British Land: Swinging London & Immobilien

Leider berichten die deutschen Börsenmedien zu wenig (und wenn überhaupt zu spät) über Aktien aus Großbritannien. Und so hatte 'mal wieder keines dieser bunten Blätter die Immobiliengesellschaft (Real Estate Investment Trust) British Land auf dem Radarschirm. Obwohl ein neuer Immobilienboom speziell in London schon seit zwei Jahren erkennbar war.

British Land zeichnet sich zudem auch durch eine gute Div-Rendite aus. Heute hat British Land einen bemerkenswerten Kursanstieg verzeichnet, das Immobilienunternehmen Hammerson beste Geschäftszahlen vorlegte.  

BoE wird Leitzins erhoehen. Das ist eine sehr leichte Aussage. Schwieriger wird es vorherzusagen: wann? Nicht ganz so schwierig ist die Prognose zur Hoehe der Anhebung: wenig, sehr wenig; vielleicht 25 Basispunkte beim ersten Male.

Interessant ist natuerlich auch, ob eine Leitzinserhoehung der BoE die UK-Immobilienakten und deren Geschaefte ernsthaft "ankratzen" wird.

Auf der vor ein paar Tagen veranstalteten Investorenkonferenz von Goldman Sachs zu UK-Immobilienaktien waren sich die Teilnehmer recht einig: Eine BoE-Zinserhöhung wuerde einen begrenzten Einfluss haben. Allerdings darf nicht uebersehen werden, dass die starke Veraenderung bei "Retailer" auch den Markt fuer Laden-Immobilien beeinflussen wird.
 

...von einer Vermietungsquote von 98,6 Prozent in von ihnen betriebenen Einkaufscentern. Fuer British Land ist diese Zahl Realitaet.

Im 1. Halbjahr des laufenden Geschaeftsjahres erzielte diese in der Rechtsform des Real Estate Investment Trust (REIT) gefuehrte Gesellschaft ein wahrliches Spitzenergebnis. Auch im Verkauf erstellter Immobilien: in London-Maifair verkaufte British Land 18 Apartments zu einem Rekordpreis von 227 Mio Pfund.

Entsprechend der Lage und der (noch sehr) guten Geschaeftsaussichten ist die Aktie „fundamental“ recht hoch bewertet. Durchweg billigt „der Markt“ britischen Immobiliengesellschaften einen Kurs zu, ueber dem Wert des Immobilienvermoegens liegt. Per Ende März 2014 ergab sich für British Land ein Immo-Vermoegen von 690 pence je Aktie. Derzeit notiert British Land bei etwa 750 pence. Der Abstand zum Bilanzansatz Immobilien hat sich in den letzten Wochen merkbar ausgeweitet.

Ich denke, dass British Land eine Halteposition ist.
 

Die neuen Geschäftszahlen (per 30.09.15) sind gut. Das Vorsteuerergebnis stieg um gute 10 %. Die Nachfrage nach Büro- und Geschäftsräumen ist offenbar ebenso gut, so dass British Land weitere Flächen im Wolkenkratzer „Cheasegrater“ vermieten konnten. Offenbar zu recht hohen Preisen. Das Management bleibt zudem optimistisch und will ein weiteres Projekt „Canada Water“ im Londoner Stadtteil Rotherhithe in Angriff nehmen. Mit „Canada Water“ will British Land auf einem 18 Hektar großen Gelände in den nächsten 10 Jahren für rund 2 Milliarden Pfund Büro- und Einzelhandelsflächen sowie Wohnungen und Freizeiteinrichtungen errichten.

Dividendenrendite ist auch auf dem jetzigen hohen Kurs noch OK: deshalb istBritish Land weiter eine Halteposition.
 

Wir wissen ja alle dass diese ganze Euro Utopie nicht funktionieren kann, so lange ein viel zu starkes Deutschland mitmischt. Oder fast alleine mischt, darum sehe ich den Brexit als smarten Zug.

Ich denke da wird eine Zeit kommen un der British Land ein guter Kaus dein wird - und jetzt sind Einkaufskurse!

