Trading Bougainville Copper (ADRs) 867948
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Fluch und Segen: Panguna-Mine ist Milliarden wert und verschmutzt Umwelt
Damit Bougainville einen Staatshaushalt entwickeln kann, der die Bedürfnisse der Bevölkerung erfüllt, muss die Pangua-Mine wieder erschlossen werden. Laut "Guardian" warten Kupfer und Gold im Wert von 60 Milliarden Dollar hier auf ihre Förderung. Trotzdem wurde sie 1989 geschlossen, weil Arbeiter und später die Rebellenarmee Sabotage-Akte vornahmen. Die Schließung führte zu einem blutigen Unabhängigkeitskrieg, der 20.000 Menschenleben kostete.
Kehrseite der Instandnahme könnten weitere Umweltverheerungen sein. Die Mine gilt als größter offener Kupfertagebau weltweit, mehr als eine Milliarde Tonnen Abfälle gelangten laut "Radio New Zealand" in den fünfzehn Jahren des Abbaus in nahegelegene Flüsse. Dörfer der Umgebung mussten aufgrund vergifteter Grundwässer in höhere Lagen umgesiedelt werden, erst Anfang Juni verursachte ein Unwetter Überschwemmungen in mindestens zehn Siedlungen mit kontaminiertem Wasser.
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Wir wollen CO2 neutrales, sauberes und feministisches oder zuminderst genderneutrales Kupfer oder GAR KEINS!!
60 Mrd Vorkommen - 10 Mrd Anlaufkosten bleiben 50 Mrd
über 25 Jahre also pro Jahr 2Mrd Ertrag
10% Gewinnmarge bleiben 200 mio pro Jahr Gewinn
Kurs Gewinn Verhältnis 10 : 2 Mrd geteilt durch 400 mio Aktien bleibt faierer Kurs 5 USD / Aktie
Wie gesagt sehr einfache Rechnung.
Annahmen für die DCF-Bewertung:
Anfangsinvestition und Erträge: Basierend auf deiner Berechnung beträgt der Nettoertrag über 25 Jahre 50 Milliarden USD, was zu einem jährlichen Ertrag von 2 Milliarden USD führt.
Gewinnmarge: Eine Gewinnmarge von 10% führt zu einem jährlichen Gewinn von 200 Millionen USD.
Wachstumsrate: Für die Zwecke dieser Berechnung nehmen wir an, dass der freie Cashflow (FCF) jährlich um eine bestimmte Rate wächst. Eine moderate Wachstumsrate von 2% wird angenommen, um Inflation und potenzielles Wachstum widerzuspiegeln.
Diskontrate (WACC): Die Weighted Average Cost of Capital (WACC) repräsentiert die Kapitalkosten. Für diese Analyse nehmen wir eine Diskontrate von 8% an, was ein durchschnittliches Risikoprofil darstellt.
Endwert (Terminal Value): Der Endwert repräsentiert den Wert des Unternehmens am Ende des Prognosezeitraums. Wir verwenden das Gordon-Wachstumsmodell, um den Endwert zu berechnen, wobei wir eine ewige Wachstumsrate von 2% annehmen.
Aktienanzahl: Die Anzahl der Aktien bleibt bei 400 Millionen.
Berechnungsschritte:
Berechnung der jährlichen freien Cashflows über den Prognosezeitraum.
Berechnung des Endwerts am Ende des Prognosezeitraums.
Diskontierung der freien Cashflows und des Endwerts auf ihren heutigen Wert.
Addition aller diskontierten Werte, um den Unternehmensgesamtwert zu erhalten.
Division des Unternehmensgesamtwerts durch die Anzahl der Aktien, um den fairen Aktienkurs zu ermitteln.
Beginnen wir mit der Berechnung:
Basierend auf der durchgeführten Discounted Cash Flow (DCF) Bewertung ergibt sich ein Unternehmensgesamtwert von etwa 3,4 Milliarden USD. Daraus resultiert ein fairer Aktienkurs von etwa 8,50 USD pro Aktie.
