EW - Tagesausblick Dax, Mittwoch 02. April
Mittwoch, 2. April 2003 | 08:30 Uhr EW - Tagesausblick Dax, Mittwoch 02. April |  | |
| Abwärtsimpuls noch nicht abgeschlossen | ||
Trotz aller Erwartungen gab es gestern den entscheidenden Trendhinweis für die nächsten Wochen noch nicht. Die korrektiven Muster deuten auf eine weitere Abwärtswelle bis 2.342 (ggf. auch nur bis 2.381) Punkte hin, so dass erst dort der Abwärtsimpuls seit 2.680 zu Ende geht (zuvor: Break von 2.424 notwendig). Danach gibt es zumindest eine Gegenbewegung auf diesen Abstieg, also einen Pull-Back bis rund 2.470 Punkte. Es wird sich zeigen, ob der Dax, so wie bislang favorisiert, auch den zentralen Widerstand bei 2.500 überwinden kann Tagesausblick Dax für Mittwoch, den 02. April Die gestrige Sitzung war geprägt von einer Seitwärtsbewegung oberhalb von 2.400 Punkten. Es kam weder zum Bruch des zentralen Widerstands bei 2.500, noch des Supports bei 2.370+. Trotz allem ist von einer Bodenbildung in der gestrigen Sitzung nichts zu sehen gewesen. Sehr kurzfristig: Der Anstieg zu Handelsbeginn bis 2.483 war trotz anfänglicher Teilimpulse nur korrektiv und kann deshalb nur Bestandteil einer niedergraden Zwischenkorrektur sein. Es folgte ein Abwärtsfünfer bis 2.395 Punkte, der wiederum Teil des übergeordneten Abwärtsimpulses sein muss. Die (seitwärts gerichteten) Preismuster in der zweiten Sitzungshälfte müssen als Flat-Korrektur interpretiert werden - also wiederum nur eine kurze Bearkmarket-Rallye. In Verbindung mit der Kursentwicklung der vergangenen Woche gibt es eigentlich nur eine Möglichkeit die Preismuster zu interpretieren: Mit dem Tagestief bei 2.395 ging erst die kleine Hauptantriebswave 3' zu Ende (und nicht wie gestern vermutet die Subwave 5'). Folglich ist somit die Seitwärtsphase als 4' zu zählen, was für die nächsten Stunden einen weiteren Downmove zu Folge hat. Typischerweise steht eine Wave 5' im Verhältnis zur Wave 1', so dass sich Preisziele ermitteln lassen: Zum einen wäre dies eine 38%-Ausdehnung bei 2.381 Punkten, was aber eher selten auftritt. In den meisten Fällen gibt es eine Wellenlänge von 62% oder 100%. Die damit verbundenen Kursziele sind rund 2.342 und 2.280 Punkte. Da nicht zuletzt knapp oberhalb des 2.340-er Bereiches die flache untere Trendbegrenzung verläuft ist ein Move bis 2.280 aktuell (noch) auszublenden. Sobald diese Welle 5' ausgebildet ist, wird es zu einem nachhaltigen Pull-Back kommen. An diesem Punkt kommt das übergeordnete Szenario ins Spiel: Bislang erwartet wurde eine Bodenbildung im oberen 2.380-er Bereich, so dass dort die Welle b zu Ende geht und der Dax bis Anfang Mai deutlich über 2.750 Punkte klettern kann. Der zentrale Widerstand liegt heute unverändert bei 2.500 Punkte. Nur ein Move über diese Chartmarke generiert ein nachhaltiges Long-Signal. Problematisch ist allerdings die aus den sehr kurzfristigen Mustern resultierenden Abwärtsziele unterhalb von 2.370 Punkten. Eine solche Entwicklung ist nämlich auf Tagesbasis