exCFC - UET - ELCON & Co.

Potential steigt ja immer weiter  

davon aus das die Investition durch realistische Erwartungen begründet ist. Bin auf die HV gespannt und natürlich auf die Zahlen. Wenn das so im Interview stimmt dann hat Elcon im Vergleich zu 2013 (Umsatz 30,5 Mio eine Steiegrung im Umsatz um 30% erfahren 40 Mio) Uet gesamt 2013 Umsatz 45 Mio. Ich gehe für 2014 weiterhin von einem Umsatz bei ca. 50 Mio aus vielleicht etwas mehr. Jeder zusätzlich Umsatz scheint auch anteilig überproportional mehr Gewinn abzuwerfen. Bei einer durchschnittlichen Bewertung von 0,9 Kurs / Umsatz am Aktienmarkt würde sich auf diese Relation bezogen immer noch eine Unterbewertung von Kurs 0,72 Bewertung ca. 6,12 Mio bei 8,5 Mio Aktien zu 45 MIo in etwa einem Kurs Euro 5,29 ergeben. Ich bin beruhigt selbst wenn wir mittelfristig nur ein Drittel dieser Unterbewertung abbauen werden. Luft ist genug da.  

http://www.welt.de/newsticker/bloomberg/...srisiko-bei-US-Aktien.html

Durchschnitt SP 500 jetzt in den USA Kurs Umsatz von 1,76 bewertet. Das entspräche bei Uet einer Bewertung von 10,41 Euro pro Aktie. Jeder amerikanische Investor würde isch hier die AUgen reiben und nur wundern  

hab ich geschaut, sollte dann in den nächsten 4 Wochen erscheinen, was den Weg zu 1 Euro pro Aktie ebnen sollte  

 

was will man mehr  

UEt und das Management hätte es verdient
 

Angebot ist ja eigentlich da. es könnte sein, das sich Leute heute noch bis 0,85 eindecken, denn die Meldung vom IV Qaurtal könnte bald kommen. Mal sehen ob noch wer sich vor dem WE eindecken will.
 

der Brief Montag ganz anders aussieht.  

sehe diesen auch als überfällig an.

Zumindest wollen nun nicht mehr nur die kleinen Fische in die Aktie rein

1 Euro bleibt das Ziel  

....trotzdem steht Xetra still?!? Was ist hier los, weiß jemand mehr??  

Natürlich insgesamt eine deutlich positive Entwicklung - ich dachte jedoch dass die Entwicklung schneller vorangeht - 4. quartal eher enttäuschend - denke der kurs wird sich weiter zwischen 0,70 und 0,80 euro einpendeln  

Umsatz                                                   Steigerung            Ebit               Ertrag

I Quartal (ist)        11,578 MIo                          6%              0,326        
II Quartal(ist)       12,403 Mio                           9%             1,046    
Halbjahr  (ist)        24        Mio                                             1,322         0,685
III Quartal(ist)      13,032 MIo                          15%            1,103        
IV Quartal (ist)    10, 870 Mio             3,8%         0,409
Gesamt 2014       47,883 Mio                           5,7 %           2,746       1,422 Mio *

Vergleich 2013                 2013


Umsatz                  45,331 Mio     47,883 Mio.      Steigerung 2014  5,7%
Ebit                        1,116 Mio          2,746 Mio.      Steigerung 2014  146 %
Ergebnis                      - 0,522 Mio.        1,422 Mio.   Steigerung 2014 ca. 400%
Ergebnis  pro Aktie         - 0,06          + 0,17*           Steigerung   ca. + 400 %

*Geschätzt das Halbjahresergebnis 2014 interpoliert

Leider lag meine Prognose für den Umsatz um 2,1 Mio zu hoch für 2014 und das Ergebnis  wohl auch weil ich mit 1,8 Mio gerechnet hatte , es jetzt wohl nur 1,422 geworden sind.

