M.A.X. Automation kaufen !

 

Interessant, wie der Kurs weiter gedrückt wird. Finde solche Machenschaften immer wieder erstaunlich. Das Orderbuch schaut jedenfalls so aus. Die 5,20 sollten aber charttechnisch nun halten. Bin gespannt auf die nächsten Tage. Ein schneller Pullback nach oben, das könnte ich mir jedenfalls ganz gut vorstellen. Immer locker bleiben und nicht verunsichern lassen.  

Hätte ich vor ein paar Tagen nicht für möglich gehalten, dass wir hier Kurse unter 5 sehen.  

zu den ifo-Exporterwartungen letzte Woche sollten Werte wie M.A.X. diese Woche wieder vermehrt auf den Kaufzetteln stehen. Bessere Einstiegs-Kurse werden wir hier heuer kaum mehr sehen.  

 

drei Teilbereichen im Kundensegment. Was aber noch entscheidender ist, MAX liefert keine Produkte die in die Autos verbaut werden, sondern in erster Linie Automation für die Produktionslinien.

Wenn VW diese nun umstellen muss, wird es eher zu einem erhöhten Auftragsvolumen kommen als umgekehrt.    

 

Beweis, dass VW keine Auswirkungen auf MAX haben wird.  

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...mpfehlung_Aktienanalyse-6781455

Unternehmen könnte vom Abgas-Skandal eher noch profitieren.
Allein schon auf Grund des üperativen Cashflows müsste die Aktie bei 8 EURO stehen.  

 

Das Interview von Mitte Oktober scheint der Markt noch nicht wahrgenommen zu haben - die zwei wichtigsten Aussagen:


Der Hightech-Maschinenbaukonzern und Komplettanbieter integrierter und komplexer System- und Komponentenlösungen befinde sich auf gutem Wege, die Ziele für das Gesamtjahr 2015 zu erreichen. Das signalisiere M.A.X. Automation Vorstand Fabian Spilker im Hintergrundgespräch.

Vom Thema Abgaswerte könnte die Gesellschaft sogar profitieren. "Wir liefern Komponenten und Systeme zur Emissionseinsparung. Autohersteller werden bei den Themen Abgaswerte und Spritsparen wahrscheinlich nicht weniger investieren, sondern müssten dies eigentlich verstärken", sage Spilker.  

 

Dass die Prognose zumindest hält wissen wir schon aus dem Interview. Ebenso das die VW-Affäre und China keinerlei Auswirkungen haben, die Abgas-Problematik sogar eher zur Mehrumsätzen führen könnte.

Interessant wird der operative Cashflow, wenn sich dieser ähnlich gut wie in den ersten 2 Quartalen entwickelt hat, sollte dies einen deutlichen Kursschub bedeuten.

Ich gehe heuer auf alle Fälle noch einmal davon aus, dass die 5,80 ins Visier genommen werden, ein Sprung darüber wäre natürlich die optimale Ausgangsbasis
für das Frühjahr 2016.  

9-Monatszahlen: http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=856&newsID=909593

Quartalsbericht Q3/2015: http://www.maxautomation.de/wp-content/uploads/...bschluss_151112.pdf

konzernkapitalflussrechnung, seite 29 des quartalsberichts
9M/2015
mio €
5,878 konzernergebnis
+ 8,548 abschreibungen immat. vermögenswerte + sachanlagen
+ 0,030 verlust aus sachanlagen-abgängen
- 0,798 veränderung  latente steuern
+ 1,216 sonstige zahlungsunwirksame aufwendungen
= 14,874 cash earnings konzern (9M/2015) 
/ 26,794415mio aktien 
= €0,555 cash earnings je aktie (9M/2015)
= €0,74 cash earnings /aktie anualisiert (FY2015)

 

 

Das liest sich doch wirklich gut

- Die EBIT-Marge - bezogen auf die Gesamtleistung - verbesserte sich in den ersten neun Monaten um 1,7 Prozentpunkte auf 5,5 %. Im dritten Quartal wurde eine EBIT-Marge von 7,7 % erzielt, die sich damit dem mittelfristig und nachhaltig angestrebten Wert von mindestens 8 % nähert.  

alle Zahlen wirklich sehr gut. Die etwas  verhaltene Kursreaktion dürfte wohl am Gesamtmarkt liegen.