tendenziell negativ zu bewerten. Während zwischen 2.370+ bis 2.500 eine eher neutrale Range vorliegt, stellt sich in der Tat die Frage, ob es bei einem möglichen Low bei rund 2.342 einen nachhaltigen Richtungswechsel geben wird. Noch besteht die Chance, jedoch muss der Dax zügig und in klaren Impulsmustern ab diesem Tief steigen und über die anschließenden Korrekturziele klettern. Das Mindestziel einer ab 2.340+ startenden Gegenbewegung liegt bei 2.422 Punkten, wobei eine Ausdehnung bis zum 38%-Retracement bei rund 2.470 realistischer erscheint. Bis zum zentralen Widerstand bei 2.500 ist es in diesem Fall nur ein geringer Abstand, so dass sich an dieser Stelle der weitere Kursverlauf der nächsten Wochen entscheiden wird. Für die heutige Sitzung gibt es neben den o.g. groben Chartmarken noch zwei weitere, wichtige Preisbereiche. Zum einen ist dies zu Handelsbeginn die Chartmarke bei 2.424 Punkten. Sobald der Dax diese Unterstützung durchbrochen hat wird technisch angezeigt, dass die Welle 5' abwärts gestartet ist. Ohne diesen Break fehlt im Minuten-Bereich aber noch der akute Abwärtsdruck. Das zweite Preislevel ist die obere Abwärtstrendbegrenzung. Sie verläuft aktuell bei knapp unter 2.450 Punkte. Sollte der Dax im späteren Handel tiefere Kurse ansteuern, kann bereits ein Bruch dieser Trendlinie als erstes positives Signal interpretiert werden. Innerhalb des Trends ist aber weiterhin Vorsicht geboten. Fazit: Trotz aller Erwartung gab es gestern den entscheidenden Trendhinweis für die nächsten Wochen noch nicht. Die korrektiven Muster deuten auf eine weitere Abwärtswelle bis 2.342 (ggf. auch nur bis 2.381) Punkte hin, so dass erst dort der Abwärtsimpuls seit 2.680 zu Ende geht (zuvor: Break von 2.424 notwendig). Danach gibt es zumindest eine Gegenbewegung auf diesen Abstieg, also einen Pull-Back bis rund 2.470 Punkte. Es wird sich zeigen, ob der Dax, so wie bislang favorisiert, auch den zentralen Widerstand bei 2.500 überwinden kann. Kurzfristiger 10-Minuten-Chart Dax:  | ||
 Feedback: Mathias Onischka (elliott@gmx.net) | ||
WKN (Basiswert):846900 Basiswert:DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX) Typ:Long Laufzeit:16.04.03 Bez.-Verh.:0,010 Strike:2.375,00Stammdaten
KursdatenEmittent:Deutsche BankKurs Basiswert:(01.04., 20:15)Währung:EUR in EUR2.450,19Typ:LongKurs Zertifikat:(02.04., 08:31)Basiswert:DAX (846900) Geld in EUR1,18Strike:2.375,00 EUR Brief in EUR1,21Barrier:2.375,00 EUREmissionspreis:n.a.Barrier erreicht:NeinSpread:(02.04., 08:31)Laufzeit:16.04.03 Absolut0,03Cash/Effektiv:Cash Homogenisiert3,00Börsenplätze:FRA STU Relativ in % des Briefkurses4,69%Bemerkungen
KennzahlenHebel (Briefkurs):38,28Aufgeld (Briefkurs):-0,46%Abstand zur Barrier: in EUR75,19 in %3,07% RealPush Watchlist 
SnapshotWKN 740809 - HEBELPRODUKT LONG AUF DAX
WKN (Basiswert):846900 Basiswert:DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX) Typ:Long Laufzeit:30.06.03 Bez.-Verh.:0,010 Strike:2.325,00Stammdaten
