CORESTATE Capital Holding S.A

... sieht in der erreichbarkeit des "leverage"-ziels (net financial debt to adjusted EBITDA) von ca. 3x offenbar kein problem, das nicht (gegebenenfalls mit ihrer hilfe) spätestens in 2022 erreichbar wäre; ihnen gefällt vermutlich ganz oder in teilen das "vollintegrierte geschäftsmodell": https://corestate-capital.com/de/unternehmen/ueber-corestate-capital/

 

Der Fahrplan steht ja aber. Man darf auch nicht vergessen, dass das Management ja neu ist und Maßnahmen zur "Sanierung" aufgestellt hat und diese verfolgt. Das die Zeitachse zu optimistisch war, ist vermutlich auch dem Druck geschuldet schnell Ergebnisse liefern zu wollen. Mir ist ein Verkauf von Gießen mit besserem Preis in Q2 2022 lieber als zu einem schlechteren Preis in Q4.

Klar Vertrauen muss umfassend aufgebaut werden, aber mir persönlich ist eine zeitliche Verschiebung lieber als ein Panikverkauf.
Was mich aber auch stört, dass man die Planabweichung nicht offen kommuniziert, zumal man sich ja im Fall von Gießen so in einer schlechten Position hält.
Kommuniziert man, Preis ist wichtiger als Zeitpunkt, verliert der Erwerber das Deadlineargument und wir Aktionäre hätten zeitnahe Klarheit über die Zielverfehlung, mit welcher ich leben könnte. Entscheidend wird dann die Umschuldung und das Abbauen des Goodwills.

der bilanzierte goodwill (= derivativ erworbene geschäfts- oder firmenwert: 30.09.2021: 643mio; 31.12.2020: 578mio), der den größten teil des anlagevermögens (31.12.2020: 1.057mio) ausmacht, resultiert aus dem erwerb der 
- HFS Helvetic Financial Services AG [2020: goodwill 520mio], 
- HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG [2020: goodwill 15mio], 
- CRM Students Ltd. [2020: goodwil10mio],
- franz. STAM Europe [2020: 32mio],
- Aggregate Financial Services ("AFS")
(siehe Annual Report 2020, seiten 16 re. sp. und 78, und Quarterly Statement January to September 2021, seite 10)
diese sogenannten "zahlungsmittel generierenden einheiten" [CGU] gab es nicht umsonst, sie sind weiter werthaltig (siehe die sensivitätsanalyse auf seite 79 des Annual Report 2020)

 

Corestate hat anscheinend das Einkaufszentrum „Neustädter Tor“ in Gießen verkauft.
https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=158863  

Kairos Investment Management Limited hat gestern von 0,63 % auf 0,51 % seine Position verringert. Wenn ich das richtig sehe, war sein Invest vom 9.12.21 (von 0,51 auf 0,63) ein Verlustgeschäft. Sie müssen sich doch denken, dass Corestate jetzt steigt, warum denn sonst der Rückzieher?  

Ja und nein.
Gemass IFRS kann ich auch das Anlage gut selbst im Wert zuschreiben. Der Goodwill ist ja der gezahlte Überpreis zum Substanzwert. Klar, muss man den auch begründen, ein Abbau durch eine Sechste Substanzerhöhung der Aktiva hat auch seinen Reiz = Realisierung der Erträge, welche den Kaufpreis oberhalb des Substanzwertes gebildet haben.  

... ist  n i c h t  der "gezahlte Überpreis zum Substanzwert", sondern die (positive) differenz zwischen kaufpreis und den buchwerten der einzelnen wirtschaftsgüter, man muss ihn auch nicht "begründen"

 

Aha.

Firma Anlagevermögen 100 Mio €, kein Geschäft.

Kaufpreis 101 Mio €.

Substanz = 100 Mio = Buchwert
Kaufpreis = 101 Mio €
Überpreis über Substanzwert = 1 Mio.

Für den Käufer Firmenwert 100 Mio €, Goodwill 1 Mio €.

"begründen" kann, nämlich, dass es die Wert gibt, ist es abzuschreiben.

@NOBODY II: du musst noch viel lernen

 

Voleon Capital Management LP hat am 5.01. von 0,99% auf 0,89% reduziert. Bitte weiter machen!  

Sorry, nicht von dir.

