Der große Bellheim alias WCM

 

2012, 2013 - da war die Bude MAUSETOT. Also, warum damit vergleichen.
Ihr werdet 2016ff mit 2015 vergleichen können, aber nicht mehr  

hab so ein grinsen im Gesicht wenn ich deinen Beitrag #500 lese, unterschreibe ihn stimmt 100%ig gut geschrieben! Offiziell 77,8 % Free Float ;-)) nochmal grins -> Ehlerling Rules...

Was, wenn die andere merken was sich bei WCM getan hat, noch ist alles so ruhig...  

wer traut sich? Ich steh bereit...  

http://www.dic-asset.de/download/publikationen/DIC_Asset_JA_2014.pdf

WCM sieht nicht nur charttechnisch gut aus - aber ein Blick auf die Konkurrenz zur Marktanalyse kann nie schaden. z.B. auf die DIC Asset (s. oben - Jahresbericht), die wegen ihres hohen Fremdkapitalanteils im einem ordentlichen Abschlag auf ihren Wert pro Aktie (NAV)gehandelt wird.
Eine Diskussion bei der sich alle in Euphorie versetzen bringt nichts. Für mich zählen Fakten, Vergleiche und Charts! Ich freue mich über jeden Beitrag dazu.  

WCM und Greenman kaufen 29 Märkte bei Edeka

Von Peter Maure


Bei der wie­der­auf­er­stan­de­nen WCM geht es jetzt Schlag auf Schlag: Nach­dem bei dem Un­ter­neh­men jah­re­lang nichts pas­sier­te, gibt es jetzt die drit­te Trans­ak­ti­on in­ner­halb von drei Wo­chen be­kannt. Ge­kauft wer­den für rund 95 Mio. Euro 29 Su­per­märk­te von Edeka Min­den-Han­no­ver, die vor allem in Sach­sen-An­halt und Nie­der­sach­sen lie­gen. Als Co-In­ves­tor, As­set-Ma­na­ger und eine Art Treu­hän­der fun­giert die iri­sche Green­man In­vest­ments.

Denn of­fi­zi­ell kauft zu­nächst Green­man die Su­per­märk­te und bringt sie in den neu auf­ge­leg­ten Fonds In­co­me One ein. WCM wie­der­um hat eine Op­ti­on auf den Gro­ß­teil der An­tei­le. Ge­schäfts­mo­dell der WCM, die aus frü­he­ren Zei­ten über üp­pi­ge Ver­lust­vor­trä­ge ver­fügt, ist es, sich Trans­ak­tio­nen zu si­chern und sich dann das Ei­gen­ka­pi­tal zu be­sor­gen. Dazu soll für diese Trans­ak­ti­on eine Be­zugs­rechts­ka­pi­tal­er­hö­hung statt­fin­den.

Schwer­punkt Sach­sen-An­halt

Bei den Märk­ten han­delt es sich um 14 Ob­jek­te in Sach­sen-An­halt, zehn in Nie­der­sach­sen sowie wei­te­ren fünf in Ber­lin, Nord­rhein-West­fa­len und Bran­den­burg. Die Ge­samt­miet­flä­che liegt bei 77.500 qm, WCM gibt die Miet-An­fangs­ren­di­te mit rund 7% an. Mit Edeka wurde eine Miet­ver­trags­lauf­zeit von 15 Jah­ren ver­ein­bart. "Die Trans­ak­ti­on ist das Re­sul­tat von zwölf Mo­na­ten in­ten­si­ven Ver­hand­lun­gen zwi­schen Green­man und Edeka Min­den-Han­no­ver", sagt Green­man-CEO John Wil­kin­son.

