Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

heute Mittag: Buy, 20 Euro.  

Schöne Performance von Freenet heute. Nachdem der Kurs heute Morgen zeitweise um fast 5% eingebrochen ist, habe ich nicht erwartet, so bald schon wieder im grünen Bereich zu sein. Das zeigt, wie begehrt solide Dividententitel sind. Auch aktuell finden sich noch genug Käufer, was mich mittelfristig am Kursziel der Citigroup kein Stücken zweifeln lässt  

Sie will nach oben und dann immer wieder Rücksetzer von 1,5%. Aber sie steigt immer ein bisschen höher.

 

der Debitelkaufpreisabschreibungen (2012 = lt. Geschäftsbericht 102 Mio) könnte das Ergebnis je Aktie um bis zu 79 cent anziehen (2012 = 1,35). Dann hätten wir bei 20 Euro ein KGV von ca. 9,5. Allerdings weiß ich nicht, ob die Zukäufe schon einen positiven Beitrag erbringen.  

freenet sagte mal, man wolle nur Zukaufen, wenn die Unternehmen ein positives EBITDA erwirtschaften.
Und übrigens... ja, so ist es.
Ich gehe davon aus, dass man ca. 1,9 EUR Gewinn je Aktie in 2013 erwirtschaften wird und für 2014 dürften es über 2 EUR sein.

Das Cloud-Geschäft ist erst in diesem Monat dazugekommen (!)
Dieses Geschäftsfeld ist somit gar nicht berücksichtigt worden.

Hier sind ein paar Links unter anderem, Infos zur Cloud.
http://www.ariva.de/forum/...up-WKN-A0Z2ZZ-461616?page=43#jumppos1095  

 

Mio fallen 2013 doch komplett weg (= 79 cent plus).  

Mir ist bekannt, dass der Nettogewinn 2013 stark steigen wird.
Grund sind, wie von dir weiter oben aufgeführt, die wegfallende PPA - Abschreibungen.
Jene Abschreibungen sollen sich dann noch auf 7 Mio. EUR belaufen,
Schauen wir mal...

Meine Tipps:
EPS 2013 von ca. 1,90 EUR.
Divi-Ausschüttung im nächsten Jahr 1,45 - 1,50 EUR.
Kurse zwischen 21 - 23 EUR dürften in naher Zukunft erreichbar sein.

Bin gespannt wie das gestartete Cloud-Angebot am Markt ankommt.
by the way... man bietet ja sogar exklusive iphone eMail-Adressen für ein gewisses Entgelt an.
Das Angebot ist über die Website von freenet.de erreichbar.  

daß Du zurückhaltend schätzt.

Eigentlich bin ich auch eher vorsichtig, aber, ehrlich gesagt, 1,90 (ohne triftige Gründe, die ich bisher, Stand Mitte April 2013, nicht erkennen kann) fände ich schon am alleruntersten Rand, um nicht zu sagen: schwächlich.

Begründung: Die 5 Jahre für Debitelkaufpreisabschreibungen sind um, die EBITDA-Guidance 2013 beläuft sich auf 355 Mio (2012 = 357,8), also sollten es Minimum 99 Mio = 77 ct mehr sein.

2 Euro bis 2,10 sind für mich realistisch, wenn man davon ausgeht, daß die Guidance auch ein Stück Erwartungshaltungsmanagement ist, könnte man am Ende auch bei 2,20 landen. KGV 8 = 17,2, KGV 10 = 22, das wäre auf dieser Basis die Kursbandbreite, nach der Dividendenausschüttung kurzfristig vielleicht auch etwas darunter.

Diese Milchmädchenrechnung lese ich mir in 10 Monaten nochmal durch.  

= EBITDA 85,1
= EBIT 48 (DA = 37,1)
= Konzernergebnis 40,5
= EPS 0,32 EUR  

Zur Info:

http://www.godmode-trader.de/nachricht/...-DE000A0Z2ZZ5,a3073680.html

Joss

 

ists ein klein wenig flau, stimmt und der heutige tagesverlauf hat die gewohnte Stärke etwas vermissen lassen.
Ich denke auch, dass die Dividende im Gegensatz zu DRI da für einige doch vielleicht etwas mager ausfällt.
Die 18,75er-Marke ist schon ein harter Brocken.
Schaun mer mal die nächsten Tage....  

bei Euro 17,60 gedreht  

Wieder Leerverkäufe?

 

Hat jemand eine Idee.

Ich dachte das EX-Datum sei erst im Mai ??

 

Vielleicht der KPN-Gewinneinbruch???

 

http://www.focus.de/finanzen/news/...-fuer-zwei-jahre_aid_968481.html

 

 

die Ursache sein, obgleich ich da keine Parallelen sehe!
Dennoch ists schon der 2.heftige Rücksetzer innerhalb kurzer Zeit......  

Der Markt reagiert bei sowas sofort. Es könnte ja auch bei FRN / DRI ein schlechtes 1. Quartal geben...

Ich gehe aber nicht davon aus.

Drillisch hat übrigens auch den Kursrücksetzer gemacht.

 

Jaja... der liebe Markt. Da wird ohne das Hirn einzuschalten beim ersten Anzeichen einer drohenden Gefahr erstmal verkauft. Schließlich ist man ja leicht im Plus und möchte seine Gewinne sichern. Und es ist schon unheimlich, wie gut wir die letzten Monate gelaufen sind. Da ist ein Kurseinbruch quasi vorprogrammiert.  

Der Gewinneinbruch bei KPN wird Drillisch und Freenet nicht weiter kümmern. Warum auch?! Die Zahlen in 2012 waren super, die Prognose ist es auch. Wenn man jetzt geschickt agiert und Vorabzahlen zum 1. Quartal 2013 veröffentlicht, könnte es die letzte Chance gewesen sein, hier so günstig einzukaufen.  

"Angst essen Seele auf".....auch wenns nix mit dem Wert zu tun hat, in dem man investiert ist....  

 

klettern wir ja wieder schön zurück zum startkurs heute, aber das spiel kennen wir ja schon von den letzten tagen! aber vielleicht sind jetzt bald mal alle "angsthasen" "rausgewaschen" worden...

 

 und freenet flattert im nirgendwo

 

 

Godmode-Trader:

http://www.godmode-trader.de/nachricht/...-DE000A0Z2ZZ5,a3074007.html

Meine Devise: Ruhig bleiben und keinen blinden Aktionismus starten. Fundamental hat sich de facto nichts geändet. Die akt. Situation sehe ich völlig entspannt und VERKAUFE nicht ein Share. Allerdings nur meine Meinung. Jeder ist für sein Tun und Handeln selbst verantwortlich.

Herzlichst

Joss

 

fundamental hat sich ÜBERHAUPT nichts geändert, aber leider wird das Fundamentale ab und an eben ausgeblendet vom Markt!
Die Aufwärtsbewegungen nach den Absackern zeigen derzeit immer weniger der gewohnten Stärke.