... sind ansprechend (quelle: marketbeat.com); sie liegen teils weiter zurück und wurden vom markt ignoriert, was ein fehler war

8/11/2021	Kepler Capital Markets	€27.00
1/15/2021	Baader Bank	€17.00
8/11/2021	Berenberg Bank	€15.00
5/19/2021	Jefferies Financial Group	€14.00

 

Wie meinst du das mit dem "Was ein Fehler war"? Hast du Neuigkeiten bzg Gießen?  

"kursziele" der analysten sind marketinginstrumente, doch darf der aktienmarkt selbst phantom-kursziele der analysten nicht, wie bei kursen der Corestate Capital Holding SA unter 10 EUR geschehen, völlig außer acht lassen; der markt hat bei kursen der Corestate unter 10 EUR zwar nicht "versagt" (i.S. eines "Marktversagens"), aber nach mM bewiesen, dass es keine effizienten märkte (i.S. der "Markteffizienzhypothese") gibt - das lehrt die Behavioral Finance, die sich mit den psychologischen fehlern der anleger befasst

 

in der grafik unten sieht man, wie der markt --trotz der vergleichsweise hohen "kursziele" der analysten-- bei kursen unter 10 EUR psychologisch umkippte und irrational handelte - die phase des herdenverhaltens haben Karl Ehlerding und Stavros Efremidis genutzt

 

„Märkte können sich wesentlich länger irrational verhalten, als Sie liquide bleiben.“ — John Maynard Keynes
Das dürfte ein passendes Zitat sein bzgl. CC.

Hast du neue Infos über das Einkaufszentrum in Gießen?  

... zum "Verkauf in Gießen" (Einkaufszentrum "Neustädter Tor"***); ich befasse mich nicht im detail mit transaktionen der Corestate Capital Holding SA

***"Mieter im "Neustädter" sind unter anderem H&M, Media Markt, Müller Drogerie, Woolworth, Tegut, Penny, Kult, Tally Weijl, Vero Moda, Jack & Jones, Bastler Zentrale, Apollo Optik, Reno, Shoes & More, FitX" (https://www.galerie-neustaedtertor.de/shoppen/).
Zu den Vorzügen des ca. 32.000 Quadratmeter Mietfläche umfassenden, einzigen innerstädtischen Shopping Centers in Gießen zählen die sehr gute Verkehrsanbindung, die mehr als 1.000 Parkplätze im angeschlossenen Parkhaus, das große Einzugsgebiet von rund 870.000 Einwohnern sowie der überdurchschnittlich hohe Anteil junger Menschen in der Universitätsstadt" (https://corestate-capital.com/de/2021/11/26/...eustaedter-in-giessen/).

 

https://www.youtube.com/watch?v=PVTC8QNoE1E
Minute 10:50  

https://corestate-capital.com/de/2022/01/25/...ktion-2021-in-leipzig/

Still ruht der See im Hinblick auf den Verkauf des Shoppingcenters Gießen. Man kann sich des Eindrucks nicht erwehren, dass Corestate ein riesengroßes Problem mit der Offenlegung unangenehmer Wahrheiten hat. Das Entschuldungsziel 2021 wurde allem Anschein nach glasklar verfehlt...

Vor dem Hintergrund der heute gemeldeten (provisionsträchtigen) Transaktion dürfte das Umsatz- und Gewinnziel 2021 erreicht worden sein... immerhin...

 

https://corestate-capital.com/de/2022/01/27/...tionellen-spezial-aif/

Die Immo-Transaktionen nehmen Fahrt auf.  

es geht weiter, Kairos Investment Management Limited hat gestern von 0,51 % auf 0,44% seine Position verringert. Ich bin jetzt optimistisch, dass Corestate jetzt steigt, warum denn sonst der Rückzieher? Der Chart sieht auch gut aus. Allerdings gilt es jetzt noch massive Widerstände um die 13€ zu knacken. Geduld ist gefragt!
https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/nlp_history?3  

Corestate konzentriert sich auf das Immobiliengeschäft – Management von Flugzeugfonds planmäßig beendet

https://corestate-capital.com/de/2022/02/01/...s-planmaessig-beendet/  

https://corestate-capital.com/de/2022/02/01/...s-planmaessig-beendet/  

Sorry,
ich kann den link nicht korrekt einfügen. Der wird beim posten immer abgeschnitten.