die Neue JENOPTIK

Kombinat, die Umsätze waren gestern bei fast allen Aktien hoch. Das lag mit am "Mae-Effekt" ins USA. Die globale Abverkaufswelle schwemmt alles weg, was nicht festgebunden ist. In diesem Gewusel zu erkennen, wer warum verkauft ist kaum
möglich und letztlich ist es auch egal.

Fest steht: diese Kurse nicht nicht richtig "echt", da um jeden Preis verkauft
wird. Umso heftiger wird die Gegenreaktion sein.
Bei Jenoptik wird sie schon deswegen heftig ausfallen, weil es keine Investoren
mehr gibt, die mit Gewinn investiert sind. Jenoptik besteht jetzt NUR NOCH aus
Verlust-Aktionären - eine seltene Konstellation (das Unternehmen kam ja 1998 an
die Börse!). Schon deswegen lohnt sich ein Kauf.  

daß Malte Schaumann einmal in seinem Analystenleben Recht behält?
...
Ich meine, Jenoptik ist bei Kursen über 5€ immernoch ambitioniert bewertet.
Allzeittief hin oder her.
mfg nf

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Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von JENOPTIK (ISIN DE0006229107/ WKN 622910) unverändert mit "hold" ein, senken aber das Kursziel von 6,70 auf 6,30 EUR. Nach Vorlage der Q3-Zahlen und der weitergehenden Unternehmenstransformation werde die EPS-Schätzung für 2007 von 0,03 auf minus 0,13 EUR gesenkt. Hauptgrund sei die anhaltende Schwäche im Sensorensegment als auch die Berücksichtigung von verschiedenen Einmaleffekten. Die Prognose für 2008 sei um 20% auf 0,32 EUR reduziert worden. Positiv hervorzuheben sei, dass die Fokussierung der Gruppe das zweite Quartal in Folge zu einer verbesserten Cash Flow Generierung geführt habe. Die Umwandlung von einem diversifizierten Technologiekonzern zu einem kundenorientierten Unternehmen sollte mit Hilfe der Implementierung neuer Organisationsstrukturen ab Januar 2008 schneller vonstatten gehen. Unter dem Strich würden die Analysten glauben, dass JENOTIK die richtigen strategischen Entscheidungen getroffen habe. Es werde jedoch einige Zeit brauchen, bis sich dies auf der Ertragsseite niederschlage. Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der WestLB bei ihrer Empfehlung die Aktie von JENOPTIK zu halten. (Analyse vom 21.11.07) (21.11.2007/ac/a/nw)  

Wie erwartet hat der Kurs knapp unterhalb der alten Tiefstmarke kehrt gemacht.
Zu erwarten war das deshalb, weil es keine Gewinne mehr sicherzustellen gab:
der Kurs war ja nie zuvor tiefer. Ein seltener Fall, der ein Geschenk für Trader ist!

Ich rechne mit einer Erholung bis in den Bereich um 7,-EURO. Dann kommt es auf
das Umfeld an.  

Jetzt füllen sie doch noch ihre Haushaltsposition 133 02 872 für den DHH 2008/2009 auf. Kommt ja hintenrum zumindest zum Teil wieder JO zu Gute wenn sie das Geld in die FSU Jena, Uni Erfurt und die TU Ilmenau stecken. Schließlich hat JO im GB die Personalgewinnung im Chancen uns Risikobericht herausgehoben.

Mann kann auch nicht behaupten, dass sich Ex-Palmers-Chef Humer nicht mit Optik auskennen würde. Die hat bei den ehemaligen von ihm zu verantwortenden Produkten immer gestimmt. Und das VEK CZJ hat zumindest in seinen Dresdner Betriebsteilen  (für die Jenaer kann ich nicht sprechen) Konsumgüter hergestellt .

 

Wie erwartet, startet der Kurs nun durch. Zum einen wegen der technischen
Bedingungen (Tiefstkurs markiert, Oszillatoren im Keller), zum andern, weil
mit dem Verkauf der Landesanteile von 14,8% an die österreichische ECE ein
Belastungsfaktor entfallen ist und endlich klare Sicht herrscht.
Der Verkauf erfolgte zu einem Preis von 50,3 Mio.EURO (=6,53 je Aktie), mit
einer Option zur Aufstockung entsprechend der Kursentwicklung um weitere 2
Mio. bzw. auf 6,79 EURO je Aktie.