KursdatenEmittent:CitibankKurs Basiswert:(01.04., 20:15)Währung:EUR in EUR2.450,19Typ:LongKurs Zertifikat:(02.04., 08:33)Basiswert:DAX (846900) Geld in EUR1,66Strike:2.325,00 EUR Brief in EUR1,69Barrier:2.325,00 EUREmissionspreis:n.a.Barrier erreicht:NeinSpread:(02.04., 08:33)Laufzeit:30.06.03 Absolut0,03Cash/Effektiv:Cash Homogenisiert3,00Börsenplätze:BER DUS FRA STU Relativ in % des Briefkurses2,44%Bemerkungen
KennzahlenHebel (Briefkurs):19,92Aufgeld (Briefkurs):-0,09%Abstand zur Barrier: in EUR125,19 in %5,11%SnapshotWKN 948469 - HEBELPRODUKT SHORT AUF DAX WKN (Basiswert):846900 Basiswert:DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX) Typ:Short Laufzeit:15.05.03 Bez.-Verh.:0,010 Strike:2.525,00Stammdaten
KursdatenEmittent:Deutsche BankKurs Basiswert:(01.04., 20:15)Währung:EUR in EUR2.450,19Typ:ShortKurs Zertifikat:(02.04., 08:31)Basiswert:DAX (846900) Geld in EUR0,57Strike:2.525,00 EUR Brief in EUR0,60Barrier:2.525,00 EUREmissionspreis:n.a.Barrier erreicht:NeinSpread:(02.04., 08:31)Laufzeit:15.05.03 Absolut0,03Cash/Effektiv:Cash Homogenisiert3,00Börsenplätze:FRA STU Relativ in % des Briefkurses2,61%Bemerkungen
KennzahlenHebel (Briefkurs):21,31Aufgeld (Briefkurs):1,64%Abstand zur Barrier: in EUR74,81 in %3,05% RealPush Watchlist SnapshotWKN 948449 - HEBELPRODUKT SHORT AUF DAX
WKN (Basiswert):846900 Basiswert:DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX) Typ:Short Laufzeit:15.05.03 Bez.-Verh.:0,010 Strike:2.600,00Stammdaten
KursdatenEmittent:Deutsche BankKurs Basiswert:(01.04., 20:15)Währung:EUR in EUR2.450,19Typ:ShortKurs Zertifikat:(02.04., 08:31)Basiswert:DAX (846900) Geld in EUR1,28Strike:2.600,00 EUR Brief in EUR1,31Barrier:2.600,00 EUREmissionspreis:n.a.Barrier erreicht:NeinSpread:(02.04., 08:31)Laufzeit:15.05.03 Absolut0,03Cash/Effektiv:Cash Homogenisiert3,00Börsenplätze:FRA STU Relativ in % des Briefkurses1,61%Bemerkungen
KennzahlenHebel (Briefkurs):13,17Aufgeld (Briefkurs):1,48%Abstand zur Barrier: in EUR149,81 in %6,11% RealPush Watchlist von Uwe Wagner, Deutsche Bank AG
Allgemeine Beurteilung
Die laufende Handelswoche begann mit deutlichen Kursabschlägen in den Aktienmärkten und so auch mit der Ausbildung neuer tertiärer Abwärtstrends. Dem standen Kursanstiege in den wichtigsten internationalen Rentenmärkten, in der EURO / USD Kursentwicklung, sowie im Ölpreis gegenüber. Dennoch ließ sich zumindest über die Markttechnik die Erwartung auf eine gebremste Erweiterung der Schere zwischen den Kursen der Aktienindizes und der „Krisenmärkte“ stützen. Als Hauptargument führten wir den Entwicklungsverlauf der Bewegungsdynamik und (kurzfristig weit wichtiger) der Schwungkraft in den Kursverläufen an. Somit vertraten wir bisher die Meinung, daß wir in den Aktienindizes mit hoher Wahrscheinlichkeit keine neuen Tiefs im laufenden Bewegungsfraktal sehen (auch wenn sich bis zu bestehenden Jahrestiefs keine weiteren sinnvollen Unterstützungen mehr herleiten lassen), sondern eher mit der Ausbildung eines „zweiten Beines“ konfrontiert werden.
