Gigant: Bristol-Myers Squibb + Sanofi Avensis?

Q3 Zahlen

• adj. EPS 2,00$ vs. 1,78$ Erwartungen
  
• Umsatz 10,97 Mrd. $ vs.10,98 Mrd. $ Erwartungen
  
  • Revlimed 1,43 Mrd. $ vs. 1,24 Mrd. $ Erwartungen
    
  • Revlimid FY23 Umsatzprognose auf 6 Mrd. $ angehoben
    
  • Eliquis 2,71 Mrd. $ vs. 2,84 Mrd. $ Erwartungen
    
  • Opdivo 2,28 Mrd. $ vs, 2,32 Mrd. $ Erwartungen
    
• FY23 Gewinnprognose (EPS) 7,50-7,65$ vs. 7,36$ Erwartungen
  

https://www.investors.com/news/technology/...-myers-earnings-q3-2023/

Der Umsatz von Revlimed wird wohl weiter fallen. Nichtsdestotrotz scheint mir scheint mir BMY auf dem aktuellen Niveau attraktiv für eine erste Position (KGV 14 / Div.rend 4%)

 

Ich teile Deine Meinung bzgl. der Attraktivität des Kurses für eine erste Position (unter 52-W-Low).
Erstaunlicherweise laufen viele (nicht alle!) Pharmawerte volatiler als gedacht und haben branchenweit im Jahresverlauf deutlich abgegeben und durchaus Überraschungen nach unten gebracht, trotz ihres Rufes als Depot-Stabilitätsanker im Wirtschaftsabschwung (z.B. letztens Sanofi).
Die strategischen Übernahmen von TPT (2022) und jüngst Mirati (2023) waren in meinen Augen goldrichtig hinsichtlich der Onkologie-Diversifikation (Ausbau).
Natürlich wird 2023 ein schwieriges Jahr für BMS (auslaufende Patente/Konkurrenz bei TOP-Sellern), aber es wird ja trotzdem gutes Geld verdient und zuverlässig Dividende ausgeschüttet. Auch die Fundamentals passen in meinen Augen.

Als negativ empfinde ich, dass der CEO von BMS  Giovanni Caforio erst im Februar 2023 Aktien im Wert von fast 18 Mio US-$ verkauft hat,
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1533201/...67590496019590.xml
und kumuliert seit 2022 für über 30 Mio US-$, zuzüglich Verkäufen einiger anderer Insider.
https://www.dataroma.com/m/ins/...p;am=0&sym=BMY&o=fd&d=d

Bristol Myers Squibb konzentriert sich auf die Diversifizierung seines Onkologie-Produktportfolios mit der geplanten Übernahme von Mirati Therapeutics und der bevorstehenden Zulassungsentscheidung für den Tyrosinkinase-Inhibitor Repotrectinib, den es von Turning Point Therapeutics erworben hat.

"Mirati diversifiziert weiterhin unser Onkologie-Geschäft weg von der Immunonkologie hin zu gezielten Therapien, und wir freuen uns sehr über diese Gelegenheit", sagte Boerner.
https://www.precisionmedicineonline.com/...immunotherapy-acquisitions

Wird schon werden....
 

doch Pharmaaktien werden eher verkauft als gekauft - habe dafür leider keine Erklärung.  

Vermutlich ist die Aktie immer noch zu teuer!  

Dieses ist aber nicht gefailt. Medial wurde aber wieder Müll gespreaded….  wäre cool wenn man noch die 45 usd sieht hab da in dem Bereich noch a Limit.  

Ich denke anfang Dezember weiss ich jetzt welche Aktie ich kaufe.  

Hallo,

ein Faktor belastet m.E. akt. einige Pharmaaktien am meisten.

