Cliq Digital AG - Turnaroundwette

richtig. Das ist der Unterschied zwischen Theorie und Praxis. Solange es eine Unsicherheit gibt, reagieren  viele Marktteilnehmer eben so, dass sie diese Unsicherheit  mit einpreisen.  

 

eine Versichetung, ich wuerde zustimmen.  Doch Cliq muss staendig neue Kunden gewinnen um Gewinn zu machen. Langfristige Kundenbindung hat fuer Cliq keine Bedeutung. Von daher sind sie anfaelliger. Gilt auch fuer moegliche positive Ueberraschungen. Deshslb  staendig beobachten und nicht um jeden Preis halten.  

. . . sieht kGV 12/25e bei 4,4 x: https://www.edisongroup.com/research/fy24-outlook-weakened/33838/

 

-- Kundenabwanderung nach einer Änderung der Rückbuchungsprogramme von Kreditkartenanbietern, die Abonnenten die Kündigung erleichtert. 
-- Übergang zu den "Magnificent Seven"-Vertriebskanälen, die darauf abzielen, die Marketingkanäle von CLIQ von traditioneller Display-Werbung zu Suchmaschinenwerbung, Affiliation und Business-to-Business (B2B)-Partnerschaften zu diversifizieren, was dazu geführt hat, dass die Neukundenakquise langsamer verlief als zuvor erwartet

Edison senkt die Umsatzschätzungen für GJ24 und GJ25 um jeweils 14% auf 261,5 Mio. € bzw. 282,5 Mio. €. die EBITDA-Schätzungen um 62% auf 10,0 Mio. € im GJ24 und um 38% auf 18,4 Mio. € im GJ25, was einer Marge von 3,8% im GJ24 und 6,5% im GJ25 entspricht.
Edison geht davon aus, dass die Vorteile des Transformationsprogramms ab dem 4. Quartal 24 erste Früchte tragen werden, daher der erwartete Anstieg der Marge im Vergleich zum Vorjahr. Infolge von Edisons Änderungen habe sich die erwartete Netto-Cash-Position für das GJ24 aufgrund des geringeren Gewinns auf 10,4 Mio. € verringert (vorher 16,5 Mio. €). Für das Geschäftsjahr 25 erwartet Edison einen leichten Anstieg der Nettoliquidität auf 11,0 Mio. €, da die Verbesserung des Gewinns mit geringeren Ausgaben für Inhalte einhergehe.

 

aus der grossen Tabelle herausgesucht. Das Management und die Controller rundrum gehören verantwortlich gemacht und nicht bei der HV entlastet.  

Year end	Revenue (€m)	EBITDA* (€m)	EPS* (€)	DPS (€)	P/E (x)	Yield (%)
12/22	276.1	43.5	4.47	1.79	1.4	29.5
12/23	326.4	50.3	4.91	0.00	1.2	N/A
12/24e	261.5	10.0	0.44	0.04	13.7	0.7
12/25e	282.5	18.4	1.38	0.00	4.4	N/A

Note: *EBITDA and EPS are normalised, excluding amortisation of acquired intangibles, exceptional items and share-based payments.

 

kostet ja auch 60000/Jahr.
EPS von 4,91 auf 0,44. Das ist ja fast ein Bankrott. Alles wieder zurück in den 5jahres Rythmus. Das Management hat meiner Meinung nach nur reagiert anstatt zu agieren. Das war zu spät. Meldung im Oktober, sehr geehrte Anlegerschaft wir müssen leider korrigieren, aber das nächste Jahr geben wir wieder Gas.
Ich bin froh wenn ich hier einigermaßen rauskomme.  

So lang Cliq wie ein Durchlauferhitzer funktioniert. Schneller neue Kunden gewinnen wie die Alten abspringen bleibt die Aktie tatsächlich ein sehr wackeliges Investment. Außerdem macht das Management keinen allzu guten Eindruck. Schade.  

. . . hat ein KGV 2024e von 32,6x, keine Dividende /keinen Aktienrückkauf und eine Nettoverschuldung von 7,1 Mrd. USD

 

und haben was Gescheites zu bieten.  

