CR Capital Real Estate AG Dividende

 

Original-Research: CR Energy AG (von NuWays AG): BUY - boerse.de

 

aus: https://www.more-ir.de/d/31007.pdf

 

https://cr-energy.de/wp-content/uploads/2024/10/Gesamt_HJ_2024_CR_Energy_04-002.pdf

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/positive-operative-entwicklungen-der-beteiligungen-im-ersten-halbjahr-2024/2147115

 

Stand 14.10.24 / https://www.more-ir.de/d/31079.pdf

 

. . . ist aberwitzig, https://www.more-ir.de/d/31079.pdf

"Die einzige Möglichkeit, Fehler zu vermeiden, besteht darin, [in CR Energy] nicht zu investieren - und das ist der größte Fehler von allen "(Sir John Templeton, Börsenweisheit des Tages | 20.10.2024)

 

https://www.more-ir.de/d/31137.pdf

NuWays AG empfiehlt weiterhin KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von € 12 (aktueller Kurs: 5,86 €)

>> In Verbindung mit einem erwarteten positiven Bewertungsergebnis werden die Ergebnisabführungsverträge mit den Beteiligungsgesellschaften  im GJ '24e zu einem deutlichen Anstieg des Gesamtumsatzes im Vergleich zum Ergebnis des ersten Halbjahres führen. Insgesamt erwarten wir, dass die Holdinggesellschaften ihre starke Performance im Laufe des zweiten Halbjahres fortsetzen werden.Das CRE-Portfoliounternehmen Terrabau, ein auf nachhaltiges und erschwingliches Wohnen spezialisiertes Generalunternehmen, hat bis zum ersten Halbjahr insgesamt 170 Wohneinheiten mit einer Gesamtfläche von mehr als 11.000 Quadratmetern an seine Kunden übergeben.Für die zweite Jahreshälfte ist die Fertigstellung von weiteren 5 Tausend Quadratmetern Wohnfläche geplant.Hier dürften sich die starken Synergieeffekte zwischen den Portfoliounternehmen wieder bemerkbar machen da die CRE-Tochter Solartec, ein Spezialist für die Planung nachhaltiger Energiesysteme, die fertiggestellten Wohneinheiten mit ihren Solarsystemen ausstatten wird.

Darüber hinaus hat die Tochtergesellschaft CR Opportunities (CRO) im ersten Halbjahr ihren ersten RAIF [„Reserved Alternative Investment Fund“] aufgelegt, dem im weiteren Verlauf des zweiten Halbjahres ein ELTIF folgen wird (Schätzung NuW).Der Fonds soll mit Objekten aus den Entwicklungsprojekten von Terrabau sowie mit geeigneten Bestandsimmobilien mit Wertsteigerungspotenzial bestückt werden und damit erneut die starken Synergien zwischen den Beteiligungsgesellschaften nutzen. <<

 

https://www.boerse.de/nachrichten/Original-Research-CR-Energy-AG-von-First-Berlin-Equity-Research-GmbH-Kaufen/36802182

>>Der Nettoinventarwert (NAV) blieb . . . im Zeitraum Januar bis Juni mit EUR394 Mio. weitgehend unverändert. Terrabau und Solartec erwirtschafteten in den ersten sechs Monaten zusammen einen Nettogewinn von EUR9,5 Mio., doch die Geschäftsleitung bei CRE erwartet, dass dieser Wert in H2 steigen wird, wenn die gesamte Ausschüttung verbucht wird. Die Geschäftsdynamik blieb im ersten Halbjahr trotz eines weiteren Gegenwinds für den Immobiliensektor gut, und nun will Terrabau in den sozialen Wohnungsbau expandieren. Der Generalunternehmer verfügt über ein bewährtes Konzept, das sich leicht auf dieses neue Geschäftsfeld übertragen lassen dürfte, das ausgezeichnete Wachstumsaussichten bietet. Wir gehen davon aus, dass CRE bis auf Weiteres von nicht zahlungswirksamen Neubewertungen des Portfolios absehen und sich auf Barausschüttungen aus seinen Beteiligungen konzentrieren wird. Wir haben unsere Prognosen entsprechend angepasst und bekräftigen unsere Kaufempfehlung für CRE mit einem unveränderten Kursziel von EUR12.<<

