MPH Mereo Biopharma - interessante Pipeline
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 25.04.21 03:56 | ||||
Eröffnet am: | 26.02.18 08:04 | von: Evidencebase. | Anzahl Beiträge: | 46 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 03:56 | von: Annekhfsa | Leser gesamt: | 13.005 |
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http://mereobiopharma.com/news-and-media/...s-update/business-update/
Abgesehen davon ist ein US IPO geplant :
http://mereobiopharma.com/news-and-media/...ublic-offering-in-the-us/
Hier noch die "aktuellste" Firmen Präsentation vom August 2017
http://www.mereobiopharma.com/media/1128/...opharma-2017-interims.pdf
Mereo ist aktuell nur in London gelistet, was sich aber bald ändern soll wie Evidencebased schon geschrieben hat. Die MK liegt bei etwa 230 Mio. €
Generell mag ich keine Firmen, die in einem so frühen Stadium schon so viele Shares ausstehend haben. Ich kann auch nicht sagen wie es dazu kam, aber es ist der einzig negative Aspekt den ich bisher finden konnte. Das Management kommt zum Teil von Phase4 und verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Pharmabereich und dürfte entsprechend gut vernetzt sein.
Insofern halte ich es für extrem schwierig für Europa die Peak Sales zu schätzen wenn eine so kleine Firma einen Eigenvertrieb aufbauen will.
BPS-804 wurde anscheinend von Novartis bereits in 3 Phase2 Studien in einer anderen Indikation getestet, wie man in diesem guten Artikel sehen kann (auch andere Sclerostin Ak's werden hier beschrieben) :
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC4899597/
Ergebnisse wurden von Novartis allerdings keine publiziert. Prime Designation gab es trotzdem dafür von der EMA in OI, ich kann mir nicht vorstellen, dass BPS-804 nicht vielversprechend ist. BPS-804 muss übrigens gar die nicht Bisphonattherapie ablösen, es gibt auch einige Ansätze Bisphosphonate mit Sclerostin AKs zu kombinieren, also insgesamt kann daraus schon etwas werden, deswegen bin ich mit einer Basisposition drin.
https://www.morphosys.de/pipeline
https://www.morphosys.de/sites/default/files/...te_talk_jpm_final.pdf
Die Zusammenhänge sind mir aber noch unklar. Von Morphosys kannte ich bisher nur den Namen.
http://en.pharmacodia.com/web/drug/1_10726.html
Laut diesem Interview bestehen seitens MorphoSys keine Ansprüche an Mereo. Warum BSP-804 dennoch in MorphoSys Pipeline aufgeführt ist, bleibt offen und ist womöglich mit einer Abmachung zwischen Novartis und MorphoSys zu erklären. Novartis ist Anteilseigner an Mereo und partizipiert offenbar über Royalties oder Beteiligungen falls es zu einem Deal kommen sollte.
http://www.epvantage.com/Universal/...p;id=587511&isEPVantage=yes
Der Sclerostin Ak von Amgen wurde im ersten Anlauf übrigens von der FDA abgelehnt , aber das war eine andere Indikation (Osteoporose) und wenn das Nutzen- Risiko- Verhältnis nicht angemessen ist, kann man die Vorsicht der FDA hier auch nachvollziehen. Der Autor des oben bereits geposteten Artikels war sich übrigens der Rosmozumab Zulassung von Amgen sicher :-) deswegen sage ich dass bei BIOS mindestens 30% Glück dazugehören. Auf Seite 27 geht es dann um BSP-804 in OI
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC4899597/#sec7
Insgesamt kann man sagen, dass es ein interessanter Antikörper ist und m.M.n Verwendung finden wird. Die Fragen die eben für mich noch geklärt werden müssen, sind potentielle Kombinationstherapien z.b mit Bisphosphonaten , Langzeitwirkung und Einsatzgebiet ( pediadrische Population, Schweregrad der Erkrankung usw..) Also schon ein paar Fragezeichen, aber sonst wäre es ja auch kein spekulatives Investment.
Aber erstmal nur in Teilzeit :)
Natürlich ist Mereo hochspekulativ. Es bleibt ja auch die Frage welchen tatsächlichen Wert Assets haben, die von Big Pharma nicht weiterentwickelt bzw. für gutes Geld an andere Interessenten auslizensiert werden. Aber die Pipeline ist vielfältig und kann offenbar relativ kostengering um weitere Kandidaten erweitert werden. Deshalb halte ich eine MK von etwa 230 Mio. für interessant.
Der erste P2 Readout ist noch in Q1 fällig, wobei ich da noch keine großen Sprünge erwarte. Im Sep/Okt/Nov 2017 hat sich auch nicht viel getan als gute P2 Ergebnisse und Prime Status veröffentlichtlicht wurden.
Die für mich entscheidenden Katalysatoren sind die 6 Monatsdaten BPS-804 und der IPO.
http://mereobiopharma.com/news-and-media/...ing-1/results-of-placing/
Denise Scotts Knight war ja auch im Board von Albireo.
40% Woodford kommt hin :) Dann kommt Invesco mit etwa 25%
Im Übrigen gehe ich von einem Reverse-Split aus wenn der IPO kommt. Ich kann mir nicht vorstellen das man mit diesem Sharepreis an die NASDQ will. Oder man packt einige Mereoshares zu einem ADS zusammen. Bin mir gerade nicht sicher ob sie ohnehin nur ADS an der NASDAQ anbieten können.
Freefloat unter 5%
Habe den link nicht mehr gefunden und war mir unsicher ,da 95% in festen Händen schon heftig ist und einiges erklärt. Für Trader und Analysten ist Mereo damit eher uninteressant. Ich finds gut. Für 320-323 GbP sind in den letzten Monaten immer wieder große Blöcke verschoben worden, das wäre für mich die benchmark für eine Einstiegsposition.
Mich wundert nur warum es so viele sind, wäre das nicht auch mit weniger gegangen? Nein, alles OK :) Die Shareholder Struktur spricht eigentlich für sich.
Ich muss gerade eine schwere Entscheidung treffen. Alboshares verkaufen und bei Mereo und Paratek einsteigen. Paratek ist ja gerade auch ziemlich weit unten, und der einzige Grund den ich für den Kursabfall bei PRTK erkennen kann ist das nicht erfüllte Buyout-Gerücht von Mitte 2017. Albo ist derzeit definitiv gut bewertet, dennoch fällt es mir schwer mich von meiner Basisposition zu trennen. Mal sehen...
http://publicationslist.org/data/frauch/ref-315/...0in%20children.pdf