Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert

über 15 Mio kommen, die Erlösabgrenzungen bis dato betragenüber 4 Mio. die hat man am Jahresende definitiv wieder in der Kasse, wenn dann nochmals ein EBITDA von 2,5 Mio erwirtschaftet wird und das Nettoumlaufvermögen konstant bleibt und die Investitionen wie in der Vergangenheit gering sind könnte man es sogar auf 17 Mio. bringen auf das Jahresende, dann würde man für ein EV/EBITDA von 2,x handeln da wäre noch ne Menge Platz für die Aktie  

schon immer so gemacht, ein Teil dessen ist sogar gesetzlich vorgeschrieben, der eine macht mehr, der andere weniger…….wenn es eine klare Guidiance geben würde, würde sich der Markt sicher leichter tun die Aktie fair zu bewerten, größere Bewegungen deshalb vermutlich immer erst nach Zahlen  

die nächste Stufe hoch!

so "saubere" Aktiva gesehen.
Keine Firmenwerte, aktivierte EL und sonstige Fragezeichen ...sondern Anlagevermögen, Forderungen und Cash - Fertig!

5,70

 

Börsianer sind eine merkwürdige Spezies.

Sowohl die GUV als auch die Bilanz.

Es guckt halt nicht jeder so nach vorn wie SmallCap bei seiner völlig richtigen Cashflow Analyse.
Und manch einer bewertet vielleicht auch die Risiken etwas über. Ist ja auch tatsächlich schwer zu sagen wie groß das Ausfallrisiko öffentlicher Großkunden ist.

Rein bilanziell gesehen habt ihr völlig recht. Fabasoft dürfte um die 16 Mio € cash am Geschäftsjahresende haben (also schon Ende März). Ein Jahr später könnten es schon 18-20 Mio € sein, hängt auch ein bißchen von der Höhe der Dividende ab. Das heißt, bis zu 4 € pro Aktie Cash sichern den Kurs ab.
Allerdings ist die Ertragsseite mittelfristig halt unsicher. Auf der einen Seite können Großkunden wegfallen, was sich stark auf die Gewinne auswirken würde. Andererseits könnte man im Cloud bereich auch jede Menge neue Kunden bekommen, wobei deren Größe schwer zu prognostizieren ist.

Ich glaub hier braucht man einen langen Atem. Dieses jahr ist der Kurs ja auch erst im Frühjahr angestiegen, nachdem alle schwarz auf weiß den hohen cashbestand sahen und man auch erstmals als Cloud Wert wahrgenommen wurde. Sollte Fabsoft also bis ins Frühjahr 2014 keine Großkunden verlieren, dann sollte durch Cash, Dividende und Cloudfantasie wieder mehr Fokus auf die Aktie gerichtet sein als aktuell. Kann dann schnell mal von 5,5 € um 30-40% nach oben springen. Kurzfristig aber schwer zu sagen, wo der Kurs die nächsten 2-3 Monate hinläuft. Ich würd wie gesagt im Bereich 5,1-5,2 € nachkaufen, falls wir die nochmal sehen.  

 

nahezu mustergültige Konso, perfekt.....  

beendet. Hier verläuft es wirklich fast nach Lehrbuch...

kaum das das Neue Jahr begonnen hat, also offen gestanden würde ich mir von Fabasoft schon etwas mehr Handelsvolumen und steigende Kurse über die 5,50 € Marke freuen...

http://www.4-traders.com/FABASOFT-AG-441525/news/...ervices-17750574/


Fabasoft AG : provision of Software development services
01/04/2014 | 02:40pm US/EasternRecommend:
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Contract award: dosage adjustments of electronic components and processes for kamo eso ii. - is fabasoft. The object of procurement is to ensure the application modifies components and electronic processes integrated information system (IIS) of the Ministry of Interior of the Slovak Republic, which are based on the intention to pass the bill on the organization of local government and on amendments to certain laws the extent of the organizational change creating district offices and inclusion canceled district environmental offices, district offices for road transport and roads, district forest offices, district land offices and cadastre within the scope of the newly created district offices and the introduction of the Central System Automated Records management - DMS (Fabasoft) to those offices and liaison and administrative jobs citizens (KAMO). Total final value of contract(s): 466 450 EUR Excluding VAT Date of contract award decision: 18.12.2013 (NOTE: Other contractors detail is available in attached document) Contractor name : SAP SLOVENSKO S.R.O.