Im Paket ent­hal­ten sind drei große Fach­markt­zen­tren ab 9.000 qm Flä­che in den Sach­sen-An­hal­ti­ni­schen Orten Aschers­le­ben, Gom­mern und Wol­fen-Bob­bau, die für 41% der Miet­ein­nah­men ste­hen. Bei die­sen wird Edeka Teil­flä­chen an an­de­re Mie­ter un­ter­ver­mie­ten. Bei fünf klei­ne­ren Märk­ten mit Flä­chen zwi­schen 1.000 und 3.000 qm will Green­man um­fas­sen­de Re­fur­bish­ments durch­zu­füh­ren bzw. die Flä­chen er­wei­tern.

Mit der Trans­ak­ti­on stei­gert Green­man seine As­sets under Ma­nage­ment auf 250 Mio. Euro. Die Iren sind auf In­vest­ments in deut­sche Fach­markt­zen­tren für in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren über Lu­xem­bur­ger Fonds­ve­hi­kel spe­zia­li­siert.

WCM-Port­fo­lio um­fasst 315 Mio. Euro

WCM hat nun Im­mo­bi­li­en für 315 Mio. Euro ge­kauft oder sich ver­trag­lich ge­si­chert. Ver­gan­ge­ne Woche hatte WCM den Kauf einer Bü­ro­im­mo­bi­lie in Ber­lin für 22 Mio. Euro sowie eine vor­ver­trag­li­che Ver­ein­ba­rung für den Er­werb eines Ge­wer­be­im­mo­bi­li­en­port­fo­li­os mit 16 Ob­jek­ten und 88.500 qm Miet­flä­che für 116 Mio. Euro ab­ge­schlos­sen.

Mit­tel­fris­tig will WCM einen Im­mo­bi­li­en­be­stand von 1 Mrd. Euro auf­bau­en. WCM-Vor­stand Stav­ros Efre­mi­dis sieht eine gute Basis für den wei­te­ren Aus­bau der Ge­schäfts­be­zie­hung mit Green­man. Der­zeit wür­den mit WCM Mög­lich­kei­ten für wei­te­re Co-In­vest­ments son­diert, heißt es wie­der­um von Green­man. "Wir bli­cken op­ti­mis­tisch auf eine er­folg­rei­che und lang­fris­ti­ge Zu­sam­men­ar­beit", er­klärt Wil­kin­son.

Green­man wurde bei der Trans­ak­ti­on von der Rechts­an­walts­kanz­lei Bot­ter­man Khor­ra­mi, von RBS Roever­Bro­en­ner­Su­sat und Ep­si­lon Ca­pi­tal be­ra­ten.

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Habe bei 2,55 nachgelegt.
 

WCM oder wie Milliardäre Milliarden machen

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - WCM war mal kurz davor, in den DAX aufzusteigen, als man sich beim Versuch, die Commerzbank zu übernehmen, mächtig verhob. Das war vor vielen Jahren, noch weit vor der Bankenkrise, und die WCM Beteiligungs- und Grundbesitz AG engagierte sich im Bereich der Wohnimmobilien und der Firmenbeteiligungen. Dann folgte die Pleite, WCM war jahrelang ein Börsenmantel ohne Inhalt. Fast jedenfalls. Denn in diesem Börsenmantel schlummerten inzwischen Verlustvorträge in Milliardenhöhe und daher ist es nicht verwunderlich, dass der Milliardär Karl Ehlerding, der schon früher hinter WCM stand, alles daran setzte, WCM durch die Klippen der Insolvenz zu lotsen und ihr wieder neues Leben einzuhauchen. Auch mittels eines Kapitalschnitts und späterer Kapitalerhöhung. Dabei blieb Ehlerding nicht alleine, denn die Aussicht, zukünftige Gewinne in großem Stil steuerfrei einfahren zu können, war einfach zu verlockend.

