Fossil (WKN: 886238)
Derzeit sind in den USA deutlich zu viele Shortlawinen unterwegs. Aber das Rebound-Potential ist nach so einem Absturz natürlich hoch!
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Die Meldung zu den Zahlen:
Fossil-Aktie: Gewinn im ersten Quartal legt zu
13:27 08.05.12
Richardson (www.aktiencheck.de) - Der amerikanische Uhrenhersteller Fossil Inc. (Fossil Aktie) meldete am Dienstag die Geschäftszahlen für das erste Quartal.
Demnach lag der Umsatz mit 589,5 Mio. US-Dollar über dem Vorjahreswert von 537,0 Mio. US-Dollar. Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter verbesserte sich auf 58,1 Mio. US-Dollar bzw. 93 Cents je Aktie, nach einem Nettogewinn von 55,8 Mio. US-Dollar bzw. 86 Cents je Aktie im Vorjahr. Profitiert habe man von der starken Entwicklung in der Region Asien/Pazifik sowie der weiterhin robusten Absatzentwicklung auf dem nordamerikanischen Markt. Weiterhin schwierig sei die Entwicklung in Europa verlaufen, hieß es weiter. Analysten hatten zuvor ein EPS von 92 Cents bei Umsatzerlösen von 617,6 Mio. US-Dollar erwartet.
Für das laufende Quartal liegen die Analystenschätzungen bei einem EPS von 94 Cents sowie einem Umsatz von 651,4 Mio. US-Dollar. Fossil selbst erwartet für das zweite Quartal einen Gewinn von 77 bis 79 Cents je Aktie, wobei diese Prognose einen positiven Ergebnisbeitrag von 3 Cents je Aktie aus der im April übernommenen Skagen Designs Ltd. sowie negative Einmaleffekte in Höhe von 7 Cents je Aktie beinhaltet.
Für das laufende Fiskaljahr erwartet der Konzern inklusive des Ergebnisbeitrags der konsolidierten Gesellschaft Skargen in Höhe von 22 Cents je Aktie sowie negativen Einmaleffekten von 15 Cents je Aktie einen Gewinn von 5,30 bis 5,40 US-Dollar je Aktie. Analysten sehen hier ein EPS von 5,56 US-Dollar.
> Da Fossil bald ausm sp600 small cap rausfliegt, müssen alle ETF auf diesen Index, die mit physischen Aktien unterlegt sind, Ihre Fossil Positionen abverkaufen. Markettiming gibts da nicht, es wird einfach stumpf verkauft. Es gibt aber einige Studien zur Aktienperformance bei Indexaufnahme und Indexherausnahme von Titeln. In der Regel performen Titel nach Herausnahme besser als nach Neuaufnahme, da die Aktien meist aufgrund von deutlichen Kursabschlägen ausm Index geflogen sind.
Ich habe heute nochmal ordentlich zugeschlagen und mit nem Aktienpaket zu 3,45 meinen Einstand auf gemittelt 5,6 runtergezogen.
(6 Faches vom aktuellen normalen Tagesvol), so ein Volumen gibts normal nur wenn Quartalsberichte kommen. Seit dem Tagestief zu Handelsstart wird aggressiv gekauft.
Natürlich macht es aus Fonds Sicht eigentlich keinen Sinn bei so schlechten Kursen soo viele Aktien auf den Markt zu werfen, aber das sind ETFs, da gibts feste Regeln, wenn ne Aktie ausm Index fliegt, muss sie halt auch aus dem ETF raus. Ich halte das aufgrund der Umstände für mega Schnäppchenpreise und hab mir wie gesagt ne gute Ladung gegönnt.
Fundamental müssen wir wohl die nächsten Quartale abwarten, wobei es Fossil schon helfen würde, wenn der Dollar endlich mal ein wenig Schwäche zeigen würde .
schnallt euch an, es könnte wieder eine holprige Fahrt werden. Am 09. November kommen nachbörslich (22 Uhr bei uns) die Quartalszahlen von Fossil wie immer können die Zahlen Kurssprünge im zweistelligen Prozentbereich in alle Richtungen auslösen ;)
Bin unverändert investiert, freu mich!
