Innogy - Chance auf eine grüne Erfolgsstory ?

https://www.energyfortomorrow.de/websites/1007_ma/...e.html#accordion erscheinen dort gefühlt schneller als im Bundesanzeiger.  

Bis zum 15. Juni 2018, 12:30 Uhr (Ortszeit in Frankfurt am Main) („Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 1.446.984 innogy-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von ca. 0,260 % des Grundkapitals und der Stimmrechte der innogy SE.

 https://www.bundesanzeiger.de/

 

@pls. danke dir. genau das suchte ich!
@marrick: die seite vom bundesanzeiger kenn ich schon. nur wenn ich im suchfeld innogy angegeben habe, werden fast 700 ergebnisse angezeigt und darunter habe ich diese veröffentlichung nicht gefunden, aber das ist ja auf der 'übernahmeseite' von eon viel schneller und leichter zu finden.
 

Hat sich hier schon einmal jemand Gedanken darüber gemacht, dass man bei diesem Kurs bei dem Angebot von EON wirklich gutes Geld verdienen kann?
Aber warum dümpelt die Aktie herum.
Weil die Übernahme nicht 100% stattfinden muss.
Die Innogy Aktien an EON sind ausgelagert.
Geht der Deal Baden und glaube ich auch fast, dann geht such der Innogy Kurs Baden, wenn nicht sogar unter.
Wenn dann die Aktien wieder in das Depot übertragen werden, ist dies um einige Euro leichter.
Das scheinen hier aber die wenigsten zu wissen.

 

Okay, gehen wir mal davon aus das die Zerschlagung nicht stattfindet und E.On einfach nur die Anteile an Innogy vertragsgemäß übernimmt (Unter der Vorraussetzung es gibt keine Ausstiegsklauseln).  

Dann ist das schlechteste Szenario das E.On die Aktien entweder als Paket an einen dritten Investor veräußert oder selber hält. Zwar könnte der neue Aktionär sobald er 75% überschreitet einen Gewinnabführungsvertrag abschließen allerdings würde dies dazu führen das es für die Mindeheitsaktionöre eine Garantiedividende gibt. Für langfriste Investoren gar nicht so übel.

In einem neutralen Szenarie würde RWE die Anteile weiter halten und es würde laufen wie vor der Übernahme.

Im Besten Zenario sucht RWE einen neuen Investor und verkauft seinen Anteil an diesen Investore dern dann ein neues bessere Übernahmeangebot abgibt.

Man sieht im schlimmsten Fall gibt es ne Grantiedividene solange bis ein Squeez Out erfolgt und im besten bekommen wir ein deutlich besseres Übernahmeangebot.

Dickes Minus ist das echt relativ, gerade für Investoren die 5 oder 10 Jahre investieren wollten.  

EON ist nicht verpflichten, die Aktien zu übernehmen, dies ist eine Kann und keine Muss Möglichkeit.
sonst würde doch alle sofort alle verfügbaren Innogy Aktien zu diesem Kurs kaufen, einschliesslich meiner Wenigkeit.  

Meine Nachricht von meiner Bank
Wenn der Vollzug des Übernahmeangebots vor dem Tag der Hauptversammlung der innogy SE erfolgt, wird der Angebotspreis um 1,64 Euro je Aktie erhöht. Wenn der Vollzug des Übernahmeangebots am Tag der Hauptversammlung der innogy SE erfolgt, erhalten die innogy-Aktionäre von der innogy SE die beschlossene Dividende. Sollte diese weniger als 1,64 Euro je Aktie betragen, erhöht die E.ON Verwaltungs SE den Angebotspreis um die Differenz.
So geht es weiter, wenn Sie das Abfindungsangebot annehmen: Erst einmal buchen wir Ihre Aktien in eine Interimsgattung (innogy SE z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien, ISIN DE000A2LQ2L3) um. Die Barabfindung rechnen wir dann direkt in der Interimsgattung ab. Den genauen Termin können wir Ihnen nicht nennen - dieser hängt davon ab, wann wir das Geld erhalten und ob EON den Vollzug überhaupt durchführt, dafür besteht keine Verpflichtung. Die zum Verkauf eingereichten Aktien können im Regulierten Markt (Prime Standard) an der Frankfurter Börse, voraussichtlich ab dem 03.05.2018, gehandelt werden.  