Konnten wir diese Erwartungshaltung im letzten Morgenkommentar lediglich mit der Entwicklung der Markttechnik begründen, so kommen heute erste charttechnische Argumente hinzu. Die gestrige Entwicklung an den Aktienbörsen brachte per Schlußkurs stützende Kursmuster zur Ausbildung. Kursgewinne verzeichneten alle beurteilten Börsenbarometer. In einigen europäischen Aktienindizes kam es zur Ausbildung von positiven inside-bars (londoner FTSE 100, mit leichten Einschränkungen auch im EUROSTOXX 50, im französischen CAC 40, sowie im holländischen AEX), positiv zu beurteilende Eintagesmuster sahen wir im italienischen MIB 30, im schweizer SMI, sowie im spanischen IBEX 35. Der deutsche DAX brachte es im Tagesverlauf zu einem positiv zu bewertenden Kreisel. In den US-Aktienindizes ist das Bild noch klarer: in den Standardwerte-Indizes Dow Jones und S&P 500 Index liegen uns eindeutige inside-bars vor, im NASDAQ 100 kommen wir wohl einem positiven Schiebemuster näher – eine Definitionsfrage, jedoch kaum eine Änderung in der kurzfristig positiven Bewertung der Situation. Somit haben wir per gestrigem Schlußkurs im Dow Jones immerhin mit einer Trefferquote von 52.81 Prozent die Chance, heute weiter steigende Kurse zu sehen (Profit-Faktor bei 1.38). Im S&P 500 Index läge die Trefferquote sogar bei 58.18 Prozent (Profit-Faktor bei 1.77).
Dem steht die Entwicklung in den „Krisenmärkten“ gegenüber: während der EURO / BUND im gestrigen Tagesverlauf noch Kursgewinne verbuchen konnte, welche jedoch auch nur mit nachlassender Schwungkraft markiert wurden, ging sich daß in den US-T-Bonds (10 und 30 jährige) nicht mehr aus. Auffallend hier: die hohe Schwankungsbreite, welche im 10 jährigen US-T-Bond zu einem negativen Überlappungsmuster führte (62.50 Prozent Trefferquote auf fallende Kurse). Im 30 jährigen US-T-Bond wäre es fast zu einem negativen Überlappungsmuster gekommen, der Kursverlauf drehte jedoch kurz vor dem Tagestief vom Montag.
Auffallender jedoch die Entwicklung im Ölpreis: sowohl das Brent Crude Oil (Nordsee-Öl), als auch das WTI gaben im gestrigen Tagesverlauf ab und setzten damit ihren jüngst begonnenen Aufwärtsimpuls nicht mehr fort. Interessant im Kursverlauf des Brent Crude Oil ist hierbei, daß sich der Kursverlauf wieder unter die 27.45 USD Marke zurückbewegte, jenem indikativen Niveau, welches wir noch als potentielle obere Begrenzung einer möglichen Konsolidierungszone definiert hatten.
Der EURO gegenüber dem USD scheitert zumindest bisher am definierten Widerstandsband im Bereich um 1.0906 / 1.0935. Somit steigt auch hier die Wahrscheinlichkeit dafür, daß wir hier den Beginn einer Gegenreaktion sehen könnten, was stützend auf die Aktienkurse in Europa wirken sollte.
Das „Krisenmetall“ Gold bildete im gestrigen Tagesverlauf im Bezug auf die Tageskerze, mit der der Ausbruch aus der jüngsten Konsolidierungs- / Schiebezone zu Wochenbeginn gelang, ein negatives Schiebemuster aus, welches im heutigen Handel bisher zu weiter fallenden Kursen führte.
Fazit
Als grundsätzliches Fazit können wir damit festhalten: allein aus Sicht der mittelfristigen Markttechnik heraus können wir zum aktuellen Zeitpunkt erwarten, daß sich der jüngste Kursrückgang in den internationalen Aktienmärkten nicht zu einer Wiederaufnahme der bisherigen sekundären Abwärtstrends auswächst, sondern daß wir hier mittelfristig eine fortgesetzte Stabilisierung der Kursverläufe unter hoher Volatilität erleben. Die gestrigen Kursentwicklungen zum Schlußkurs hin lassen erwarten, daß bereits heute wieder die Nachfrageseite an Dominanz gewinnt und wir somit die potentiellen unteren Niveaus dieser Stabilisierungsphase von den bisherigen Jahrestiefs nach oben hin anpassen können. Die gestrigen Tagesmuster signalisieren die erneute Ausbildung von positiv zu bewertenden Spannungsbögen in den Kursverläufen der Aktienindizes und sollten sich somit heute nach oben hin „entladen“.