Netflix mit Cliq vergleichen. Das kannst du mal tun wenn Milliarden eingespielt werden.
Ich weiss, das EPS, ist an der Börse nicht immer der Heilsbringer.
Ist gut jetzt, möge es noch ein bißchen aufwärts gehen.  

ich vergleiche nicht die unternehmen, sondern ihre bewertungszahlen, wie das die meisten tun (sollten) 

 

aha, muss man das  

Cliq Digital AG: Veröffentlichung einer Kapitalmarktinformation

Datum	Aggregiertes Volumen in Stück Aktien	Durchschnittskurs (Euro)
29.07.2024	3.964	6,2250
30.07.2024	6.089	6,1589
31.07.2024	1.500	6,1100
01.08.2024	5.770	6,1471
02.08.2024	5.463	5,9696

 

. . . so Altmeister Warren Buffett - man sieht's an der Aktie von CliQ Digital, die sich über 6 € behauptet

Warren Buffett: "Die meisten Anleger können der Versuchung nicht widerstehen, ständig zu kaufen und zu verkaufen“, "Unsere bevorzugte Haltezeit ist: für immer“, "Es ist nicht notwendig, außergewöhnliche Dinge zu tun, um außergewöhnliche Resultate zu erzielen"

 

Jeden Morgen steht ein doofer auf ;o)
(Das scheint hier auch das Firmenmotto zu sein)

Wenn man eine Aktie sowieso für Immer hält.
Wieso macht man sich dann den Stress, 366 Tage im Jahr 3 Posts am Tag in einen Chat zu schreiben?

Heute kann man schön verkaufen, bevor die Talfahrt weiter geht!
 

Kurz vor den Zahlen steigt es '' immer,
Damit es morgen wieder um 30 % runterkracht.
Ich schreibe das als Kontraindikator ;-)
.. Damit es morgen steigt.
Dankt mir später...  

Morgen kommen die Zahlen, mal schauen wie groß der Verlust ausgefallen ist und wieviel die Cliq Finanz-Koryphäen "adjustieren" müssen :D.  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/cliq-digital-berichtet-ueber-die-ergebnisse-des-zweiten-quartals-2024/2107839

 

in Millionen €	Q2 2024	Q1 2024	Veränd.	H1 2024	H1 2023	Veränd.
Gebündelter Content	66	70	-6 %	136	149	-9 %
Single-Content	2	3	-20 %	5	11	-55 %
Nordamerika	47	48	-4 %	95	90	6 %
Europa	14	18	-19 %	32	59	-46 %
Lateinamerika	4	4	10 %	7	6	25 %
Übrige	3	3	2 %	7	4	53 %
Umsatzerlöse	68	73	-7 %	141	160	-12 %
Kundenakquisitionskosten der Periode	-28	-31	-12 %	-59	-65	1 %
EBITDA (vor Sonderfaktoren)	6	5	4 %	11	25	-57 %
EBITDA-Marge (vor Sonderfaktoren)	8 %	7 %		8 %	16 %
Konzernergebnis (vor Sonderfaktoren)	3	3	3 %	5	16	-66 %
Ergebnis je Aktie (vor Sonderfaktoren)	0.45 €	0.40 €	13 %	0.88 €	2.49 €	-65 %

 

>>Für das Gesamtjahr 2024 wird ein organischer Umsatzerlös des Konzerns zwischen 260 und 280 Millionen € erwartet. Die Kundenakquisitionskosten insgesamt werden voraussichtlich zwischen 80 und 100 Millionen € betragen und das EBITDA wird voraussichtlich zwischen 10 und 20 Millionen € liegen.

Darüber hinaus wird für das Gesamtjahr 2025ein Umsatzerlös von rund 325 Millionen € erwartet.

Das mittelfristige Umsatzziel des Konzerns ist,im vierten Quartal 2026 eine Run-Rate zu erreichen, die künftig einen Jahresumsatz von mehr als 400 Millionen € ermöglicht.<<

 

wenn man mal die rosarote Brille, mit der die Zahlen berichtet wurden, absetzt, dann ist der Halbjahresgewinn von
€ 2,97 ( 2023)  auf

€ 0,15 ( 2024) geschrumpft.



 

>>In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 kaufte der Konzern 323.912 eigene Aktien zu einem durchschnittlichen Aktienkurs von 11,03 € zurück. Dies entspricht 50 % des maximalen Rückkaufvolumens und 5 % des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals. Vom 1. Juli bis zum 2. August 2024 (einschließlich) kaufte CLIQ weitere 93.912 eigene Aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von 6,57 € zurück.

Der Konzern setzt den Rückkauf von Aktien im Rahmen des im Februar dieses Jahres begonnenen Aktienrückkaufprogramms fort. Dieses Programm zeigt, dass CLIQ Digital von seiner operativen Stärke und den Zielen seiner Wachstumsstrategie überzeugt ist.

30.06.2024: 7 Mio. € Netto-Cash-Position nach 10 Mio. € zum Stichtag 31.03.2024.<<

 

Zumindest stabilisiert sich die Ertragslage. Von daher sollte der Kurs seine Tiestaende erstmal gesehen haben.