Was meint ihr dazu?

Würde mich über eine rege Diskussion freuen. Mir geht es um einen guten Dividendenzahler der 4x im Jahr mindestens zahlt und vom Dollarkurs unabhängig ist.  

Die Geschäftszahlen im 1. Halbjahr per 30.09.2017 im Vergleich zum 1. Halbjahr 2017 waren wahrscheinlich nicht der Kurstreiber am Freitag: die Einnahmen aus dem Vermietungsgeschäft gingen von 312 Mio GBP auf 297 Mio GBP zurück. Die Verwaltungskosten blieben im großen und ganzen gleich. Die Finanzierungskosten allerdings gingen um 12 Mio GBP zurück, so dass per saldo das Ergebnis des Vorjahreshalbjahr erneut erreicht wurde.

Zwei Dinge scheinen die Börsianer dagegen beeindruckt zu haben: nach eigenen Angaben stieg der Net Asset Value (NAV) je British Land Aktie um 2,6 % auf 939 pence. Beeindruckend fanden die Börsianer inbesondere aber die gute Vermietungslage und weitere Entwicklung erstklassiger Lagen mit 1,5 Millionen square foot in den kommenden drei Jahren. Von den neu in Angriff genommenen Büro- und Geschäftsflächen sind bereits rund 60 „vorvermietet“.
 

 

300 Mio €. Ca 2% des Wertes.

Kommt noch mehr nach? (An noch nicht angekündigten Rückkäufen und Kursanstiegen?)  

British Land hat angekündigt die noch ausstehenen (Rest)-Nominalbeträge von zwei Anleihen vorzeitig zurück zu kaufen. Und zwar 97,4 Mio GBP der bis 2035 laufenden und 300,1 Mio GBP der bis 2028 laufenden Anleihe.

Eigene Aktien kauft BLND nicht zurück.

By the way: Deutsche hat BLND auf Kauf gesetzt.  

Wir haben ein 1. Position an Immo Aktien in England aufgebaut, denke das nach einem Brexit wieder Geld eher nach London als z.B. nach Berlin in den Immo Markt fließt. Leider sind die Info- Möglichkeiten sehr begrenzt.  

British Land gab vor ein paar Tagen neue Daten/Zahlen. Demnach sind 894 „retail“-Geschäftsräume im Landesteil England wieder geöffnet. In Schottland waren es 116 und in Wales 43.

In Prozent von allen Geschäftsräumen sind geöffnet in…
… England       64 %
… Schottland 50 %
… Wales            64 %.

Die Geschäftstätigkeiten in den vermieteten Bürogebäuden waren „flau“.
Trotz allem erhielt BLND für 88 % ihrer Bürovermietungen die Mieterträge und für 36 % ihrer vermieteten Retail-Shops.
Der derzeitige BLND-Börsenkurs entspricht in etwa 50 % des BLND-„Netto-Unternehmenswert“; so die Financial Times am 2. Juli 2020
 

könnte viel Geld von dort in Richtung UK, insbesondere nach London, umleiten. Im Moment ist es noch schwer zu ersehen, ob davon auch BLND positiv abschneidet. Eines ist hier aber schon zu BEMERKEN = Vermögende Eltern schauen sich den Wohnungsmarkt hier für ihre ggf bald lebenden und studierenden Kinder genauer an.  

Sehr interesant.
Auch durch den Brexit spart Großbrittanien viel Geld.

Gibt es vielleicht schon erkennbare Tendenzen am Immobilienmarkt in Hongkong?
Angenommen 5% der Hongkonger können oder wollen nach England ziehen, dann würde ja zumindest ein Teil davon auch ihre Immobilien in Hongkong verkaufen.
Somit müsste der Immobilienmarkt in Hongkong eher fallen als steigen.

Generell sind britische Aktien für viele interessant aufgrund der Steuerfreiheit der Dividende.
Nur hier in Deutschland muss Abgeltungssteuer für britische Aktien an den deutschen Staat bezahlt werden, falls man die 800 Euro Freigrenze überschreitet.