Insgesamt spricht das Ergebnis dafür, das das Management die Kosten im Griff hat und einen Weg gefunden hat die Ertragslage deutlich zu verbessern. Interessant ist das jeder zusätzlicher Umsatz sich exorbitant auf den Gewinn auswirkt. Gelingt es dem Management jetzt also die Anlagen und die Struktur durch zusätzlichen Umsatz besser auszulasten dürfte die Hebelwirkung  entsprechend stark sein. Wenn auch in 2014 durch eine  Umsatzsteigerung von 5,7% ein Ebit um 146% (Faktor 25) und das Ergebnis um 400 % (Faktor 70) bestimmt nicht wiederholt werden kann weil die Ursache wahrscheinlich in den Kostenstrafungsmaßnahmen zu sehen sind.  Sicher aber werden bei entsprechender Umsatzsteigerung die Ergebnis um den Faktor 5 bis 10 sich vervielfachen. Insgesamt weiter gute Aussichten.

Prognose für 2015

Gesamtjahr      Umsatz 50,00  Mio.      Ebit  3,6          Ertrag 2,0  Ertrag pro Aktie 0,24 Euro

Begründung: In 2014 wurde durch eine Steigerung des Ebits von 1,6 Mio eine Steigerung des Ergebnisses um schätzungsweise 2 Mio erzeugt.(Faktor 1,25)  Etwas konservativer geschätzt wird in 2015 durch eine Steigerung des Ebits um 1 Mio ein zusätzliches Ergebnis von 0,6 Mio. (Faktor 0,6) rechtfertigen .  Sollten sich aber größere Aufträge ankündigen sieht das ganze anders aus.

Absolut positiv ist das sogar Reuter s anfängt mal eine Meldung zu machen


 

man kann es natürlich auch so sehen, dass mit einer Umsatzstiegerung von 2,5 Mio eine Ergebnisverbesserung von 2 Mio erreicht wurde. Wenn dieses Verhältnis auch nur annähernd ähnlich im Vergleich sich weiterentwickelt können aus 5 Mio zusätzlichem Umsatz schnell 2oder 3 Mio Ertrag wachsen. Dann wäre der Ertrag pro Aktie schnell bei 0,40 bis 0,50 Euro --- lecker    

dem entnehme ich, dass du heute verkauft hast??

Das Bid ist nämlich immer noch so stark wie vorher und wird es mM nach auch so bleiben. Viel wichtiger als ein paar % Umsatz wird die weitere FInanzierung sein, wovon die Börse aber ziemlich überzeugt ist. Hierzu müssen in den nächsten 3 Monaten nämlich auch News kommen.

Dann gehts ab!

 

andere Kennzahlen angesehen. z.b. EV /Ebitda

Enterprise Value = Marktkapitaliserung + Schulden / Ebitda. Bei UEt 6 mio Marktkapitalisierung + 17 Mio Verbindlichkeiten (2,9 Mio für Grundstück schon raus)
durch Ebitda von ca. 4 Mio in 2014 macht einen Faktor von ca. 5,5. Langfrsitiges Mittel scheint so bei 10 oder 11 zu liegen, also ungefähr doppelt so viel. Das würde also einen Kurs von ca. 1,25 bis 1,50 Euro rechtfertigen.

Wobei aber die Investitionen in Forschung nicht berücksichtigt sind und bewertet wurden.  

Zieht man KGV von 12 würde bei UEt einen Kurs von 2 Euro rechtfertigen und Kurs Umsatz von 0,9 hinzu was einen Kurs von ca. 5 Euro rechtfertigen würde

Auf jeden Fall sieht man die Unterbewertung und wenn es Aufträge gibt schnellt der Wert durch die hohe Profitabilität pro zusätzlichem Euro Umsatz extrem nach oben. Also wenn es eine Umwandlung von Schulden in Ek gibt brauchen wir uns nicht zu fürchten im Gegenteil das würde eher den Kurs nach oben treiben, weil dann auch noch das letzte Risiko weg ist. Und sollte vorher eine Umsatzmeldung Großauftrag eintrudeln würde das ganze schnell Richtung 2 Euro fahren.  

da hat einer sich zu 0,70 gut eindecken können, denke das war günstig. Warum weil im Juni Gipfel ist und ich wirklich erwarte das es auch mal eine Umsatzmeldung geben wird, weil die Forschung bzw. Produktentwicklung auch mal Früchte tragen wird.  

