AIG - wohin geht der Weg ?
http://www.insurancejournal.com/news/national/2008/12/10/96206.htm
AIG: Wall Street Journal Wrong on $10 Billion Portfolio
December 10, 2008
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American International Group, Inc. (AIG) issued the following statement regarding an article that appeared in The Wall Street Journal:
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A story in today's Wall Street Journal incorrectly reports that AIG has a previously undisclosed obligation to counterparties of about $10 billion. The Journal's story relates to AIG Financial Products' multi-sector credit default swap portfolio. Included within that $71.6 billion portfolio (notional amount as of September 30) is approximately $9.8 billion of swaps that were sold as credit protection on "synthetic" securities. The swaps on these synthetic securities are also referred to as "cash settlement" or "Pay As You Go" (PAUG) swaps because they are settled in cash as and when losses are taken.
The majority of the multi-sector CDS swaps were written as "physical settlement" swaps, where AIG is required to physically buy the underlying collateralized debt obligation (CDO) bond in the event of a CDO credit event.
The $9.8 billion notional amount does not represent a loss to AIG or a debt it owes to counterparties. It represents the notional value of the maximum potential cash settlement portion of the multi-sector portfolio. Cash settlement swaps have lower liquidity risk because they are PAUG. A credit event on a physical settlement swap requires AIG to buy the total underlying CDO tranche in an amount equal to AIG's full notional exposure whereas a PAUG contract only obliges AIG to pay losses on that tranche as and when they occur therefore reducing the cash impact.
AIG is addressing its exposure to its entire multi-sector CDS portfolio through its existing credit agreement with the Federal Reserve Bank of New York. As previously announced, AIG and the Federal Reserve have funded the Maiden Lane III facility, which has negotiated agreements to settle $53.5 billion of AIG's $71.6 billion CDS portfolio.
The notional amount attributable to the cash settlement portion of the AIG Financial Products multi-sector credit default swap portfolio has been consistently included in the total AIG Financial Products multi-sector credit default swap exposure in AIG's SEC filings and is explained on page 117 of AIG's Quarterly Report on Form 10-Q for the period ending September 30, 2008.
Source: AIG
www,aig.com
AIG hat Verluste von 10 Milliarden nie verheimlicht
AIG nie avoir dissimulé des pertes de 10 milliards
L'assureur américain sauvé de la faillite par le gouvernement explique que ladite somme ne représente qu'une exposition sur certains types de contrats.
AIG a contesté mercredi 10 décembre des informations selon lesquelles il aurait dissimulé des pertes potentielles de 10 milliards de dollars.
Alors qu'il échappé à la faillite en septembre grâce à une aide des pouvoirs publics, l'assureur américain a juste reconnu avoir une exposition de 9,8 milliards de dollars sur des contrats assurant le risque de non-remboursement de titres "synthétiques" (une combinaison d'options imitant les caractéristiques en matière de risque et de rendement d'une obligation), un type de produit financier à hauts risques. Mais, a assuré AIG, ceux-ci sont intégrés dans le portefeuille total de 71,6 milliards de dollars de contrats d'assurance sur le risque de crédit (CDS) rendu public par le groupe.
Dans un autre document, sa filiale européenne a précisé qu'"il ne s'agit pas d'une information nouvelle ou qui n'aurait pas été divulguée préalablement".
Mardi soir, le quotidien des affaires Wall Street Journal avait affirmé sur son site internet que le groupe était menacé d'une perte de 10 milliards, qui en plus n'était pas couverte par l'aide gouvernementale, car elle ne découlait pas d'activités d'assurances mais d'investissements à risque liés à des divers produits hypothécaires.
http://www.challenges.fr/actualites/...tes_de_10_milliards.html#react
Thursday December 11st, 2008 / 9h30
NEW YORK (Dow Jones)--Der US-Versicherer American International Group Inc (AIG)will einem Zeitungsbericht zufolge noch in diesem Jahr Vermögenswerte im Volumen von 15 Mrd USD verkaufen. Nach Informationen der "Financial Times" (FT, Donnerstagausgabe) ist außerdem der Verkauf des US-Spezialversicheres Hartford Steam Boiler an die deutsche Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG im Gespräch. Branchenanalysten schätzen den Wert dieses Assets auf 1 Mrd bis 2 Mrd USD.
Eine Sprecherin des Rückversicherers sagte auf Anfrage von Dow Jones Newswires, es gebe den bisherigen Aussagen des Konzerns nichts hinzuzufügen. Im September hatte die Münchener Rück ihr grundsätzliches Interesse am osteuropäischen und asiatischen Erstversicherungsgeschäft der AIG sowie an dem Spezialversicherungsgeschäft des inzwischen verstaatlichten US-Versicherers auf dem US-Markt angemeldet.