Wie man aus der darin veröffentlichten Matrix entnehmen kann, sind im Topbereich sowohl Fossil als auch Skagen vertreten (viel Suchvolumen mit vielen unterschiedlichen Suchbegriffen). Anhand der Größe des Kuchens lässt sich auch erkennen, dass die Conversion Rate bei diesen Suchen recht hoch war, also Suche führte relativ häufig zum Kauf. Die selbe Recherche würde mich mal für Amazon.COM (bzw. den US Markt) interessieren.
Das lässt nun natürlich keine Rückschlüsse auf Profitabiliät oder Umsätze in Q3 zu, aber Fossil hat unverändert einen relevanten Marktanteil im Uhrenmarkt!
https://www.internetworld.de/direct-to-consumer/...eimer-2773968.html
Angehängte Grafik:
markenmatrix2.png (verkleinert auf 49%)
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Es gab einen Earnings Release. Warum können die das nicht durch Investor Relations bekanntgegeben? Die gehen mir langsam auf die Nerven!
Zahlen wie erwartet, neues Restru-Programm bis 2024 soll 100 Mio. p.a. einsparen. Ich vermute aber, dass der Umsatz parallel runter geht, also weiterhin +/- 0 Gewinn.
https://www.google.com/amp/s/...lation-FD-Disclosure-form-8-42999212/
Die vorläufigen Infos waren wohl notwendig, da eine andere, unbekannte externe Quelle (Ankeraktionär?, potentieller neuer Investor?, eine Bank?) über die Zahlen vorab informiert wurde, und daher die Öffentlichkeit aus Gründen der Wetbewerbsgleichheit auch informiert werden musste.
Wobei das natürlich recht wenig Zahlen sind, gut dürfte 2022 damit aber nicht mehr werden. Ich mach mal ne Bierdeckelrechnung mit den q3 zahlen:
1700 Mio Umsatz x 0,4% adjusted operating margin = 6,8 Mio adjusted operating income (mehr sagt die Mitteilung nicht).
Das adjusted income ist bei Fossil i.d.R. das normale income bereinigt um restructuring costs und asset impairments.
In den ersten 3 Quartalen betrugen diese Kosten bereits -6,5 Mio, sollten solche Kosten in q4 nicht weiter entstanden sein, wäre das 2022 operative income mit 6,8 6,5 = 0,3 Mio bzw 0 zu erwarten. Interest and other expense schätze ich auf Basis der Zahlen für die bisherigen 9 Monate (-13,5-1,9= -15,4) auf -22 mio.. dazu mussten bisher 16 Mio Steuern abgeführt werden, Steueraufwand hängt wohl davon ab, ob die Verluste in den USA oder im Ausland erzielt wurden. Ich kalkuliere einfach mit Jahressteuern von -20 mio.
-> Dann sagt mein Bierdeckel für q1-q4 2022 ca. -42 mio (=-22-20) net income bzw. -80 Cent je Aktie.
-> das würde für das q4 n Verlust von -15 ct je Aktie bedeuten.
-> Die großen Unbekannten sind steuern, Zinsen, Restrukturierungskosten und Impairments.
Nicht gut die Zahlen, aber in den ersten 9 Monaten hatten wir auch allein schon -56 mio durch negative Währungsveränderungen. Somit wäre man evtl trotz aller Schwierigkeiten bei konstanter Währung knapp im Gewinn gelandet. Im Moment wird der Dollar wieder schwächer, davon dürfte fossil profitieren.
