China Water Affairs 2018

Quelle: https://www.edisongroup.com/investment-themes/...al-liquidity-crisis/

Übersetzt mit Google Translator

Die günstigen makroökonomischen Rahmenbedingungen haben China Water Affairs (CWA) geholfen, den Aktionären ein schnelles Wachstum zu ermöglichen, mit einem CAGR in EPS von 27% und einem DPS von 33% (2013-19). Ihre Strategie ist es, weiterhin Wachstumschancen in ihrem Kerngeschäft zu verfolgen, das sich auf den chinesischen Wassermarkt konzentriert und dort 22 Millionen Menschen in 60 Städten und 13 Provinzen sowie in drei Städten Chinas versorgt. Darüber hinaus wird CWA versuchen, den Umfang seines Geschäfts mit Umweltschutz und direktem Trinkwasser zu erhöhen. Das Wachstum wird durch den Ausbau der vorhandenen Kapazitäten und Volumina, durch Effizienzverbesserungen sowie durch das Streben nach Tariferhöhungen und Akquisitionen wie der von Kangda International, die es zu Beginn dieses Jahres erworben hat, erzielt. CWA wird dieses Wachstum über eine Kombination aus Bilanzressourcen, einem bestehenden Multi-Channel-Finanzierungsprogramm und Verkäufen aus dem nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobiliengeschäft finanzieren.
 

ich habe die kursschwäche der letzten Monate genutzt um eine erste position zu eröffnen. ich bin sehr gespannt wie sich das unternehmen weiter entwickelt und werde wohl in größeren abständen immer mal wieder aufstocken.  

Übersetzung: Google Translator

"H120 EPS wächst weiter

Im ersten Halbjahr 20 wiesen die wichtigsten finanziellen Benchmarks von CWA ein anhaltendes Wachstum gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf: Umsatz + 5,1% (Edison FY20e: + 16,9%), Gewinn je Aktie + 36,6% (FY20e: + 14,3%) und Gewinn je Aktie + 16,7% (FY20e: + 17,9%). . Das dominierende Wasserversorgungsgeschäft (über 80% des Umsatzes) entwickelte sich trotz negativer Währungsbewegungen stark (+ 13,4% im ersten Halbjahr gegenüber Edison GJ 20e + 13,3%), unterstützt durch Mengenwachstum (ca. 10%) und Tariferhöhungen (4,8%). . Der Rückgang der Umsatzwachstumsrate im ersten Halbjahr gegenüber dem GJ 20e resultierte zu einem großen Teil aus einem deutlichen Rückgang des Umsatzbeitrags aus den Umweltsanierungs- und Bauleistungen (-46,3%), was insgesamt zu einem Rückgang des Umsatzes im Umweltsegment führte von 29,2% (Edison FY20e + 35%). Die operative Marge blieb konstant bei 37% und trotz des unter den Erwartungen liegenden Umsatzes übertraf der Gewinn je Aktie von 54,8% (+ 36,6%) unsere Prognosen erheblich. Dies wurde durch einen stärker als erwartet ausgefallenen Mitarbeiterstamm (+ 859% gegenüber Edison FY20e von + 161%) unterstützt Dies profitierte von einer Fair-Value-Anpassung der kürzlich erworbenen Beteiligung an Kangda International (KIE), geringeren Minderheitsanteilen und einer geringeren Steuerbelastung (22,7% gegenüber Edison FY20e 28%). Der DPS wurde um 16,7% auf HK14c erhöht (Edison FY20e + 17,9%).

Langfristige Investitionsmöglichkeiten bleiben bestehen

Wir haben unsere Prognosen überarbeitet, um eine vorsichtigere Einschätzung der Umweltschutzerlöse im Baugewerbe (GJ 20 und darüber hinaus) widerzuspiegeln, aber einen verstärkten Beitrag von Mitarbeitern (GJ 20e), geringere Minderheitszahlungen und einen niedrigeren Steuersatz. Unsere überarbeitete EPS-Prognose für das GJ 20e für HK98.2c entspricht einem Anstieg von 1% gegenüber unserer vorherigen Schätzung (GJ 21e -6.2%). Trotz einer allgemeinen Abschwächung der chinesischen Investitionen in Sachanlagen besteht Bedarf an weiteren bedeutenden Investitionen im Wassersektor, und die Regierung scheint weiterhin für private Investitionen in diesem Sektor günstig zu sein.

Bewertung: Anspruchsloses Rating

Gegenwärtig wird CWA mit einem KGV von 5,9x (im Vergleich zu einem Durchschnitt von 15,0x für eine Gruppe ausgewählter in Hongkong und China notierter Unternehmen) und einem PEG von 0,6x für zwei Jahre gehandelt ( Kollegen bei c 2.0x). Bei einem KGV von 10x, der immer noch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe liegt, würde CWA mit HK $ 9,8 gehandelt (ein PEG-Verhältnis von c 1,0x)."

https://www.edisongroup.com/publication/...ng-growth-potential/25716/

 

... also stelle ich hier nochmal eine gekürzte Version ein: https://bit.ly/36qvpCD

Hoffe es klappt nun besser.

