Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

In the latest expansion of its rapidly-growing mobile suite of services, StarCite today announced the launch of a new mobile solution for suppliers that will allow hotel sales forces to review, monitor and quickly act on meetings leads via smartphone.  

http://www.crmmanager.de/magazin/...ting_2011_-_studie_von_unica.html  

ca. 500.000 Stück zu einem Preis von durchschnitttlich knapp unter $10 in den letzten 10 Tagen zurückgekauft worden sein. Von den am 8. August für den Rückkauf noch zur Verfügung stehenden 10 Millionen Dollar wurden also inzwischen ca. 5 Millionen Dollar verbraucht. Wenn die Kurse noch bis Anfang September so niedrig bleiben, dürften die schon seit sehr langer Zeit insgesamt für den Rückkauf bereitstehenden 25 Millionen ausgegeben worden sein. Ich gehe davon aus, dass dann ein neues Rückkaufsprogramm aufgelegt wird, denn man hat dann selbst nach den letzten Rückkäufen noch 100 Millionen Cash. Und falls Starcite monetarisiert wird, wozu man allerdings noch etwas bessere Zeiten abwarten wird (denn man muss ja bei dieser Cash nicht dringend verkaufen), kommt ja weiteres Geld hinzu, wenn nicht mit Aktien des übernehmenden Unternehmens gezahlt wird, was ich allerdings auch für möglich halte.

Prices
Date Open High Low Close Volume Adj Close*  
Aug 22, 2011 9.77 9.77 9.02 9.10 104,900 9.10
Aug 19, 2011 9.31 9.84 9.31 9.38 168,400 9.38
Aug 18, 2011 9.54 9.75 9.38 9.56 263,700 9.56
Aug 17, 2011 10.11 10.29 9.95 10.02 159,800 10.02
Aug 16, 2011 10.39 10.39 9.89 10.05 124,600 10.05
Aug 15, 2011 10.43 10.61 10.17 10.58 144,200 10.58
Aug 12, 2011 10.64 10.75 10.22 10.34 200,100 10.34
Aug 11, 2011 9.73 10.70 9.67 10.50 393,200 10.50
Aug 10, 2011 10.23 10.45 9.63 9.64 199,700 9.64
Aug 9, 2011 9.64 10.73 9.45 10.71 309,500 10.71  

http://messages.finance.yahoo.com/..._Z%29/Stocks_I/forumview?bn=9069  

Channelintelligence enorm profitieren:

http://www.internetretailer.com/2011/08/08/...ce-spending-jumps-14-q2  

allerdings war das Volumen nicht optimal:

Prices
Date Open High Low Close Volume Adj Close*  
Aug 26, 2011 9.19 9.59 9.08 9.47 102,100 9.47
Aug 25, 2011 9.75 9.75 9.21 9.23 159,500 9.23
Aug 24, 2011 9.44 9.80 9.30 9.64 97,100 9.64
Aug 23, 2011 9.22 9.67 9.03 9.57 258,400 9.57
Aug 22, 2011 9.77 9.77 9.02 9.10 104,900 9.10

Da es beim Rückkauf erhebliche Restriktionen gibt, hat man vermutlich die günstigen Preise nicht im gewünschten Umfang ausnützen können.  

einem Jahr verkündete Strategie heraus, die die stärkere Konzentration auf die drei konsoldierten Kernbeteiligungen (und wohl noch Channelintelligence) beinhaltet - und hier wohl vor allem ICGCommerce.

http://www.spendmatters.com/index.cfm/2011/7/29/...rnet-Capital-Group

Auch die Verwendung der mehr als 110 Millionen Cash/Ähnliche Mittel zum Aktienrückkauf spricht dafür. Zudem liegt der letzte Unternehmenskauf durch Internet Capital selbst schon länger zurück, zugekauft hat auch ICGCommerce - allerdings aus der eigenen Cash. Die sind ja so eine Cash-Maschine, dass sie letztes Jahr einmal 30 Millionen an ihre Anteilseigner ausschütten konnten. Und bei ICGCommerce unternimmt Internet Capital wohl alles, um den Anteil an ICGCommerce noch weiter zu erhöhen, indem man nicht mehr bei ICGCommerce Beschäftigten Anteile abkauft. Man ist inzwischen bei 81% und die Grenze dürfte darin liegen, dass der weitaus größte Rest von den Beschäftigen gehalten wird, die noch im Unternehmen sind.  

