EM.TV ist mausetot !!!!
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 29.05.02 21:02 | ||||
| Eröffnet am: | 27.10.00 23:30 | von: short-seller | Anzahl Beiträge: | 42 |
| Neuester Beitrag: | 29.05.02 21:02 | von: slimfast | Leser gesamt: | 16.815 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 4 | |
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Aber eines ist dabei leider auf der Strecke geblieben: Die Phantasie ! Eine Beteiligung an der F1, bei den Muppets oder an der TM-Group ist nicht mehr besonders "aufregend". Nein, EM.TV hat eine ganz erfolgreiche eine Wandlung vom Newcomer zur Mediengröße vollzogen.
Doch nun müssen sich die Anleger darauf einstellen, die phantastischen Wachstumsraten der vergangenen Jahre zu vergessen. Auch der Aktienkurs fällt permanent. Das kommt hat eben seinen guten Grund. Denn die Phantasie wird abgebaut und nach Abschluß der "Metamorphose" haben wir einen internationalen Medienkonzern, der Dax-Reife besitzt.
Offensichtlich fällt es aber den meisten Anlegern schwer, sich von dieser Vision zu lösen. Aber leider ist sie Realität geworden. Die goldenen Zeiten sind vorbei.
Der konservative Anleger sollte also weiter dabei bleiben. Aber der spekulative Anelger, der das etwas höhere Risiko nicht scheut und etwas mehr als 20-30 % pro Jahr machen möchte sollte sich anders orientieren.
Wie heißt also die neue "EM.TV" ? Was macht sie so besonders ?
Genau dieser Gedanke verleitete mich eine ganz bestimmte Aktie vom NM einmal unter die Lupe zu nehmen. Es ist verblüffend wieviele Parallelen sich ziehen lassen.
Grüße
Shorty
Sehr geehrter Herr xxxxxx,
vielen Dank fuer ihre email. Leider komme ich erst jetzt dazu sie zu
beantworten. Letzte Woche hat uns leider das Magazin Boerse Online auf
verkaufen gesetzt, mit dem Kursziel Euro 55. Dies war total aus der Luft
gegriffen, hat aber viele Klein/Mittelaktionaere sehr verunsichert. Wie sie
den angehaengten Dateien entnehmen koennen, haben wir unsere Planzahlen nach
oben korrigiert, da wir jetzt die zahlreichen Aquisitionen in unseren
Buisinessplan eingearbeitet haben. In der Meldung sind auch unsere neuen
strategischen Ziele herausgearbeitet.
Unsere Quartalszahlen veroeffentlichen wir am 30.11.00.
Fuer Rueckfragen stehe ich ihnen gerne zur Verfuegung.
Mit besten Gruessen
Waltraud Woebcken
Investor Relation
Ich denke daß wohl jeder weiß, wie sich Aktien von Unternehmen entwickeln die ordentliche Leistung bringen.
Besonders diesen Satz sollte man sich nochmal ansehen "Das ist gegenüber dem 1999 erzielten Umsatz von 13,6 Mio. DM nahezu eine Verzehnfachung und gegenüber dem beim Börsengang Ende März veröffentlichten Umsatzziel von 32,7 Mio. DM eine Erhöhung um fast 300 Prozent. "
Grüße
Shorty
Ähnlich Ergebnisse gab es übrigens vor ein paar Monaten bei Intertainment, damals noch bei 70 Euro, heute bei 40. Hat jemand auch dafür eine Erklärung?
Ich schon, weiter oben beschrieben. Bei diesen Unternehmen spielt einfach das Zauberwort Marktführerschaft keine Rolle. Auch Intertainment, Team Com (?),
Igel Media, Helkon Media haben hervorragende Zahlen, doch sie verschwinden in der Versenkung mit einem KGV von 10 und drunter. Da tut sich einfach nicht viel.
Ganz abgesehen davon, daß in den Medien gerade der Wurm drinsteckt, aber die Inflation der Medienwerte speziell am NM behindert sich wohl (u.a.) gegenseitig. Meine Meinung. Hat jemand eine andere Erklärung warum Medien megaout sind?
