratio  

werde das morgen genau beobachten und mich ggf.von
Nordwest verabschieden,auch wenn ich noch kein volles
Jahr dabei bin. Vom Chart her wären 12€ drin...
Weiß jemand genau,wann die Q2-Zahlen kommen?
rapido  

dax auf 5000 und immer mehr kauf empfehlungen ....

kaufen wieder bei 5  

und runter gehts *g*  

 

SK 5,28! Die Halbjahreszahlen waren wohl schwer verdaulich.
Wo wird der Boden gefunden?
rapido  

mit 5,28 geschlossen.
Könnte schon der Boden sein.
nf  

Kennzahlen auf Basis Ergebnis 2004 (vor der Nachricht):
Bei Kurs 5,10 Euro
KUV: 0,04
KBV: 0,38 (Buchwert ca. 13,42 Euro)
KGV: 4,2
KCV: 2,6

Kennzahlenkorrektur nach der schlechten Ad Hoc Meldung vom 12.09.05:
Kurs: 5,10
KUV: 0,06
KBV: 0,39
KCV: 2,6
KGV2005e: neg.

Fazit: Die Aktie ist immer noch sehr günstig.
Der Buchwert hat sich durch den verlust nur minimal verringert.
Der Umsatzeinbruch hnterläßt immer noch einen sehr hohen Umsatz.
Ich glaube das ist den meisten gar nicht klar.
Die Aktie hat beim Kurs von 5,10 noch immer eine outperformance von 56% innerhalb von einem Jahr, der Trend ist Mittel sowie Langfristig noch intakt und zeigt deutlich nach oben. Kurse um 5 euro und knapp über der 200 Tagelinie sehe ich als Einstiegskurse. Mut haben und zugreifen, leichte Bodenbildung entwickelt sich gerade, Aktien Umsätze in Frankfurt haben sich wieder beruhigt. Wenn die Umsätze noch weiter zurückgehen wird es schwer sein, da noch an Aktien ran zu kommen.
Nerven behalten: Buy on bad news, Sell on good news.
Der Geschäftsbrief hat mich überzeugt,
die momentane Unsicherheit habe ich zum Einstieg genutzt.
Noch jemand außer mir dabei?  

es geht wieder richtung 5 ..

vorsichtig bleiben!
bin noch nicht wieder drin