KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

deine Spielchen hier sind doch völlig durchsichtig, aber trotzdem blamierst du dich hier immer wieder aufs neue, sieh dir doch mal die Gewinn Grafiken zu LuS an, darin sieht mal klares Wachstum, und in den Artikeln die letzte Zeit zu wikifolio ist auch von deutlichem Wachstum die rede............

lies dir doch bitte einfach mal die Fakten durch:

http://www.ls-d.de/investor-relations/finanznachrichten/?id=52

Lang & Schwarz: Ergebniswachstum nach 9 Monaten hält ungebrochen an

„Nach der Aufnahme als Market Maker in ETF’s auf Xetra haben wir unsere Angebotspallette wieder erweitert und sind auch als Market Maker für ETF’s an der Börs Stuttgart tätig.“, sagt André Bütow, Vorstand der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft. „Unsere Zuwachsraten zeigen uns deutlich, dass wir nicht nur bei den ETF‘s wachsen, sondern darüber hinaus wieder in allen Bereichen als Market Maker zugewinnen konnten. Zusätzlich hat Wikifolio jetzt in den fallenden Märkten bewiesen, dass Wikifolio-Endlos-Zertifikate eine echte Alternative zu klassischen Anlageprodukten sein können“.

„Wir freuen uns, auch mit diesem Quartalsergebnis den kontinuierlichen Wachstumspfad unserer Ergebnisse untermauern zu können.“ ergänzt Vorstandskollege Peter Zahn.


oder zu wikifolio
http://www.moneycab.com/mcc/2015/12/17/...perspektive-auch-fuer-2016/



 

Wikifolio: Immer mehr Vermögensverwalter machen mit

http://www.fondsprofessionell.de/news/...achen-mit/gid/1024748/ref/4/


die Woche hat ja auch Mario Draghi nochmals nachgelegt, es werde über Jahre hinweg in Europa extrem niedrige Zinsen geben und man wolle die Märkte im März wohl mit weiteren Milliarden fluten,

alles das sind beste Bedingungen sowohl für wikifolio als auch für das Lang & Schwarz Geschäft insgesamt,  

bei Wikifolio !!! Bin ja drinnen in L+S.

... wenn ich aber den kurzen Artikel über die vermehrte Wikifolio-Teilnahme von berufsmäßigen Vermögensverwaltern und da von deren zum überwiegenden Teil schwachen (in meinen Augen)  Performance lese ... ach Du meine Güte, da wird mir ja Angst und Bange ! Soviel Transparenz ... das kann sich die Schlips und Anzug tragende und darüber Überlegenheit, Seriösität und Kompetenz vorgebende Vermögensverwalter-Branche, die ja traditionell eher mehr, früher und besser weiss als der Normalsterbliche eigentlich gar nicht leisten. Man sieht ja dann, dass sie nackt ist. 

 

 

dann erkläre uns doch mal warum die LuS Aktie überbewertet sei,
mit einem einstelligen KGV und einer Dividenden Rendite von rund 8%

ich bin schon gespannt,

 

Don't feed the Troll ;-)

Ignore Button und fertig. Er hats halt nicht verstanden oder verfolgt Eigeninteressen...  

gegenseitig anzukeifen. Das Niveau auf dieser Seite hat in den letzten 14 Tagen ganz schön gelitten. Natürlich muss man sich LS nicht unbedingt hochloben aber madig machen kann doch auch jeder für und dann die Konsequenz ziehen, nicht zu investieren. Fakten zu LS und natürlich auch Gerüchte sind doch hier die eigentlichen Dinge um die es gehen sollte.
Also: Streitet Euch hier nicht öffentlich über das, was in wenigen Tagen (endlich) veröffentlicht wird. Wenn dann die Börsen an sich noch halbwegs funktionieren wird auch der Kurs die richtige Richtung einschlagen und jeder wird sich eingestehen (müssen) ob drin sein oder draussen geblieben richtig war....
Die Gewinnschätzung habe ich auch schon mal etwa so dargestellt! Ohne neuerliche Rückstellung sollte der Gewinn angestiegen sein. Für die Zukunft bräuchte man leider auch bei LS eine Glaskugel - aber vielleicht eine kleinere als bei vielen anderen "Wachstumswerten" bei denen dann chinesische Kunden mal eben die Bestellungen streichen. Ich hoffe, das LS sich nicht mit China einlässt...  