Und wer weiß schon wann da wieder Bewegung reinkommt? Vielleicht gar nicht mehr.
Der einzige Medientitel den ich im Depot habe ist EM.TV, weil hier eine Ausweitung der Geschäftsfelder das Konzept ist. Da sind andere noch meilenweit von entfernt, egal wie die Zahlen jetzt ausgefallen sind. Interessant ist doch nur wie sie weiterwachsen, da überzeugt mich TV Loonland nicht.
Optionen
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Medienwerte sind momentan out ! Da gebe ich Dir vollkommen recht, denn sonst hätte TV-Loonland heute ein Plus von 50% gehabt.
Aber ich erinner mich gerade besonders gut an die Internet-Werte Ende 1999. Niemand wollte diese Werte haben. Wobei man sich mal die Frage stellen sollten, ob es wirklich niemand war. Oder war es bloß die Masse, die von einer kleinen Minderheit vorgeführt wurde ?
Wie dem auch sei, sind die I-nets völlig explodiert.
Auch das gehört zum antizyklischen Handeln. Kaufen wenn niemand einen Wert haben will. Sicherlich kann das etwas länger dauern, aber dafür sind die Gewinne umso größer.
Schau mal Estrich, fällt Dir nicht auf, daß schon wieder viel mehr über die Branche gesprochen wird ? Ein erstes Anzeichen für eine Trendumkehr.
Grüße
Shorty
Aber nun zu wichtigeren Dingen:
Wie der gute Extrem-Fundi festgestellt hat, soll das Ergebnis je Aktie 1,43 EUR (=KGV 48,9) betragen. Interessant aber ist doch, daß das bisherige Ergebnis bei 0,72 EUR (KGV von annähernd 100) betragen sollte.
Gerade diese Zahlen zeigen, wie unwichtig sie doch im Prinzip sind. Denn ein KGV relativiert sich bei starken Wachstum.
Nehmen wir mal an TV-Loonland erhöht nochmals seine Prognosen, was angesichts der hervorragenden Aussichten sehr gut möglich ist. Dann hätte TV-Loonland ein noch niedrigeres KGV.
Aus diesem Anlaß mal ein kleines Zitat von Kostolany, der bekanntlich ein Millionenvermögen schuf: " Die besten Chancen und Gewinne hätte ich verpaßt, wenn ich Unsinn wie KGV's gehört hätte"
Nun, KGV sind am NM nicht unbedingt schlecht. Hat ein Unternehmen z.B. ein KGV von 1000 oder 2000 stimmt irgendetwas nicht. Aber die derzeitige Bewertung von TV-Loonland ist überaus günstig.
Grüße
Shorty
ich wollte einfach die Aussage zum KGV von Dir richtigstellen, mehr nicht. Du schriebst nämlich:
Ein interessanter Gedanke kam mir noch. Schon in 2 Monaten spricht NIEMAND mehr über KGV's 2000 - sondern nur noch über KGV's 2001. Dann wird TV-Loonland wahrscheinlich nur noch mit einem KGV von 8 oder 9 bewertet sein
Ich finde, dass da schon ein Unterschied zwischen einem 9 und 49iger KGV ist und ich habe mich bewußt auch nur auf das Jahr 2001 bezogen und nicht auf das 2000er KGV. Wobei ich Dir aber Recht gebe, inwieweit KGV sinnvoll sind, oder nicht.
Ich interessiere mich eben besonders stark für die Medientitel, von denen viele meiner Meinung nach momentan unterbewertet sind.
Sag mal Shorty, wie kommst Du denn auf einen Jahresüberschuß von 18,7 ?
Soweit ich weiß, ist Jahresüberschuß NICHT gleich DFVA-Ergebnis. Da ich kein Analyst bin, könnte Edelmax hier sicher weiterhelfen. Wobei dies nur von ungeordneter Bedeutung ist.
Wie ich auf einen Jahresüberschuß von 18,7 Mio. EUR für 2002 komme ?