 

- Umsatzprognose für 2024 sank auf 45,7 Mio. €.
- EPS-Schätzung für 2024 fiel von 3,16 € auf 1,76 € pro Aktie (KGV 2024: 2,77x)
- Nettogewinn soll im nächsten Jahr um 259% steigen, gegenüber 51% Wachstumsprognose für die Immobilienbranche in Deutschland.
- Konsens-Kursziel von €12,58 bleibt gegenüber der letzten Aktualisierung unverändert.
- Aktienkurs fiel in der abgelaufenen Woche um 3,8 % auf 4,87 €.

See Future Growth

 

Symbol	Name	Last Price	7D	1Y
CRZK	CR Energy	4.84	-0.4%	-27.3%
	No recent events	53.5% UNDERVALUED

 

. . . einem Kurs-Cashflow-Verhältnis von 4,88 zeigt das Unternehmen solide fundamentale Kennzahlen. Der Cash-Flow pro Aktie beläuft sich auf 1,00 EUR bei insgesamt 23,5 Millionen ausstehenden Aktien.'': CR Capital Real Estate Aktie: Freibahn für weitere Erfolge

WKN	Name	Geld	Brief	Zeit
A2GS62	CR CAPITAL AG	4,77€	4,94€	08:00:56

 

>>Ich weiß, was ich weiß, und ich weiß auch ziemlich gut, was ich nicht weiß. Ich habe einen Kompetenzkreis und in diesem bin ich durchaus bereit zu handeln, schnell zu handeln und groß zu handeln.<< (Warren Buffett, Börsenweisheit des Tages | 05.01.2025). Ich bin mit hübscher Summe dabei.

 

Kurs 4,91 €. Mittleres Kursziel: 12,58 €, CR Energy AG: Konsensus der Analysten und Kursziel | A2GS62 | DE000A2GS625 | MarketScreener

 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.	Diff.%	Zeit
A2GS62	CR CAPITAL AG	3,70€	3,90€	-0,75€	-16,48 %	10:51:57

 

Die Nachrichtenlage bei CR ist ja äußerst dünn. Kommunikation aus dem Unternehmen heraus so gut wie nicht vorhanden.  

Genügt nicht die Nachricht über ein KGV (2024) von (4,24€/1,75€ =) 2,4x bzw. KGV (2025e) von (4,24€/2,05€ =) 2,1x ?

 

Ist aber auch auf dünner Zahlenlage und sehr wage berechnet. Bevor die nächsten Q- Zahlen bestätigt kommen, wird sich hier nichts bewegen. Die Aktion mit dem Splitt war auch nicht sehr aktionärsfreundlich. Eine Nullnummer sozusagen und völlig unnötig bei dem damaligen Preis. Ein verlorenes Jahr, das beim Anleger in einen solch kleinen Wert nicht gerade Vertrauen geschaffen hat.  

Kommt übrigens im Juni oder Juli
Da könnte man auch zwischendurch mal eine kleine Info zu Projekten und Planung rausgeben.  

Da beißt die Maus kein Faden ab (daran ist nicht zu rütteln):

>>Trotz der anhaltenden Kursschwäche weist die Investmentgesellschaft, die auf wachstumsstarke Unternehmen entlang der Immobilienwertschöpfungskette fokussiert ist, bemerkenswert günstige Bewertungskennzahlen auf. Für 2025 wird ein äußerst niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 2,08 prognostiziert, was im Branchenvergleich einer deutlichen Unterbewertung entspricht. Auch das aktuelle Kurs-Cashflow-Verhältnis von 4,37 liegt deutlich unter dem Durchschnitt des breiten Aktienmarktes und könnte für wertorientierte Anleger interessant sein. Die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 98,04 Millionen Euro - ein Bruchteil dessen, was die Gesellschaft noch vor einem Jahr wert war. << (CR Capital Real Estate Aktie: Wird es noch turbulent?)