Steigende Zinsen:

Privatanleger die Dividenden als neue Zinsen angesehen haben, gehen raus. (Drückt die Kurse aber nicht massiv)

Die meisten großen Pharmaunternehmen haben ordentlich Schulden angehäuft. 40Mrd. bei Zinsniveau nahe 0 ist nicht dramatisch. Bei 5% kommt ein Sümmchen zusammen.
(Nehmen Fondsmanager durchaus war.)
Plus:
Analysten und Fondsmanager bewerten zukünftige Gewinne bzw. berechnen sie den abgezinsten zukünftigen Cashflow. Mit 0 abzinsen, dann ist der zukünftige Gewinn jetzt schon zu 100% einrechenbar. Mit 5% abzinsen geht hier sehr viel "faire Bewertungsmasse" verloren.

Wenn ein KGV bei Zins 0 mit 30 akzeptabel war, kann das bei Zins 5 ganz schnell viel zu teuer sein.

Bei einer Zinswende könnten die Aktien m.E. dann wieder profitieren. Die will ich persönlich aber erst sehen und nehme ggf. die ersten 10% dann eben nicht mit.

Alles nur meine Meinung, wie immer keine Handlungsempfehlung.




 

In Anhörungseinladungen an die CEOs von Johnson & Johnson, Merck und Bristol Myers Squibb, Sen. Bernie Sanders und seine demokratischen Kollegen wollen wissen, warum die USA die höchsten Arzneimittelpreise der Welt zahlen.
Dieses Mal laden Bernie Sanders, I-Vermont und alle seine demokratischen Kollegen im Senatsausschuss für Gesundheit, Bildung, Arbeit und Renten (HELP) CEOs von Bristol Myers Squibb, Merck & Co. und Johnson & Johnson ein, während einer öffentlichen Anhörung, die für Januar geplant ist, auszusagen. 25, 2024.
Das Treffen wird sich laut einer Veröffentlichung auf die „ungeheuer hohen Kosten für verschreibungspflichtige Medikamente“ konzentrieren. In ihren Briefen an die Pharma-CEOs fragten die 11 Gesetzgeber, warum die USA die höchsten Arzneimittelpreise der Welt zahlen. Sie stellten auch in Frage, warum sich viele Amerikaner ihre Medikamente nicht leisten können, selbst wenn Pharmaunternehmen ihren Führungskräften „exorbitante Vergütungspakete“ zahlen und Milliarden für Aktienrückkäufe und Dividenden ausgeben-
https://www.fiercepharma.com/pharma/...rs-senate-drug-pricing-hearing

Mal schauen, bleibt spannend in der Branche!  

Zwei Insiderkäufe, unter anderem vom neuen CEO, welcher Caforio ablösen wird.

https://seekingalpha.com/news/...s-squibb-new-ceo-buys-company-shares

https://www.dataroma.com/m/ins/...y&&sym=BMY&o=fd&d=d

Nochmal das Announcement vom 31.10.2023 zur Kenntnisnahme:
https://news.bms.com/news/corporate-financial/...-1-2024/default.aspx

sieht doch eigentlich ganz gut aus von der bilanz, ordentliche dividenden, aktienrückkäufe und der kurs ist relativ niedrig, die frage ist halt ob sie margen halten können und wieviel geld da beim aktionär langfristig hängenbleibt  

Bin nun auch hier eingestiegen.

Hatte das Unternehmen vor 2 Jahren oder so auf meine Watchlist gepackt und danach war es mir selten aufgefallen. Nun habe ich nochmal bemerkt wie niedrig der Kurs wieder steht.

KGV ca. 8 bis 10
Schulden ca. 3 fache vom Gewinn (also relativ niedrig)
Hohe Ausschüttung von über 10% im Vergleich zum Kurs
Gewinn pro Mitarbeitet auf extrem hohen Niveau was für ein extrem erfolgreiches Unternehmen spricht

Das einzige negative was ich gefunden habe ist das die USA weniger für Medikamente zahlen wollen.

Zu dem negativen Punkt scheint aber auch schon einiges eingepreist zu sein und falls dann am Ende an den Medikamentenpreisen einfach garnichts geändert wird, wäre da ein Menge Kurspotential drin.