Contractor address : 35 737 328 Plynárenská 7/A 821 09 Bratislava SLOVAKIA

Agency : Ministerstvo vnútra Slovenskej republiky 00151866 Pribinova 2 Contact point(s): Ministerstvo vnútra Slovenskej republiky, Pribinova 2, 812 72 Bratislava-Staré Mesto For the attention of: Mgr. Zuzana Majerská 812 72 Bratislava-Staré Mesto SLOVAKIA Telephone: +421 250944567 Fax: +421 250944046 E-mail: zuzana.majerska@minv.sk Internet address(es): General address of the contracting authority: http://www.minv.sk/ Address of the buyer profile: http://www.minv.sk/?profil_obst

country :Slovakia

© Al Bawaba Ltd., Acquiremedia 2014  

not bad...

wirklich alles schießt ins Kraut......herrlich.

Und morgen dann die 6!

Geld 6,053  12:24:14 676 Stk.
Brief 6,999  12:24:14 500 Stk.
 

wird man nach der NSA Affäre jedenfalls deutlich attraktiver. Ein KUV von 2 für das operative Geschäft ist daher locker vorstellbar und auch marktüblich.

Ende April/14 (Q3-Zahlen gibts am 28. Feb/14)? Nach Katjuscha/#481 könnten ja ca 7,50 € drin sein.  

es gibt News, die das dramatisch ändern.  

es sei denn es gibt News

denkst du da an was Bestimmtes?

 

 

Meldungen zur Auftragslage geben, sowohl irgendwelche neuen Großaufträge oder aber auch schon vom Vorstand angesprochenen Ausfall eines Kunden aus dem Behördensektor.

Ich seh aber letzteres nicht dramatisch, da ich ja kürzlich schon mal vorrechnete, dass Fabasoft um die 4 € pro Aktie Cash am Jahresende 2014 halten dürfte, es sei denn man schüttet mehr Dividende aus als ich bisher dachte.
Insofern wäre auch ein Ausfall eines Großkunden kein wirkliches Problem, wenn man entsprechend reagiert und keine Verluste macht. Außerdem würde so ein Kunde ja entsprechend der Vertragslaufzeiten nicht über Nacht wegfallen. Wenn da irgendwann 20016/17 mal wer wegfällt, wird das heißer gekocht als gegessen. Bis dahin steigt der Cashberg oder die Dividendenzahlung ja eh noch weiter an.  

wo hat denn der Vorstand etwas von einem Kundenausfall verlauten lassen?  

Die Konsolidierung zurück bis 5,1 war geradezu idealtypisch. Der jetzige Anstieg bedeutet ein endgültiges Lösen von der 5 € Marke, die über 11 Jahre (abgesehen vom Ausbruch 2004/05) die obere Grenze markierte. Es bestehen daher jetzt faktisch bis 9,5 € keine wesentlichen Widerstände mehr. Allerdings erwarte ich so hohe Kurse frühestens in einem Jahr. Aber man weiß ja nie ... Charttechnik sagt uns ja nicht unbedingt wann Aktien ausbrechen bzw. wann sie hypothetische Kursziele erreichen.

 

aber wo bleibt die Begeisterung.... ?
(biergott mal ausgenommen)

Werde mein Kursziel nun zum dritten Mal nach oben schrauben, eine 8 muß mindestens da stehen.

wir sind Profis:-)

Im Ernst, ich halte jetzt aufgrund der charttechnischen Situation und der immer noch bestehenden Unterbewertung des Unternehmens kurzfristig Kurse von 7,5 für möglich...

ich hatte ursprünglich die 4,50 € als Kursziel (plus Dividende kassieren...), dann, obwohl man von Fabasoft nicht soviel hört und die beiden Haupteigner auch scheinbar gar kein Interese an PR haben, Geduld bewahrt und neues Kursziel auf 5,45 € festgelegt.

Das wurde die Tage schon angekratzt, aber mit dem Hui heute überleg ich mir die nächste "Schmerzgrenze" zum Verkauf.

Ich werde aber in jedem all erneut die Dividende einstreichen, kann mir gut vorstellen das die gar nicht wesentlich niedriger ausfällt als zuletzt und mit aktuell 69 % Rendite (plus die Dividende) hätte ich die Aktie nach meiner Philosophie eigentlich längst abstoßen sollen.

Da die Kurs Bumms immer so abrupt kommen und die Aktie sonst nicht eben heiß läuft, könnte sie es schaffen das ich sie in mein Superlang Depot verschiebe...

Lange Rede,wenig Sinn:  Fabasoft macht Spaß.