!! Highlight: Jetzt KAUFEN !!
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 27.03.02 17:31 | ||||
| Eröffnet am: | 14.03.02 12:06 | von: Merkur | Anzahl Beiträge: | 12 |
| Neuester Beitrag: | 27.03.02 17:31 | von: Merkur | Leser gesamt: | 2.265 |
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Highlight: Fair Value 6 Euro laut Consors Capital
Die Analysten von Consors Capital vergeben für die Aktien des Unternehmens Highlight Communications nach wie vor das Rating "Kaufen".
Das Exekutivkomitee der UEFA habe am 24.01.2002 bekannt gegeben, dass die Highlight-Tochter TEAM ab der Saison 2003/2004 bis 2005/06 die Champions League erneut vermarkten werde. Offenbar sei sowohl der Erfahrungsvorsprung als auch ein überlegenes Vermarktungskonzept für die Entscheidung zugunsten der TEAM-Holding ausschlaggebend gewesen.
Die Analysten gehen davon aus, dass die prozentuale Beteiligung von TEAM bei ca. 5% (bisher 7%) liegen dürfte. In den folgenden Wochen würden TEAM und die UEFA das „fine tuning“ bezüglich der vertraglichen Ausgestaltung vornehmen. Consors Capital senkt daher den Fair Value von 6,80 Euro auf 6,00 Euro.
Im 2. Quartal 2001 habe Highlight Communications eine Sonderabschreibung in Höhe von 135,5 Mio. CHF auf den bestehenden Goodwill der TEAM-Beteiligung vorgenommen. Per 30.09.2001 seien die Bewertungsgrundsätze für Filmrechte an die strengen US-GAAP-Richtlinien (SOP 00/2) angepasst worden, so dass die Rechte zu 100% im ersten Verwertungszyklus abgeschrieben würden. Somit sei es Highlight gelungen, bilanzielle Risiken zu eliminieren und die Basis für ein ergebnisorientiertes und solides Wachstum zu legen.
Das Rating lautet weiterhin "Kaufen".
Highlight = 100% Chance!!!
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Kursziel: 6 Euro
Hoffe VisionEye hat nichts dagegen, daß ich sein Posting bei Ariva reinstelle!
von VisionEye 13.03.02 00:12:48 zu HIGHLIGHT CMNCTS DZ 1/10
Gestern hab ich mich mit Frau Luzia Schuler von der IR-Abteilung der Highlight Communications AG telefonisch über den derzeitigen Kursverlauf unterhalten, dabei habe ich folgendes erfahren:
- Die Bekanntgabe der Konditionen über die Vermarktungs-
rechte der CL könne laut Highlight noch nicht
bekanntgegeben werden, da die UEFA dies noch nicht
zulässt. ( Die neuen Konditionen stehen aber bereits fest
und werden auch in Zukunft für Highlight weiterhin ein
sehr profitables Geschäft bleiben.)
- Es werden derzeit verschiedene Aquisitionen geprüft bzw.
vorbereitet ( Zitat:"Aufgrund des hohen Cash-Bestandes
ergeben sich für Highlight ernorme Möglichkeiten " ) "
- Ebenfalls wurde mir versichert, dass es keine
weiteren Abschreibungen geben wird.
- Der genaue Termin für die 4Q-Zahlen wird voraussichtlich
kommenden Montag feststehen.
- Es wird derzeit verstärkt mit Analysten/Investmentbanken
gesprochen, um diesen Herren nochmals die
hervorragenden Zukunftsperspektiven zu verdeutlichen.
- Der derzeitige Kursverlauf ist nicht auf
irgendwelche möglichen "Horror News" zurückzuführen, da
es laut Frau Luzia Schuler solche überhaupt nicht gibt
und in Zukunft auch nicht geben wird, sondern auf die
derzeitige Verunsicherung in der gesamten Medienbranche.
Hört sich nicht so schlecht an.
Hab mal wieder eine Trading-Position bei Highlight gewagt.
Happy Trading
Ciao, Spaten
Weil Highlight zeitweise nicht mit dem Zuschlag gerechnet hatte, habe das Unternehmen eine Sonderabschreibung von 136 Mio. CHF vorgenommen, insgesamt sei damit die Wertberichtigung in 2001 auf horrende 271 Mio. CHF gestiegen.
