Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

 

Sind massiv steigende Umsätze ein gutes oder schlechtes Zeichen?
Montag, Dienstag und Mittwoch Umsätze nur so um die 250k Euro, Donnerstag schon >500k Euro. Freitag 1,8 Mio?  

hohen Umsätzen steigt: gut
hohen Umsätzen fällt  : schlecht  

Nicht vergessen: Freitag war 3-facher Verfalltag. Da sind die Umsätze immer deutlich höher.  

Mutares - Delving into the mindset of a turnaround specialist 

Quelle: Youtube.com

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...up-unterbreitet/1901189

Ein Lieferdienst.
Schauen wir mal, ziemich harter Wettbewerb in diesem Bereich.  

Da es nicht um endkunden geht sondern gewerbliche kunde, denke ich, könnte klappen.  

Im Logistikbereich war mutares mit bexity und Frigoscandia bisher sehr erfolgreich unterwegs.

Hoffen wir Mal, dass das Busunternehmen und srt bald ähnlich gut laufen.

Nur meine Meinung ...  

https://www.ariva.de/news/...as-portfoliounternehmen-special-10934415  

mal was anderes auf dem ticker stehen. Alleine dieser Deal deckt das komplette Jahresziel ab.  

Yesss!
Der Kommentar von Robin Laik lässt Spekulieren, Sonderdivi?  

Denke mal, das geht jetzt Richtung next Level, wenn man bedenkt, wo die Aktie vor der Kapitalerhöhung lag und wie das Geschäftsumfeld sich jetzt darstellt...  

...das Warten hat sich doch gelohnt:

"...erwirtschaftet die Mutares-Holding unter Berücksichtigung üblicher Abzugspositionen, variabler Vergütungen und Transaktionskosten Zuflüsse in Höhe von ca. EUR 150 Mio." (was ja auch die vorab schon in etwa genannte Größe war) - das ist schlicht ein Rekordexit, mit einem Wert pro Aktie - wenn man das so rechnen will - von über 7 EUR/Aktie.

Die Aussage von Robin Laik "Ich freue mich, dass unsere Aktionärinnen und Aktionäre auch an diesem sehr erfolgreichen Exit partizipieren können." klingt schon fast wie eine Ankündigung einer Dividendenerhöhung od. Sonderdividende.

Zum nächsten Kapitalmarkttag rechne ich mit klarer Prognoseerhöhung für 2023 - bin insgesamt mehr als zufrieden.  

Restunsicherheit hat man halt doch... Jetzt bin ich auch mal auf den Capitalmarketday gespannt.  

nach einer Neubewertung nach diesem Rekordverkauf von SMP, den bisherigen Zukäufen und den möglichen Exits, sollten 2.- Dividende möglich sein. Auch die Expansion in die USA und China werden wir hier noch feiern. Bin gespannt wenn der erste Zukauf von dort über den Bildschirm tickert. Heute ist ein guter Tag und die nächsten Jahre werden auch gut werden. Das einzige was hier investiert werden muss ist Geld und Geduld.  

Die Experten sehen Chancen für eine Dividende von 2,00 Euro je Aktie

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=172229
 

des Verkaufes von SMP finde ich sehr gut. Nicht Vorbörslich, so dass im Xetrahandel wieder ein Gab entstehen kann. Schön unter der Handelszeit informiert. Vorbildlich Mutares.  

Bei einem erwarteten EPS für 2023 von 10+x€ halte ich persönlich 2€ Divi für zu wenig.
Persönlich gehe ich davon aus, dass von dem SMP Deal eine Sonderdivi von 1,50€ angebracht wäre.
Des Weiteren gehe ich davon aus, das die Basisdividende im Oktober auf 1,50€ angehoben werden wird.

Nur meine persönliche Meinung.  

Als Jahresergebnis der Holding erwarte ich auch 10+x Euro.
Wenn es in 2023 noch einen Exit von La Rochette oder Terranor gibt, könnte das X recht groß ausfallen.

Die Dividende ist für mich da mehr eine Art BlackBox.
Man sollte aber nicht vergessen, dass das Adjusted EBITDA der Beteiligungen im ersten Halbjahr 2023 positiv war. Dadurch reduziert sich der externe Finanzierungsbedarf der Beteiligungen durch die Holding bzw. aus eigenen Reserven (Mitgift bei Ankauf) deutlich und es könnte eher Dividendenausschüttungen der BEteiligungen an die Mutares Holding geben.

MEine Erwartungen an die Dividende für 2023 sind 5 + x Euro. Ich gehe mal davon aus, dass man einen TEil der SMP-Exit-Erlöse für zukünftige Investitionen einbehalten wird.
Wenn ist weniger wird ist es aber auch nicht tragisch. Es kann nie schaden etwas Pulver in der Hinterhand zu behalten.

Nur meine Meinung ...