Diese Berechnung berücksichtigt die Diskontierung der zukünftigen freien Cashflows und des Endwerts auf ihren heutigen Wert unter Annahme einer moderaten Wachstumsrate und einer spezifischen Diskontrate. Es ist wichtig zu beachten, dass solche Bewertungen stark von den zugrunde liegenden Annahmen abhängen, einschließlich der Wachstumsraten, der Gewinnmargen und der Kapitalkosten. Anpassungen dieser Parameter können zu erheblich unterschiedlichen Bewertungsergebnissen führen.
python code:
# Annahmen
anfangs_ertrag = 2e9 # Jährlicher Ertrag von 2 Milliarden USD
gewinnmarge = 0.1 # 10%
wachstumsrate = 0.02 # Jährliche Wachstumsrate von 2%
diskontrate = 0.08 # Diskontrate von 8%
ewige_wachstumsrate = 0.02 # Ewige Wachstumsrate von 2%
anzahl_jahre = 25 # Prognosezeitraum in Jahren
anzahl_aktien = 400e6 # Anzahl der Aktien
# Berechnung der jährlichen freien Cashflows
freie_cashflows = [(anfangs_ertrag * gewinnmarge) * (1 + wachstumsrate) ** jahr for jahr in range(1, anzahl_jahre + 1)]
# Berechnung des Endwerts am Ende des Prognosezeitraums
letzter_freier_cashflow = freie_cashflows[-1]
endwert = letzter_freier_cashflow * (1 + ewige_wachstumsrate) / (diskontrate - ewige_wachstumsrate)
# Diskontierung der freien Cashflows und des Endwerts auf ihren heutigen Wert
diskontierte_cashflows = [fcf / ((1 + diskontrate) ** jahr) for jahr, fcf in enumerate(freie_cashflows, start=1)]
diskontierter_endwert = endwert / ((1 + diskontrate) ** anzahl_jahre)
# Unternehmensgesamtwert
unternehmensgesamtwert = sum(diskontierte_cashflows) + diskontierter_endwert
# Fairer Aktienkurs
fairer_aktienkurs = unternehmensgesamtwert / anzahl_aktien
unternehmensgesamtwert, fairer_aktienkurs
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Problem: Wer weiß, wann die Produktion beginnt und ob diese wirklich stabil über 25 Jahre sein wird.
Die fundamentale Begründung liefere ich im nächssten Post.
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Noch wichtiger sind aus meiner Sicht die tollen Entwicklungen bei Gold, Silber und Kupfer...
unsere Mine gewinnt dadurch jeden Tag mehr an Wert und hat es damit noch leichter Investoren für die Finanzierung der Wiedereröffnung zu finden...
Aber aus meinem Blickwinkel wird der Kurs erst mit dem Übertrag der Aktien an die neue ABG Gesellschaft Fahrt aufnehmen.
Ich erwarte dazu konkrete Hinweise zur HV Anfang Mai...
Fazit: Der künftige freie Staat Bougainville achtet das Recht.
Folgendes Zitat aus der unten Verlinkten Meldung der AGB verdeutlicht dies:
"Sobald die Aufklärung im Explorationsgebiet abgeschlossen ist, wird sie sich auf alle von der Panguna-Mine betroffenen Gebiete wie die gesamte Berge-, Port-Mine und Loloho Port-Gebiete erstrecken", erklärte Herr Nanei."
Die Weiteren Lizenzen sind damit ebenfalls bei der Bewertung von BCL zu berücksichtigen. Es ist strategisch klug von Toroama und Nanei dies bereits jetzt so vorzunehmen, da dann der Bevölkerung von Bougainville der wahre Wert von BCL zugute kommen wird.