Nun in der gestrigen Ad-hoc stand:
"Für das Jahr 2002 strebt TV-Loonland einen Umsatz von 365,8 Mio. DM bei einem EBIT von 74,9 Mio. DM und einem Jahresüberschuss von 36,5 Mio. DM an."
Nach Adam Riese sind 36,5 Mio. DM nunmal 18,7 Mio. EUR. Verteilt auf 7 Mio. Aktien macht das 2,67.
FAZIT: TV-Loonland ist momentan billig zu haben und bietet eine enorme Chance.
Grüße
Shorty
Aber Dein Fazit, dass ein Unternehmen mit einem 2002!! KGV von 24 günstig ist, kann ich nicht ganz teilen, zumindest nicht bei der momentanen Bewertung vieler anderer Medienunternehmen. Vergleich doch mal selber, Du wirst garantiert viel billigere Unternehmen finden, die auch sehr stark wachsen im Umsatz und Gewinn. Sag mir Bescheid, wenn DU fündig geworden bist!
CU
Fundi
Man muß nur die Zeichen der Zeit erkennen und rechtzeitig auf die richtigen Werte setzen. TV-Loonland wird mit ziemlicher Sicherheit dazu gehören.
Grüße
Shorty
Gruß
Fundi
KGV ist, wie ich oben sagte, nicht unwichtig - aber realtiv unwichtig. Wenn ich Aktien mit KGV von 1000 und höher sehe, so ist eine gewisse Übertreibung gegeben. Aber bei einer schnell wachsenden Medienaktie mit KGV 48/24 sehe ich gar keine Übertreibung. Qualität hat nunmal ihren Preis.
Der Kurs wird letztendlich auf Dauer immer durch die Erwartungen der Anleger bestimmt.
Oben sagst Du ganz richtig: "Das KGV macht natürlich nur Sinn, wenn die zukünftigen Gewinne (EPS) richtig geschätzt werden". Genau das ist doch bei TVL gegeben. Die Erwartungen wurden übertroffen und machten die "alten" KGV's wertlos.
Grüße
Shorty
Gruß
Fundi
Zu EMTV: Das ist kein Unternehmen, welches einfach nur so PLEITE geht. Geb ich dir recht. Witzig ist mal wieder die negative Story die gerade aufgebauscht wird. Normalerweise ist das Kaufzeit. Sicher, EMTV wird nicht mehr die Wachstumsperformance hinlegen, jedoch dürfte sich der Kurs am Freitag deutlich erholen. Erst heisst es "Pfui", dann wieder "Hui". Die Börse ist manchmal doch recht einfach gestrickt !!! SAP sehe ich übrigens genauso intessiert zu, da findet man doch auch Parallelen zum letzten Jahr, oder ???
Wir werden es sehen.
P.S: Ich dachte mir, dass du nicht lange im "Exil" verbringen wirst
Gruss Linus
Optionen
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Was hier allerdings abgeht, hat in keinster Weise noch etwas mit Aktienkultur zu tun. Die Amis niesen und wie bekommen mindenstens Lungenentzündung. Keiner spricht davon, daß seit der $-Stärke das Exportvolumen der Amerikaner drastisch gesunken ist und das Herr Greenspan seine Wirtschaft in die Rezession führt. Euroland hingegen provitiert jedoch von momentanen Exportvolumen.
Es war doch schon im Juli abzusehen, daß Intershop die prognostizierten Zahlen aufgrund der Nasdaqlistung nicht erreichen kann. Nur wird Intershop durch diese Listung doch wesentlich interessanter als vorher. Manche Superanalysten sprechen oder sprachen sogar von einem "Global Player".
Zu EM kann ich nur sagen: Der Deal mit F1 bringt 2001 ca. 4Mrd. Die Marktkapitalisierung lag bei 25 Euro ca. bei 3,3 Mrd.
Ich versteh die Börse nicht mehr. Das Spielcasino ist mittlerweile sicherer.
Bis dahin: Shit happens.
Und short-seller hatte recht: Zitat:
Bei TV-Loonland war ich von Anfang an begeistert. Es ist die einzige Aktie die verblüffende Ähnlichkeit mit EM.TV vorweist
TV-Loonland
EM.TV
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