EON ist nicht verpflichten, die Aktien zu übernehmen, dies ist eine Kann und keine Muss Möglichkeit.
sonst würde doch alle sofort alle verfügbaren Innogy Aktien zu diesem Kurs kaufen, einschliesslich meiner Wenigkeit.

Ja dann trifft entweder das neutrale oder positive Szenario ein. Wie schon von mir geschrieben alles nicht weiter wild. Die paar € die der Kurs in den Szenarien eventuell kurzfristig nachgeben würde sind zu vernachlässigen. Da sich fundamental nichts an Innogy bei einem Scheitern der Übernahme ändert ist es nicht unwahrscheinlich davon auszugehen das 1) die Divdende auf dem aktuellen Niveau verbleibt und 2) die Bewertung sich auf den Stand vor der Gewinnwarnung (~40€) einpendelt.

Summa Sumarum das Angebot von E.On ist unzureichend und wird entweder signifikant aufgestockt werden müssen oder die Übernahme findet nicht statt.

 

Werde die Aktien für diesen Schnapper sicher NICHT Eon andienen (3 Freunde und Innogy-Äktionäre  von mir sehen das ebenso). Ist in meinen Augen deutlich zu niedrig bewertet, wenn man berücksichtigt, dass Innogy in sicherem Marktumfeld mit langfristig sehr stabiler Gewinnsituation befindlich ist. Die Gewinnwarnung war sowieso ein Witz in meinen Augen und könnte durchaus Eon genutzt haben, bei ihrer "Preisfindung" für das Angebot.  Zwischen 45 und 50 eur können wir mM mal so langsam das reden beginnen.  

@astumpf3,
ich sehe das genau so unter 45€ gebe ich meine Anteile nicht her. Aktionäre mit denen ich bisher gesprochen haben sehen das übrigens auch so. Ich habe bisher erst mit einer Person gesprochen die ihre Aktien abgestoßen hat. Insofern wird E.ON entweder noch mal kräftig im Preis was drehen müssen oder wir können Innogy so wie es bei vielen wahrscheinlich geplant war langfristig halten.  

Wenn ich eon wäre, hätte ich es genau so ebenfalls versucht. Erst mal niedrig ansetzen und schauen was passiert. Hat keiner was in dem Geschäft zu verschenken - wir auch nicht ;)
Mit der Netzinfrastruktur von innogy haben wir quasi einen recht konstanten Dauergewinnbringer für das Unternehmen. Außerdem gibt es für die erneuerbaren Energien quasi garantierte Abnahmepreise für den unseren Strom aus erneuerbaren Energien.  

E.ON Verwaltungs SE, Düsseldorf
Bekanntmachung gemäß § 23 Absatz 1 Satz 1 Nr. 1 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG)

Die E.ON Verwaltungs SE, Düsseldorf („Bieter“), hat am 27. April 2018 die Angebotsunterlage für ihr freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot („Übernahmeangebot“) an die Aktionäre der innogy SE, Essen, zum Erwerb ihrer nennwertlosen auf den Inhaber lautenden Stückaktien an der innogy SE (ISIN DE000A2AADD2) („innogy-Aktien“) gegen Zahlung einer Geldleistung in Höhe von EUR 36,76 je innogy-Aktie veröffentlicht. Wenn der Vollzug des Übernahmeangebots vor dem Tag erfolgt, an dem die Hauptversammlung der innogy SE über die Verwendung des Bilanzgewinns für das am 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr entscheidet, wird die Geldleistung um EUR 1,64 je innogy-Aktie auf EUR 38,40 je innogy-Aktie erhöht. Die Frist für die Annahme des Übernahmeangebots endet am 6. Juli 2018, 24:00 Uhr (Ortszeit in Frankfurt am Main), soweit sie nicht nach den gesetzlichen Bestimmungen des WpÜG verlängert wird.
1.

Das Grundkapital der innogy SE beträgt EUR 1.111.110.000 und ist eingeteilt in 555.555.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien. Bis zum 22. Juni 2018, 12:30 Uhr (Ortszeit in Frankfurt am Main) („Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 1.631.686 innogy-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von ca. 0,294 % des Grundkapitals und der Stimmrechte der innogy SE.
2.