DAX
Allgemeine Beurteilung
Sehen wir uns den deutschen Aktienindex DAX in diesem Umfeld an. Bezogen auf sein Gesamtbild, liegt uns derzeit folgende grundsätzliche Situation im Kursverlauf des Index vor:
(1) der übergeordnete, seit März 2000 gültige primäre Abwärtstrend ist weiterhin gültig und in seinem Bestand derzeit nicht gefährdet; dieser langfristige Betrachtungsaspekt soll uns allerdings an dieser Stelle zunächst wenig interessieren;
(2) wichtiger erscheint uns hier die Tatsache, daß es dem DAX vor gut zwei Wochen gelungen ist, im Zuge der jüngsten, kräftigen Aufwärtsreaktion seinen sekundären Abwärtstrend im Sinne der Definition zu neutralisieren; hierbei beziehen wir uns auf die jüngste Anpassung der oberen Trendbegrenzungslinie, womit der Abschnitt des Kursverlaufes von Dezember 2002 bis Anfang / Mitte März 2003 erfaßt wurde; im Gesamtbild korrigierte der DAX im Zuge dieser Erholung den definierten sekundären Abwärtstrend um sein errechnetes minimales Korrekturpotential;
(3) im Anschluß an diese Aufwärtskorrektur, erfolgte dann Anfang letzter Woche eine Gegenreaktion, welche zunächst die Ausbildung einer breiten Konsolidierungszone andeutete, sich im Nachhinein jedoch zu einer Maximumkorrektur (bezogen auf den jüngsten, aufwärts ausgerichteten Bewegungsimpuls vom 13. März bis zum 21. März) auswuchs;
(4) per Tagestief vom Montag (2396), erreichte der DAX fast punktgenau die obere Grenze des Bandes, welches wir als maximales Reaktionspotential berechnet hatten, nämlich den Bereich um 2395 / 2369 Indexpunkte; im gestrigen Tagesverlauf bestätigte der DAX dieses Tief (gestriges Tagestief bei 2395), womit sich hier eine neue, zunächst indikative Unterstützung um 2395 im DAX herleiten läßt;
(5) basierend auf unseren statistischen Testergebnissen mit Korrekturbewegungen im DAX, haben wir zwar nur noch eine etwa 37 prozentige Wahrscheinlichkeit / Trefferquote dafür vorliegen, daß sich der Index im Zuge einer nun erwarteten Erholung im laufenden Bewegungsfraktal über das Hoch vom 21. März bei 2731 Indexpunkte schiebt, wir halten es aber für weitaus höher wahrscheinlich, daß sich mit der gestrigen Entwicklung der Grundstein für die Definition der unteren Begrenzung einer Konsolidierungszone legte, die möglicherweise das Thema der nächsten Tage wird;
(6) konkret bedeutet dies: wir gehen davon aus, daß der DAX in den nächsten Tagen im Bereich um 2395 auf der Unterseite und 2731 auf der Oberseite pendelt; inwieweit diese erwartete Konsolidierungszone nun tatsächlich die Basis für einen mittelfristig nachhaltigen Kursanstieg wird, muß sich erst noch zeigen und ist derzeit weniger technisch zu erfassen, als das hier die tatsächlichen Entwicklungen im Irak-Krieg die Feder führen wird;
Damit können wir festhalten: die Chancen stehen derzeit gut, daß wir mit der 2395 (vielleicht noch einer Abschwächung bis 2369) das Tief in der Ausbildung des „zweiten Beines“ gesehen haben. Umgekehrt bedeutet dies, diese 2395 / 2369 ist aktuell auch unsere „Reißleine“ für das derzeit neutral / positive Entwicklungsszenario im DAX. Käme es zu einem nachhaltigen Bruch der 2395 / 2369, haben wir bis in den Bereich um 2188 weder eine weitere herleitbare Unterstützung im charttechnischen Sinne, noch ließe sich eine potentielle Zielmarke herleiten, wie wir es noch bis zu eben dieser 2395 / 2369 über die Berechnung der Korrekturpotentiale tun konnten. Das hieße somit, ein weiterer Fall unter die 2395 / 2369 würde zumindest aus charttechnischer Sicht das Bild für die nächsten Tage im DAX nachhaltig eintrüben.
