COBA

Zwei Wochen vor Bekanntgabe der nächsten Geschäftszahlen steht die Aktie der Commerzbank kurz vor dem Ausbruch. Die Quartalszahlen dürften erneut gut ausfallen, das Gesamtjahr 2024 könnte einen neuen Rekord aufstellen. Mit Spannung wird zudem der Kapitalmarkttag erwartet, der ebenfalls am 13. Februar stattfindet.  

Da die Deutsche Bank heute keine berauschenden Zahlen vorgelegt hat, zieht es die Commerzbank mit runter.  

Endlich was für Dividendenjäger
Trotz der sehr starken Kursentwicklung der Commerzbank-Aktie in den letzten Jahren, glaube ich, dass es für einen Einstieg noch nicht zu spät ist. Der DAX-Titel hat in meinen Augen weiteres Aufwärtspotenzial.

Die große Frage wird sein, ob die Unicredit noch bereit sein wird, eine höhere Kaufprämie für die Übernahme der Commerzbank zu bezahlen. Insider gehen davon aus, dass ab einem Aktienkurs von 20 € eine Akquisition zunehmend unrentabel für die Italiener wird.

Gleichzeitig dürfte sich die gute Geschäftsentwicklung der Commerzbank fortsetzen. Bankchefin Orlopp ließ bei der Vorstellung der vorläufigen Zahlen durchblicken, dass die Kapitalrückführung an die Aktionäre über Aktienrückkäufe und Dividenden in den kommenden Jahren noch weiter steigen soll. Von 2025 bis 2027 will die Bank mindestens 90% ihres Jahresgewinns an die Anteilseigner ausschütten. Eine kluge Strategie der Commerzbank, um sich noch attraktiver für Anleger zu machen und den Aktienkurs weiter in die Höhe zu treiben.

Vor diesem Hintergrund wird die Commerzbank zunehmend für Dividendenjäger zum interessanten Investitionsobjekt. Bislang hatte die Bank in Sachen Dividende wenig zu bieten.  

zunächst mal wird die CO- Ba aufgrund sogenannter Strafzölle ihre finanziellen Rücklagen deutlich erhöhen müssen.
Insider rechnen mit mehr betrieblichen Insolvenzen und eine Steigerung der Arbeitslosigkeit aufgrund dieser Maßnahme in Deutschland.
Ich vermute , das die Co Ba in dieser Richtung sich noch nicht richtig sich auf die neue Situation eingestellt hat.
Der vorbestrafte Hr. Trump dagegen schon : er spricht von Leiden der amerikanischen Bevölkerung , die zuerst kommen , bevor es in das gelobte Land geht.
Dass das System nur Verlierer kennt , weiß , wer sich die Zeit nimmt , sich mit der Materie näher zu befassen.
Im Wikipedia kann man genug Lesestoff zum Thema Inflation , Strafzölle u.a, googeln.
Das alles dürfte in Amerika den Präsidenten kaum interessieren , seine Bitcoins sind mittlerweile um 200 % gestiegen.
Populismus muss sich ja zumindest für eine kleine Gruppe von Menschen rentieren.
Wie sagte die Ehefrau vom Ludwig der 14 zum Volk : Wenn ihr kein Geld habt zum Brot kaufen , so esst doch Kuchen.
Dem habe ich nichts hinzufügen.


 

Der Vorstand der COBA kauft eigene Aktien.

https://www.finanznachrichten.de/...ft-dr-bettina-orlopp-kauf-022.htm  

 