Im Dezember 2014 fiel dann der Startschuss, die erste großangelegte Kapitalerhöhung wurde in Angriff genommen und zu 1,30 EUR betrieb das Unternehmen seine Wiederauferstehung. Künftig wird man sich allerdings weder an Wohnimmobilien versuchen, noch an Firmenbeteiligungen, der neue Fokus liegt im Bereich der Gewerbe- und Einzelhandelsimmobilien. Denn hier erkennt WCM noch einen erheblichen Nachholbedarf in Deutschland und lukrative Investmentperspektiven. Denn die Steuerfreiheit der Gewinne bringt ja nur etwas, wenn zuvor auch Gewinne erwirtschaftet wurden. Und wie man Ehlerding kennt, dürfen diese Gewinne ruhig üppig ausfallen. Ehlerding und weitere Betuchte zogen bei der Kapitalerhöhung voll mit und nicht nur das: sie brachten auch eigenes Immobilienvermögen mit ein und dieses wurde gegen WCM Aktien getauscht, das diese mit 2,70 EUR bewertete. Also mehr als doppelt so hoch, wie der Aktienkurs notierte, aber entsprechend einem Wertgutachten, das eben die Verlustvorträge mit dieser Summe ansetze. Ein großer Vertrauensbeweis Ehlerdings in "seine" neue WCM und ein Signal an alle möglichen Investoren, sich die WCM mal wieder anzusehen.

Zur operativen Umsetzung der Pläne wurde ein absoluter Immobilienprofi ins Boot geholt, Stavros Efremidis. Dieser hatte einst die Kommunale Wohnen AG mit Werten gefüllt, und als diese dann von der österreichischen conwert übernommen wurde, freute sich auch KWG-Großaktionär Karl Ehlerding. Aus dieser Verbindung heraus heuerte dann Efremidis bei WCM an und brachte gleich noch zwei Kollegen für die zweite Managementebene mit. Und seitdem geht es Schlag auf Schlag bei der Umsetzung der ehrgeizigen Ziele, denn immerhin will man aus dem Stand ein Immobilienportfolio von 1 Milliarde Euro aufbauen.

Zunächst wurden im März drei Gewerbeimmobilien von GE Real Estate erworben im Rahmen eines Share Deals für einen Kaufpreis von 64 Mio. EUR. Die Finanzierung des Erwerbs von 94,9 % an den jeweiligen Objektgesellschaften erfolgte durch Mittel aus der erfolgreichen Barkapitalerhöhung sowie durch ein Bankdarlehen. Der Erwerb der drei Büroimmobilien sowie einer Industrieimmobilie in Bremerhaven, der bereits im Dezember 2014 abgeschlossen wurde, führen bei der WCM AG zu Mieteinnahmen von etwa 5,9 Mio. EUR im Jahr.

Im April wurde dann eine Büroimmobilie in Berlin Mitte erworben. Der Nettokaufpreis beträgt 22 Mio. EUR, bzw. rund 2.290 EUR pro qm. Der Vollzug der Transaktion wird für August 2015 erwartet.

Nur wenige Tage später sicherte sich WCM durch eine vorvertragliche Vereinbarung den Erwerb eines Gewerbeportfolios von 16 Objekten mit einer Mietfläche von insgesamt ca. 88.500 qm, die sich hälftig im Rhein-Main-Gebiet und in Dresden befinden. Die Miet-Anfangsrendite auf den Nettokaufpreis von 116 Mio. EUR beträgt8 Prozent, der Vermietungsstand liegt derzeit bei rd. 91 Prozent und die durchschnittliche Restmietlaufzeit beträgt 5 Jahre. Der Vollzug dieser Transaktion ist für Oktober 2015 vorgesehen.

Und am Dienstag wurde ein Portfolio bestehend aus Einzelhandelsimmobilien mit 29 EDEKA-Supermärkten übernommen für einen Nettokaufpreis von 95 Mio. EUR. Die Mietanfangsrendite liegt bei 7 Prozent und die Mietvertragslaufzeit beträgt 15 Jahre.

Mit diesen Maßnahmen hat WCM sein Gesamtportfolio innerhalb weniger Tage auf 315 Mio. EUR verdreifacht und seine Mieteinnahmen auf 24 Mio. EUR pro Jahr. Und man ist dem Ziel eines Bestandes von 1 Milliarde EUR mit Riesenschritten näher gekommen.

