Lanxess AG
Seite 8 von 15 Neuester Beitrag: 06.12.24 18:42 | ||||
| Eröffnet am: | 15.05.17 20:42 | von: CaesarImpera. | Anzahl Beiträge: | 371 |
| Neuester Beitrag: | 06.12.24 18:42 | von: Zappelphillip | Leser gesamt: | 154.117 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 151 | |
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Dies ist die Nettoverschuldung. Und die liegt aktuell bei doch recht hohen € 2,5 Mrd.
Die Nettoverschuldung setzt man typischerweise ins Verhältnis zum EBITDA. Bei erwarteten € 500 Mio. EBITDA beträgt dieses Verhältnis aktuell 5x.
Ab 3x werden viele Investoren unruhig…
Ich mache mir allerdings keine Sorgen, weil:
(1) die Fälligkeiten sind gestaffelt. Erste Refinanzierung ist in 2025 über € 500m.
(2) die Zinsen sind fix, nicht variabel.
(3) € 500m ist „trough“ EBITDA.
(4) Lanxess wird Urethanes für € 400-600m verkaufen.
(5) Der 40% Stake an Envalior sollte mindestens € 1,5 Mrd. wert sein. Im Jahr 2026 kann Lanxess die 40% zu einem 12x EBITDA Multiple verkaufen.
Lanxess ist € 50 je Aktie wert. Punkt.
Langfristig sollte sich das hier doch lohnen, die Konjunktur wird ja nicht ewig am Boden liegen.
Da ich es nicht eilig habe, spekuliere ich auf bessere Zeiten.
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Wertpapier: Lanxess AG |
.Gruß larsuwe
Früher oder später geht denen immer die Puste aus, wenn man nicht gerade in eine Klitsche investiert, die in den Konkurs schlittert.
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Die Chemieindustrie kommt auch 2024 nicht aus dem Tal der Tränen.
Warten wir auf die Zahlen im März