nicht aus, dass eines Tages ICG Group (deshalb wohl auch die Umbenennung von Internet Capital in ICG Group) die restlichen 19% bzw den noch verbleibenden kleineren Prozentsatz nach weiteren möglichst hohen Käufen) an ICGCommerce-Aktien gegen Aktien von ICG-Group tauschen wird, die dann aus zwei Bereichen bestehen könnte ICGCommerce and ICGVentureCapital (mit den Beteiligungen an Freeborders, Channelintelligence, Starcite, Investorforce, Govdelivery, Whitefence, Seapass und Acquirgy). An einen kompletten Nach-und-Nachverkauf der Unternehmen in der Klammer glaube ich allerdings nicht, könnte mir das allerdings bei Starcite vorstellen (wo es dieses Jahr meines Erachtens u.U. deshalb nichts wird, weil die Unternehmenspreise unter der Krise gelitten haben und ICGGroup sowieso schon zu hohe Kassenbestände hat) und Acquirty wird wohl ähnlich wie vorher schon Clickequations bei Channelintelligence landen.  

wechsel nicht, da mir bei der ursprünglich vorhandenen Stückzahl eine breite Streuung wie bei einem klassischen Incubator lieber gewesen wäre - und daher hängt auch bei anfangs dieses Jahres erfolgte Reduzierung der Stückzahl auf jetzt nur noch 10.000 Stück zusammen (was mir auch deshalb schwerfiel, weil ich die Kursgewinne bei Internet Capital steuerfrei kassiere). Das heißt aber nicht, dass ich keine Kurschancen sehe würde, die sind vermutlich durch die Fokusierung auf ICGCommerce größer geworden, aber wir haben überwiegend keinen breit streuenden Incubator mehr, sondern sind doch sehr stark auf eine Nische fixiert: Outsourcing Procurement.

Offensichtlich sieht das Management hier so große Chancen, dass sie die Risiken einer Fokusierung aufheben. Für eine Bewertung bedeutet das, dass man sich noch stärker mit dem Procurement Outsourcing im Allgemeinen und ICGCommerce im Speziellen beschäftigen muss.  

zeigt der folgende Artikel:

http://spendmatters.co.uk/...cing-current-trends-developments-part-3/  

vom 2. Quartal, wobei meines Erachtens die 30% Wachstum eher ein Ausreißer nach oben sind, denn der bisherige Trend liegt etwas über 25% und war jetzt schon über Jahre recht stabil.


• Q2 revenues grew more than 30% to $30.5 million compared with $23.5 million in Q2 2010

• Q2 EBITDA increased to $5.0 million from $2.6 million in Q2 2010

• Cash position at quarter end was $16.9 million

• Signed multi-year, multi-million dollar relationship with a mid-market company in the CPG sector

• Acquired Neuwing Energy Ventures:

– Brings deep expertise to procurement-related energy and renewable energy initiatives

– Allows ICG Commerce to impact a broader scope of spend, bring additional savings to clients and better support clients’ sustainability objectives  

beobachte ist das, wenn mein Gedächtnis stimmt, der erste Zukauf:

http://finance.yahoo.com/news/...wing-pz-1413831383.html?x=0&.v=1

Wie es im Text heißt, wird er das finanzielle Ergebnis von ICGCommerce auf kurze Sicht, noch nicht wesentlich beeinflussen. Aber ich hebe trotzdem meine letzte minimal reduzierte Schätzung von 125 Millionen für 2011 aufgrund des Zukaufs wieder auf 128 bis 130 Millionen an - gehe also davon aus, dass Neuwing zwischen 3 und 5 Millionen Umsatz beisteuern wird. Bei Linkeding sind in die Unternehmensgröße 10 bis 50 Beschäftigte eingeordnet, wobei ich aufgrund des Auftritts und der Gebiete die Zahl näher der oberen als der unteren Begrenzung sehe.  

http://www.spendmatters.com/index.cfm/2011/7/6/...uwing-Energy-Part-2  

nur deshalb, weil er bisher mit einem anständigen Volumen einherging, was Rückkaufe ermöglicht. Noch lieber wären mir allerdings ein hohes Volumen und sinkende Kurse gewesen - das läuft allerdings nur bei schlechten Fundamentals und die wünsche ich mir nun auch wieder nicht.