Der Aktienkurs hat diese Erfolge kräftig honoriert und die Aktie notiert aktuell bei 2,55 EUR, also etwa doppelt so hoch, wie zur Kapitalerhöhung im Dezember. Und da sind wir beim Stichwort: Kapitalerhöhung. Denn das rasante Wachstum kann WCM nicht mit Bordmitteln bestreiten und auch nicht alleine über Bankdarlehen. Das war von vornherein klar und wird seit dem Neustart auch regelmäßig so kommuniziert vom Vorstand. Die Aktionäre dürfen sich bei der anstehenden Hauptversammlung also nicht nur auf Äußerungen zur weiteren Wachstumsstrategie freuen, sondern auch auf Details zu einer deutlichen Kapitalerhöhung. Das dürfte jedoch kaum jemanden schrecken, nach einem Kursanstieg von 100 Prozent in einem halben Jahr. Vor allem, weil es keine Kapitalerhöhung "auf blauen Dunst" sein wird, sondern ja konkrete Projekte damit finanziert werden sollen.

Die erzielten Anfangsrenditen sind jedenfalls attraktiv und lassen vermuten, dass es bald Gewinne geben wird, die den hohen Verlustvortrag von rund 1,5 Mrd. EUR abzuschmelzen beginnen. Und dann gibt es noch einen fast ebenso hohen Verlustvortrag, der für die zukünftigen Dividenden in Anspruch genommen werden kann. Was bedeutet, dass diese an die Aktionäre ohne Steuerabzug ausgekehrt werden - und erst beim Verkauf der Aktien mit zu versteuern sind. Und Dividenden, die will WCM künftig ausschütten, das hat Ehlerding von Anfang an klar gemacht. Die erste Ausschüttung dürfen die Aktionäre für das Geschäftsjahr 2015 erwarten, also im Jahr 2016. Und wenn WCM in diesem Tempo weiter macht, dann ist man dem Ziel eines Immobilienbestands von 1 Milliarde Euro bis dahin noch sehr viel näher gekommen.

WCM ist eine Spekulation auf das Gespür des Milliardärs Karl Ehlerding und auf das Können des Vorstandschefs Stavros Efremidis, weitere Werte für die Aktionäre zu schaffen. Beide sind signifikant an WCM beteiligt und Efremidis hält noch Optionen, die mit steigenden Aktienkursen immer mehr Wert werden. Und es schadet freien Aktionären selten, wenn sie auf den Eigennutz der Großaktionäre und Vorstände setzen. Denn diese verdienen nur, wenn WCM und damit die Kleinaktionäre auch verdienen. Die Steuerfreiheit der Gewinne ist dabei für die Gesellschaft und die Aktionäre ein erheblicher Wettbewerbsvorteil. Auch wenn es um Übernahmen geht, die mit WCM-Aktien bezahlt werden könnten.

Ich habe mir jedenfalls einige WCM-Aktien ins Depot gelegt und werde den Wert auf meine Empfehlungsliste aufnehmen.  

an überlegen, ob noch einmal nachlegen.  

 

