K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
bei einem besuch vom hessischen ministerpräsidenten boris rhein sprach er k und s dank aus für die bereicherung der region.hessen und thüringen werden sich auch finanziell an dem Umbau 2060 in nicht unerbeblichem masse beteiligen..
jetzt kann doch wirklich gar nicht mehr schief gehen!!
DAS WIRD(könnte) SICH POSITIV AUF DEN KURS AUSWIRKEN.
02. März 2024 | M. Hoffmann
Extrem zu warm war auch der Winter 2023/2024. welcher im Übrigen der 13. zu warme Winter in Folge war. Es war zudem auch ein Winter, der im Hinblick auf Schnee, Eis und Frost in tieferen und mittleren Lagen nahezu ein Totalausfall war. Und die Ursache hierfür ist klar definiert - die Klimaerhitzung.
Danach war der März der wärmste März,seitdem es Wetteraufzeichnungen gibt und selbst der April ist 0,9 Grad wärmer als das langjährige Mittel
Im Übrigen, unser Streusalzlager in unserer Kommune ist noch über die Hälfte voll und es muß fürs nächste Jahr weniger bestellt werden.
Gut für unsere Kommune,schlecht für den Salzlieferanten
Ich sage: Herr Dr. Lohr hat sich wieder einmal als hervorragender Stratege und 4D-Schachspieler ausgezeichnet. Er hat die Auswirkungen des mittelfristigen Trends zu milderen Wintern vor allen anderen erkannt. Rechtzeitig hat er die Konsequenzen gezogen und die US-Salzsparte verkauft - und dabei übrigens die Käufer förmlich über den Tisch gezogen.
Der volle Fokus auf das Kali-Geschäft war die richtige Entscheidung. Freidenker007 hat es hier schonmal geschrieben: Man kann dem Vorstand kaum genug Demut entgegenbringen ob seiner hervorragenden Leistungen. Eine Entlastung auf der Hauptversammlung wäre mehr als angebracht.
Lang lebe König Dr. Lohr!
Dr. Lohr hat das Unternehmen wieder auf gesunde Füße gestellt. Dafür ist er verantwortlich - und seine Aufgabe hat er (mehr als) erfüllt.
Zeigt euch dankbar - entlastet den Vorstand auf der Hauptversammlung!
Was sind schon 17 oder 18 Euro? Man hat folglich Aktien weit unter Buchwert gekauft, d.h. man hat 20 Euro pro Aktie geschenkt bekommen! Die Kursbewertung wird das in nicht allzu ferner Zukunft auch zeigen. Der Vorstand hat ganze Arbeit geleistet!
Thema Getreidepreise #69090:
Ausnahmsweise kann ich dir zustimmen, die Getreidepreise sind auf einem guten Weg. Ähnlich wie die Firma K+S, die dadurch weiteren Rückenwind erhält.
Thema Bezeichnung Vorstandsvorsitzender #69091:
@Maverick01: Allein aus Demut und Dankbarkeit schreibe ich Herr Dr. Lohr. Ebenso kannst du auch gerne meinen richtigen Nutzernamen verwenden.
Thema Leistung des Herrn Dr. Lohr #69092:
Da muss ich freidenker007 einhundertprozentig zustimmen. Das Zeitalter von K+S hat begonnen!
du hast aber noch alle chancen auch was zu verdienen.............denn die GLOREICHE K UND S ZUKUNFT FÄNGT GENAU JETZT AN! "
Lieber @freidenkenker, das ist jetzt nicht wirklich dein Ernst, oder?