Der MACD scheint aktuell nach oben zu schneiden. Sollte das weiter bestätigt werden, dann wäre es eigentlich ein Kaufsignal. Muß man aber erstmal abwarten wie sich das weiter entwickelt. Ende Dezember hatte man es auch schonmal versucht, aber da wurde das Signal im MACD dann schnell wieder erstickt. Es fehlt mir aktuell auch noch etwas größeres Kaufvolumen um das potenzielle Signal zu unterstützen. Mit bis jetzt mageren 500 gehandelten Stücken auf Xetra ist das noch nicht besonders überzeugend. Na, abwarten was daraus wird und ob der Gesamtmarkt (und der Ölpreis) weiter versuchen wird sich zu stabilisieren oder sogar die Erholung der letzten Tage fortzusetzen. Denn gegen einen schwachen Gesamtmarkt würde es schwer werden für L&S sich weiter zu berappeln.  

welche die Unsicherheiten behaftet sind. Des wegen sind Aktien aber auch "Risikopapiere". Natürlich würde sich LS gegen einen abstürzenden Markt nicht stemmen können. Zurzeit, wo bei schweren Werten wie Daimler, BMW, ?Deutsche und Cobank, BASF und vieles aus dem M-Dax 30% unter den Kursen vom letzten April handeln gerät eine LS auch mit 8-9% Dividen kurzfristig in den Hintergrund.
Spätestens mit den Zahlen im Februar wird dann aber wohl doch zum Einstieg geklingelt und für Deinen MACD Chart passen dann auch die Umsätze. Ich rechne jedenfalls mit den positiven Zahlen für Q4. Und der Ausblick--- siehe Glaskugel!
Positiv ist für mich auch der 1Jahreschart. Die Negativspitze nach unten etwas geglättet, hat der Kurs unterhalb von 16€ auf seinem (flachen und ich meine auch gesundem) Aufwärtstrend gedreht. Mit den Zahlen muss er nun den Abwärtstrend in Deinem Kurzfristigen Chart bei dann noch ca. 16,6 auflösen und den Jahreschart nach oben wieder füllen. Mit der allseits erwähnten Divide im Rücken sollte das dann auch möglich sein. Aber nicht gleich wieder an "Kursverdoppler" denken. Solide 15- 20 % sollten doch auch was schönes sein.Weisheit eines unbekannten Börsenguru: Kursverdoppler gibt es entweder in China oder im Casino!  

Der ist sehr schön im 3 Jahrschart zu erkennen ;-)  

Habe wieder ein Update mit den Wikifoliozahlen aufbereitet:

>1 Mio.*
71,032,307.11 EUR (*händisch gerechnet)

1.000.000>x>500.000*
18,404,686.30 EUR (*händisch gerechnet)

500.000>x>250.000*
11,831,682.38 EUR (*händisch gerechnet)

250.000>x>100.000*
14,210,862.34 EUR (*händisch gerechnet)

100.000>x>50.000*
7,086,146.08 EUR (*händisch gerechnet)

50.000>x>20.000*
7,190,616.87 EUR (*händisch gerechnet)

20.000>X>10.000
3,874,057.92 € (*händisch gerechnet)

10.000>x>1
4.950.000,00 € Schätzwert

In Summe ergibt sich ein AUM-Volumen von rund 138,6 Mio EUR.
Das entspricht einem Rückgang von 2,11% im Vergelich zu den Zahlen vom 13.01.2016. Vorsicht dabei die Werte für die Kategorie 1-10.000EUR sind dabei geschätzt.

Als Fazit kann man nach den teils heftigen Rückschlägen bei DAX, DOW und Co bei Wikifolio von einer guten Entwicklung sprechen.



 

während der DAX seit Jahresbeginn über 10% verloren hat liegt das wikifolio AuM nur etwa 3-4% unter dem Stand zum Jahreswechsel,

man kann sich vorstellen wohin die AuM Summe steigt wenn sich die Märkte mal wieder beruhigen und etwas nach oben laufen,

Starke Entwicklung!

 

Ich werfe mal 0,62€ in den Raum :-)  

 

Da das Q4 meistens durch diverse Sonderthemen, welche vom Wirtschaftsprüfer aufgegriffen werden, belastet ist, gibt es oft Rückstellungsbedarf.
Daher schätze ich das Q4 2015 EPS auf 0,45€  

Wie begründest Du denn Deine Ergebniserwartung von 0,62 Euro? In Q3 war Deine Schätzung von o,62 Eurio ja auch schon deutlich zu hoch (Ergebnis in Q3 lag bei 0,51 Euro)!

Ich schätze für Q4 ein Ergebnis von 0,48 Euro plus/minus 5% (also irgendwo in der Range 0,46 bis 0,50 Euro).  

Meiner Meinung nach war Q4 viel volatiler als Q3. Zudem haben sich die Wiki-Bestände in Q4 sehr gut entwickelt. Meiner Auffassung nach könnte daher mal der Earnings-Deckel weg knallen. Auch könnten Rückstellungen aufgelöst werden, oder was meint ihr?  

Wenn man mal die Umsätze an der Euwax in Stuttgart als Grundlage nimmt, so wurden in Q3 insgesamt 83,378 Mio an LuS-Zertifikate dort gehandelt, in Q4 waren es 85.157 Mio, also nur leicht höher (2%); dafür dürften gerade zum Jahresende die Aktienumsätze aufgrund der Weihnachtstage etc. eher etwas geringer gewesen sein. Die Volatilität in Q3 (mit dem starken Einbruch im August) und in Q4 dürfte auch keine großen Unterschiede ausmachen.

