Neue Zeit - neuer Thread


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Neuester Beitrag: 19.07.24 11:34
Eröffnet am:20.08.13 17:09von: kirschlichkeitAnzahl Beiträge:887
Neuester Beitrag:19.07.24 11:34von: xy0889Leser gesamt:371.113
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56 Postings, 3992 Tage kirschlichkeitNeue Zeit - neuer Thread

 
  
    #1
3
20.08.13 17:09
Hallo Zusammen,

habe die All for One Steeb AG schon seit gut 5 Jahren im Blick.
Nicht nur als Aktionär, sondern auch als SAPler - also einer aus der Branche :)

Zwischenzeitlich ist die All for One Steeb ein völlig neues Unternehmen geworden. Hat absolut nichts mehr mit den verstaubten Zeiten von AC-Service zu tun.
Der Zukauf diverser Unternehmen (Steeb von SAP, OSC, Orga von Fiducia) stärkt die Geschäftsbereiche SAP-Lizenzen, Consulting und nicht zuletzt Outsourcing.

Dazu kommen ausgeprägte Aktivitäten im Bereich Cloud Solutions - Business by Desigen läuft nach anfänglichen Schwierigkeiten seitens SAP nun auch sehr gut an. Dies beschert durch die Softwaremiete auch langfristige Einkünfte für die All for One Steeb.
Aus dem eigenen RZ werden Dienste wie Managed Mail, VMware Cloud, etc. verkauft. Sicher ist hier auch ordentlich Potenzial vergraben, diese Dienste den bestehenden SAP-Outsourcing Kunden zur Verfügung zu stellen.

Speziell im Bereich Outsourcing bzw. Managed Services wird massiv wiederkehrender Umsatz aufgebaut. Selbes gilt auch für den Bereich SAP-Lizenzen.
Im Jahresbericht und in sonstigen Zahlenmeldungen werden diese beiden Bereiche aber immer zusammengefasst - ist zwar schade, aber so is es halt: wiederkehrende Umsätze.

'Nebenher' werden auch die Aktivitäten in der Schweiz stark vorangetrieben. Bisher hört man zwar keine Erfolgsmeldungen, aber am Schweizer Markt ist die All for One Steeb schon länger bekannt - und wie die Schweizer so sind, könnte eine Branch im eigenen Lande sicher hilfreich sein um sich besser zu positionieren.

Die Integration der Steeb gilt längst als abgeschlossen.
OSC arbeitet weiterhin eigenständig.
Und die Orga von Fiducia ist wohl eine rein technische Integration der im RZ geleisteten Diesnte. Das Geschäft war ja absolut identisch zum Bereich Managed Services der All for One Steeb.

Natürlich haben wir mit einem Freefloat von nur um die 20% keine großen Volumina zu erwarten - etwas schade, denn das würde dem Kurs imho noch weiter auf die Sprünge helfen.

Dividende gibts ja seit kurzem auch - für ich persönlich immer was schönes.

Resüme:
Trotz des guten Kursanstiegs seit Anfang 2009 glaube ich an eine gute starke Zukunft der All for One Steeb.
Die Bekanntheit im Markt steigt rapide an - das sorgt für zahlungskräftige Kunden und gute Mitarbeiter.


So, was haltet ihr von der aktuellen Lage - und wie schätzt ihr die Zukunft ein?
Bin gespannt auf eure Meinungen!


Viele Grüße,
Kirschlichkeit
 
861 Postings ausgeblendet.
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89 Postings, 1455 Tage AktienFundiStärkster Umsatz...

 
  
    #863
30.01.24 20:24
Nachdem die AFO den Tripple geholt hat, wird es zumindest im Bereich der Cloud Subscription ein sehr starkes Quartal werden.

Sowohl in der Kategorie Midmarket als auch in der Kategorie Large Enterprise war die AFO zum 31.12 umsatzstärkster Cloud Partner der SAP in DE  

Das führt direkt zu dem 3. Titel. Nämlich die Kategorie "Umsatzstärkster Cloud Partner in DE" über alle Segmente. Da die SAP - Partnerlandschaft in den Segmenten sehr unterschiedlich ist, ist das sehr stark und erwähnenswert.  

110339 Postings, 8899 Tage Katjuschatechnisch jetzt auch fette Kaufsignale

 
  
    #864
30.01.24 20:40
wenn man den Bereich 48-49 € nun hinter sich lässt.

MACD auch klares Kaufsignal.

Angehängte Grafik:
chart_3years_allforonegroupseb.png (verkleinert auf 52%) vergrößern
chart_3years_allforonegroupseb.png

89 Postings, 1455 Tage AktienFundistarke Zahlen !

 
  
    #865
05.02.24 10:06
das ist auf jeden Fall ein ganz starkes 1. Quartal bei allen Kennzahlen.  