Meiner Meinung nach muss MAX jetzt vor einer Neubewertung stehen, läuft das 4. Quartal nur halb so gut wie 2014, wird auch das EBIT heuer nicht unter 22 Mio. Platz finden, von daher wird es auch noch eine Prognoseanhebung geben, zumindest was das EBIT vor PPA-Abschreibungen betrifft.  

und Ende des Jahres stehen wir zumindest über 6 EURO.  

Zielgesellschaft: M.A.X. Automation AG; Bieter: Orpheus Capital II GmbH & Co. KG

WpÜG-Meldung übermittelt durch DGAP ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Meldung ist der Bieter verantwortlich.

Veröffentlichung über die Kontrollerlangung über die M.A.X. Automation AG nach § 35 Absatz 1 i.V.m. § 10 Absatz 3 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG)

Bieter: Orpheus Capital II GmbH & Co. KG Steinhöft 11 20459 Hamburg Deutschland


eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 109977

Zielgesellschaft: M.A.X. Automation AG Breite Str. 29-31 40213 Düsseldorf Deutschland ......


http://www.finanznachrichten.de/...ontrollerwerb-de0006580905-016.htm

 

Pflichtangebot dass keiner annehmen wird. Aber man wird dann vermutlich weiter einsammeln. Von daher ist M.A.X. ein perfektes Long-Invest.  

Wie ist diese Angebot zu bewerten? Was genau bedeutet das?
Also was wird jetzt anschließend passieren. Habe damit bisher 0 Erfahrung.

Wäre nett wenn jemand was zu ähnlichen Fällen schreiben könnte, was das für Aktionäre bedeutet und wie sie sich verhalten sollten  

Beim Überschreiten von gewissen % Marken beim Anteil am Unternehmen müssen dem Gesetz zufolge Pflichtangebote gemacht werden.
In diesem Fall hat die Günther Gruppe nun die 30% Marke überschritten (ausgehend aber auch nur von 29,9%) und bietet 5,30 € für die ausstehenden Aktien.
Dem Preis zu urteilen ist die Günther Gruppe aus meiner Sicht dann nicht an einer (schnellen) Übernahme interessiert. Dafür sind 5,30 € zu wenig.
Also ein reines Pflichtangebot.

Konsequenz für den Aktionär erstmal keine.

Meine Meinung.  

Ein betonierter Boden bei 5,30 mit viel Luft nach oben. Die Günther-Gruppe hat bei Kursen zwischen 5,20 und 5,40 die 30% gerissen. Ein eindeutiges Zeichen, dass sie diese Kurse für äußerst günstig halten.

Das Pflichtangebot ist reine Pflicht und erfüllt wohl die gesetzlichen Mindest-Vorgaben. Natürlich werden sie nicht mit einem besseren Angebot den Kurs in die Höhe treiben sonder ziemlich sicher weiter ruhig einsammeln. Kann mir gut vorstellen, dass bei diesem hohen Handelsvolumen zwischen 5,50 und 5,60 heute sie auch die Finger mit im Spiel haben.

Bei günstigen Gelegenheiten werde ich weiter aufstocken.  

EBIT vor PPA-Abschreibungen:

01.01.-30.09.2014: 15,069 Mio

Zum Vergleich:

01.01.-30.09.2014: 9,722 Mio

Q4 2014: 10,796 Mio 

01.01.-31.12.2014: 20,518 Mio

Die Prognose von M.A.X. im Q3-Bericht fürs GJ 2015 lautet nun:

01.01.-31.12.2015 (e): 20-22 Mio Mio, dh.

Q4 2015 (e): 5-7 Mio

Was soll das? Wer soll diese Prognose für glaubhaft halten, wenn Auftragseingang, Auftragsbestand und Book to Bill Ratio auf Höhe des Vorjahres sind?

Kann es sein, das diese Prognose nur bewusstes Understatement ist, damit diese Günther Gruppe mit Unterstützung des Vorstands möglichst billig an weitere Anteile kommt?

Dieser Verdacht liegt für mich nahe.

 

ist sicherlich viel zu dürftig, um hiermit Aktien einsammeln zu können. An ein "versehentliches " Überschreiten der 30% kann man auch nicht so richtig glauben. Was aber bezweckt die Günther Gruppe? Warten wir ab, was das Management dazu sagt.