AIG befindet sich laut dem "FT"-Bericht aktuell bereits im Endstadium der Verhandlungen über den Verkauf des US-Privatversicherungsgeschäfts, das Szenenkenner mit 5 Mrd bis 6 Mrd USD bewerten. Interessenten sollen nach Zeitungsinformationen die Zurich Financial Services Group sowie der US-Versicherer MetLife Inc sein.
Zudem stehe AIG kurz vor dem Verkauf des US-Lebensversichersungsgeschäfts. Dieser Sparte weisen Analysten einen Wert von mehr als 10 Mrd USD zu. Hier dürfte die französische Axa SA nach Informationen der "FT" Favorit auf den Zuschlag sein.
Der New Yorker Konzern AIG war im September durch einen Kredit von 85 Mrd USD von der US-Notenbank gerettet und faktisch übernommen worden. Zudem wurden dem Versicherer weitere Kreditlinien gewährt, so dass sich die staatlich Hilfen auf insgesamt über 150 Mrd USD summieren. AIG steht seither unter Druck, sich von Konzernteilen zu trennen.
Webseiten: http://www.ft.com http://www.aig.com http://www.munichre.com http://www.zurich.com http://www.metlife.com http://www.axa.com http://www.hsb.com DJG/DJN/ncs/cbr
Thursday December 11st, 2008 / 9h30 Source : Dowjones Plus
§
http://www.easybourse.com/bourse-actualite/axa/...FR0000120628-577612
Posted On: Dec. 12, 2008 6:32 AM CST
NEW YORK (Reuters)—American International Group Inc. is cutting prices to win new business and boost market share, competitors and others in the industry say, but taxpayers could again be stuck with the tab.
Since a U.S. government bailout, which last month swelled to more than $150 billion, industry executives say AIG has been lowering prices — even as market fundamentals indicated insurance rates need to rise.
In one example of aggressive rate-cutting, a unit of its commercial insurance division slashed its premium by 60% on some coverage for the Las Vegas McCarran International Airport.
Last year, the airport paid $3.54 million to a consortium of seven insurers led by Travelers Cos. Inc for an insurance policy covering $1.7 billion in property, boilers and machinery, an airport spokesman said recently.
This year, Lexington Insurance Co., a large AIG unit, sold the coverage to the airport for just $1.4 million. The insurer agreed to take on the airport coverage with one other insurer, leaving fewer carriers to shoulder any potential losses.
John Doyle, chief executive officer of AIG's commercial insurance division, defended the company's business decisions, saying underwriters do not provide coverage if the premium is too low to cover losses.
Mr. Doyle declined to discuss individual policies, but said in an interview Thursday the company has avoided situations that didn't make business sense.
He cited U.S. workers compensation policies with guaranteed costs. The company walked away from $700 million in premiums on this business alone through the first nine months of the year.
His division, which sells 400 different products and services, checks on a weekly basis to make sure that strict underwriting controls have not been infringed, he added.
While AIG Commercial Insurance has lost some customers since its parent company was hit by financial losses, Mr. Doyle described the declines as "modest," and said he is fighting to win customers back.
'Stupid moves'
AIG, once the world's biggest insurer by market value, was rescued by the U.S. government in September after it nearly went bankrupt trying to meet obligations on bad mortgage bets.
In the wake of the bailout, it has been aggressively cutting rates, some say. "AIG has intensified its effort to increase its market share, or at least preserve it," said Edmund Kelly, chief executive of Boston-based rival Liberty Mutual.
"I think it's fair to say they're doing some very stupid things in the market," Kelly told investors on a quarterly conference call last month. "If (AIG units) are not reined in, it could be very destabilizing for the market."
By selling policies for less while taking on more risk, AIG raises the chances it could be hit by large losses. It also makes it harder for other insurers to sell policies priced high enough to cover potential losses.
"Cutting rates at a time when rates should be strengthening is a quick way to going out of business," AIG's former CEO, Maurice "Hank" Greenberg, a frequent critic of the company's management, told Reuters.