BCL war früher die weltweit größte Kupfermine. Mit der Einbeziehung der weiteren Gebiete wird BCL auch in Zukunft dann auch global die größte Kupfermine sein. Und dabei ist noch gar nicht berücksichtigt, dass auch Gold und Silber gefördert werden. Bei der Veräußerung einer Minderheitsbeteiligung z.B. an RT sind somit dann auch bereits jetzt die anderen Standorte zu berücksichtigen! Früher hatte ich mal geschrieben, dass dieses Vorgehen tatktisch klug und im Interesse der Menschen Bougainvills wäre. Genauso macht es Präsident Toroama nun :-)
Fazit: Unser Baby BCL das viele für Tot erklärt hatten wird wie im Märchen schon bald aus dem Dornröschenschlaf erwachen und die Basis für die Freiheit und den Wohlstand der Menschen von Bougainville sein. Und ein paar Altaktionäre die teils Jahrzehntelang an das Erwachen aus dem Dornröschenschlaf warteten werden sich voraussichtlich dann auch verdientermaßen freuen können....
Fazit: Eine Bougainville verkauft man nicht, man vererbt sie!
Ich wünsche allen ein schönes Wochenende!
Link zur Meldung der AGB:
https://abg.gov.pg/index.php?/news/read/...-mine-affected-communities
Unabhängig davon habe ich es von früher her noch so im Gedächtnis, dass im Bougainville Mining Act die EL1 sich auch auf weitere Gebiete bezog und nicht "nur" auf Panguna!
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EL01 umfasst keine anderen Vorkommen wie z.B. Atamos. Vor dem Zirkus mit EL01 gab es (soweit ich weis) noch 6 andere Explorationslizenzen (u.a. Atamos), die wurden aber schon vorher nicht verlängert und sind weg.
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The Autonomous Bougainville Government has commenced its community engagement program in the Panguna Mine-affected areas, starting in the township of Panguna yesterday.
This engagement program targets veterans in the Central Bougainville region and the Panguna landowning communities, who remain as crucial stakeholders to the Government in this process.
The purpose of the multi-stakeholder awareness is to effectively communicate correct and vital information about the issuance of EL01 to BCL and address community concerns and questions surrounding the issuance of the exploration license.
In January this year, the Autonomous Bougainville Government granted exploration license EL01 to Bougainville Copper Limited. The decision to grant BCL a 5-year extension of EL01 was made following due legal process.
Following the issuance of the license and given the sensitive background of the Panguna redevelopment project such as legacy issues, cross cutting aspects and evident ongoing opposition on the ground, the ABG saw the immediate need to conduct this community engagement and awareness program as a first response to correct any misinformation in the mine affected communities.
Part of the engagement on the first day, was to educate the Veterans and Community Government of Central Bougainville about the issuance of the exploration license and importantly, build alliance and trust with these key community stakeholders to help the government disseminate accurate information to the Panguna mine affected communities.
The Toroama-Nisira government continues to emphasize the critical connection between Bougainville’s political aspirations for independence, which must be backed by a strong and sound economic base.
ABG President Hon. Ishmael Toroama clarified that the Government has no particular interest in Bougainville Copper Limited (or BCL), rather it’s chief role is to protect the interests of all Bougainvilleans and, for the Panguna redevelopment process, the Government is there to facilitate dialogue and ensure that all stakeholders have all the information needed for them to make sound decisions in support of the ABG’s plans for Panguna.
Acting Chief Secretary Kearnneth Nanei explained the legality of the ABG’s decision relating the issuance of the exploration license, clarifying that it followed legal deliberations related to the ongoing court injunction between the ABG and BCL.
In January 2018, the ABG under the Momis-Masono Government, refused an extension of BCL’s EL01 (exploration licence) and three months later the company was granted leave by the court for a judicial review of the decision. The proceedings have remained ongoing ever since.
In 2023, the ABG and BCL had consulted and agreed to signing a Deed of Settlement to end the almost six-year long court case between both parties.
Mr Nanei also clarified current misconceptions that the 1967 Bougainville Copper Agreement (BCA) was still applicable in Bougainville. He explained that the enactment of the mining act for Bougainville in 2015, superseded all other national mining laws on Bougainville, including the Bougainville Copper Agreement.