110339 Postings, 8899 Tage KatjuschaKönnte durchaus auf EPS von 4,9-5,2 € hinauslaufen

 
  
    #866
05.02.24 10:45
Ex M&A sogar irgendwo zwischen 5,5 und 5,9 €.

Wobei ich da voraussetze, dass der Umsatz im Bereich 520 Mio rauskommt.

110339 Postings, 8899 Tage Katjuschaumgekehrt natürlich gemeint gewesen

 
  
    #867
05.02.24 10:51

380 Postings, 1496 Tage hzenger2020A4O

 
  
    #868
1
06.02.24 08:35
Ja, wirklich ein super Quartal! Hoffen wir mal, dass es der Anfang einer Reihe von Prognoseeefüllungem ist.

Die Marge ist in Q1 sicher etwas nach oben verzerrt durch den extremen Anstieg bei den Lizenzen. Das wird nicht dauerhaft so bleiben. Aber jetzt hat man auf jeden Fall gut Puffer gegenüber der Guidance.

Was freut, sind die Aussagen zur funktionierenden Integration der Auslandstöchter. Das ist der Schlüssel zur Marge von morgen.  

380 Postings, 1496 Tage hzenger2020AFO

 
  
    #869
7
09.02.24 13:12
Der Call heute war sehr bullish. Ein paar Auszüge:

- Das Wachstum bei Lizenzen war kein einmaliger Ausrutscher sondern sollte sich über das Jahr hinweg fortsetzen. Nachdem die (on-premise) Lizenzen über die letzten Jahre hinweg schmerzlich zurückgekommen sind, kann man hier neuerdings Neugeschäft durch die Migration von Private Cloud Lizenzen zu Public Cloud Lizenzen bei SAP gewinnen („Rise with SAP“).

- Diese Migration weg von AFOs eigenen Rechenzentren zu SAP und Hyperscalern wie Microsoft Azure wird dazu führen, dass das Capex in Zukunft spürbar zurückgehen wird (und somit auch die Abschreibungen).

- SAP hat das Vergütungsmodell für Partner umgestellt und gibt mittlerweile bessere Anreize und Rückvergütungen an AFO und andere. Insbesondere bekommt AFO nicht nur eine Einmalvergütung für Lizenzabschlüsse (wie früher), sondern wird in Zukunft nach Auslaufen der Lizenz (3-5 Jahre) auch Folgevergürungen erhalten, wenn der Kunde im Rise Programm bei SAP bleibt und seine Leistungen ausbaut.

- Conversion/4 brummt. Die Wachstumsrate von 25% in Q1 wird sich im Jahresverlauf erhöhen. Die Pipeline ist stark und wächst. Ca. 50% der Conversion-Kunden sind Neukunden.

- Die früheren Aussagen zur Diversifizierung des Angebots über SAP hinaus hat man komplett zurückgenommen. Die neue Sprachregelung ist „wir sind voll auf SAP fokussiert und der Nr. 1 Partner von SAP, was die Anzahl an Kunden angeht“. Meine Interpretation: AFO hat in den letzten Jahren stark darunter gelitten, dass SAP die Partner ausgequetscht hat und der S/4 Übergang schlecht auf den Mittelstand abgestimmt war (AFOs Kundenbasis). Mittlerweile scheint man mit SAP in dieser Auseinandersetzung einen Frieden gefunden zu haben. Die neue Vergütungsstruktur scheint für AFO profitabler zu sein als zuvor. Dies hat AFO veranlasst, proaktiver seine SAP Credentials herauszustellen und seine Kunden zu migrieren — auch wenn das mit Verlusten von früherem AFO Geschäft (Private Cloud) an SAP bzw. Hyperscaler einhergeht.

- AFO hat das Ziel, weiterhin wie in Q1 ein stärkeres Umsatzwachstum als Personalwachstum zu haben. Sprich: die Produktivität soll gesteigert werden. Dies dürfte zum Teil durch den halb-automatisierten Ansatz bei Conversion/4 erfolgen (bzw. die Stück für Stück bessere Integration der Auslandstöchter).

- AFO will zudem die Lohnkosten pro Mitarbeiter nahezu konstant halten in den nächsten Jahren trotz Lohninflation in Deutschland. Dies soll dadurch erreicht werden, dass ein immer größerer Teil der Wertschöpfung in Polen/Türkei/Ägypten erbracht wird.