Von http://boersengefluester.de/

Mit einer bemerkenswerten Geschwindigkeit treibt WCM die Transformation vom Pleitewert zu einem veritablen Bestandshalter von Gewerbeimmobilien voran. Erklärtes Ziel von Vorstandschef Stavros Efremidis ist es, mittelfristig einen Immobilienbestand im Bereich Büro und Handel von mehr als 1 Mrd. Euro aufzubauen. Knapp ein Drittel der Strecke hat die Gesellschaft seit dem Startschuss im vergangenen September schon umgesetzt bzw. in die Wege geleitet. Sehr schön zusammengefasst sind die jüngsten Transaktionen übrigens in dem Finanzblog „intelligent investieren" von Michael C. Kissig. Zu dem Beitrag über WCM kommen Sie direkt über diesen LINK. Derweil spekulieren die Börsianer bereits, wie die Gesellschaft die jüngsten Abschlüsse bilanziell stemmen wird. Offiziell heißt es bislang nur: „Unter Nutzung der derzeit günstigen Konditionen beabsichtigt die Gesellschaft, die Portfoliokäufe durch Bankdarlehen und Eigenkapitalmaßnahmen im Rahmen einer Bezugsrechtskapitalerhöhung zu finanzieren." Aktuell ist das Kapital der Firma mit Hauptsitz in Berlin in 33.782.538 Aktien eingeteilt. Der Ermächtigungsrahmen für die Ausgabe neuer Anteile umfasst noch immer beachtliche 124.659.000 Stück. Die Stimmung an der Börse für die WCM-Aktie könnte besser kaum sein. Wie boersengefluester.de hört, scheint WCM daher eine größere Lösung zu favorisieren – pokert aber noch. Demnach könnte es auf eine Barkapitalerhöhung im Verhältnis 1:1 mit einem geplanten Volumen von bis zu 100 Mio. Euro hinauslaufen. Das würde einem Bezugskurs von etwa 2,95 Euro entsprechen. Um diesen Preis durchzusetzen, müsste der Aktienkurs vermutlich bis in den Bereich um 3,30/3,50 Euro vorpreschen. Ein Abschlag von 10 bis 15 Prozent auf den Aktienkurs ist bei Kapitalerhöhungen schließlich eher der Normalfall. Aktuell kostet der Anteilschein 2,60 Euro. Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass „Mr. WCM", Karl Ehlerding, bei der ersten Kapitalerhöhung eigenes Immobilienvermögen einbrachte und dieses mit 2,70 Euro je WCM-Aktie bewertet wurde – obwohl der Bezugskurs damals nur bei 1,30 Euro lag. Demnach würde Ehlerding bei der anstehenden Kapitalerhöhung wohl keinen Abschlag mehr akzeptieren müssen. Summa summarum hat sich der Neustart für die WCM-Aktie bislang aber für alle Parteien gelohnt. Der Titel legt eine super Performance hin – und dabei scheint die Story noch ziemlich am Anfang zu sein. Interessant wird nun, wie der Markt mit dem Thema „Kapitalerhöhung 2.0" umgehen wird. Die Spekulation ist jedenfalls eröffnet.

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Sollte sich jeder investierte mal durchlesen, denn es kommt bald eine Entscheidung auf uns zu ;-))))))))  

http://investor-magazin.de/3005wcm-kauf-weiter-zu-aktie-stuermisch/  

mal sehen was die ersten ANALis schreiben werden... ;-)))  

http://investor-magazin.de/download/...nvestor-Magazin_Ausgabe119.pdf  

 

macht schon 8,29% meines Depots aus. Jetzt lasse ich einfach liegen und schauen wir wie sich es weiter entwickelt.  

Das Investormagazin sieht bei 2,70 € einen Kurs zum Halten. In den Orderbüchern stehen auch größere Positionen zum Verkauf, wo jemand meint, Austeigen oder Traden mit diesem Kurs  könnte sich lohnen. Es stellt sich die Frage, kommt eine Kapitalerhöhung (wohl sicher), aber wird das Bezugsrecht der Aktionäre dabei ausgeschlossen und die Zukäufe teilweise mit für die Verkäufer interessanten WCM-Aktien "bezahlt". Wenn Ehlerding bei seiner Sacheinlage diesen Kurs akzeptiert hat, wird es auch eine Orientierungsgröße sein, wenn den Verkäufern Aktien angedient werden. Die Zukäufe allein erhöhen den Nettowert (NAV) nicht. Immobiliengesellschaften bewerten Zukäufe in den Büchern zunächst mit dem Kaufpreis. Teilweise  (insbesondere bei hoher Fremdfinanzierung) liegt der Kurswert auch unter dem NAV.
Ich stocke noch auf - aber nicht zu jedem Preis! Das Risiko nach unten dürfte durch den Immobilienwert abgesichert sein.  

am 30.04 zu 2,60 zugekauft. Mein EK liegt jetzt bei 2,23 weiteres zukauf wäre aus meinersicht nicht klug. Da ich durch den EK ca. 20% nach unten abgesichert bin.
Also bei mir heißt es jetzt-halten.
 