Ich gehe davon aus, daß dieser Kurs nun zügig erreicht wird (das Land wäre
sträflich dämlich, wenn es nicht dafür sorgen würde/könnte).

Danach muss man schauen, inwieweit die charttechnischen Vorausetzungen für
einen weiteren Kursanstieg geschaffen sind. Jedenfalls hat Jenoptik die Chance,
endlich sein Jammertal zu verlassen.

 

Nach der seit August eingeleiteten Seitwärtsbewegung brach der Kurs Mitte
November durch die Unterseite bei 6,50 EURO. Es kam zu einem kurzen, heftigen
Sell-Off, mit dem Tief am 21.11. bei 5,20 EURO. Dort kam es zu einer scharfen
Gegenreaktion, die zu bereits wieder rund 20% höheren Kursen geführt hat.

Aktuell nähert sich der Kurs wieder der Breaklinie bei 6,50 EURO, die jedoch nicht einfach zu knacken sein dürfte: zusammen mit dem Abwärtstrend bildet sie einen Kreuzwiderstand. Da es im Zusammenhang mit der Überwindung der sich nun kreuzenden Widerstandslinien zu einer Serie von Pullbacks und Rebounds kommen wird, werden wir vorläufig einen wohl eher volatilen Kursverlauf sehen.

Die Überwindung des Widerstands bei 6,50 EURO dürfte bis zum Jahresende auf sich
warten lassen. - Markttechnik:
Der MACD hat ein Kaufsignal geliefert. Der RSI zeigt bereits wieder leicht überkauft.  

Vom November-Tief bei 5,20 ging es zwar wie erwartet auf 6,50. Aber dann machte
der Markt einen Strich durch die Rechnung und ging auf Südkurs - samt Jenoptik.
Aber dafür hat der Kurs nun einen Doppelboden gebildet, indem er das November-
Tief heute erneut getestet hat.
Hält der Boden, geht es gestärkt aufwärts. Eine geringfügige Unterschreitung wäre
unschädlich.
Erstes Zwischenziel: das Dezember-Tief bei 5,73 EURO. Danach folgt das Januar-
Hoch bei 6,11 EURO.  

Kann keine "bad news" finden, nur einen Millionen-Raumfahrt-Auftrag von letzter Woche.

(bin nicht investiert, frage mich aber, was hier abgeht...)  

Gewinne gibt's ja keine mehr zu sichern. Der Kurs ist der niedrigste, seit dem
IPO 1998.
Ich nehme an, die Aktie wird runtergeprügelt und für die Übernahme sturmreif
geschossen.
Immerhin hat JENO hochkarätigste Optik fürs Militär (Panzer, Drohnen, Raketen.
U-Boote weiß ich nicht, vermute ich aber. Ferner Spionage (Satelliten, Tornado-
Jets)) im Programm. Wundert mich sowieso, dass die noch "frei rumlaufen".  

wird gerade mit 4,20 unterboten. Wirklich nur Panik? Unglaublich...  

was angeblich der eigentliche Auslöser des Crashs am Montag gewesen sein soll
(das Wissen um die Rezession, Subprimes etc. kann es ja kaum sein, denn das
ist ja seit längerem bekannt und wird seit Sommer eingepreist):
Am Montag traten Gerüchte im Markt auf, Citigroup melde Insolvenz an.

Möglicherweise gibt es heute Gerüchte-Nachschub...

Ich schau schon gar nicht mehr hin und mach's wie es der André angeblich an
solchen Tagen gemacht hat: er ist schön essen gegangen...:-))  

sind natürlich Shortseller-Geschwätz zur Panikmache - das Gegenstück zu den "Übernahmegerüchten" der Bullen nahe ATHs.

Jeder piesackt den Anderen auf seine Weise.  

Brandes Investment hat am Freitag (18.01.) bekannt gegeben die 5% Schwelle bei KINGFISHER überschritten zu haben. Vielleicht sind sie ja am Umschichten und werfen dafür Jenoptik raus.

Oder waren die gar nicht mehr investiert ? Zur letzten HV haben sie jedenfalls noch mitgestimmt.