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American International Group soll vor $30 Mrd-Abschreibung stehen
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New York (BoerseGo.de) - Der von der US-Regierung gestützte Versicherungsriese American International Group (News/Aktienkurs) könnte sich nach Abschreibungen von über 60 Milliarden Dollar mit zusätzlichen Belastungen von fast 30 Milliarden Dollar konfrontiert sehen. Dies berichtete die Nachrichtenagentur Bloomberg unter Berufung auf Gradient Analytics Inc. So habe eine Überprüfung der Kreditausfallsrisiken des Konzerns dessen Garantieleistung für Unternehmenskredite von über 300 Milliarden Dollar sowie für Hypotheken und andere Vermögenswerte erkennen lassen. Diese Posten seien vom staatlichen Rettungsplan für den Versicherer nicht erfasst.
Gemäß dem Executive Vice President von Gradient Analytics, Donn Vickrey, wird AIG weitere Abschreibungen von mindestens 28 Milliarden Dollar bei Swaps auf europäische Unternehmenskredite und Hypotheken sowie auf gebündelte Kredite bzw. Kreditpapiere vornehmen müssen. Es habe den Anschein, dass AIG diese Positionen noch nicht zur Gänze zur Abschreibung brachte und sich daraus ein wirkliches Problem ergibt. Vickrey sagte Anfang Februar richtig den Anstieg von Abschreibungen des Konzerns im Swap-Bereich voraus.
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Wertpapier: American International |
finde gut, dass hier mal Meldungen gepostet werden. Wo ist denn die Nachricht genau her ? Hab ich nicht so mitbekommen. Mir persönlich ist die Aussage aber zu vage.
" Es könnte sein..... und habe den Anschein...." Werden wir wohl mal abwarten, was da denn genau dran ist. Vor wenigen Tagen kam auch ne Meldung, die nachher widerrufen worden ist. bzw. richtig gestellt worden ist.
und an ananas, mach dir nen schoenen Urlaub.
gruß oli
Der Kurs schleicht zu neuen Tiefständen. Nochmal - 8% und mein stop loss greift!
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| Boardmail an "Speedway" |
Wertpapier: American International |
http://www.bloomberg.com/apps/...03&sid=aNSpiZqzDc6A&refer=us
aber so lange nichts von Seiten der AIG gemeldet wird (dementiert oder bestätigt) glaube ich es nicht, wie Depot Oli schon geschrieben hat, war vor ner Woche auch schon so ein Gerücht im Umlauf das sich in Luft aufgelöst hat...
Übrigens, hier immer die neuesten News über AIG:
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Wertpapier: American International |
AIG verkauft HSB Group für 742 Mio EUR an Münchener Rück
NEW YORK (Dow Jones)--Die Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG kauft für 742 Mio USD den US-Spezialversicherer HSB Group von der angeschlagenen American International Group Inc (AIG). Wie die AIG am Montag in New York mitteilte, wird der Verkauf voraussichtlich Ende des ersten Quartal 2009 abgeschlossen werden.
Im September hatte die Münchener Rück ihr Interesse am osteuropäischen und asiatischen Erstversicherungsgeschäft der AIG sowie an deren Spezialversicherungsgeschäft auf dem US-Markt angemeldet.
DJG/rso/brb
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
December 22, 2008 02:03 ET (07:03 GMT)
AIG plant Teilverkauf und Börsengang von asiatischer Geschäftseinheit
HONGKONG (AWP International) - Der angeschlagene amerikanische Versicherer American International Group (AIG) will laut einem Pressebericht seine asiatische Geschäftseinheit AIA in Hongkong an die Börse bringen. Der Börsengang sei nach dem Teilverkauf von bis zu 49 Prozent der AIA-Anteile an strategische Investoren als Teil der Umstrukturierung des US-Versicherers geplant, schreibt die Tageszeitung "Ming Pao Daily" (Dienstagausgabe) und beruft sich auf eine nicht näher genannte Quelle.
Wie Anfang Oktober angekündigt plane AIG einen Minderheitsanteil an AIA zu behalten und suche nach Investoren, kommentierte der Finanzkonzern den Bericht. Im November hatte der nach Marktwert grösste Lebensversicherer China Life Insurance sein Kaufinteresse an den asiatischen Aktivitäten der AIG bekundet./FX/RX/stb/edh/sb
http://www.swissinfo.ch/ger/news/newsticker/...3000&ty=ti&positionT=1
Greenberg sees government deal hurting AIG
[Posted on December 23, 2008 at 9:16 AM]
Former American International Group Inc. chief executive Hank Greenberg sees the government takeover of the New York-based insurer to be the cause of its demise. Greenberg on CNBC Tuesday said the government's solution of essentially buying 80% of AIG was too extreme and would force his former company to liquidate the company's assets.
"You can't pay back the taxpayer by selling assets in this market," Greenberg told CNBC.