 

...gestern kam ein update zur letzten Analyse mit unverändertem Price Target 38 EUR:
https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2023/09/...09-19_update.pdf

Ich ging zunächst davon aus, dass das update vor dem Hintergrund des SMP Exits erfolgte - auf S.1 heißt es allerdings (im 4. Abs.) "...and do not yet include the SMP exit proceeds (Q3 closing expected - eHAIB up to € 150m impact), underscoring high dry powder in a buoyant deal environment. Also erfolgte das update noch vor der Exit-Meldung.

Bei der Bemerkung zur Dividende im nächsten Absatz, wird der Weg zur 2 EUR Divi schon mal als möglich aufgezeigt, vor dem Hintergrund des zu erwartenden Net Incoms.

Dieser wird aus meiner Sicht allerdings mit "The company guides for € 92 -112m, (incl. SMP) in FY 2023 Holding Net Income" recht niedrig angesetzt. Der SMP Exit soll ja lt. Mutares 150 Mio. Netto-Zufluss (nach Abzugspositionen) gebracht haben. Denke daher, dass da noch Spielraum nach oben besteht u. eine Divi-Aussicht mit 2 EUR schon konservativ bzw. eher vorsichtig ist.

Overall: Aussichten sind m.E. besser den je - bleibe sehr gerne voll investiert.  

sorgt für gewisse Erleichterung und der Kurs konnte sich erholen und ist bis jetzt über 24€ stabil. Dennoch frage ich mich, warum der Sprung gestern bei einem Zuwachs von ca. 7€ je Aktie (150 Mio auf ca. 20 Mio Aktien) nicht größer ausgefallen ist. Ich hoffe, da geht noch was.  

Wenn man bedenkt dass man bei Verkündung des Deals am 05.05. bei ca. 21 Euro stand, davon 1,75 E Dividende abzieht. Dann 7 Euro drauf schlägt..

Wir haben halt immer noch ein Bewertungsproblem, meiner Meinung. Ich denke man hat bewiesen, daß man gut und günstig einkaufen kann, die letzten Jahre und beweißt jetzt Stück für Stück, daß man die Unternehmen auch gut verkaufen kann. Mal etwas höher mal etwas weniger..

Das Vertrauen wird weiter wachsen und damit auch die Bereitschaft höhere Bewertungen einzupreisen.

Denke mit der Prognoseerhöhung, wird man nochmal Aufmerksamkeit bekommen und auf dem Capitalmarketday, werden wir die Fortschreibung der Ziele auf die nächsten 5 Jahre und 10 Milliarden E Umsatzziel sehen.

Man wird auch sehen, daß mit den weiter steigenden Consultans, die Grundrentabilität weiter ansteigt und für sehr viel Sicherheit sorgt.

Nach wie vor ein einzigartiges Geschäftsmodell kombiniert mit Top Management. Laumann ist vlt. für manchen in seiner Art auch Gewöhnungs bedürftig, aber da er laufend abliefert, wird sich dies auchlösen.

Bis dahin haben wir ein stock werthaltiges Unternehmen und Top Dividenden...

Eine Aktie zum liegen lassen..  

Wenn ich mir die aktuellen Lieferzeiten bei Neuwagen anschaue sollte die Restrukturierung der Autozulieferer Beteiligungen zumindestens nicht an der allgemeinen Nachfrage nach Autos scheitern.

Die Lieferketten der Autohersteller sind eher das Problem. Siehe aktuell bei Volkswagen.

https://www.fr.de/ratgeber/auto/...er-kunde-ausstattung-92506129.html

Viele Investoren haben die ganzen Autozulieferer vermutlich immer als Klumpenrisiko gesehen.

Ist allerdings auch eine Klumpenchance und wird hoffentlich in 3-4 Jahren für eine Klumpendividende sorgen.

Nur meine Meinung ...  

Könnte auch noch n push geben. Vlt ja auch was zu auf dem Capitalmarketday

Man hat ja noch fast 200 Mio. E Budget der Mitgift nicht verbraucht und bis Ende 23 muss meine ich der Verkäufer die Tranchen frei geben, nach Bedarfanmeldung. Danach sollte es Lapayere frei zur Verfügung stehen und somit als Cash auf der Bank. Die Immowerte die man mit übernommen hat, hatte man ja bei Erwerb mit über 200 Mio. angegeben und die müssten ja eher an Wert gewonnen haben.
Wie gesagt, wenn ich alles richtig auf dem Schirm habe..

Würde ja dann bedeuten , daß man zu Beginn 2024 mit dem Cash aus den Verkäufen bisher in 2024 und den Substanzwerten Lapayere (Cash u. Immo) die Börsenbewertung abdeckt und den Rest geschenkt bekommt..

 

Gott sei dank bin ich nicht in Aurelius investiert.
Die Karre wird an die Wand gefahren.

N.m.M.