 

Investmentgesellschaft verzeichnet Kursverluste von über 80 Prozent im Jahresvergleich, überzeugt jedoch mit attraktivem KGV von 2,08 und soliden Cashflow-Kennzahlen.

Die CR Capital Real Estate Aktie kämpft weiterhin mit erheblichem Abwärtsdruck und notiert aktuell bei 4,43 Euro, was einem Tagesverlust von 0,67 Prozent entspricht. Erst vor wenigen Tagen, am 9. April 2025, erreichte das Papier mit 4,27 Euro ein neues 52-Wochen-Tief. Der momentane Kurs liegt zwar 3,75 Prozent über diesem Tiefpunkt, doch die Gesamtsituation bleibt angespannt. Besonders alarmierend erscheint der massive Wertverlust im Jahresvergleich von über 82 Prozent, wobei das noch im Mai 2024 erreichte 52-Wochen-Hoch von 29,80 Euro inzwischen in weiter Ferne liegt.

Du hast den ersten Teil des Artikels vergessen.
Darin geht es um 80% Wertverlust.  Die haben vom Splitt wohl nichts mitbekommen.
Kein gutes Zeugnis für den Schreiberling.

Um eines klarzustellen, ich bin selbst gut investiert.

 

Ich bin in CR Energy AG nicht übermäßig investiert, in absoluten Zahlen aber in einem Umfang, der, liebe(r) czP10, wohl ein Mehrfaches deiner sämtlchen Depotwerte der letzten zehn Jahre übersteigt. 
Der Grund liegt nicht nur im niedrigen KGV der CR Energy AG von rund 2x, sondern in der Ratio (Verhältnis) des Enterprise value (EV, Unternehmenswert) zu EBITDA der CR Energy AG (EV/EBITDA 2024: 1,5x, 2026e (1 Analyst): 0,38x). Eine Finanzkennzahl wie  EV/EBITDA (2026e) von (30,43 Mio.€ / 80,8 Mio.€ =) 0,38x gibt es auf der ganzen Welt nur selten !

 

Der Mittelwert des EV/EBITDA liegt bei den meisten Unternehmen zwischen 8 und 10. Bei Wachstumaktien beträgt dieser Wert häufig über 10.

Viele Analysten halten ein EV/EBITDA unter 10 für ein Signal, das auf eine Unterbewertung des Unternehmens hinweist. Dieser Richtwert ist jedoch alles andere als allgemeingültig und hängt vom Sektor (Branche) des Unternehmens ab.

What Is Considered a Healthy EV/EBITDA? 

Unten (Anhang): US-Large-Caps EV/EBITDA by Sector

 

Mir selbst gefällt die sehr hohe Eigenkapitalquote und ich glaube mich zu erinnern, dass im letzten Halbjahresbericht die Kapitalabführung aus den Gesellschaften noch nicht enthalten waren. Das sollten wohl knapp 10 Mio sein. Wir werden es dann aber im nächsten Halbjahresbericht sehen. Der sollte dann entsprechend sehr stark ausfallen. Ebenso sollte es dann auch wieder eine Dividende geben, die hoffentlich an die alte Ausschüttung kommt.  

Aktienkurs: 4,30 €

Börsenwert: (4,30 € * 23,521 Mio. Aktien) = 101,1 Mio.€
abzgl. Netto-Cash-Position 2025e: 43,07 Mio.€ (1 Analyst) 
= 58 Mio.€ Enterprise Value (EV, Unternehmenswert)
/ EBITDA 2025e (1 Analyst): 50,42 Mio. €

ergibt: EV (Unternehmenswert) / EBITDA 2025e: 1,15x