Greenberg may be right. AIG has to pay back as much as $152.5 billion that the government loaned the insurer. So far, divestments have happened but some argue maybe not to the benefit of AIG. Munich Re, for example, purchased Monday AIG's equipment insurer HSB Group Inc. for $742 million and $76 million in debt. But AIG bought HSB in 2000 for $1.2 billion in stock. AIG's savior - the U.S. government - like Greenberg says maybe the stake that does it in. The insurer's payback seems too big for them to handle in this atmosphere of weak global economies and tight credit markets.
If Greenberg had his way, he told CNBC he would do things differently at AIG, which is to: "build the company back to what it was, and sell assets at a much later date." - Gerald Magpily
http://www.thedeal.com/dealscape/2008/12/...g_sees_dim_future_for.php
NEW YORK, Dec 24, 2008 -- American International Group, Inc. (AIG) today announced that Maiden Lane III LLC (ML III), a financing entity recently created by the Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) and AIG, has purchased an additional $16 billion in par amount of multi-sector collateralized debt obligations (Multi-Sector CDOs). As a result, the associated credit default swap contracts and similar instruments (CDS) written by AIG Financial Products Corp. (AIGFP) have been terminated.
ML III's purchases of CDOs, in conjunction with the termination of related CDS, have mitigated AIG's liquidity issues in connection with its CDS and similar exposures on Multi-Sector CDOs. To date, ML III has purchased approximately $62.1 billion in par amount of CDOs. The associated notional amounts of AIGFP CDS transactions have been terminated in connection with all of these purchases.
The purchase of the additional $16 billion of multi-sector CDOs was funded by a net payment to counterparties of approximately $6.7 billion and the surrender by AIGFP of approximately $9.2 billion in collateral previously posted by AIGFP to CDS counterparties in respect of the terminated CDS. In accordance with an agreement with ML III, AIGFP received payments aggregating approximately $2.5 billion from ML III in connection with the November and December purchases of Multi-Sector CDOs.
As previously announced, AIG provided $5 billion in equity funding, and the FRBNY has agreed to provide up to approximately $30 billion in senior funding, to ML III. Of this amount, approximately $ 24.3 billion has been funded to effect purchases of CDOs. ML III will collect cash flows from the assets it owns and pay a distribution to AIG for its equity interest once principal and interest owing to the FRBNY on the senior loan have been paid down in full. Upon payment in full of the FRBNY's senior loan and AIG's equity interest, all remaining amounts received by ML III will be paid 67 percent to the FRBNY and 33 percent to AIG.
AIGFP continues to analyze possible means of eliminating its exposures to the approximately $2.6 billion of remaining physically-settled CDS and approximately $9.7 billion of "cash-settled" or "pay-as-you-go" CDS in respect of protected baskets of reference credits (which may also include single name CDS in addition to securities and loans).
American International Group, Inc. (AIG), a world leader in insurance and financial services, is the leading international insurance organization with operations in more than 130 countries and jurisdictions. AIG companies serve commercial, institutional and individual customers through the most extensive worldwide property-casualty and life insurance networks of any insurer. In addition, AIG companies are leading providers of retirement services, financial services and asset management around the world. AIG's common stock is listed on the New York Stock Exchange, as well as the stock exchanges in Ireland and Tokyo.
American International Group, Inc.
Nicholas Ashooh, 212-770-3523
Nach einer Telefon-Konferenz gab es von allen Seiten grünes Licht für den Ausstieg von AIG aus dem Leasing-Vertrag. Der Versicherer hat den Wert der bei ihm ...
http://www.szon.de/lokales/ulm/ulm/200812270189.html
Resultiert seine Kritik aus dieser Tatsache ?
"You can't pay back the taxpayer by selling assets in this market," Greenberg told CNBC.
Der Verkauf des US-Spezialversicherer HSB Group an die Münchener Rück ist auch meiner Meinung nach nicht optimal gelaufen. Auf jeden Fall wurde die HSB Group mit einem großen Verlust verkauft. Im kommenden Jahr soll die HSB Group auch schon wieder gewinne, allerdings nun für die Münchener Rück einfahren.
AIG braucht seine Assets um soviel Gewinn zu machen, das die Schulden zurück gezahlt werden können. Nur der Verkauf der Assets allein bringt das Geld nicht auf und läuft im Endeffekt auf eine Zerschlagung von AIG hinaus.
Greenberg hat einen erheblichen Teil seines Vermögens mit dem Absturtz von AIG verloren. Natürlich versucht er zu retten was noch zu retten ist. Sollte es ihm nicht gelingen, gehen auch die Kleinaktionäre von AIG leer aus.
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