Der Name
heisst im Klartext: einfach mal abcashen haben sie sich gedacht
Fast amüsant zu lesen, wusste gar nicht, dass man das so lapidar schreiben darf.
Jede davon wird 1:1 in eine Metamaterial share umgewandelt.
Jede Metamaterial Aktie wird nach dem merger in 3,6 Metamaterial shares umgewandelt.
Heisst dann nach meinem Verständnis: entweder Metamaterial hat nach dem merger auf einen Schlag ne sehr viel höhere Mkap oder der Kurs kackt ab.
Aber angesichts des Potentials von Metamaterial und angesichts der hohen Bewertungen von Techstocks zur Zeit, schätze ich, dass der Kurs nicht unbedingt tief stürzt, zumal dann das Nasdaq Listing perfekt ist und viele auf Metamaterial aufmerksam werden.
Könnte auch passen, denn morgen sollte der Kurs um den Wert der Divi absacken, der freilich noch nicht bekannt ist und daher zu schätzen ist.
(noch) nix von short squeeze zu sehen. Wenn, dann sollte es nächste Woche dazu kommen.
Metamaterial ist allerdings heute gut in Fahrt, +28%, und nicht vergessen: TRCH Holder kriegen in einer Woche 22 % von Metamaterial, egal wie der TRCH Kurs am Ende steht. So zumindest nach meinem Verständnis.
Momentane Mkap von Metamaterial 1.685.052.727 C$ ( 105,645,939 Aktien bei einem Kurs von 15,95)
USD/CAD = 1,2324
= > Mkap von Metamaterial in US$ = 1.367.293.677 US $
TRCH Holder werden für jede TRCH Aktie eine Metametrial Aktie erhalten und Metamaterial Holder werden je Aktie 3,6 neue Aktien von Metamaterial kriegen.
Also wird der Anteil der TRCH Holder an der neuen Metamaterial 1.367.293.677 US $ / 4,6 = 297,237,756 US $ betragen.
Bei 173.246.628 TRCH Aktien (Schätzung von TRCH laut SEC filings) entspricht dies einem Wert von 1,72 $ je TRCH Aktie.
So gesehen hat TRCH einiges an Fallpotential vor sich und das erklärt wohl die Motivation der shorter. Aber vielleicht läuft es mit nem anständigen short squeeze genau in die andere Richtung.
Mit der DIvi und den guten Aussichten von Metamaterial sehe ich für meinen Teil keinen Grund zur Besorgnis.
ABER:
genaugenommen ist es andersrum, nicht TRCH hört auf zu existieren, sondern Metamaterial! Metamaterial benutzt TRCH um an die Nasdaq zu kommen und TRCH benennt sich um in Metamaterial. Das Geschäft von Metamaterial läuft weiter unter dem Namen von Metamaterial, aber unter der Cusip von TRCH !? Das Geschäft von TRCH wird ausgelagert in die Spezialaktien, die zur Divi berechtigen. Eine bloße Namensänderung von TRCH nach Metamaterial muss kein Grund zum covern sein. Wenn es so wäre, würden die jetzigen TRCH shorter nach dem merger einfach Metamaterial shorter sein.
Was nun zutrifft, kann ich leider nicht sagen, dazu kenne ich mich zu wenig aus.
1) Heute sollte der Kurs nach meinem Verständnis eigentlich absacken, weil ab heute das Ölgeschäft offiziell aus TRCH ausgegliedert ist. Wir haben aber im Gegenteil ein -wenn auch kleines- upgap!
2)aktuell gibt es 0 shares zu shorten!
Vielleicht wirds ja noch was mit dem short squeeze
Latest Market Date 2021-06-24
Short Volume 40,914,192
Market Volume 122,896,700
Short Volume Ratio 33%
Aber müssen sie wirklich covern? Gestern Abend habe ich diesbezüglich schon eine Erklärung abgegeben, warum es sein kann, dass die shorter nicht bis 30.6. covern müssen. Nun las ich heute in US-Foren, dass unabhängig voneinander drei TRCH Holder ihren Broker gefragt haben (jeweils ein unterschiedlicher Broker), ob shorter bis 30.6. covern müssen oder nicht. Einer antwortete ja, sie müssen bis 30.6.covern. Die zwei anderen waren erst mal ratlos, wobei der eine davon nach Recherche antwortete, dass die shorts nicht bis 30.6. covern müssen und der dritte blieb ratlos. Also zwei verschiedene Antworten von Leuten, die es gemäß ihres Jobs wissen sollten.