 

 

Charttechnischer Ausblick: Die aktuelle Verkaufswelle wird wohl noch etwas anhalten. 3,80 Euro ist das nächste Ziel. Es dürfte wohl ziemlich direkt erreicht werden. Eine substanzielle Verbesserung des Chartbildes wird sich wohl erst im Falle eines Wochenschlusskurs über 7,00 Euro ergeben. Aktuell ist das aber völlig aus Reichweite.

Kursverlauf vom 29.10.2004 bis 23.01.2008 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Woche)

News - 28.01.08 10:33
Jenoptik steigert Jahresumsatz - Mehrere Millionenaufträge

JENA (dpa-AFX) - Der Technologiekonzern Jenoptik hat im vergangenen Geschäftsjahr einen Umsatz von rund 520 Millionen Euro erwirtschaftet. Dies entspricht einer Steigerung von etwa 7 Prozent im Vergleich zu 2006, teilte das Unternehmen am Montag in Jena mit. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) betrug 34 Millionen Euro und erreichte damit die angestrebte Höhe. Hinter den Erwartungen zurück blieben die Geschäfte in der Verkehrstechnik. Für das laufende Jahr erwartet der Konzern eine weitere Umsatzsteigerung auf 550 Millionen Euro. Es seien bereits mehrere Millionenaufträge eingegangen, darunter Radaranlagen für den Eurofighter./sew/DP/sk

Quelle: dpa-AFX

News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
JENOPTIK AG Inhaber-Aktien o.N. 4,73 +1,28% XETRA
 

Jeno hat seit dem Tief bei 4,20 bereits 20% zugelegt. Die Erholung dürfte der
Auftakt zur Bodenbildung sein.
Die Darstellung eines aus der Charttechnik hergeleiteten neuen Tiefs, wie es
Godmode mit 3,80 EURO macht, halte ich für Unsinn. Der Kurs bewegt sich im
Nirwana. Hier Kursziele in die Trendrichtung anzugeben ist schlichtweg unmöglich.
Ebenso kann man würfeln.

Ich bleibe dabei: der Kurs dürfte sich nun stabilisieren, da er keine Gewinne
mehr impliziert, deren Mitnahme zu weiteren Einbrüchen führt. Gewinnmitnah-
men von Tradern sollten sich in Grenzen halten, da Jeno nun wahrlich nicht als
"Trading-Perle" bekannt ist. Die Aktie ist eher etwas für Spezialisten. Erholungs-
ansätze haben demnach eine gute Chance auf Nachhaltigkeit.
Folgt man dem, ergibt sich zwangsläufig daraus, dass Käufe auf dem aktuellen
Niveau Käufe im Tiefstkursbereich sind.

Chartechnisch kann man den Break des finalen Abwärtstrends seit Anfang Januar
feststellen, woraus sich Erholungspotenzial bis zunächst 5,20 und weiter bis 6,-
EURO ergibt.  

Warum steht das nicht unter adhoc Meldungen ???

 http://www.finanznachrichten.de/...chten-2008-02/artikel-10201967.asp

 

M.M. nach war das ad hoc-pflichtig. Ebenso rätselhaft scheint mir, wie es kommen
konnte, dass ein Drittunternehmen so viele Anteile erwerben konnte, ohne dass es
den Kurs im geringsten gestützt hätte. Irgendwie stinkt das Ganze zum Himmel.
Mir scheint, dass die Kleinanleger hinausgeekelt werden sollen, bevor ECE den
Laden frisst.  

Humer muß ja nicht über die Börse gegangen sein, knapp 15% hat er vom Land Thüringen mit einer Nachbesserungsklausel versehen, also kann es sein Interesse nicht sein, den Kurs zu treiben. Im Gegenteil, wenn er günstig aufstocken will kommen jetzt Kapitalerhöhung und bad news ohne Ende.
 

Und wenn eine Aktie fast 40% unter Buchwert notiert und man viel Geld hat, versucht man natürlich soviel wie möglich zu Prei in seinen Besitz zu bringen. Diejenigen die verkaufen incl. Thüringen haben das aber mit Verlust machen müssen und sind damit langfristig sicher nicht besonders gut gefahren. Wer hier noch etwas Geduld hat kann durchaus etwas ernten. Auf der HV werden die Fetzen fliegen aber der neue Vorstand ist der beste aller Zeiten was auch nicht schwer ist. In 2 Jahre steht Jenoptik ganz woanders.  