 

https://www.marketscreener.com/news/latest/...PER-SHARE-IN--45624971/

Das ist also der Grund für den Rücksetzer... Wie auch immer, mit dem aktuellen KGV ist dieser Laden nach meinem Dafürhalten unterbewertet. Ich habe mal aufgestockt.

 

Habe vorbörslich auch noch mal bei 45,60 EUR zugekauft.
Bristol füllt also seine Pipeline auf (KarXT hat noch keine Umsätze!) , sorgt gegen die Patentlaufzeiten vor und dringt in neue Geschäftsfelder vor.
50% Aufpreis bei Karuna ist schon heftig - man wird sehen.  

siehe Pfizer mit der Übernahme von Seagen.  

KRTX kursiert schon seit 2022 als potentielles Übernahmeziel.
https://invezz.com/news/2023/12/23/...ers-buying-karuna-therapeutics/
https://www.xm.com/research/markets/allNews/...tmas-shopping-53725876  

nächste Übernahme - RayzeBio für 4,1 Mrd. $

https://www.fiercebiotech.com/biotech/...line-product-through-phase-3

 

Am 4.1.2024 EX Tag. Wern noch Dividende möchte müsste bald kaufen.  

Bristol Myers Squibb will 400 Millionen Dollar für den Bau und die Entwicklung einer Einrichtung für steriles Arzneimittel (SDP) auf dem Cruiserath-Campus in Dublin, Irland, investieren, was die Produktions- und Laborkapazitäten am Standort erheblich erweitert.

Padraig Keane, Vice President of Cruiserath Biologics bei BMS, sagte: „Diese Investition wird unsere Kapazitäten für aseptische Arzneimittel erweitern, die stabile Produktion für die globale Versorgung verstärken und die Entwicklung und Vermarktung innovativer biologischer Therapien neben anderen Pipeline-Medikamenten beschleunigen. In diesem Jahr feiern wir 60 Jahre BMS in Irland, an unseren drei Standorten in Irland spielen wir weiterhin eine entscheidende Rolle in der globalen Produktion, Entwicklung und dem Versorgungsnetz.“

https://www.chemanager-online.com/en/news/...on-expansion-dublin-site  

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Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) meldete im ersten Quartal 2024 ein besser als erwartetes Ergebnis und Umsatz.

Dennoch fiel die BMY-Aktie im Premarket-Handel um 1,7%.

Das Unternehmen meldete einen Verlust pro Aktie von 4,40 Dollar, verglichen mit dem geschätzten Verlust pro Aktie von 4,47 Dollar. Der Umsatz für das Quartal erreichte 11,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose von 11,46 Milliarden US-Dollar.

Die bereinigte Bruttomarge für das Quartal betrug 75,5%, ein Rückgang von 77,8% im Jahresvergleich, aber über den geschätzten 74,3%.

Bristol-Myers Squibb hat seine Prognose für das bereinigte EPS für das Jahr auf 40 Cent und 70 Cent aktualisiert und deutlich von der zuvor erwarteten Spanne von 7,10 bis 7,40 Dollar nach unten korrigiert. Der neue Ausblick beinhaltet die Auswirkungen der Übernahme von Karuna Therapeutics und der Zusammenarbeit von SystImmune, teilte das Unternehmen mit.

Diese neue Prognose beinhaltet die Auswirkungen der erworbenen In-Process-Forschung und -Entwicklung (IPRD) für 6,30 Dollar pro Aktie und spiegelt die Auswirkungen der Verwässerung der jüngsten Akquisitionen wider: 13 Cent pro Aktie von RayzeBio und 30 Cent aus dem Karuna-Deal.

„Wir hatten einen guten Start ins Jahr 2024, mit Umsatzwachstum, wichtigen Fortschritten in unserer Pipeline und der Schließung mehrerer strategisch wichtiger Transaktionen“, sagte Christopher Boerner, Ph.D., Vorstandsvorsitzender und CEO von Bristol Myers Squibb.