“The Bougainville Copper Agreement of 1967 relates to the operation of the tenements of BCL in Panguna, and that in itself is mining powers. So that’s why when Bougainville has already enacted its own mining law, then the national law does not apply in Bougainville. So anything to do with the tenements, benefits related to mining, anything to do with road access, anything to do with whatsoever under the BCA Act, they are now administered by the ABG through the Bougainville mining act,” he said.
Other presentations included the ABG Department of Bougainville Independence Mission Implementation on the current political journey that Bougainville is on and how it requires strong economic backing to ensure that Bougainville can fund and sustain its political aspirations for independence.
The ABG Department of Finance also presented to the stakeholders the current economic situation in Bougainville, highlighting the fiscal gap that must be filled through transformative economic interventions.
The ABG Department of Mineral & Energy Resources presented a comprehensive cost-benefit analysis of the proposed Panguna redevelopment project in comparison to the former Panguna mine, emphasized on the mineral project life cycle of which the ABG and the landowners are now in following the issuance of the exploration license. Clarity was also provided on the license conditions under the Bougainville Mining Act, that are attached with the exploration license issued to BCL.
The awareness program continued today with the Panguna mine-affected areas landowners, and will continue this week with sessions on Wednesday 17 April at Guava Village where the ABG will engage with communities from Guava, Mosinau and Kokore villages. On Thursday 18 April, the ABG team will engage with communities from Parakake, Pakia, Siredongsi, Mainku, Korokoro and Ikipute villages at Pakia Catholic Chapel and on Friday 19 April, the ABG team will engage with communities from Kupei, Paraiano and Sunua villages at Arawa Town.
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2023 Annual Report:
https://www.bcl.com.pg/results-and-reports/
The government in the autonomous Papua New Guinea region of Bougainville is carrying out an engagement programme in the Panguna Mine-affected areas.
The plan is to reach people in Central Bougainville and the Panguna landowning communities, who the government describe as crucial stakeholders in the process to re-open the mine.
The government wants to explain why it has re-issued a mining exploration licence to Bougainville Copper Ltd (BCL)
In January the government gave BCL a 5-year extension of its exploration licence, an EL01.
The government is aiming to correct any misinformation in the mine affected communities.
It wants to stress the link Bougainville's push for independence and the need for this to be backed by a strong and sound economic base, and this is why it is pushing for the mine to re-open.
The Department of Mineral & Energy Resources presented a cost-benefit analysis of the proposed Panguna redevelopment project, comparing it to the former Panguna mine.
Six years ago, the previous John Momis led government had refused BCL an extension of its licence, resulting in legal action, which is ongoing.
https://abg.gov.pg/index.php?/news/read/...ted-in-guava-village-today
Panguna stakeholder awareness hosted in Guava village today
was significant as the government team was hosted in Guava village, which holds the legacy and is the final resting place of Bougainville Revolutionary leader, Late Francis Ona.
The purpose of the multi-stakeholder awareness is to effectively communicate correct and vital information about the issuance of EL01 to Bougainville Copper Limited and address community concerns and questions surrounding the issuance of the exploration license.
Acting Chief Secretary explained to the communities today that following the granting of the exploration license early this year, the ABG had appointed a Committee to be led by the Office of the Chief Secretary and other key ABG departments to facilitate community awareness and dialogue sessions with the communities in the mine-affected areas in Panguna.
He said this direct engagement between the Government and the communities was critical to educate them about the issuance of the exploration license and clarify any rumors or misinformation, and more importantly, to build trust and alliance and facilitate the space for honest and open dialogue between the Government and the landowners.
ABG Member for Central Veterans Hon. Junior Dake was also present at the community program today. He reminded the landowners that the issues that the Late Francis Ona fought for when he shut down the mining operations in Panguna, has served also as a lesson for resource owners in other parts of the country and in the world.
He emphasized that the suffering and hardships from Panguna have resulted today in better benefit arrangements for resource owners in other parts of the country that have mining operations, while Bougainville continues to suffer the consequences.