Directors' Dealings: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG deutsch


13:25 04.05.15

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.

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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Kroschke
Vorname: Christoph

Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000A1X3X3
Geschäftsart: Kauf
Datum: 24.04.2015
Kurs/Preis: 2,200899
Währung: EUR
Stückzahl: 92000
Gesamtvolumen: 202482,67
Ort: XETRA

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG
Friedrich-Ebert-Anlage 36
60325 Frankfurt am Main
Deutschland
ISIN: DE000A1X3X33
WKN: A1X3X33
Ende der Directors' Dealings-Mitteilung
(c) DGAP 04.05.2015

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

 

das Wichtigste aus meiner Sicht - Auszug:

Wie boersengefluester.de hört, scheint WCM daher eine größere Lösung zu favorisieren – pokert aber noch. Demnach könnte es auf eine Barkapitalerhöhung im Verhältnis 1:1 mit einem geplanten Volumen von bis zu 100 Mio. Euro hinauslaufen. Das würde einem Bezugskurs von etwa 2,95 Euro entsprechen. Um diesen Preis durchzusetzen, müsste der Aktienkurs vermutlich bis in den Bereich um 3,30/3,50 Euro vorpreschen. Ein Abschlag von 10 bis 15 Prozent auf den Aktienkurs ist bei Kapitalerhöhungen schließlich eher der Normalfall. Aktuell kostet der Anteilschein 2,60 Euro. Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass „Mr. WCM", Karl Ehlerding, bei der ersten Kapitalerhöhung eigenes Immobilienvermögen einbrachte und dieses mit 2,70 Euro je WCM-Aktie bewertet wurde – obwohl der Bezugskurs damals nur bei 1,30 Euro lag. Demnach würde Ehlerding bei der anstehenden Kapitalerhöhung wohl keinen Abschlag mehr akzeptieren müssen.

Von http://boersengefluester.de/
 

http://www.ariva.de/news/...-europaweiten-Verbreitung-gemaess-5355710  

...hab ich mir's doch gedacht ;-))) steuerfrei Dividenden stehen ja auch im Focus!!!


Tagesordnungspunkt 6

   Ergänzung von § 18 der Satzung

   § 59 AktG eröffnet bei entsprechender Satzungsermächtigung die
   Möglichkeit, dass die Gesellschaft nach Ablauf eines Geschäftsjahres
   eine Vorabdividende leistet. Um sich diese Gestaltungsmöglichkeit zu
   eröffnen, schlagen Vorstand und Aufsichtsrat vor, in § 18 der Satzung
   folgenden neuen Satz 3 anzufügen:

           'Nach Ablauf eines Geschäftsjahres kann der
           Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats im Rahmen des § 59
           Aktiengesetz eine Abschlagsdividende an die Aktionäre
           ausschütten.'
 

So wie ich es verstanden habe, sind die Dividenden zwar steuerfrei mindern aber den Einstandspreis und sind beim Verkauf dann als Kursgewinn zu versteuern (also Kapitalrückzahlung)  

Es bestehen Verlustvorträge von zusammen etwa 520 Mio. Euro im Hinblick auf die Körperschafts- und Gewerbesteuer, außerdem ein steuerliches Einlagekonto in Höhe von rund 1 Mrd. Euro, das Ausschüttungen ohne Kapitalertragssteuer erlaubt.  

damit ich meine ganzen WCM-Aktien dort auf Paletten einlagern kann!

  

 

Könntest Du mal die Adresse mitteilen, damit ich meine dazu legen kann !