ICG Group, Inc.
(NasdaqGS: ICGE )

Real Time 9.70 0.23 (2.43%) 10:10AM EDT


Last Trade:

9.63

Trade Time:

9:53AM EDT

Change:

0.16 (1.69%)

Prev Close:

9.47

Open:

9.46

Bid:

9.64 x 300

Ask:

9.70 x 300

1y Target Est:

17.00

Day's Range:

9.39 - 9.67

52wk Range:

8.20 - 14.50

Volume:

38,419

Avg Vol (3m):

178,305

Market Cap:

355.98M

P/E (ttm):

25.01

EPS (ttm):

0.39

Div & Yield:

N/A (N/A)  

auch den Ausstieg der Hedge Funds unter den Institutionals, die den Anteil der Institutionals von sehr hohen 80% auf 52% drückten, was sich logischerweise in den letzten Monaten auch auf den Kurs ausgewirkt hat - denn die gute Nachricht ist: während die Spekulanten draußen sind, sind die etwas konserativen Anleger unter den Institutionals geblieben.


Click on the column header links to resort ascending () or descending ().

Owner Name

Date

Shares Held

Change
(Shares)

% Change
(Shares)

Value
($1000)



DIALECTIC CAPITAL MA...

6/30/2011

0

(251,871)

Sold Out

$0


PHOCAS FINANCIAL COR...

6/30/2011

0

(266,161)

Sold Out

$0


MCKINLEY CAPITAL MAN...

6/30/2011

0

(315,658)

Sold Out

$0


NORTHERN TRUST CORP

6/30/2011

0

(485,869)

Sold Out

$0


ALYDAR PARTNERS LLC

6/30/2011

0

(750,300)

Sold Out

$0


COLUMBIA PARTNERS L ...

6/30/2011

0

(1,953,278)

Sold Out

$0


DIMENSIONAL FUND ADV...

6/30/2011

0

(2,891,235)

Sold Out

$0

CAPITAL WORLD INVEST...

6/30/2011

0

(3,096,000)

Sold Out

$0


Allein die letzten drei größten Verkaufen haben im zweiten Quartal 8 Millionen von insgesamt 37 Millionen ausstehenden Aktien verkauft - ich vermute einmal an nackte Shortseller, die eingedeckt haben, denn sonst wäre der Kursrückgang größer gewesen, zumal ja auch noch kleinere Menge, überwiegend auch von anderen Hedge-Funds, dazukamen.  

aber scheine ich mich glücklicherweise geirrt zu haben.

http://messages.finance.yahoo.com/...p;mid=268714&tof=2&frt=1  

Freeborders Named Among the 2011 Inc. 500|5000 — America’s Fastest-Growing Private Companies
August 30, 2011


San Francisco, CA – August 30, 2011 – For the second consecutive year, Inc. magazine has named Freeborders, Inc., a global provider of consulting, technology and outsourcing solutions to financial services and internet based businesses, among the Inc. 500|5000 ranking. Freeborders ranked number 3535 on this year’s exclusive ranking of the nation’s fastest-growing private companies based on the company’s three-year sales growth of 48 percent.

“We believe that service quality and innovation are key drivers of business growth for our clients and for us,” says Jean Cholka, CEO of Freeborders. “We continue to expand our industry- and technology-specific innovation suites, including travel and hospitality technology and mobility.”

In the past year, Freeborders opened additional offices in Asia, Europe and the United States.

The 2011 Inc. 500 is ranked according to percentage revenue growth when comparing 2007 to 2010. To qualify, companies must have been founded and generating revenue by March 31, 2007. Additionally, they had to be U.S.-based, privately held, for profit, and independent—not subsidiaries or divisions of other companies—as of December 31, 2010.