Optionen
| Boardmail an "spatenpauli" |
Wertpapier: Highlight Communication |
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Happy Trading
Highlight konzentriert sich auf die Kerngeschäftsfelder Sport Marketing und Film
Heinz Wermelinger wird per 1. April 2002 die Tochtergesellschaft Cross Media AG erwerben. Auf das Datum der Generalversammlung für das Geschäftsjahr 2001 scheidet Heinz B. Wermelinger aus dem Verwaltungsrat der Highlight Communications AG aus.
Der 60 % Anteil an der Joint Venture "Netproducer" wurde per 14. März 2002 an den Joint Venture Partner Christian Spanik, respektive an dessen Firma Chris Screen Partner GmbH verkauft.
Die einmaligen Kosten für die Neuausrichtung mit "Fokus Kerngeschäftsfelder" in der Höhe von CHF 4,5 Mio. werden komplett im Abschluss 2001 berücksichtigt. Für 2002 werden keine weiteren Kosten aus diesen Bereichen anfallen.
Aufstockung der Vidair - Beteiligung von 20% auf 53% Im Zuge dieser Bereinigung wird sich die Highlight Communications AG ausserhalb der Kernbereiche ausschliesslich auf die Finanzbeteiligung Vidair AG beschränken. Zur Sicherung der Fortführung der Vidair wurde die Beteiligung mittels Kapitalerhöhung von 20% auf 53% erhöht. Anlass dafür bildete, dass die geplanten Ziele, nämlich das Erlangen eines marktreifen Produktes mit den entsprechenden Zulassungen, sowie der Verkaufsstart und der Erhalt erster kleiner Aufträge, erreicht wurden. Die Aktionäre der Vidair haben sich zum Ziele gesetzt, und halten es für unabdingbar, im Hinblick auf die Fortführung und den künftigen Erfolg der Vidair AG einen strategischen Partner zu finden. Erste Gespräche mit strategischen Investoren wurden bereits aufgenommen. Per 15. März 2002 steht die Beteiligung von 53 % mit CHF 4,65 Mio. in den Büchern der Highlight Communications AG.
Die Jahresabschlusszahlen 2001 werden am 26. März 2002 veröffentlicht.
Highlight Communications Upgrade
SES Research
Die Analysten von SES Research nehmen ein Upgrade der Aktien von Highlight Communications (WKN 920305) von Marketperformer auf Outperformer vor.
Highlight beende den teuren Ausflug in das "New Business". Das Unternehmen habe ursprünglich große Pläne für diesen Bereich, langfristig habe man hier rund 40% der Umsätze generieren können. Angesichts "veränderter Marktbedingungen" überrasche der nun bekannt gegebene Schritt nicht. In den Prognosen hätten die Analysten diesbezüglich ohnehin stets große Zurückhaltung geübt. Highlight komme im Gegensatz zu anderen Wettbewerbern jedoch auch nach erneuter Abschreibung i.H.v. 4,5 Mio. Schweizer Franken mit einem blauen Auge davon. Die erneuten Abschreibungen resultieren aus dem nur symbolischen Verkaufserlös der Anteile am Joint-Venture Netproducer und an der Cross Media AG.
Heinz B. Wermelinger, bisher im Verwaltungsrat zuständig für die Division New Business, übernehme die Cross Media AG und scheide zur Generalversammlung aus. Netproducer werde vom Partner Christian Spanik bzw. dessen Gesellschaft Chris Screen Partner vollständig übernommen und als Beratungsgesellschaft fortgeführt. Die Beteiligung an der Vidair AG sei nach Erreichen von Milestones durch Kapitalerhöhungen auf 53% aufgestockt worden. Insgesamt belaufe sich die neuerliche Investition auf 4,65 Mio. Schweizer Franken. Die ursprüngliche Beteiligung von 20% (Wertansatz 27,4 Mio. Schweizer Franken) sei zuvor zum 30.06.2001 voll abgeschrieben worden.
Die Gesellschaft entwickele Videoübertragungstechnik für Flugzeuge. Erste Aufträge von namhaften Kunden hätten gewonnen werden können. Zudem ergebe sich Potenzial durch die erhöhten Sicherheitsanforderungen im Flugbereich. Die langfristigen Perspektiven für Vidair seien jedoch vollkommen offen. Erfreulich wäre die Gewinnung eines starken Partners aus dem Bereich der Flug- oder Sicherheitstechnik. Die Risiken seien insbesondere nach der Trennung vom Bereich "New Business" weiter gesunken. Auch wenn der Vertrag zwischen TEAM und UEFA noch nicht unterschrieben sei, so sehe man den fairen Wert dennoch unverändert bei rund 6 Euro je Aktie.