https://m.fondsprofessionell.de/newssingle.php?uid=239476&rd=1  

Frankfurt am Main, den 24. Februar 2025

Im Zeitraum vom 14. Februar 2025 bis einschließlich 21. Februar 2025 hat die Commerzbank AG insgesamt 4.267.420 Aktien im Rahmen ihres laufenden Aktienrückkaufprogramms gekauft, das mit der Bekanntmachung vom 13. Februar 2025 gemäß Art. 5 Abs. 1 lit. a) der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und Art. 2 Abs. 1 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/1052 angekündigt wurde.
Dabei wurden jeweils folgende Stückzahlen gekauft:
     Datum§Stück Aktien Durchschnittskurs (EURO)
14.02.2025   715.156   19.5761          §
17.02.2025   712.129   19.6593          §
18.02.2025   709.256   19.7390          §
19.02.2025   707.258   19.7947          §
20.02.2025   709.214   19.7401          §
21.02.2025   714.40719.5967
§
Die Gesamtzahl der im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms seit dem 14. Februar 2025 bis einschließlich 21. Februar 2025 gekauften Aktien beläuft sich damit auf 4.267.420 Aktien.
Der Erwerb der Aktien der Commerzbank AG erfolgte im elektronischen Handel der Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra) und den multilateralen Handelssystemen Cboe (CEUX), Turquoise (TQEX) und Aquis (AQEU) durch eine von der Commerzbank AG beauftragte Bank.


 

Commerzbank Aktionärsstruktur
 Freefloat     75,38§
Größte Anteilseigner in %
Government of Germany: 12,11
UniCredit SpA: 9,49
Norges Bank Investment Management: 3,19
Commerzbank AG: 3,02
Amundi Asset Management SASU (Investment Management):3,00
Canada Pension Plan: 1,49
Vanguard Total International Stock Index Fund: 1,10
American Funds EuroPacific Growth Fund: 0,77
Vanguard Developed Markets Index Fund: 0,68

 

Die Wahrscheinlichkeit, dass es mit der nächsten Regierung klare Verhältnisse gibt, ist somit gestiegen. Das hat sich auch am gestrigen Kursverlauf der Commerzbank-Aktie gezeigt. Erstmals seit 2011 wurde wieder die Marke von 20 Euro auf Schlusskursbasis erreicht. Damit dürfte auch langsam der Kursbereich erreicht sein, ab dem es für die UniCredit, die höchstwahrscheinlich eine Übernahme anstrebt, teuer wird.

Nach Einschätzungen von Analysten kann das Mailänder Institut eine Übernahme bis zu Kursen von 20,00 bis 22,00 Euro stemmen. Ab dann wird es möglicherweise aber schwierig, die Rentabilitätsziele, die CEO Andrea Orcel anstrebt, zu erreichen. Bereits kommenden Monat könnte das Inhaberkontrollverfahren positiv für die UniCredit ausgehen, dann wäre der Weg frei, um den Anteil an der Commerzbank auf 29,9 Prozent aufzustocken.


Ab der Schwelle von 30,0 Prozent ist die UniCredit verpflichtet, an alle anderen Aktionäre ein öffentliches Angebot abzugeben. Allerdings dürfte sich die neue Bundesregierung mit aller Wahrscheinlichkeit noch nicht im März konstituiert haben. Orcel wollte mit der neuen Administration in einen Dialog treten, wie er selbst in mehreren Interviews sagte. Daher sieht er den entscheidenden Moment eher im nächsten Herbst oder Winter.

Allerdings hat Orcel, gerade in Bezug auf die Commerzbank, schon mehrmals anders gehandelt, als zuvor öffentlich angekündigt. Die neue Regierung, die mutmaßlich aus der Union und der SPD bestehen wird, dürfte einer Übernahme der Commerzbank durch die UniCredit aber nicht weniger ablehnend gegenüberstehen als die alte.  

Die italienische Großbank Unicredit hat ihren Einstieg bei der Commerzbank beim Bundeskartellamt zur Prüfung eingereicht. Die Behörde untersuche die Folgen eines Erwerbs einer Minderheitsbeteiligung an der Commerzbank durch die Unicredit für den Wettbewerb, sagte ein Sprecher des Bundeskartellamts. Die Unicredit hat demnach die Übernahme eines Anteils von bis zu 29,99 Prozent an Deutschlands zweitgrößter Privatbank angemeldet.


Das Bundeskartellamt hat nun bis zu einem Monat Zeit für eine erste Phase der Untersuchung und bis zu vier weitere Monate für eine vertiefte Prüfung der Unicredit-Pläne, wie der Sprecher weiter sagte. Der Vorgang wird mit Datum von Montag auf der Liste des Kartellamts zu laufenden Verfahren aufgeführt.