Yep - habe seinerzeit für ca. 0,50 Euro eingekauft und meine 30 Tsd. Stück heute über Frankfurt in mehreren Teilen zu 0,74 verkauft. Ich denke langfristig ist hier noch Potential aber kurzfristig sehe ich wenig Potential - hatte mir von den Zahlen 2014 mehr erhofft - aber an Gewinnmitnahmen ist noch niemand gestorben - wünsche allen Investierten viel Erfolg und werde die Entwicklung weiter verfolgen und ggf. auch mal wieder einsteigen.  

Habe ich mir fast gedacht..
Aber Respekt für die ehrliche Antwort. Habe UET schon seit über 2 Jahren auf dem Radar und beobachte immer wieder mit Interesse, wie der Vorstand Stück für Stück sich der Altlasten entledigt.

Letzter Punkt bevor auch Investoren bzw die Presse auf uet aufmerksam werden, sind die Verbindlichkeiten. Termin hierzu steht ebenfalls.

Der Höhepunkt ist damit mM nach noch lange nicht erreicht

 

Was sollt man davon halten? Wenn Zahlen derart konservativ und pessimistisch dargestellt, weiß man was man vermitteln möchte.

Kluge Köpfe brauchen nicht auf den Geschäftsbericht warten um an an die konsolidieren Zahlen zu kommen. Ein kleine Excel Liste tut es auch. Man beachte dabei 3. und 4. Quartal innerhalb der jeweils zu betrachtenden Jahre. Wenn daraus Halbjahreszahlen macht, erkennt man besser die tatsächliche Entwicklung.

Schön zu sehen ist auch, die korrespondierende Kostenseite zur Umsatzentwicklung. Auch wenn Elcon für das gute Ergebnis verantwortlich ist, dürfen die operativen Ergebnisse der anderen Geschäftsfelder nicht vernachlässigen. Hier stecken die beträchtlichen Synergien, welche tatsächlich erst im Geschäftsbericht erkennbar werden.
Schönen Abend noch! Gratuliere jenen, die heute den Mut hatten ihre Gewinne mitzunehmen. Auch das tut diesem aufgrund des geringen Freefload äußerst gut. Je dynamischer die Gewinnmitnahmen sind, je mehr können sie vernachlässigt werden.
 

 

wie borntofly denn alle Indikatoren mit Berücksichtigung der Verschuldung sind deutlich höher als der Kurs 0,75. Es ist jetzt eine Frage des Timings. Es gibt ja Stimmen, die setzen auf eine Entchuldung aus eigener Kraft. Wie sich die Politik der GL (die ja auch wesentlicher Aktionär ist) bisher beurteile, ist diese immer aktionärsfreundlich in seinen Lösungen gewesen. Sollte es so weitergehen, dann würde es wahrscheinlich eine REfinanzierung über den Kapitalmarkt geben (welcher ja jetzt sehr günstig ist). Auch die konsequente Berichterstattung spricht dafür. Sollte es in nächster Zeit einen zusätzlichen Großauftrag geben würde der Kurs sicher deutlich steigen und die sich die Konditionen für die Variante II nämlich Schulden umwandeln in Ek noch verbessern. Denn je höher der Kurs desto besser das Umtauschverhältnis. Für die Gläubiger ist in Zeiten der Niedrigzinsphase die Verhandlungsposition eher schlechter sprich besser für uns Aktionäre. In 2015 wird sich so oder so etwas in diesen Punkten tun mit deutlich positiven Auswirkungen auf den Kurs. Deshalb sind für mich in 2015 100% auf den jetzigen Kurs ohne weiteres drin. Deshalb bleibe ich klar dabei.  

übrigens war das vierte Quartal wohl immer schon im Verhältnis etwas schwächer.
 