Meine Interpretation: Ich glaube dass der scheinbare neue Friedem mit SAP beim Vergütungsmodell ein echter Durchbruch sein könnte. In meinen Augen sollte AFO zudem erheblich Marktanteile gewinnen können in den nächsten Jahren. Aus zwei Gründen: Erstens dürfte AFO durch den Ausbau der regionalen Leistungszentren (Nearshoring) einen erheblichen Vorteil im Vergleich zu Wettbewerbern bei den Kosten haben. Die Konkurrenz bietet die Leistung weit überwiegend vollständig aus Deutschland an, wo SAP Berater knapp und teuer sind. Zweitens kann AFO mit Conversion/4 eine Leistungsqualität im High End anbieten, die Mitbewerber zumeist nicht anbieten können.

Kurzum: auch wenn diverse negative Punkte auch angesprochen wurden (Konjunktur belastet Auslastung in LOB), dürften für AFO sehr gute Jahre bevorstehen. Endlich rollt der Zug und wenn hier mal in den Kernbranchen der Kunden (Automotive, Industrie) der wirtschaftliche  Gegenwind der letzten Jahre aufhören würde, könnten wir auch mal ein paar richtige Knallerjahre sehen.
 

4129 Postings, 6539 Tage allavistaWürd mal auf AFO als Hot Stock der Woche

 
  
    #870
14.02.24 22:22
im Aktionär tippen. Würd mit dem heutigen Kurssprung zusammen passen..

Weitere Themen im Heft:

   Alle für einen
   Die Verantwortlichen des Hot-Stock der Woche haben alle ein Ziel: Die Wettbewerbsfähigkeit der Kunden in der digitalen Welt zu steigern. Ihre Innovationsstärke erzeugt Wettbewerbsvorteile und sichert zukünftiges Wachstum. Die starke Nachfrage nach Transformationen auf SAP S/4HANA sorgt für viel Fantasie. (S. 10)
 

10 Postings, 3524 Tage RationaleAFO

 
  
    #871
15.02.24 09:50
Sollte ich meine SNP Aktien besser in AFO Aktien tauschen ?  

4129 Postings, 6539 Tage allavista@Rationale, SNP ist AFO im Quadrat

 
  
    #872
15.02.24 10:05
weil man mit S4, Software verkaufen kann und skalieren.

Wart mal noch Q1 ab, dann wird man sehen wie weit SNP schon ist. Das neue Management macht alles richtig. Jetzt kommt die Beschleunigungsphase..

 

10 Postings, 3524 Tage RationaleAFO

 
  
    #873
15.02.24 10:32
Danke, dann werde ich das mal in Ruhe abwarten.  

594 Postings, 3611 Tage wiknamwird heute

 
  
    #874
15.03.24 09:59
ex-Dividende gehandelt?
 

13 Postings, 209 Tage alex20000Wirkt professionell, was die da tun

 
  
    #875
09.04.24 21:28

89 Postings, 1455 Tage AktienFundiQ2 Zahlen

 
  
    #876
04.05.24 11:36
Ich bin gespannt auf die Q2 Zahlen. Vor allem auf das Thema Lizenzen. Hier werden mittlerweile auch die CCFlex Umsätze (Provision bei den Cloud Lizenzen) eingerechnet. Hier dreht sich das komplette Cloud-Lizenz Geschäft aktuell.

Bisher waren die Cloud Lizenzen zumeist im Neukunden Geschäft und waren im Gegensatz zu dem Jahrzehntelangem OnPrem Lizenz Geschäft zum Nachteil der AFO.  Anstatt wie im OnPrem Geschäft einen Großteil der Marge bei Vertragsabschluss zu bekommen, gab es die Hälfte sofort, die andere Hälfte gestreckt auf eine Laufzeit von 5 Jahre.

Aktuell kommt das Thema verstärkt bei Stammkunden an. Diese wandeln die alten OnPrem-Lizenzen in RISE Verträge. Und das ist je nach Konstellation sehr lukrativ für Partner wie die AFO. Da die SAP für eine Umstellung noch im Jahr 2024 eine hohe Anrechnung der damaligen Lizenzen gibt, kann das Thema sehr interessant werden. Vor allem im zweiten Halbjahr.

Die AFO hat im letzten Quartal die meisten RISE & GROW Cloud Lizenz Umsätze alle Partner in Mitteleuropa gemacht. Mehr als die Nummer 2+3 zusammen. So wurde es auf dem Mittelstandsforum verkündet.  

Die Voraussetzungen seine angekündigten Ziele zu erreichen, waren in den letzten Jahren nie besser. Sollte der Vorstand dieses Geschäftsjahr endlich liefern, sollte es den Kurs auch beflügeln.    
 