Nach oben hin haben wir dagegen streng genommen Platz bis 2731. Indikativ würden wir in den Bereichen der ursprünglichen Unterstützungen um 2481 und 2511, sowie dem Niveau um 2680 zwar noch potentielle Angebotsüberhänge vermuten (Widerstände), wollen diesen Sachverhalt aktuell jedoch nicht überbewerten. Interessant wird es erst oberhalb der 2731, da ab hier ein ganzes Bündel an möglichen übergeordneten Widerständen zum Tragen käme. Diese wären in etwa zu sehen auf den Niveaus um 2750 / 2800 / 2831. Das analytische Kursziel oberhalb der 2731 und ungeachtet weiterer potentieller Widerstände, wäre jedoch der Bereich um 2840, jenes Niveau, welches dem normalen Korrekturpotential entspricht, welches sich aus dem vorangegangenen, oben definierten Sekundärtrend herleiten läßt.
Praktische Konsequenz
(1) unsere ursprüngliche Short-Position, welche wir am Montag nach der Eröffnung mit Kurslücke und dem Unterschreiten der Signallinie bei 2481 eröffneten, wurde im gestrigen Tagesverlauf bei 2460 ausgestoppt; da wir diese Position auf Grund der Kurslücke vom Montag tatsächlich erst zu handelbaren Preisen um 2450 / 2440 im DAX eröffnen konnten, hielt sich der Verlust in Grenzen;
(2) dem gegenüber stand eine Trading-Long-Position im FDAX, welche auf der Basis des 4 Prozent Regelwerkes am Montag abend im FDAX per Schlußkurs aufgebaut wurde; dem Regelwerk folgend, wurde diese Position zur gestrigen Eröffnung mit einem Plus von 30 FDAX Punkten wieder aufgelöst; arbeitete man mit Stop-Kursen, um regelabweichend auf weiter steigende Kurse zu setzen, wurde diese im Zuge der gestrigen Kursabschwächung eben tiefer ausgestoppt, ein Gewinn sollte dennoch auf jeden Fall verblieben sein;
(3) somit sind wir für heute wieder neutral und orientieren uns nun wieder spekulativ auf der Oberseite; strategische Positionen sind noch uninteressant, da eine mögliche Stabilisierung nur erwartet werden kann, eine Bestätigung hierfür liegt uns jedoch noch nicht vor; somit bewegen wir uns im Zeitfenster kurzfristig ausgerichteter Trading-Positionierungen; auf der Long-Seite interessiert uns das gestrige Hoch bei 2473 als Trigger für die Eröffnung einer Kaufposition; als Stop-Kurs definieren wir das gestrige Tagestief minus fünf Punkte, was einem Stop-Kurs-Niveau bei 2391 Indexpunkten entspricht;
(4) die Short-Seite wird für uns interessant, wenn es dem DAX wider Erwarten nicht gelingt, heute seinen positiven Impuls von gestern umzusetzen / auszubauen; fällt der Index unter die 2395, ist die Eröffnung einer neuen Trading-Short-Position anzudenken; Stop-Kurs in jenem Falle wäre das gestrige Hoch plus fünf Punkte Filter bei 2478;
Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!!
Uwe Wagner
http://www.technical-investor.de/content.asp?P=anl/analyse.asp&id=4314
948322 Schnitt 0,89. oder denkst du es ist mehr drinn?
Ciao and good trades
948322 Vk 1,21
740809 kk vk 1,75
Nachkauf 948321 kk 2,15 1. Post kk 1,67
Wollte erst mal das Risiko ein bißchen rausnehmen. Kannste aber sicher sein, dass ich den 948322 wieder bei Schwäche kaufen werde.
Thanks and good time bei moneymaking
Beste Grüße vom Gesellen
Glückwunsch maxd
Optionen
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Wertpapier: Wave auf DAX [Performan |