EZB-Bankenaufsicht prüft ebenfalls
Auch die bei der EZB angesiedelte europäische Bankenaufsicht nimmt die Pläne der Unicredit unter die Lupe. Die EZB prüft Investoren, die zehn Prozent oder mehr an einer Bank besitzen wollen, um sicherzugehen, dass sie geeignete Aktionäre sind.  

egal was passiert - entweder bekommt sie eine tolle Bank
oder kann ihre Derivate gewinnbringend durch die
letzten Kursanstige verkaufen

dann lässt man alles so weiterlaufen, sagt mal dies
und sagt mal das - Kleinanleger machen nicht
den Kurs und Profit zu machen ist der Job von Banken  

Nach Einschätzungen von Analysten kann das Mailänder Institut eine Übernahme bis zu Kursen von 20,00 bis 22,00 Euro stemmen. Ab dann wird es möglicherweise aber schwierig, die Rentabilitätsziele, die CEO Andrea Orcel anstrebt, zu erreichen.

 

dann soll Herr Orcel seine Rentabilitätsziele überarbeiten.Er bekommt mit der coba inkl. mBank 2 hochprofitable Banken.....Qualität hat seinen Preis.  

Der heutige DAX-Tag ist kaum zu glauben: Der deutsche Leitindex legte zeitweise rund vier Prozent zu und für zahlreiche deutsche Aktienschwergewichte ging es zweistellig nach oben.


Mit dabei: Die Aktien der Deutschen Bank und der Commerzbank, die derzeit beide über zehn Prozent im Plus liegen. Doch was steckt hinter diesem krassen Anstieg und wie nachhaltig ist er?

Ein entscheidender Faktor für die Rallye der Banktitel sind die steigenden Renditen deutscher Staatsanleihen. Am Mittwoch fiel der richtungsweisende Euro-Bund-Future um 0,50 Prozent auf 130,17 Punkte. Im Gegenzug kletterte die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen um 0,20 Prozentpunkte auf 2,69 Prozent – zeitweise sogar auf 2,71 Prozent, den höchsten Stand seit November 2023. Auch in anderen Eurostaaten zogen die Renditen kräftig an.

Für Banken ist diese Entwicklung äußerst vorteilhaft. Der Grund: Sie verdienen an der sogenannten Zinsmarge – dem Unterschied zwischen den Zinssätzen für Kredite und Einlagen. Während Kreditzinsen mit steigenden Anleiherenditen oft rasch anziehen, steigen die Zinsen für Einlagen in der Regel langsamer. Dadurch verbessern sich die Ertragsaussichten für Banken wie die Deutsche Bank und die Commerzbank, die über ein starkes Kreditgeschäft verfügen.

 

Commerzbank-Aktie nach Aussagen der Konzernchefin massiv unter Druck
Die jüngsten Aussagen von Konzernchefin Bettina Orlopp machen der Commerzbank-Aktie zu schaffen. Das Papier des Frankfurter Geldhauses bröckelten zeitweise um gut sechs Prozent ab, derzeit notiert es 3,8 Prozent tiefer. Orlopp sagte auf einer Konferenz der US-Investmentbank Morgan Stanley, dass 2025 ein Jahr mit einem höheren Risikoergebnis sein werde. Ein höheres Risiko bedeute mehr Insolvenzen in Deutschland, kommentierte ein Händler.  

JPMorgan hebt Ziel für Commerzbank auf 27 Euro - 'Overweight'
NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Commerzbank (Commerzbank Aktie) von 23 auf 27 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Analyst Kian Abouhossein verwies in der am Dienstag vorliegenden Neubewertung der Branche auf seine moderat angehobenen Schätzungen für das bereinigte Ergebnis je Aktie in den Jahren 2025 und 2026. Allerdings senkte er das Rating für die europäischen gegenüber den US-Banken von "Overweight" auf "Neutral", da er den relativen Kursanstieg der europäischen Titel inzwischen für überzogen hält./gl/ag Veröffentlichung der Original-Studie: 24.03.2025 / 19:20 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 25.03.2025 / 00:15 / GMT Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.  

