Lexington Resources Inc.

Der Wert gefällt mir  auf den ersten Blick ganz gut. 
Sollte die Finanzierung planmäßig verlaufen und der Gas Preis
stabiel bleiben sind hier Kurse von 1,5 - 2,0 USD drin.
Ich sach ma Kaufen!

Ansonsten findet man alle Infos auf der guten Homepage.
http://www.lexingtonresources.com/

Investment Highlights:

In 2003-2004, erwarb Lexington Grundstücke mit qualitativ hohen,
risikoarmen, bohrfähigen Vorkommen im Arkoma-Becken, mit einem
Potential von 70-100 CBM und Schiefergas Quellen, die sofortigen
Produktionsnutzen zu tiefen Kosten bringen. Bis jetzt weist Lexington
eine 100%-ige Erfolgsrate bei den Bohrungen aus.

Im September schloss Lexington eine $5.26 Million Schuldfinanzierung ab,
der Gegenwert wird genutzt, um Schulden zurefinanzieren, Pachtverträge zu erwerben,
und um mindestens eineQuelle im Barnett-Shale zu bohren und zu entwickeln, sowie für
Betriebskapitalszwecke.
Eine grössere Finanzierungsrunde ist noch in
diesem Jahr geplant und die Gelder werden genutzt, um Bohrungen und
Entwicklungen von 30+ Barnett-Shale-Quellen und 70-100 Quellen im
Arkoma-Becken in den nächsten 2 Jahren, voranzutreiben. Aus unserer
Sicht stellt ein Misserfolg, genügend Capex-Geld am Kapitalmarkt zu
erhalten, das grösste Risiko für die Firma dar, in ihrem ambitionierten
Bohr-, und Entwicklungsprogramm zu scheitern.

 Am 25. September 2005 hat die Firma ihren ersten Pachtvertrag
am Barnett-Shale-Bohrprojekt mit Pathways Investments abgeschlossen.
Lexington erwarb ungefähr 2.325 Netto-Acres, mit bis
zu sechzehn horizontalen Gasbohrstellen. Mit der strategischen
Angliederung, wird Lexington Zugang zu den technischen- und
geologischen-, sowie der Bankverbindungen von Pathways Investments
haben, welche den sofortigen Abschluss von hochklassigen
Pachtverträgen durch diese Quelle garantieren.

Lexington beabsichtigt, 100% von Oakhills Drilling and Operating,LLC, zu erwerben,
durch Ausgabe von insgesamt 3 Millionen LXRS
Aktien. Diese Transaktion würde die Einkommensbasis des
Unternehmens im Bereich Exploration und Bohrung weiter
diversifizieren, und damit Bohr- und Betriebsdienstleistungseinkommen
miteinschliessen, und steigert dem Unternehmen zudem
das Gasbohr- und Erforschungsprogramm durch einfacheren Zugang zu
Bohrtürmen.

Die Bohraktivitäten des Unternehmens sind auf CBM Quellen im Arkoma-Becken ausgerichtet,
zu niedrigen Kosten pro Quelle. F&E
soll ungefähr $0.75/Mcf sein. Die Unternehmung konzentriert sich auf
bekannte Pachtgebiete in der Nähe von bestehenden Gasvorkommen
und hat jetzt ihre Strategie zum Barnett-Shale-Projekt in Texas
diversifiziert, in Übereinstimmung mit ihrer Strategie der tiefen Kosten
pro Quelle, sowie niedriger F&E-Kosten von etwa $0.80 per Mcf.

Wir stufen Lexington mit “Spekulativen Kauf/4“ ein und haben ein
Kursziel von $2.00 pro Aktie.

Unser 12-Monats-Kursziel errechnet sich auf einer Bewertungsbasis von einer Prämie von 150% zum
gegenwärtigen ANW, und wird gestützt durch ausgezeichnete low-risk
Bohraussichten (Arkoma & Barnett) mit tiefen F&E-Kosten, sowie durch starke Allianzpartner.

Projekte:

WAGNON LEASE: Eine 100%-ige Bohr-Erfolgsquote bei vier Quellen:
Im Jahr 2004 wurden drei horizontal gebohrte
CBM Gasquellen erfolgreich in die Produktion überführt. Am15.März 2005
begann das Unternehmen, eine vierte horizontale Quellenbohrung – die Caleigh 4-2 Gasquelle.
Die Quelle begannam 2. April 2005 zu produzieren. Lexingtons Bohrkosten, für total
vier Quellen im WAGON LEASE, betrug $1'703’040.
Die kürzlich abgeschlossene Finanzierungsrunde verhalf dem
Unternehmen zur Rückzahlung privater Bohrrechtspartner und
berechtigte dem Unternehmen, wieder eine Bruttobeteiligung von
53.7% im WAGON Lease zu erhalten.