Hängt also viel vom Ausblick2023 ab, wie die Zahlen Mittwoch aufgefasst werden. Bin aber guter Dinge und noch ordentlich investiert, hab die 3-4 Kurse genutzt, um meinen Einstand auf 5,50 runterzudrücken :-)
Grüße
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Hab mir die Zahlen vom 30.06. nochmal angeguckt
Kurs letzte Woche: 1,45$
Eigenkapital laut Zahlen vom 30.06: 6,40$
Davon Cash auf den Firmenkonten: 2,52$
Also ich glaube unverändert nicht an die zeitnahe Insolvenz und die Aktien notierten zuletzt nicht nur unter deutlich unter Buchwert, sondern auch mit nem Riesen Abschlag zum vorhandenen Cash auf den Firmenkonten. Hab die Kurse nochmal zum massiven Nachkaufen genutzt und meinen Einstand auf 2,40€ je Aktie gedrückt…
Ob das gut war, time will tell. Von hier geht eigentlich nur multibagger oder 0. Diese Woche erstmal Quartalszahlen….
Und schon wieder stellt sich die Frage nach einem Blindzock.
Wenn der Laden überlebt, ist schnell ein Verdreifacher drin. Aber überlebt er?
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Nachdem der neue CEO übernommen hat und für das Jahr 2024 das erste Mal wieder ein positiver Cashflow verkündet wurde (-> Q3 Earnings Call), nimmt der operative Turnaround gaaanz langsam Züge an. Insgesamt hat der neue CEO im ersten Call viele gute Ideen genannt, um die Marge wieder zu erhöhen und die Marke wiederzubeleben ("Fossil announces an exciting partnership with global superstar, actor, and philanthropist Nick Jonas. The renowned singer-songwriter will become the brand’s global watch ambassador for 2025 – 2026 with a worldwide campaign set to launch in the back half of 2025.")
Dazu kommen nun noch die Insider-Käufe des neuen CEO, die gestern für Begeisterungstürme sorgten:
FOGLIATO FRANCO Officer 11/27/2024 Buy Direct 138,825 $1.49 1,750,000
FOGLIATO FRANCO Officer 11/26/2024 Buy Direct 111,175 $1.37 1,611,175
-> Der CEO wettet quasi mit eigenem Geld darauf, dass er den operativen Turnaround schafft - gefällt mir sehr gut!
Angenommen Fossil schafft in 2025 oder 2026 bei $ 1.500 Mio Umsatz eine operative Marge von 5% (früher waren die Margen mal über 10%). Dann würde sich für 2025 oder 2026 ein operatives Ergebnis von $ 75 Mio ergeben. Das wären bei 53 Mio Aktien ein Ergebnis von $1,42 pro Aktie. Gestern notierte die Aktie trotz einer intraday Explosion um +60% nur bei $2,3..... :-D
Z.B. Hier mal ne kleine Spinnerei:
2027e (Best Case) 1.650 $ Mio Umsatz x 6,5% Marge = 107 Mio Gewinn (2$ Gewinn pro Aktie)..
Darauf dann ein defensives KGV von 5 = $10 ... Und das waren nun keine vollkommen verrückten Annahmen (Marge 6,5% und KGV 5..)
-> Hier ist noch vieeeeel Luft nach oben, wenn sich der operative turnaround in 2025/2026 wirklich andeutet.
-> Ich bin mit einem gemittelten Einstand von € 1,49 sehr entspannt im Plus mit einer großen Position.
Am 31.12. waren nur noch gut 100 Mio. vorhanden. Noch einmal so ein Verlust wie in 2024 und das Eigenkapital wechselt die Seite in der Bilanz.
Ausserdem ist Fossil heftig von eventuellen Zöllen betroffen.
Dementsprechend sinkt der Aktienkurs heute auf nur noch 92 Cent. Ich ringe noch mit mir hier einzusteigen. Mit Wolfspeed habe ich ähnlichen Zock bereits am Laufen ...
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Das ist jetzt allerdings mein dritter Insolvenz-Zock nach Wolfspeed und Global Fashion Group. Nu is aber auch gut mit sowas.
Wenn der Laden die Kurve bekommt, sind Kurse von 2 Euro möglich, das wäre dann auch mein Ausstiegszeitpunkt. Allein der Markenname und die Designmuster sollten doch einen hohen Wert haben. Swatch Group könnte doch zum Beispiel den Laden übernehmen. Neben China und Deutschland produziert Fossil ja auch in der Schweiz.
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