Der Übernahmekrimi um die Commerzbank ist um ein Kapitel reicher. Gestern äußerte sich erneut UniCredit-CEO Andrea Orcel zu der Beteiligung, die er seit September eingegangen ist. Danach ging die Aktie auf Tauchstation. Erste Analysten passen mittlerweile ihre Einschätzungen an.

Gestern setzten Aussagen von UniCredit-Chef Andrea Orcel wieder einmal den Kurs der Commerzbank-Aktie unter Druck. Erst vor wenigen Wochen hatte die EZB grünes Licht zur Erhöhung des Anteils an der Frankfurter Großbank gegeben. Damit könnten die Italiener ihren Anteil auf 29,9 Prozent erhöhen, sofern demnächst auch die Genehmigung des Bundeskartellamtes erteilt wird.


Aber Orcel hat mittlerweile wohl andere Pläne. Es sieht immer mehr so aus, als würde er abwarten. Erst vor rund einer Woche überraschte er damit, dass ein mögliches Übernahmeangebot für die Commerzbank noch in weiter Ferne liegen könnte. Statt wie bisher anvisiert bis Ende des Jahres, könnte man sich nur bis 2027 Zeit lassen, so Orcel.


Auf der gestrigen Hauptversammlung seiner Bank sagte Orcel, man könnte die Commerzbank-Beteiligung mit Gewinn verkaufen. Wenn man sich irgendwann für einen Verkauf entscheiden würde, käme man mit einem Wertzuwachs aus dem Engagement. „Wir hätten noch mehr Geld verdienen können, aber wir haben unsere Position abgesichert, um die Aktionäre zu schützen“, fügte er auf die Frage eines Aktionärs hinzu. Bei einem Verkauf käme die Bank auf diese Weise besser davon, was ihr Kapital betreffe.

Unterdessen haben auch erste Analysten eingepreist, dass es noch dauern könnte mit einem Übernahmeangebot – oder dass die UniCredit wieder aussteigt. So hat Analyst Philipp Häßler von der DZ Bank zwar seine Kaufempfehlung bestätigt und das Kursziel in einer aktuellen Studie von 23,00 Euro auf 26,00 Euro erhöht. Eine Übernahmeprämie gesteht er der Aktie aber nicht mehr zu, da er es für schwierig hält, dass die UniCredit auf dem aktuellen Kursniveau für ihre Aktionäre mit einer Fusion noch einen Mehrwert erzielen könnte.

Allerdings hebt er bei der Commerzbank positiv die neuen Investitionsprogramme des Bundes hervor. Das Geldhaus dürfte über eine höhere Kreditnachfrage profitieren. Zudem sollte das Finanzinstitut im laufenden Quartal Rückenwind im Provisionsgeschäft erfahren haben. Häßler sieht außerdem Entspannung beim Zinsüberschuss durch weniger Zinssenkungen der EZB 2025.  

Orcel hat im Übernahmekrimi der Commerzbank bereits mehrfach taktiert und dann anders gehandelt als angekündigt. Fakt ist, dass der Kurs der Commerzbank in den letzten Wochen Niveaus erreicht hat, die eine Übernahme für die Italiener nicht mehr rentabel machen könnten. Daher ist fraglich, ob Orcel wirklich Abstand von einer Fusion nimmt oder gezielt mit seinen Aussagen die Kurse zum Purzeln bringt, um dann später doch noch zuzugreifen.



 

30Prozent hat er schon. Für eine einfache Mehrheit, brauchts nicht mehr viel Geld. 21Prozent das sollte mit rund 7Mrd bei Kurs 30Euro zu schaffen sein.  

Das Bundeskartellamt gibt grünes Licht für den Einstieg der Mailänder Bank bei der Commerzbank. Es gebe genug Wettbewerber bei Privat- und Firmenkunden. Für die Unicredit ist es ein Etappensieg.  

Italienische Regierung erteilt grünes Licht für Unicredit-Übernahme von Banco BPM, verlangt jedoch drastische Maßnahmen wie Russland-Rückzug und Kreditverkäufe. Wird der Deal platzen?

Die Übernahme von Banco BPM durch Unicredit hat heute grünes Licht von der italienischen Regierung erhalten. Doch die Genehmigung ist an extrem harte Bedingungen geknüpft, die den gesamten Deal in Frage stellen könnten.