Weder der Bieter noch mit ihm gemeinsam handelnde Personen im Sinne von § 2 Abs. 5 WpÜG oder deren Tochterunternehmen halten zum Meldestichtag unmittelbar innogy-Aktien, noch sind ihnen Stimmrechte aus innogy-Aktien nach § 30 WpÜG zuzurechnen.
3.

Die RWE Downstream Beteiligungs GmbH, Essen („RWE DB“), die RWE Aktiengesellschaft, Essen, die E.ON SE, Essen („E.ON“), und der Bieter haben einen Anteilskauf- und Transaktionsvertrag abgeschlossen, in dem unter anderem die Veräußerung der von der RWE DB gehaltenen 426.624.685 innogy-Aktien an den Bieter unter verschiedenen aufschiebenden Bedingungen vereinbart wurde (vgl. zu weiteren Einzelheiten Ziffern 6.7 und 6.8 der Angebotsunterlage). Der Bieter und die den Bieter kontrollierenden E.ON Zweiundzwanzigste Verwaltungs GmbH, Düsseldorf, und E.ON stehen aus dieser Vereinbarung Rechte aus unmittelbar bzw. mittelbar gehaltenen Instrumenten im Sinne des § 38 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) in Bezug auf 426.624.685 Stimmrechte der innogy SE zu; dies entspricht einem Anteil von ca. 76,793 % der ausgegebenen Aktien und Stimmrechte der innogy SE.
4.

Darüber hinaus halten zum Meldestichtag weder der Bieter noch mit ihm gemeinsam handelnde Personen im Sinne von § 2 Abs. 5 WpÜG oder deren Tochterunternehmen nach § 38 WpHG oder § 39 WpHG mitzuteilende Stimmrechtsanteile in Bezug auf die innogy SE.
5.

Die Gesamtzahl der innogy-Aktien, für die das Übernahmeangebot bis zum Meldestichtag angenommen worden ist, zuzüglich der Stimmrechte aus innogy-Aktien aus der in Ziffer 3 dieser Bekanntmachung genannten Vereinbarung, beläuft sich auf 428.256.371 innogy-Aktien. Dies entspricht einem Anteil von ca. 77,086 % des Grundkapitals und der Stimmrechte der innogy SE.

Die Veröffentlichung steht zur Verfügung
im Internet unter: http://www.energyfortomorrow.de
im Internet am: 22.06.2018.

Das macht dann prognostisch bei angenommener zunehmender Dynamik zum Ende hin:

428.756.371 Aktien, für die das Übernahmeangebot angenommen worden wäre (426.624.685 + 2.131.686) oder 77,18 % (76,793 + 0,387 %).

 

Aktien würden nach der Hochrechnung dann noch fehlen.
Selbst bei einer für E.ON positiven Schätzungen mit 4,2 Millionen Aktien (als dem doppelten von Ihrer Schätzung) lässt sich der Plan von E.ON / RWE nicht durchführen. Ergo zurücklehnen, Kaffe & Tee trinken bis zur Runde 2.  

Aktien vielleicht bekommen. Eon hat nun durch den Verkauf  an Fortum ordentlich was in der Kasse.  

... nehmen das E.on-Angebot für die von Ihnen privat gehaltenen innogy-Aktien nicht an. Hatten sie mitgeteilt und ich denke, daran hat sich bisher nichts geändert. Diese Versorger-Insider werden wohl am besten beurteilen können, ob dies ein so gutes Angebot ist, daß man es auch annehmen sollte.

Wahrscheinlich sollte man diesen Insidern jedenfalls eher vertrauen, als Analysten von Banken, die eine Annahme empfehlen. Denn die Banken profitieren wohl durch Provisionen ebenfalls von einem schnellen Verkauf. Oder sehe ich das falsch?

 

3,3mio aktien (0,6%) wurden bis 29.06. angedient. Noch ne knappe Woche dann ist Angebotsende.  