The companies on this year’s list report having created 350,000 jobs in the past three years, and aggregate revenue among the honorees reached $366 billion, up 14 percent from last year.

About Inc. Magazine
Founded in 1979 and acquired in 2005 by Mansueto Ventures LLC, Inc. (www.inc.com) is the only major business magazine dedicated exclusively to owners and managers of growing private companies that delivers real solutions for today’s innovative company builders. With a total paid circulation of 710,106, Inc. provides hands-on tools and market-tested strategies for managing people, finances, sales, marketing, and technology. Visit us online at www.inc.com.

About Freeborders
Founded in 1999, Freeborders provides global consulting, technology and outsourcing services. The company pioneered a unique service model that offers the perfect blend of Eastern and Western business practices and access to broad knowledge of the US, European and Chinese markets. Freeborders’ innovation suites– such as Mobile Web and Cloud – help companies exploit the full potential of their IT investments. Headquartered in San Francisco, the company has offices in Denver, New York, London, Stockholm, Hong Kong, Kuala Lumpur, Guangzhou, Shenzhen, and Wu Xi.  

Es wäre schon ein großer Erfolg, wenn wir nach den beiden Problemjahren 2009 und 2010 in 2011 in der Nähe der 2008er Zahlen kämen:

http://www.inc.com/inc5000/profile/whitefence

Ganz sicher bin ich mir da allerdings nicht, da die Umsätze von Whitefence zu einem Teil auch von einem Wechsel des Hausbesitzes abhängen, der mit Sicherheit nur stagniert oder eher abnimmt - aber das ist ja nur einer von vielen Gründen einen neuen Anbieter bei den von Whitefence offerierten Angeboten zu suchen.  

Zumindest in 2010 war der unter 20 Millionen abgesunkene Umsatz noch wieder über dieser Zielmarken, wie man diversen Berichten von Internet Capital entnehmen konnte.  

Skepsis gegenüber Whitefence war auch, dass man scheinbar nichts mehr über das Unternehmen lesen konnte. Vermutlich war aber auch ein Wechsel in der Kommunikation ein Anlass, den ich nicht nachvollzogen haben, wie sich jetzt herausstellt:

http://messages.finance.yahoo.com/...68714&tof=2&frt=1#268714  

weltbesten Firma ICGCommerce 81%:

http://www.competence-site.de/einkauf-beschaffung/...kauf-auszulagern  

durch ICGCommerce:

http://www.sustainablebusiness.com/index.cfm/go/...display/id/3052794  

http://tbe.taleo.net/NA6/ats/careers/...jsp?org=FREEBORDERS&cws=1  

setzt sich fort:

http://prweb.com/releases/2011/9/prweb8760724.htm  

Crump Insurance Services Chooses SeaPass Insurance Portal

08/11/2011

SeaPass Solutions Inc. announced that Crump Insurance Services Inc. has chosen the SeaPass Insurance Portal and soon to be released SeaPass MarketAccess (a component of SeaPass's new InsuranceMarket Cloud) to provide the industry's first fully nationwide, automated multi-carrier E&S quoting system. SeaPass's MarketAccess will enable Crump appointed agents to submit applications and receive E&S quotes online. Through partnerships between Crump and retail clients utilizing the SeaPass technology platform, real-time quoting capabilities for both admitted and non-admitted carriers will be enabled from a single submission. In addition to online straight through quoting, the combination of Crump's new E&S portal capabilities and SeaPass's MarketAccess product will provide advanced collaboration and workflow for both online and offline carriers, to support submissions for small and mid-sized commercial business. The initial implementation will include real-time general liability and package quoting capabilities from multiple leading national insurance carriers. Future plans include providing SeaPass platform access to Crump's innovative programs for workers' compensation, property, transportation and professional liability. The partnership between SeaPass and Crump Insurance brings together two market leaders to enable a combined offering which will provide agents with fully automated, online access to the widest selection of commercial lines products -- from admitted to E&S, and from standard to specialty programs. Crump's 6,000+ agencies will have instant access to the SeaPass platform connected carriers. The combined Crump and SeaPass client base will represent in excess of 13,000 agencies utilizing the SeaPass platform.