Drastische Auflagen aus Rom



Zu den einschneidendsten Forderungen gehört der komplette und beschleunigte Rückzug von Unicredit aus Russland. Obwohl die Bank hier bereits Aktivitäten reduziert hat, erhöht Rom nun den Druck. Zudem untersagt die Regierung den Verkauf von Banco BPM-Filialen in der Lombardei, um eine marktbeherrschende Stellung zu verhindern.

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Milliardenverkauf unter Zeitdruck

Damit nicht genug: Unicredit muss Kredite im Volumen von 22,2 Milliarden Euro aus Süditalien verkaufen. Die Transaktionen müssen bis Ende 2025 abgeschlossen sein, mit einer möglichen Verlängerung um nur sechs Monate. Während dieser Verkaufsphase muss Unicredit eine harte Kernkapitalquote (CET1) von mindestens 13,2 Prozent halten.

Weitere Fesseln für Unicredit

Die Liste der Verpflichtungen ist noch länger:

Das aktuelle Verhältnis von Krediten zu Einlagen bei Banco BPM muss beibehalten werden.
Bestehende Projektfinanzierungsaktivitäten müssen fortgeführt werden.
Anima Holding wird für fünf Jahre an italienische Staatsanleihen gebunden.
Erlöse aus den Kreditverkäufen dürfen nicht für Dividendenzahlungen verwendet werden.
Rückzug vom Deal?

Zieht Unicredit jetzt die Reißleine? Die Bank will die Auswirkungen der Auflagen sorgfältig prüfen. Sie behält sich das Recht vor, das Übernahmeangebot bis zum 30. Juni 2025 zurückzuziehen. Ein Faktor könnte hierbei auch die kürzliche Übernahme von Anima Holding durch Banco BPM sein.

Streit um "Golden Power"

Die Anwendung der sogenannten "Golden Power" durch die italienische Regierung sorgt für politische Spannungen. Insbesondere die Partei Forza Italia äußert Bedenken hinsichtlich der rechtlichen Grundlage, da es sich um eine rein inländische Transaktion handelt. Die Regierung verteidigt die Maßnahmen jedoch als notwendig zum Schutz strategischer nationaler Interessen.



Die neusten Unicredit-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Unicredit-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 21. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.  

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Commerzbank von 22 auf 24,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er rechne mit einem Anstieg der Erlöse um sechs Prozent, schrieb Analyst Andreas Pläsier in seinem am Mittwoch vorliegenden Ausblick auf den Quartalsbericht. Die Nettozinseinnahmen dürften unter den Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank gelitten haben, während sich die übrigen drei Ertragsfelder der Bank positiv entwickelt haben dürften./bek/ag

Veröffentlichung der Original-Studie: 23.04.2025 / 08:15 / MESZ  

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die DZ Bank hat die Einstufung für Commerzbank auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 26 Euro belassen. Das Geldhaus sollte vom angekündigten Investitionsprogramm insbesondere im Firmenkundengeschäft in Form einer erhöhten Kreditnachfrage und geringeren Risikokosten profitieren, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Zudem dürfte sich die steilere Zinskurve positiv auf den Zinsüberschuss auswirken./edh/bek

Veröffentlichung der Original-Studie: 23.04.2025 / 11:14 / MESZ

Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 23.04.2025 / 13:33 / MESZ  

Frankfurt. Die Beschäftigten der Commerzbank wollen bei der bevorstehenden Hauptversammlung gegen eine mögliche Übernahme des Instituts durch den italienischen Konkurrenten Unicredit protestieren. Der Betriebsrat und die Dienstleistungsgewerkschaft Verdi veranstalten am 15. Mai deshalb unmittelbar vor dem Aktionärstreffen eine „bewegte Betriebsversammlung“.

Die öffentlich zugängliche Veranstaltung soll um acht Uhr vor dem RheinMain CongressCenter in Wiesbaden beginnen, wo ab zehn Uhr die Hauptversammlung von Deutschlands zweitgrößter Privatbank stattfindet. Dies geht aus einem Schreiben von Betriebsrat und Verdi an die Commerzbank-Beschäftigten hervor, das dem Handelsblatt vorliegt.