Gestern Abend hat Gabor Steingart einem Interview mit Teyssen einige interessante Details zu dem Thema Innogy / E.ON Deal herausgearbeitet. Unteranderem scheint es woh so al hätte E.ON gerne Innogy komplett übernommen es fehlte aber an Finanzmitteln. Deshalb die Zerlegung und die Beteiligung von RWE an E.ON. Weiterhin relativ interressant in meinen Augen: Teyssen scheint überzeugt davon zu sein Innogy auf jeden Fall zu integrieren. Ich würde deshalb vermuten das es E.ON uns Aktionären ein zweites Angebot unterbreiten wird. Auch interessant ist das Teyssen mehrfach von einem Betrag in Höhe von 40 Mrd. €  für die Gesamtheit von Innogy angiebt. Dieser Betrag liegt deutlich über den ~22 Mrd die Innogy nach Angebot von E.ON wert sein soll.

Ein Betrag von 40 Mrd. € enstpricht einem Aktienkurs von ~72€ insofern sehe ich nicht warum wir Aktionäre unsere Anteile zu ~40€ verramschen sollten.


Quelle:
https://twitter.com/eon_de/status/1013824643071762432?s=21
 

Dies wird das "Enterprise Value" sein, also inkl. Schulden.  

"Handelsblatt: Sollte die Transaktion abgeschlossen werden, und danach sieht alles aus, würde Innogy schon wieder verschwinden. Sie selbst waren maßgeblich an der Gründung vor zwei Jahren beteiligt. Wie schwer würde Ihnen das persönlich fallen?

Günther: Da schlagen zwei Herzen in meiner Brust. Emotional fällt es mir schwer. Als wir RWE und Innogy aufgeteilt haben, habe ich mich wie viele andere bewusst für Innogy entschieden. Wenn wir alle gewusst hätten, dass das Theaterstück so weitergespielt wird, wie es sich jetzt abzeichnet, hätten wir das sicherlich nicht so gemacht. "

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...lag-auf-ihn/22762634.html

Ich bin immerwieder überrascht wie viele Journalisten und Manager davon ausgehen das die Übernahme so ohne Probleme läuft. Was übersehe ich bzw. wir? Selbst wenn heute weitere 10 Millionen Anteile angedient werden sind wir von der  90% bzw. 95% (Übernahmerechtlicher Squeez-Out vs. normaler Squeez-Out) noch weit entfernt. Es gibt kaum mehr signifikante Großaktionäre. Zur 90% Grenze fehlten am 5.7 noch 56.846.826 Aktien selbst wenn bis heute 00:00 Uhr noch mal 16,5 Millionen Aktien - die bisher angediente Anzahl von Aktien - angedient werden. Ist der Abstand signifikant.  

Stand 12:30uhr heute: 25,3mio aktien angdient (=4,55%). sind wir als bei um die 81% Aktienanteil.

 

Ich habe das Angebot nicht angenommen...

Ein Squeeze-Out ist so (noch) nicht möglich. Interessant wäre, wer all die Aktien, die seit Angebotslegung über die Börse verkauft wurden, gekauft hat?!

Was ist eigentlich aus dieser Story mit Macquarie geworden?

Gruß IA  

" ...Allerdings ist die Bewertung von Innogy attraktiv, sodass die Aktie auch interessant sein könnte, wenn der Deal durchfällt. Stimmen die Kartellbehörden zu, hängt es davon ab, wie hoch der Anteil von Eon dann ist. Die erworbenen 76,8 Prozent reichen nicht aus, um die Zerschlagung durchzuführen. Für eine Verschmelzung sind 90 Prozent der Anteile nötig. Dann muss es aber auch ein Wertgutachten geben, das höher ausfallen sollte."

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...ch-luft-1027343275
 

Warum brauchen die so lange zur Veröffentlichung?  

innogy-Aktionäre - Nutzen Sie die weitere Annahmefrist

Die Annahmefrist des Übernahmeangebots endete am 6. Juli 2018, 24:00 Uhr (MESZ). In der weiteren Annahmefrist, welche am 12. Juli 2018 beginnt und am 25. Juli 2018, 24:00 Uhr (MESZ) endet, werden innogy-Aktionäre letztmalig die Möglichkeit haben, ihre Aktien im Rahmen dieses Übernahmeangebots anzudienen. Bitte sprechen Sie Ihre Bank oder Ihren Investmentberater an, wenn Sie Ihre Aktien andienen möchten.

Die Veröffentlichung des Ergebnisses der Annahmefrist erfolgt am 11. Juli 2018


https://www.energyfortomorrow.de/websites/1007_ma/.../startseite.html