CATALIS SE EO-,10 auf zu neuen Höhen
Seite 4 von 59 Neuester Beitrag: 24.04.21 23:36 | ||||
Eröffnet am: | 12.07.13 17:07 | von: jajojo2 | Anzahl Beiträge: | 2.457 |
Neuester Beitrag: | 24.04.21 23:36 | von: Jessikaqucaa | Leser gesamt: | 229.920 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 52 | |
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Woran liegt sowas?
ist wirklich interessant, zumal auf XETRA fast zeitgleich 5k verkauft wurden und in Frankfurt 13k (alles 14:12 Uhr) dennoch ein starkes BID von 7k in Frankfurt zu 1,25 €.
Wird heute noch spannend bzw nächste Woche :-)
.... auch dabei und habe jetzt zu ca. 1,25 nochmals nachgelegt.
Die Relation zwischen Gewinnaussicht und Verlustrisiko erscheint mir bei Catalis sehr gut.
70% + Kursgewinn zu meines Erachtens 20% Verlustrisiko.
Für mich ein klarer Kauf mit Nachkauflimit bei 1,15Euro
Liebe Grüße
Thomas
28.08.13
Testronic Labs has promoted Jason Gish to SVP of film and TV services and GM of U.S. operations, and Shana Rosencrans to VP of U.S. operations.
http://www.homemediamagazine.com/people/testronic-promotes-two-31244
So macht man auch auf sich aufmerksam ;-) und knüpft wichtige Kontakte ...
http://www.testroniclabs.com/news/...let-11-september-2013-london-uk/
Unabhängig, ob Cat jetzt einen Kauf wert ist, die Börsen-Umsätze sind wirklich katastrophal. Heute noch Null komma Null Umsatz !! Möchte man z.b. nur 10.000 Aktien kaufen, dann kann man getrost ein paar Wochen einplanen, um die Papiere im Depot zu haben. Nicht gerade sehr anziehend so etwas.
nmM-keine Kaufempfehlung!
nem Verdoppler . Solange der Kurs
( noch ) nicht anzieht wie gewünscht
kann man vieles in Frage stellen .
Geht dann die Post ab bereut man
nicht dabei gewesen zu sein ...
Im Falle Catalis wurde hier eigentlich
alles gesagt . Der Titel ist markteng ,
das Vertrauen ( noch ) nicht komplett
zurück .
Dafür aber ein mittlerweile nachhhaltig
stabiler Turnaround mit glänzenden
Perspektiven .
Wie ich schon einmal sagte aus meiner
Sicht eine Chance , die man sich nicht
entgehen lassen sollte , denn mit fort-
schreitender operativer Entwicklung
wird die Unterbewertung immer größer .
Allerdings empfehle ich aber auch keine
Übergewichtung im Depot , weil ein
Restrisiko nicht auszuschließen ist .
Fundamental ein glasklarer Kauf .
Emotional aufgrund der Historie eine
gesunde Skepsis .
( nur meine persönliche Meinung )
Was ich überhaupt nicht verstehe ist die Schätzung des Finanzergebnisses für 2014. Hier sieht man nur keine Zinsbelastung von 100k und keine Währungsverluste, während die Schätzung des Finanzergebnisses für 2013 bei über 1 Mill. liegt (600k Zinsen und 400 k Währungsverluste). Diese Schätzung ist etwas zu positiv nach meiner Auffassung.