Sorry.  

geht ja schon mal in die richtige Richtung  

War schon seit Monaten auf Hold... scheint sich gelohnt zu haben. China Water Affairs könnte meine Aurora Cannabis-Verluste ausgleichen, wenn alles gut geht. Wobei ich ja immer noch hoffe, dass ACB sich auch noch erholen und 2020 mein ganz persönliches Börsenjahr wird. ;-)

Viel Glück uns allen, mit der chinesischen Wasseraufbereitung!  

Habe den Titel noch nicht im Portfolio. Ich frage mich, wie hoch die Steuerlast bei Dividenden inkl. Quellensteuer ist.
Hat hier schon mal jemand eine Dividendenabrechnung näher angeschaut?
Danke für die Info!  

Quellensteuer - VG  

habe gerade die Dividendengutschrift auf dem Tisch
Quellensteuer 0; gibt's in Hongkong nicht
es kamen also no 1.260 HKD pro Stück( 9000)  bei mir
= 144,74€  Kontogutschrift, angerechnet auf den Sparer Freibetrag

ist doch wunderbar wie die Aktie läuft und  das bei steigenden Umsätzen...……...  

die 1260 HKD kamen natürlich nicht pro Stück, sondern
für meine 9000 Stück  sorry  

... speziell in diesen unruhigen Corona-Ölcrash-Börsentagen. Der Kurs ging zeitweise mal ein wenig runter, hat sich aber wieder völlig erholt und war zeitweise sogar leicht im Plus gegenüber meinem durchschnittlichen Einstiegspreis. Dazu noch die Dividendenrendite...

Es ist schon schräg, all die Zeit hatte ich Sorge um das Klumpenrisiko, dass diese Aktie in meinem Depot bildet. Und jetzt ist sie - neben der Industrial und Commercial Bank of China ( CNE1000003G1), wo ich auch investiert bin (aber mit einem erheblich kleineren Betrag) mein Fels in der Brandung. Cool!  

ich habe keine erhalten wann wurde denn die ausgezahlt?  

Anfang Februar und Oktober. Meine war am 3.2. auf dem Konto dieses Jahr.  

... ich bleibe noch an der Seitenlinie, aber hier scheint sich eine Gelegenheit abzuzeichnen, meinen Einstiegskurs noch weiter runterzudrücken. Mal schauen, ob wir bald die EUR 0,50 sehen werden. Dann wird's interessant.  

Wieso denkst du, dass wir auf 50 Cent fallen?

Wie Du oben schon schreibst, aktuell eher "ein Fels in der Brandung". Sehe hier eher das Potential nach oben und natürlich die Divi Rendite.

Bin leider auch erst seit 11.02.2020 hier dabei. Anscheinend direkt nach der Divi Ausschüttung.

Weißt Du wann hier der Dividenenden Stichtag war? Also zu welchem Datum muss man die Aktie halten, damit man im Feb respektive Okt die Auszahlung erhält?

Viele Grüße  

kannst Du hier einsehen: www.boersen-zeitung.de/index.php?li=24&l=0&isin=BMG210901242 bzw. Kurzlink: https://bit.ly/3dz2WP9  

Re-Hi Master of Business: Das kann ich Dir nicht beantworten. Allerdings wird es in China ebenso wie im Rest der Welt über die kommenden 1-2 oder auch mehr Jahre zu einer Rezession kommen. Fallende Märkte drücken dann auch auf die Kurse.

Der Punkt bei China Water Affairs ist: Ich bin überzeugt davon, dass dieses Unternehmen seinen Weg auf Dauer weiter machen wird.

Daher würde ich auch nachkaufen, wenn wir tatsächlich die EUR 0,50 sehen sollten. Ob das wirklich geschieht, können Dir aber letztlich nur Hellseher beantworten, die die Glaskugel zu deuten wissen.  

Aus dem Englischen übersetzt mit Google translate


"Slaughter und May haben Baring Private Equity Asia bei diesem Deal beraten.

Baring zeichnete unbefristete Wandelanleihen im Wert von 361 Mio. HK $, die von China Water Affairs Group Limited ausgegeben wurden. Die Gegenleistung für die Zeichnung wird durch die Ausgabe von Anleihen durch BPEA erfüllt, die in Aktien der Kangda International Environmental Company Limited umgetauscht werden können.

Sowohl China Water Affairs als auch Kangda sind an der Hong Kong Stock Exchange notiert.

Die Transaktion stellte eine offenlegbare Transaktion für China Water Affairs gemäß Kapitel 14 der Hongkonger Kotierungsregeln dar und wurde am 1. April 2020 angekündigt."