380 Postings, 1496 Tage hzenger2020All for One

 
  
    #877
1
13.05.24 13:34
Leider diesmal ein schwaches Quartal. Während Q1 über den Erwartungen lag, liegt Q2 klar darunter. Umsatzrückgang und EBIT Rückgang. Außerdem ist Conversion/4 geschrumpft, was etwas seltsam erscheint. Schließlich handelt es sich um grossenteils wiederkehrende Erlöse eines im Aufbau befindlichen Bereichs. Immerhin schneint der Ordereingang gut zu laufen. Man merkt den starken Willen, die angekündigte Marge zu halten -- jedenfalls deutet der Rückgang beim Personal darauf hin, dass man die Zügel bei den Kosten anzieht.  

13 Postings, 209 Tage alex20000Hier fehlen noch Puzzleteile

 
  
    #878
14.05.24 16:53
Es fallen in der Quartalsmeldung Sätze wie:
"Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht" --> würde ich nicht selbst sagen, nur freuen wenn es jemand über mich sagt ;-)
"Starker Auftragseingang" später im Text "vielersprechender Auftragseingang" (ohne Nennung wie hoch)
"Zahlreiche Neukunden konnten gewonnen werden" (Wie viele, welches Volumen?)

Für Zahlen/Daten/Fakten müssen wir auf die Veröffentlichung und die Präse am 16.05. warten. Das sollte alles geklärt werden.
 

32 Postings, 325 Tage Noobstylerdennoch mMn n gutes Zeichen, dass der

 
  
    #879
22.05.24 08:23
Markt, trotz des kürzlichen fast 50 % Kursantieges, die Zahlen nicht abstraft  

7456 Postings, 8946 Tage fwsIm Halbjahresbericht von All for One ...

 
  
    #880
1
29.05.24 18:44
... kann man lesen, daß aus dem Aktienrückkaufprogramm von 5,5 Mio für bis zu 100.000 Aktien am 01.04.24 noch gute 2 Mio. Euro für bis zu 20.777 Aktien zur Verfügung standen. Bis zum 30.03.2024 (Ende Halbjahr) waren von All for One insgesamt 79.223 Aktien relativ günstig für 3,5 Mio. Euro zurückgekauft worden (siehe Seite 3).

Es hätte im Rahmen dieses Programms somit ab 01.04.2024 für die restlichen 20.777 Aktien durchschnittlich ein Aktienkurs von 96,26 Euro bezahlt werden können.

Aus der letzten Mitteilung vom 27.05.24 ging hervor, daß bis einschließlich 24. Mai 2024 insgesamt 81.997 Aktien erworben wurden. Da bisher maximal ein Kurs von um die 60 Euro bezahlt wurde, könnten für die restlichen noch 18.003 Aktien sogar mehr als die oben genannten durchschnittlichen 96,26 Euro bezahlt werden.

Gut zu wissen, daß All for One beim beschlossenen Aktienrückkaufprogramm auch noch sehr viel höhere Kurse bezahlen kann und dem Unternehmen beim eigenen ARP keineswegs die Puste ausgeht!

https://cdn.all-for-one.com/corporate-media/...ne-group-de-160524.pdf

 

7456 Postings, 8946 Tage fwsBAADER hatte für AfO zuletzt ein Ziel von 84€

 
  
    #881
20.06.24 17:16
"17.05.2024 // BAADER HELVEA EQUITY RESEARCH // ANALYST KNUT WOLLER
Company Update: The strong order inflow implies a re-accelerating momentum, recommendation: buy, target price: EUR 84.00"

https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/...stenbewertungen/

 

13 Postings, 209 Tage alex20000weitere wichtige Awards eingesammelt

 
  
    #882
10.07.24 10:36

359 Postings, 1963 Tage merkasdem Kurs

 
  
    #883
16.07.24 17:54
hilft das leider nichts, heute mal ohne news über 6 % im Minus, der Sektor ist recht stabil  

13 Postings, 209 Tage alex20000Minus heute

 
  
    #884
16.07.24 18:31
Sieht so aus, als hätten ein paar Stopp Losses im Bereich der 55€ den Kurs gedrückt. Die gehandelten Mengen sind derart gering, das selbst 1000 Stück für einen kleinen Kursrutsch sorgen können.  

1652 Postings, 5432 Tage HandbuchGut für

 
  
    #885
17.07.24 11:21
das ARP. ;)  

110339 Postings, 8899 Tage KatjuschaZuletzt haben sie aber sehr wenig gekauft

 
  
    #886
17.07.24 11:40
Im Nachhinein gut so.
Andererseits vielleicht aber auch ein schlechtes Zeichen. Gab ja zuletzt diverse Gewinnwarnungen Konjunktursensibler Unternehmen. In jedem Fall macht der Kursverlust der letzten 2-3 Tage schon stutzig.

1766 Postings, 2634 Tage xy0889Ich

 
  
    #887
19.07.24 11:34
Habe es mal genutzt und eine kleine Position aufgebaut.  

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