Aber selbst ein tatsächlich deutlich schlechteres Finanzergebnis 2014 kann dann durch eine bessere tatsächliche operative Entwicklung egalisiert werden, so dass ich die EPS Schätzungen 2014 für erreichbar halte. Gerade Testronic traue ich 2014 weiteres hohes Wachstum zu, da die neue Testfabrik in Polen wohl erst im neuen Jahr seine vollen Umsatzwirkungen entfalten wird. Hier besteht noch einiges an Wachstumspotential
Quelle
http://www.blitzgamesstudios.com/who-we-are
Diese Nachricht macht noch einmal deutlich, dass es mit Spieleentwicklung sehr schwierig ist, ein nachhaltiges Geschäft aufzubauen. Spieleentwicklung ist Projektgeschäft und daher sehr schwer planbar. Die aktuelle Strategie scheint darauf zu zielen, die beiden verblieben Studios bestmöglich auszulasten. Ob dies mittel- bis langfristig funktioniert kann man leider schwer voraussagen. Jedenfalls versteht der aktuelle CEO etwas von der Spieleindustrie. Eine Wachstumsstory wird Kuju jedenfalls nicht mehr werden, aber vielleicht schaffen sie es den Laden zur Cashcow zu entwicklen. Wenn die Royalitys fliessen sollten, könnte Kuju durchaus 2 Mill. Ebit p.a. abwerfen. Dies wäre das Idealszenario für Kuju. Die Wertschöpfung und damit der potentielle Treiber des Aktienkurses kommt jedenfalls eindeutig von Testronic!
PS: Kuju selbst scheint jedenfalls einzustellen. Auch kein schlechtes Zeichen.
http://www.develop-online.net/news/45048/...res-nine-new-team-members
http://gamasutra.com/view/news/179411/...kids_game_studio__report.php
Wie ist Kuju denn bilanziert? ist ein Großteil des Goodwills auf Kuju zurückzuführen und wieviel Abschreibungen müsste man dann einkalkulieren, falls Kuju ein operatives Problem bekommt?
übrigens ... hat es einen Grund wieso du mich seit einigen Tagen bei den Boardmails gesperrt hast? wollte dir zurückschreiben auf deine BMs, aber geht daher nicht.
Kuju steht aktuell mit 7 Mill. in der Bilanz als Firmenwert. Wenn man die Kuju Einheit jetzt mit 9-10 Mill. Umsatz und 15 - 20% Ebitmarge betreiben kann, droht hier keine akute Abschreibungsgefahr, zumal die Vorteile aus den neu verhandelten Verträgen erst später zum Tragen kommen. Kuju scheint sich ja auf seine beiden nachhaltigsten und am besten positionierten Studios konzentriert zu haben. Die Kostenstruktur scheint jetzt auch optimiert worden zu sein, da man im 1 HJ trotz eines erheblichen Umsatzrückganges von 5,8 auf 4,4 Mill. EUR die Ebitmarge von 8,8% auf nunmehr 18 % steigern konnte. Solche Relationen habe ich bislang selten erlebt:-).
Ausweislich der Zahlen scheint man jetzt wettbewerbsfähig aufgestellt zu sein bei Kuju. Die neuen Konsolengenrationen können dann für die nächsten Jahre wieder einen gewissen Schub bringen. Die größte Gefahr m.E. geht von einem erneuten Expansionsversuchs aus. Dies glaube ich bei dem aktuellen Management aber nicht. Warum sollte man 2 Studios schließen um dann wieder eins neu aufzumachen?
Die beste Lösung wäre der Verkauf von Kuju für 7 Mill. (4- 5 Mill. wären auch noch ok) Dann wäre Catalis saniert ohne Abschreibungsbedarf und könnte auch die Holdingsstruktur auflösen. Die zweitbeste Lösung ist es Kuju als Cashcow zu betreiben, aufgrund der geringen Kapitalintensivität des Geschäftsmodells wäre dies auch ein gangbarer Weg. So wie es aussieht hat sich das Management für den zweiten Weg entschieden. Anscheinend ist man zuversichtlich den Umsatz für die nächsten Jahre wenigstens stabil halten zu können (oder man hat schlicht keinen Käufer gefunden:-)
http://www.gamesindustry.biz/articles/...yalties-scandalous-and-wrong
Testronics sehe ich auch als die Möglichkeit einen sehr guten Markt zu schaffen und somit weiteres Wachstumpotenzial zu erreichen!Wenn du dir die Posting von Fundamental mal durchliest ,dann hat man eine gute Einschätzung zu dieser Aktie!
http://m.edge-online.com/features/...e&ns_linkname=0&ns_fee=0
http://www.develop-online.net/features/2007/Testronic-redefined