Welche Rückstellungen sollten denn aufgelöst werden können? Meiner Meinung nach gibt es keine Rückstellungen, welche ergniswirksam aufgelöst werden können, lasse mich da aber gerne eines Besseren belehren.  

Ich werde die Schätzungen wieder sammeln und kurz vor den Zahlen dann eine Zusammenfassung posten. Wäre super, wenn möglichst viele User teilnehmen.

Vorläufige Zahlen werden laut Finanzkalender am 25.02. veröffentlicht. Der GB kommt dann mit den Q1-Zahlen am 25.05.


Hier noch mal die Übersicht der vergangenen Quartale:

Q4 2012 -0,07

Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22

Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39
Q3 2014 0,51
Q4 2014 0,31

Q1 2015 0,44
Q2 2015 0,48
Q3 2015 0,51


Vor dem Hintergrund:
1. der Aussage von Peter Zahn: "Mit dem Verlauf des vierten Quartals sind wir   bisher sehr zufrieden. Die anhaltende Volatilität sorgt weiterhin für erfreuliche Volumen auf der Handelsseite. Das Ergebnis der ersten neun Monate, sowie der Verlauf des vierten Quartals lassen mindestens einen Dividendenvorschlag auf Vorjahresniveau von EUR 1,17, erwarten, da wir keine Änderung unserer Ausschüttungspolitik beabsichtigen"
2. des stark gestiegenen AUM von wikifolio, wie mehrere User hier bestätigt haben
3. des stark von Sondereffekten belasteten Q4/2014, das ohne Sondereffekte wohl eher bei 0,5€ EPS gelegen hätte

gehe ich wie andere User hier auch von einem starken Wachstum im Abschlussquartal aus. Bin da aber doch etwas vorsichtiger als RENDITEXInvest und 11fred11. In den vergangenen Quartalen waren die Ariva-User doch überwiegend etwas zu optimistisch. Ich erwarte etwa 0,52€ EPS. Damit hätten wir ein EPS von 1,95€ für 2015, was einem KGV von 8,3 entsprichte. Bei einer Ausschüttungsquote von weiterhin rund 75% ergibt sich eine Dividendenrendite von 9%!!!
KGV und Dividendenrendite sind zwar bei weitem nicht sie einzigen Kennzahlen, die man berücksichtigen sollte, verdeutlichen die Unterbewertung aber dennoch am deutlichsten. Auch ein Blick in die Bilanz zeigt, dass L&S netto schuldenfrei ist und sogar noch eine stille Reserve in Form der wikifolio-Beteiligung hat.

Gruß Mitsch

 

 

Die Wikifolio-Beteiligung hat natürlich eine stille Reserve, aber die "wahren" stillen Reserven dürften im Umlaufvermögen unter den Wertpapieren verborgen sein (Bilanzierung nach HGB!).  

Wenn mich eure Argumente so durchlese, muss ich von meinem Schnellschuss Abstand nehmen und korrgiere von 56 auf 51, was immer noch gut wäre, wie Mitch schon beschrieben hat.
 

Falls nicht wieder so hohe Rückstellungen gebildet werden, erwarte ich schon ein Ergebnis über 50 Cent.

Wichtig ist für mich aber vor allem, dass Wikifolio nun wieder merklich wächst und damit langfristig auch bei geringerer Volatilität sichere Erträge bringt.

Am schönsten wäre es natürlich auf Sicht von mehreren Jahren, dass es L+S schafft (zumindest einige) Wikifolios in eine Art Index-ETF/Fonds zu transformieren, um das Emittentenrisiko auszuschalten. Keine Ahnung ob das möglich ist, aber selbst wenn das nicht in den nächsten Jahren klappt, ist genügend Wachstums-Phantasie vorhanden. Zur Dividendenrendite muss man denke ich nichts weiter sagen.  

Rückstellungen im letzten Quartal ... und die größere Anzahl von angebotenen Produkten und die wachsende Anzahl von Kunden, die über L+S ihre Geschäfte abwickeln muss! sich langsam niederschlagen in steigenden EPS-Werten, meine ich.
Am 19.03.15 -> 12000 quotierte Produkte, KD über 15 Mio
Am 19.11.15 -> 16000        ''                   ,        ''  

http://at.e-fundresearch.com/markets/artikel/...oliocom-mit-neuem-cto

wikifolio.com wächst bei allen Kennzahlen stark, der Start in neuen Märkten steht bevor Carsten ist die perfekte Ergänzung des Management-Teams“, sagt Andreas Kern, Gründer und Vorstandsvorsitzender der wikifolio Financial Technologies AG.

wikifolio.com sticht im stark expandierenden Markt der FinTech-Unternehmen hervor. Kein anderes Unternehmen hat ein vergleichbar attraktives Angebot für private Anleger und professionelle Vermögensverwalter oder bietet diese Bandbreite an Partnermodellen für Finanzdienstleister und Medienunternehmen. In diesem dynamischen Umfeld mit einem so hochqualifizierten Team die Social Trading-Zukunft mitgestalten zu können, ist ein echtes Highlight“, sagt Carsten Schlichting.