„Unser Fokus liegt weiterhin auf der Stärkung des langfristigen Wachstumsprofils des Unternehmens. Als Teil unserer kontinuierlichen Entwicklung führen wir eine strategische Produktivitätsinitiative durch, die es uns ermöglicht, agiler zu sein, die Effizienz im gesamten Unternehmen zu steigern und Investitionen in Chancen zu priorisieren, bei denen wir das größte Potenzial sehen, den Patienten so schnell wie möglich die vielversprechendsten Medikamente zu erhalten."

Quelle: Investing.com

Rockt leider nicht...
Ich bleib investiert, wird wohl wieder aufwärts gehen...  

Es eigentlich irgend eine Info zwecks der Dividende? Also wird diese gekürzt/gestrichen oder gibt dazu keine Infos? Bei einem EPS von 0,40-0,70 Cent ist die Dividende ja nicht ansatzweise verdient.  

der EPS ist faktisch nur wegen den ganzen Übewrnahmen etc. man hat ja gleich 3 Firmen sich einverleibt. Dies konsolidiert etwas. Wenn man alles rausrechnet hast nen dicken Cashflow von ca. 13 Milliarden haben. Dies sind ca. 6,5 Cash pro Aktie. Die Dividende ist jetzt gerade mal 2.4 pro Aktie. WIr haben hier ca. KGV von 7-8. Ich habe daher jetzt bei 45 USD nachgekauft. Es ging damals bei der Celgeneübernahme auch massiv nach unten. Die Übernahmen waren wichtig wegen Produktportfolio. Allerdings sind Pharmawerte Risky, weil man nie weiß wie lange die Big Medis noch gemolken werden können und wann ein neues kommt. Grüße.  

Und das nächste Damokles-Schwert schwebt ja auch über Bristol, in dem Sinne, dass die ambitioniert hohen Übernahmepreise der Akquisitionen auch durch zusätzliche erfolgreiche (!) Pipelines bzw. Forschungen und deren positiven (!) Ergebnisse gerechtfertigt sein müssen, was auch noch offen bleibt - sonst haben wir in naher Zukunft wieder nette (Sonder-)Abschreibungen auf den goodwill.
Muss man sich mal en detail angucken, sobald die Übernahmen für uns Anleger halbwegs transparent in der Gesamtschau bilanziert wurden.
Die kommenden weiteren Verluste bei den Kassenschlagern durch die auslaufenden Patente vor allem 2026 und 2028 und die Konkurrenz wollen schließlich ausgeglichen bzw. überkompensiert werden, sonst hat es sich auch hier wieder ganz schnell mit Wachstum und Gewinn. Klingt etwas zu negativ, aber der langjährige Kurs ist schon ein Trauerspiel, nicht nur wegen der hohen Volatilität, sondern explizit dessen Höhe, ein neuer Tiefpunkt.

in der Q1/24 Präsi die Seiten 16 und 17 an.

https://www.bms.com/assets/bms/us/en-us/pdf/...estor-Presentation.pdf

Von den 6,73 Gesamt-Impact wegen der Akquisitionen sind wenn ich das richtig lese, in Q1/24 bereits 6,30 entstanden. Die nächsten Quartale laufen also wieder normal. Ich rechne daher nicht damit, dass die Dividende gekürzt wird.

In den nächsten zwei Jahren will BMY 10 Mrd. Schulden tilgen und hat ein 5 Mrd. Buyback-Programm.

Ja, nicht schön das Ergebnis, aber ich habe eine lange Sichtweise und kaufe per Sparplan monatlich dazu.  

die Übernahme sind gerade mal Gesamt 13 Milliarden ca. Das verdient man in zwei Jahren. Die Übernahmen musste man machen um mitzuhalten. Ähnlich bei Pfizer mit Seagan, es wirkt immer teuer.
Genau das was du mitteilst dürfte solangsam eingepreist sein. Pifzer ist eben das gleiche Problem mit der Pipline. Die Aktien sind nicht umsonst so super günstig.