DATA MODUL mit 66%-Chance
Seite 1 von 17 Neuester Beitrag: 13.05.24 08:45 | ||||
Eröffnet am: | 17.05.07 18:42 | von: Fundamental | Anzahl Beiträge: | 413 |
Neuester Beitrag: | 13.05.24 08:45 | von: Bilderberg | Leser gesamt: | 180.372 |
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Das EPS im 1. Quartal lag bei 0,34 €. Alleine dieses EPS bedeutete annualisiert ein KGV 2007e von 12,5. Die wichtigste strategische Entscheidung ist mit den Q1-Zahlen kommuniziert: Man trennt sich vom defizitären Multimedia-Geschäft. Es werden daraus und aus einem Spar-Programm für 2007 nochmals einmalige Kosten von 1,5 – 3,0 Mio. € erwartet. Aber anschließend ist man „glatt“ !
Die Kernkompetenz liegt in den Geschäftsfeldern „Informationssysteme“ und „Industrie“. Hier erwartet man für 2007 einen Umsatz von 150 Mio. €, was einem Wachstum von 20% gegenüber 2006 entspricht - rein organisch. Der Bereich Multimedia wird 2007 nur noch zusätzliche 10 Mio. € beisteuern und den Gesamtjahresumsatz auf 160 Mio. bringen.
Erklärtes Ziel ist es, wieder zu den Margen der Vergangenheit zurückzukehren: 9,5%. Der Vorstand Peter Hecktor hat dies in einem DAF-Interview ganz klar bestätigt. Ich persönlich rechne mit diesen Margen nach Verkauf der Multimedia-Sparte bereits in 2008, da man im Q1/2007 (trotz MM-Geschäft !) die Marge bereits auf 5,6% steigern konnte.
Darüber hinaus wird das weitere Umsatzwachstum für 2008 auch bei gut 20% liegen. Ergo ergäbe sich ein Umsatz von 180 Mio. und ein EBIT von gut 16 Mio. Bei einer zu erwartenden Zinslast von etwa 1 Mio. und einer Steuerquote von 40% bleibt bei einem Überschuss von 6 Mio. ein EPS von 1,88 €. Da DATA MODUL aufgrund der erfolgreichen Maßnahmen und der weiterhin positiven Marktsituation (Wachstum vor allem im internationalen Geschäft), gestehe ich DM ein KGV von 15 zu, was ein Kursziel von 28,20 € bedeutet sowie ein Wachstumspotenzial von 66%.
Diese Annahmen sind nicht überzogen, sondern eher konservativ zu sehen. Postive Enwticklungen sind nicht eingepreist und erhöhen das Kurspotenzial aus meiner Sicht auf (deutlich) über 100%.
https://www.data-modul.com/sites/default/files/...icht_DATA-MODUL.pdf
Anteilseigner von DATA MODUL AG Prod.u.V.v.e.S.
Arrow Electronics, Inc.
69,20%
§
-Streubesitz 20,67%
-TBF Global Asset Management GmbH - 5,65%
-Knoesel & Ronge Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG- 2,94%
-Dimensional Fund Advisors LP- 0,43%
-KBC Asset Management NV-- 0,27%
-LLB Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH -0,23%
-Greiff Capital Management AG- 0,20%
-Do Investment AG-0,18%
-Advisory Invest GmbH- 0,13%
-VM Vermögens-Management GmbH--0,11%