UET UNITED ELECTRONIC TECHNOLOGY AG Chart 1 Jahr
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02.03.2015 | 10:30
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UET United Electronic Technology AG übernimmt das Telekommunikationsunternehmen ALBIS Technologies

UET United Electronic Technology AG übernimmt das Telekommunikationsunternehmen ALBIS Technologies

UET United Electronic Technology AG / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Sonstiges

02.03.2015 10:30

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

- UET übernimmt 100% der Anteile an ALBIS Technologies mit Sitz in Zürich

- Ausbau des Geschäftsbereiches SYSTEMS

UET United Electronic Technology AG (ISIN: DE000A0LBKW6), Eschborn, gibt heute die Übernahme von 100% der Anteile am Schweizer Hersteller von Telekommunikationssystemen ALBIS Technologies bekannt. ALBIS ist ein führender, internationaler Anbieter von Breitband- und Übertragungssystemen für den Netzzugang sowie Multimediasysteme für TV und Video. Gegründet wurde ALBIS Technologies 2008 durch eine Abspaltung von Siemens Schweiz.

Die Transaktion erfolgt über einen Barkaufspreis in Höhe von 1,0 Mio. EUR und durch Einbringung von Anteilen im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung der UET AG in Höhe von 1.000.000 neu auszugebender Aktien mit einem Nennwert von je EUR 1,00. Nach erfolgter Transaktion werden die bestehenden Aktionäre der ALBIS Gruppe insgesamt rund 11% an der UET AG halten.

ALBIS Technologies beschäftigt rund 80 Mitarbeiter. Der erwartete Umsatzbeitrag für die UET Gruppe ab 1. Januar 2015 beträgt rund 25,0 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2015. Die Produkte und Kunden ergänzen perfekt die bestehende Marktposition der UET Gruppe im Bereich SYSTEMS. Der Auftritt in Europa wird somit gestärkt und neue Märkte in Europa und Südamerika kommen hinzu.

Mit dem kombinierten Produktportfolio wird die UET Gruppe in der Position sein, ein abgestimmtes Portfolio in den Bereichen Carrier Ethernet, IP Netzwerk Migration, Multimedia und Energieversorgung für Telekommunikationsbetreiber zu liefern und durch die Ergänzungen zu wachsen.

Die außerordentlichen Erfahrungen und Leistungen der ALBIS Gruppe im Bereich Forschung und Entwicklung sollen ebenfalls dazu dienen in Zukunft auch Kunden im Geschäftsbereich MANUFACTURING Entwicklungsdienstleistungen anzubieten.

Mit einem Abschluss der Transaktion wird Im Juli 2015 gerechnet. Die Wirksamkeit der Übernahmen ist der 1. Januar 2015.

Kontakt: UET United Electronic Technology AG Frankfurter Straße 80-82 D-65760 Eschborn Sebastian Schubert Tel: + 49 (0) 6196 777755-0 E-Mail: investor@uet-group.com

02.03.2015 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

Sprache: Deutsch Unternehmen: UET United Electronic Technology AG Frankfurter Straße 80-82 65760 Eschborn Deutschland Telefon: +49 (0)6196-7777550 Fax: +49 (0)6196-7777559 E-Mail: investor@uet-group.com Internet: www.uet-group.com ISIN: DE000A0LBKW6 WKN: A0LBKW Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Stuttgart; Open Market (Entry Standard) in Frankfurt Ende der Mitteilung DGAP News-Service

ISIN DE000A0LBKW6

AXC0073 2015-03-02/10:30  

für faktisch 1,75 Mio Euro ca. 25 Mio Umsatz sich hinzukaufen nicht schlecht. Auch die Produktpalette scheint interessant mit z.B. der M und M Kommunikation, welches sicher ein Zukunftsthema ist. Wenn Uet es schafft seine Kosten und Ertragsituation auf Albis zu übertragen, dann werden aus den zusätzlichen 25 Mio Umsatz gute Erträge. Das ganze eröffnet ganz neue Perspektiven und auch die Tatsache, das ein Preis von 7 Cent pro Euro Umsatz bezahlt worden sind scheint auf den ersten Blick nicht zu hoch und kann reinverdient werden. Genaueres wird wohl bald als Information folgen. Zur Zeit wissen viel zu wenig von der Chance im Moment. Kurs wird jetzt schenll über den gezahlten 1 Euro pro Aktie gehen.