(...)

Quelle:
www.globallegalchronicle.com/...to-china-water-affairs-group-limited/
bzw. Kurzlink: bit.ly/2XnIuuV  

www.capitalfp.com.hk/pdf/CFP2020/0401/...HINA%20WATER%20(C)/E0855.PDF

bzw. Kurzlink unter bit.ly/2JXgNRP  

ist ein Witz, ich habe die Aktie nach 2 Jahren Abwärtsbewegung verkauft und gegen American Water und Xylem eingetauscht und bin sehr zufrieden mit meiner Wahl  

ist ein eigenes Thema bei mir im Depot. Ich bin ebenfalls bei American Water Works und Xylem mitinvestiert, aber über den Etf hier:
https://www.onvista.de/etf/...ATER-UCITS-ETF-EUR-DIS-ETF-FR0010527275

Allerdings enthält der Etf meines Wissens keine Anteile von China Water Affairs und ich wollte nun mal auch das Reich der Mitte mit abdecken. Mir geht es nicht um kurzfristige Kursgewinne, denn ich bin langfristig investiert. China Water Affairs zahlte in 2019 eine Dividende von 0,03 pro Aktie und es schaut trotz Corona-Krise bislang nicht so aus, als ob sich daran etwas ändert. Momentan halte ich 40.000 Anteile, darf also mit schlappen EUR 1.200 an Dividende rechnen (abzüglich KeSt) - und es ist durchaus möglich, dass letztere über die Jahre noch weiter steigt.

Es stimmt, dass die Aktie seit 2 Jahren rückläufig war. Wenn ich recht entsinne, bin ich um Okt/Nov 2018 herum eingestiegen, da hatte sie einen Rücksetzer. Kurz danach zog sie kräftig an, wäre ich kurzfristig orientiert, so hätte ich mit einem guten Gewinn aussteigen können, auch wenn ich damals noch nicht soviele Stücke beinander hatte. Seitdem eierte sie immer wieder zwischen EUR 0,59 und 0,70 herum. Mein Durchschnittskurs liegt bei EUR 0,77, ich stehe also derzeit leicht im Minus. Aber verglichen zu den Abstürzen, die meine europäischen und nordamerikanischen Aktien und Etfs angesichts der Corona-Krise hingelegt hatten, ist das tolerabe - solange dieser Trend sich auch mal wieder umkehrt.

Schaut man sich die Entwicklung des CWA-Kurses über die letzten 6 Jahre an, so war der Trend unterm Strich aber bislang immer noch positiv. Fakt ist: China wird kontinuierlich mehr Wasser in Trinkqualität benötigen, siehe u.a. diesen Bericht hier: http://wasseraktien.de/wasser/wasser-in-china bzw. Kurzlink unter https://bit.ly/34r53Au.

Als langfristiger Anleger interessiert es mich nicht, ob der Kurs zwischendurch mal Rücksetzer hat - solange er in 10 oder 15 Jahren höher ist als mein Einstiegspreis und ich bis dahin die Dividende weiter regelmässig kassieren kann, genügt mir das.

Allerdings ist mir die Gewichtung von China Water Affairs in meinem Depot inzwischen etwas zu hoch. Daher würde ich mich freuen, wenn der Kurs nochmal anspringt und ich zumindest ein Teil dieser Position verkaufen kann. Dann allerdings werde ich gern Deinem Beispiel folgen und den Erlös dafür verwenden, andere Titel nach- bzw. einzukaufen, die im Zuge der Rezession vielleicht nochmal kräftig nachgeben; Details dazu hatte ich neulich in (m)einem separaten Thread unter https://forum.onvista.de/forum/thread?thread_id=563756#pst_27386576 ausgeführt, daher gehe ich hier nicht weiter darauf ein.

Uebrigens steht China Water Affairs für mich momentan mit 9,03% und der Wasser-Etf mit 9,01% im Minus, um genau zu sein. Zwar ist der Etf ausschüttend, aber soviel Dividende wie CWA wirft er nicht ab. Dreimal kannst Du also raten, warum ich nicht wirklich gram bin, mich damals so und nicht anders aufgestellt zu haben...





 

Ergebnisveröffentlichung.

 

Wird es weiter gen Süden gehen, oder dreht die Kurve nochmal?

Die Götter werden es wohl wissen, ich für mein Teil möchte den Klumpen, den CWA schon jetzt in meinem Depot ausmacht, nicht noch weiter erhöhen und muß aktuell auch weiterhin darauf achten, einen ausreichenden Cashbestand zu halten. Daher halte ich meine 40.000 Stück und bleibe long damit, in der Hoffnung, daß wir wieder gen 0,80 Cent zurückdrehen und so zumindest dem langfristigen Trend seit ca. 2015 folgen werden:  

... und beende damit meine Beteiligung an diesem hier.