Der Konzernumsatz soll demnach 2008 auf über 550 Mio. Euro gesteigert werden, wobei in den drei Kerngeschäftsfeldern Laser & Optische Systeme, Messtechnik und Verteidigung & zivile Systeme mit Umsatzzuwächsen gerechnet wird. Das Konzernbetriebsergebnis soll auf 37 bis 40 Mio. Euro steigen. Beim Zinsergebnis, dem Ergebnis vor Steuern und nach Steuern, aber auch in der Bilanz sollen sich Konzernangaben zufolge die positiven Effekte eines bereinigten Konzernportfolios und der angepassten Finanzierungsstruktur bereits ab 2008 widerspiegeln. Der Anstieg des Ergebnisses vor Steuern in 2008 wird daher nach Einschätzung von JENOPTIK stark überproportional zum Anstieg des Konzern-EBIT erfolgen.

Man kann die endgültigen Zahlen von Jenoptik gelinde gesagt als Katastrophal bezeichnen. Wieder einmal ein Verlust und wieder einmal gibt es verschiedenen Gründe. Steuerliche Veränderungen, Hochzinsanleihe.... blablabla ist alles Bullshit. Würde man auf eine Ebitmarge von 10-12 kommen wie es sich eigentlich gehört für Hochtechnologie dann wäre dennoch jede Menge Kohle in der Kasse hängen geblieben. Von Zinserträge aus den 150 Mio die da mal eben auf den Konten der Jenoptik rumlagen(aus dem Verkauf von M+W Zander) ist gar nicht gesprochen worden.

Dennoch kann ich dem Ganzen auch Positives abgewinnen. Man wollte eben dem alten Vorstand von Witzleben nicht nachträglich wehtun und hat also vieles so geschickt verpackt wie möglich. Dennoch schien soetwas wie ein finaler Kehraus stattgefunden zu haben. PVA Tepla verkauft (mit Gewinn) andere Beteiligungen abgestoßen(mit Verlust) EAm Ende wurde die Fokussierung weiter vorangetrieben und der Konzern wieder auf Profitabilität getrimmt. Das sieht man auch deutlich an den Q4 Zahlen der Laser*Optik Sparte, die super waren. Zukünftig müssen dennoch weiter Schulden abgebaut werden und die Expansion mit Bedacht betrieben werden. Denn auch mit internem Wachstum kann die Jenoptik AG bis 2013 auf 1 Mrd. Euro Umsatz kommen. Vor allem muss profitabel gewachsen werden, und das Unternehmen muss wieder seine Kapitalkosten verdienen, sonst nützt das der Aktie und damit den Aktionären gar nichts. 2008 wird wohl kein Knaller werden, sondern noch viel von einem Übergangsjahr haben aber dennoch sollten einige Fortschritte erkennbar werden. 2009 werden dann wohl erstmals ein paar Früchte der Umstrukturierung geerntet werden können, die auch bei den Anlegern in Form einer Dividende ankommen sollten. Bis dahin heißt es abwarten und Tee trinken und davon träume wie revolutionäre Lasertechnologie aus dem einst besten Technologieunternehmen der ehemaligen DDR die Welt erobern.  

Der Kurs ist innerhalb von 4 Handelstagen von 4,50 auf 5,83 EURO angestiegen.
Das sind rund 30 Prozent. Mit normalem Handelsverlauf ist das nicht zu erklären.
Zwei denkbare Varianten:
Eine größere Adresse kauft sich ein.
Shortsqueeze nach Leerverkäufen seit Dezember.
Als dritte Variante kommt eine Kombination aus 1 und 2 in Frage.
Der Shortsqueeze dürfte in jedem Fall wieder zu Kursen um 7...8 EURO führen.
Steckt etwas anderes dahinter, so kann es noch wesentlich weiter aufwärts gehen.

Gestützt wird die weitere Entwicklung nach oben durch den Break erst des kurz-
fristigen Abwärtstrends und nun auch des längerfristigen 1-Jährigen.  

eigentlich sagt man ja 2 d... ein Gedanke! aber hier ist es wohl der Scharfsinn der auf beiden Seiten spricht  ;-)