Vor dem Hintergrund des Kurspotenzials sowie den nun geringeren Unsicherheitsfaktoren stufen die Analysten von SES Research die Aktie von Highlight Communications auf Outperformer herauf.
25.03.2002
Highlight Com. übergewichten
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust bewerten die Highlight Communications-Aktie (WKN 920305) mit "übergewichten".
Am Dienstag, den 26. März, werde Highlight Communications Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2001 vorlegen. Man erwarte einen Anstieg der Umsatzerlöse um 20,6% gegenüber dem Vorjahr auf 206,1 Mio. Schweizer Franken (CHF). Bedingt durch Sondereffekte (insbesondere Abschreibungen auf Filmrechte und Beteiligungen) dürfte das EBIT mit -206,1 Mio. CHF deutlich negativ ausfallen. Für das vierte Quartal sollte das Unternehmen allerdings wieder ein leicht positives EBITDA in Höhe von 4,5 Mio. Euro ausweisen.
Von dem Jahresabschluss 2001 erwarte man trotz des hohen Verlusts keine negativen Impulse für den Aktienkurs. Der Fehlbetrag sei im Wesentlichen auf umfangreiche Bereinigungen in der Bilanz zurückzuführen, so dass die Schweizer buchhalterisch weitgehend unbelastet in das neue Geschäftsjahr starten könnten. Durch den erneuten Zuschlag für die Champions League-Rechte 2003-2006 und der Abwicklung der Dauerbaustelle "New Business" sehe auch das operative Geschäft wieder deutlich freundlicher aus.
Handlungsbedarf bestehe jedoch weiterhin im margenschwachen und hochriskanten Filmgeschäft, für das mittelfristig ein neues Geschäftsmodell benötigt werde. In diesem Bereich belaste gegenwärtig auch die Krise bei KirchMedia, einem der wichtigsten TV-Kunden der Schweizer. Dank der stabilen Erlöse aus der Champion League-Vermarktung gehe man im laufenden Jahr insgesamt von einer deutlichen Verbesserung der Ertragssituation aus.
Nach Auffassung der Analysten von Helaba Trust notiert die Aktie gegenwärtig deutlich unter ihrem fairen Wert (4,50 Euro), so dass sie ihr Übergewichten-Rating für Highlight aufrecht erhalten.
Highlight Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktien von Highlight Communications (WKN 920305) nach wie vor als Outperformer ein.
Die Highlight-Gruppe habe heute Zahlen zum Geschäftsjahr 2001 vorgelegt. Beim Umsatz habe das Unternehmen mit 206,1 Mio. Schweizer Franken (CHF) die Prognose der Analysten von 202,9 Mio. CHF leicht übertreffen können. Stark geprägt sei das Jahresergebnis des Konzerns in Höhe von -228,9 Mio. CHF durch die bereits bekannt gegebenen Maßnahmen, wie Abschreibung des Goodwill aus der TEAM Akquisition, Neubewertung des Filmvermögens sowie Kosten der Konzentration auf das Kerngeschäft Sportmarketing und Film.
Diese Aspekte hätten sich mit 237,6 Mio. CHF ergebnisbelastend niedergeschlagen. Die vorgelegten Zahlen würden somit nicht überraschen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von SES Research ihr Rating Outperformer für die Aktien von Highlight.
Highlight Comm. Fair Value 4,50 Euro
Sal. Oppenheim
Die Analysten vom Bankhaus Sal. Oppenheim stufen die Aktie von Highlight Communications (WKN 920305) unverändert mit "neutral" ein und sehen den fairen Wert bei 4,50 Euro.
Während der Umsatz leicht über den Erwartungen ausgefallen sei, habe der Nettogewinn klar darunter gelegen. Die Liquidität sei mit 90,4 Millionen Schweizer Franken hoch geblieben.
Die entscheidende Frage für die Zukunft sei die, ob das Marketing der UEFA Champions League in Zukunft schwieriger werde. Grund für diese Frage sei die Situation der KirchGruppe und Äußerungen von TV-Stationen, dass zukünftig weniger Geld für Fußballübertragungen ausgegeben werden solle.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Sal. Oppenheim bezüglich Highlight Communications bei ihrem Rating "neutral".