Erfolgsquote bei zwei Quellen: Am 31. März 2005 begann
Lexington, seine erste horizontale CBM-Gasquelle auf dem
Pachtgebiet Coal Creek Prospect, die Lex 1-34, zu bohren. Die
Quelle begann im April mit der Produktion; die Kosten für eine
50% Bruttobeteiligung betrug $317,071. Am 14. April 2005
bohrte Lexington seine zweite horizontale CBM-Gasquelle, die
Braumbaugh 1-10, welche im Mai in die Produktion ging.
Lexington besitzt eine 22% Bruttobeteiligung an der Quelle; die
aufgelaufenen Kosten, verbunden mit der Quelle, betrugen
$142,471. Am 31.Mai 2005 begann Lexington, mit der Bohrung
seiner dritten CBM-Gasquelle auf dem Coal Creek Prospect, die
Ellis 1-15. Lexington besitzt eine 88% Bruttobeteiligung an der
Quelle und die Bohr- und Erschliessungskosten, beliefen sich auf
$593,588. Die Quelle ist gegenwärtig im Stadium der
Fertigstellung. Das Unternehmen besitzt ungefähr 1.932 Acres auf
dem Pachtgebiet des Coal Creek Prospect, mit einer
Nettoumsatzbeteiligung zwischen 78% bis 79%.

Erfolgsquote bei einer Quelle: Lexingtons Bohrpartner auf
diesem Feld, die Newfield Exploration Mid-Continent, Inc., hat
eine vertikale Quelle gebohrt und fertiggestellt, die auf das
Woodford Shale Gasgebiet ausgerichtet ist. Die POE 1-29
Quelle, mit der am 9. Februar 2005 mit dem Bohren begonnen
wurde, begann bereits am 21.März 2005 mit der Produktion.
Lexingtons Kosten, für ihr Working Interest von 25% am POE 1-29 Quelle,
betrugen $453,059.

Bewertung und Empfehlung

Die steigenden Preise für Rohöl und Erdgas bieten ein positives
Umfeld für die meisten inländischen E&P Firmen, welche einen
Mix aus Rohöl- und Erdgasfeldern in ihren Vermögenswerten
halten. Nach einer erfolgreichen Kapitalaufnahme durch
Schuldfinanzierung im Oktober, ist Lexington gegenwärtig in der
Planungsphase, ein signifikantes und intensives Bohr- und
Entwicklungsprogramm im Barnett-Shale durchzuführen. In
diesen Gebieten finden zur Zeit die grössten Öl- und
Gasexplorationsprojekte in ganz Kontinental Amerika statt. Es
wird fest damit gerechnet, signifikante Gasreserven zu tiefen
F&D- Kosten in diesem Gebiet zu finden. Lexington wird von
diesem wirtschaftlichen Umstand profitieren, welches den
Aktienwert in naher Zukunft substanziell erhöhen wird. In ihren
vergangenen Bohrprojekten war Lexington sehr erfolgreich, was
auf ein sehr gutes Projektmanagement zurückzuführen ist.
Lexington wird auch von den sehr hohen Erdgaspreisen
profitieren können und dadurch den Cash-Flow erhöhen, welcher
das wirtschaftliche Fundament für intensive Bohraktivitäten im
Barnett-Shale und Arkoma-Becken ebnet.
Das Budget für Kapitalaufwendungen wird im Fiskaljahr 2005
ungefähr $4 Millionen betragen, und im Fiskaljahr 2006 auf $30
Millionen ansteigen. Dies wird dazu führen, dass mögliche
Reserven in den Status von geprüften Reserven überführt werden,
verbunden mit einer substanziellen Erhöhung des Nettowertes je
Aktie, womit die Gesellschaft zudem ihr weiteres
Wachstumspotential bewahren kann.
Wir stufen die Aktien von Lexington Resources Inc. in einer
Erstanalyse mit “Spekulativen Kauf“ ein und errechnen einen
Aktienpreis von US$ 2.00 auf Sicht von 12 Monaten. Das
Geschäft von LXRS ist auf betrieblicher Basis relativ neu, aber
unsere positive Investitionsbewertung basiert auf Lexingtons
aussergewöhnlichem, kurzfristigem Wachstumsprofil, sowie der
positiven Erschliessungs- und Produktionsaussichten. Unser
Kursziel von US$ 2.00 basiert auf unserer Bewertungsgrundlage
einer 150% Prämie zum gegenwärtigen Nettowert je Aktie,
welches gestützt wird durch die gegenwärtigen rekordhohen
Erdgaspreise und gehen davon aus, dass sich dies in absehbarer
Zeit nicht ändern wird. Zudem glauben wir fest an das Gelingen
des ambitionierten Bohr- und Entwicklungsprogramms, im
speziellen im Barnett-Shale, in welchem Lexington auch
Unterstützung durch ihre starken Allianzpartner bekommt. Wir
glauben, dass eine Kapitalanlage in LXRS dem Investor
bedeutsames Wachstum bietet, jedoch ist das operative Geschäft
der Firma verhältnismässig neu. Daher empfehlen wir, dass die
Aktie nur von Kapitalanlegern gekauft wird, die auch ein
überdurchschnittliches Investitionsrisiko eingehen können.