Was nun? Wenn ich mir den Kursverlauf der letzten Tage ansehe, dann habe ich den Verdacht, dass die shorter wirklich nicht bis 30.6. covern müssen. Die Divi bekommt, wer bis einschließlich 22.6. TRCH AKtien gekauft hat und diese bis 24.6. nach Börsenschluss hält. Bei den shortsellern ist es entsprechend umgekehrt, diese müssen die Divi zahlen, wenn sie in diesem Zeitraum die Aktie leerverkaufen. Nun sehen wir uns den Kurs an. Bis zum 21.6. gab es die Rally, die ihren Höhepunkt am 22.6. vor der US-Markteröffnung erreichte. Diese Rally wurde wohl einerseits von Käufern befeuert, die die Divi haben wollten, aber andererseits auch von short-covering, die die Divi nicht zahlen wollen. In den darauffolgenden Tagen kam der Absacker mit neuen Leerverkäufen und es ist wenig bis keine Gegenwehr der Bullen zu sehen. Wenn ich leerverkauft hätte und wüßte, dass ich nur wenige Tage Zeit habe, um zu covern, würde ich möglichst schnell das Weite suchen. Natürlich kann man den Profis unterstellen so ausgebufft zu sein mit covern bis zum letzten Moment zu warten. ABER: sie haben nicht mal die Garantie, dass sie bis 30.6. Zeit haben, denn der deal soll BIS 30.6. abgeschlossen sein, was nicht ausschließt, dass es schon früher sein kann. All das deutet für mich darauf hin, dass sie nicht covern müssen und darauf setzen, dass der Kurs nach dem merger oder schon davor in sich zusammenfällt (siehe meine Milchmädchenrechnung von gestern). In einigen Foren lese ich immer wieder, dass der Kurs nach dem merger der Kurs von Metamaterial vor dem merger ist, aber das ist meines Erachtens BS^3. Die Metamaterial nach dem merger hat 4,6 mal so viele Aktien wie vor dem merger, ergo der Kurs wird fallen. Ich denke, das ist die Motivation der shorter. Komisch, dass ich das nirgendwo lese, sondern hauptsächlich nur Gepushe.
Ich habe abgewogen und verfahre jetzt folgendermaßen: die Berechtigung zur Divi habe ich jetzt. Was bleibt ist entweder ein short squeeze (wenn die shorter covern müssen) oder ein herber crash (wenn die shorter nicht covern müssen) und dieser crash kommt wahlweise vor oder/und nach dem merger. Also bin ich heute mal mit der Hälfte meiner Posi ausgestiegen und habe mit dem Gewinn meine Einstiegskosten mehr als gesichert. Mit dem Rest warte ich mal bis nächste Woche ab oder halte langfristig Metameterial nach dem merger. Denn eins darf man auch nicht vergessen: TRCH hat signifikante institutionelle Anteilhalter (Vanguard, BlackRock, Fidelity, Citadel Advisors, etc. um nur einige zu nennen und einige davon sind erst in den letzten Monaten eingestiegen. Das machen die bestimmt nicht, um Verluste davonzutragen. Aber freilich, die sehen das eher mit langem Atem im Hinblick auf Metamaterial.
Jetzt haben wirs blau auf weiß: es gibt ne neue CUSIP und der merger ist schon morgen am 26.6.
Einen short squeeze wirds dann wohl nicht geben!? Die shorter haben ja gar keine Zeit mehr zu covern. Versteh ich jetzt nicht, wie das gehen soll. Oder müssen sie trotz neuer Cusip nicht covern?
Was mich aber irritiert ist, dass der Ticker schon offiziell gewechselt hat und am Montag nur noch Metamaterial zu handeln ist, laut press release. Andererseits schreiben sie, dass das am 28.6. um 12:01 AM Eastern Time in Kraft tritt, das wäre 18 Uhr MEZ, also könnte es am Montag den short squeeze geben. Allerdings glaube ich nicht so recht daran denn im nachbörslichen Handel ist TRCH deutlich gesunken.
https://www.youtube.com/watch?v=Y-C4JqjbiBQ
"We plan to continue our efforts related to our asset divestiture to provide a positive outcome for Preferred A Stockholders"
Da die Insider 27 % halten, vertraue ich darauf, dass er es damit ernst meint.
In den US Foren feiern sie den CEO wie einen Star, weil er einen genialen Plan ausgeheckt habe, die shorts unweigerlich zu grillen, indem er zuerst die shorter anlockte mit massiver Verwässerung durch Ausgabe neuer Aktien kurz vor dem merger, dann die Änderung der CUSIP Nummer, was er nicht hätte tun müssen, damit die shorts zum covern gezungen sind, dann der 2:1 reverse split, der anscheinend auch erfordert, dass shorts covern müssen und schließlich die überraschende Bekanntgabe, dass der merger durch ist, nicht erst am 30.6.
Dazu passt dieser Tweet des CEO, den er vor einiger Zeit abgesetzt hat:
https://preview.redd.it/...s=e4868720842810c15664f3013a524006d56374c9
Ich überblicke es nicht alles, aber könnte tatsächlich ein genialer Plan sein.
Und es gibt schon Anzeichen, dass der Plan aufgeht. Ein shorter schreibt, dass er nen Margin call gekriegt hat. Ist noch offen, ob das nur sein Broker macht, oder alle.
https://www.reddit.com/r/TRCH/comments/o96376/...l_get_margin_called/
Jedenfalls sehe ich noch keine Anzeichen dafür, dass Handel stattfindet.