The ABG Department of Bougainville Independence Mission Implementation provided an overview on the current political journey that Bougainville is on and how it requires strong economic backing to ensure that Bougainville can fund and sustain its political aspirations for independence.
The ABG Department of Finance also presented to the stakeholders the current economic situation in Bougainville, highlighting the fiscal gap that must be filled through transformative economic interventions.
An update was also provided to the Guava community on commitments made the ABG President Hon. Ishmael Toroama, for key projects in Guava village, including road infrastructure and the construction of special monuments as a way to preserve the memory and educate future generations about Bougainville’s history, the conflict and the sacrifices made during those times.
The ABG Department of Mineral & Energy Resources presented a comprehensive cost-benefit analysis of the proposed Panguna redevelopment project in comparison to the former Panguna mine, emphasized on the mineral project life cycle of which the ABG and the landowners are now in following the issuance of the exploration license. Clarity was also provided on the license conditions under the Bougainville Mining Act, that are attached with the exploration license issued to BCL.
Landowners were then provided the opportunity to voice their concerns to the ABG team, with a diverse range of perspectives shared by veterans, youth representative, people living with disabilities, women and the elderly
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Jetzt fehlt nur noch die Umsetzung ;-))
https://abg.gov.pg/index.php?/news/read/...ted-in-guava-village-today
ABG and Panguna Stakeholders forge unified path forward after week-long consultations
The week-long community engagement program for the Panguna mine-affected areas ended today in Arawa Town, seeing all stakeholders unified in support for the redevelopment of the Panguna mine.
Beginning on Monday this week, the EL-01 Administrative Oversight Committee led by the ABG Acting Chief Secretary Kearnneth Nanei and key department heads met veterans and Panguna Landowning communities from Moroni, Dapera, Pirurari and Onove villages on Monday and Tuesday.
On Wednesday the ABG team met with landowners in Guava, Mosinau and Kokore villages. On Thursday at the Pakia Catholic Chapel, the team met with landowners in the Parakake, Pakia, Siredongsi, Mainku, Korokoro and Ikipute villages. Today the awareness was completed with Panguna landowners residing in Sunua, Paraiano and Kupei villages at the Sharp Memorial Youth Centre in Arawa.
The community engagement focused on communicating correct and vital information about the issuance of EL-01 to Bougainville Copper Limited and address some Frequently Asked Questions (FAQs) concerning the issuance.
This direct engagement with the veterans and communities in the Panguna mine-affected areas was critical to build trust and collaborative partnership with these key stakeholders through open and honest dialogue.
Throughout the community engagement program, similar community concerns were raised in all communities relating to the legality of the exploration license, BCL share transfers, the protection of resource owners and their environment under Bougainville laws, legacy issues from the past and how it will be dealt with going forward.
Majority of the communities visited emphasized that they would like more of these consultations to continue going forward to ensure that mutual understanding and trust is built, and that their voices are heard through a participatory approach, with some proposing to have an association or entity established that integrates all landowners and other mine affected communities.
A positive highlight from the week-long consultation was the consensus and understanding reached regarding the ABG’s decision in granting the exploration license to BCL, and the respect shown by the veterans and landowners on the ABG’s decision as the government authority of the day.
Central Bougainville Veterans and landowners of the Panguna mine-affected communities expressed their firm support to the ABG and reaffirmed their decision for the reopening of the defunct Panguna mine under the condition that is reopened under Bougainville’s own terms and conditions.
ABG Secretary for Mineral & Energy Resources Peter Kolotein clarified that the project has now entered the project’s mine life cycle following the issuance of EL-01, and he assured all the communities that this is the first of many more consultations and dialogue to happen.
The Department of Mineral & Energy Resources will be setting up its office in Arawa Town to ensure visibility and ease of access for the landowners to the Department.
BCL staff were also in attendance at the community engagement programs throughout the week where they had the opportunity to hear first-hand all community concerns and issues directly from the people.
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Bisher hat er jegliche Einigung immer wieder erfolgreich torpediert.
Solange er nicht an Bord ist wird es nix.
Was sagt Philip Miriori?
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