Aytu - die nächste (Corona) Sau wird durchs Dorf..

1:10 Aktiensplit  

Merger mit NEOS therapeuticals  

...nach Börsenschluss ein 10mio. Stockoffering zu 6$. Was Lutscher!  

der nächst Tiefschlag, der Kurs wird heute auf unter 6 Dollar fallen.
Aytu BioScience Increases Previously Announced Bought Deal Offering to $25.0 Million  

4 RS in 5 Jahren

• 9. Dezember 1/10 RS
  
• 10. Dezember Merger mit Neos Therapeutics
  
• 11. Dezember ~25 Mio. $ Offering
  
  • 4,17 Mio. neue Aktien zu je 6$
    

Der erste Kommentar unter dem SA-Artikel spricht Bände.

https://seekingalpha.com/news/...o-raises-bought-deal-offering-to-25m

 

die haben sich ordentlich durchfinanziert auf Kosten der Aktionäre.
Vielleicht kommen jetzt bessere Zeiten auf uns zu.
Neos Übernahme mit Aktien bezahlt, dazu Kapitalerhöhung ohne Warrants ist schon mal eine Verbesserung.  

.. nach dem RS, dem Neos-Merger und der KE?? Bin leider nicht in der Thematik AYTU drin, aber demnächst über NEOS halt im Unternehmen. Hab mal die AYTU-homepage etwas durchgeschaut - kommt mir vor wie so ein Tante Emma laden. Tausend Sachen...lauter Kleinkrams. Ist da etwas dabei, was Potential hat?
Neos haben sie m.E. schon zu einem guten Preis geschossen - lt Yahho Price zu sales unter 0,5. Noch 1/2 Quartale, dann sollte bei Neos die schwarze Null stehen können.  Neos alleine hätte wahrscheinlich Liquiditätsschwierigkeiten bekommen in 2021. Also bin ich mir nicht sicher, ob ich froh sein soll, dass Neos nicht evtl. in die Insolvenz schlittert - oder ob ich mich aufrege, dass Neos (stand heute) zu 33mio verramscht wurde.
Geld müsste bei AYTU durch die KE jetzt auch wieder da sein... verbrennen die viel? Oder kommen die mit der KE auch etwas weiter als nur ein weiteres Jahr? Wäre super, wenn jemand Gründe hat, bei AYDU nach dieser turbulenten Woche Aktionär zu sein. Danke im Voraus!  

Umsatz und ist nicht rentabel, chashburn  hochgerechnet auf das Jahr ca. 17 Millionen, bestand würde ohne Besserung wohl 2 Jahre reichen.
First Quarter Fiscal 2021 Financial Highlights

Q1 Net Revenue increased 839% year-over-year to $13.5 million
Q1 Consumer Health Net Revenue was an all-time high of $7.8 million, compared to $6.9 million in Q4 20201
Q1 Rx Net Revenue was $5.8 million, compared to $1.4 million in Q1 last year
Q1 Net loss of ($4.3) million and Q1 adjusted EBITDA loss of $1.3 million
Cash, cash equivalents and restricted cash of $38.2 million on September 30, 2020
Die Kapitalerhöhung wird wohl für die Fusion benötigt, 15 Millionen sind wohl in Q1 fällig und 5 Millionen bekommt Neos an Betriebsmittel zur Verfügung gestellt.
Der Betriebsmitteltransfer beunruhigt mich am Meisten,  wieso braucht Neos für das 1 Halbjahr 2021 das Geld. Sie erreichen den Breakeven bis zu Fusion wohl nicht, verbrennen wohl weiterhin Geld wie bisher. Der Nettoverlust bei Neos lag im letzte Quartal $4.9 million,  was für beide zusammen 9,2 Millionen bedeutet.
Neos haben sie m.E. schon zu einem guten Preis geschossen. Der Preis wäre schon gut gewesen, wenn sie die Übernahme aus eigenen Gewinnen erwirtschaftet hätten,  aber so zahlen eigentlich alles die Aktionär.  Aktien zur Übernahme verwässern den Wert um 30 Prozent,  mit der Kapitalerhöhung sind es dann schon mehr als 10 Millionen neue Aktien.  Zur Wertschöpfung für die Aktionäre hat das nicht beigetragen.
Neos hat 40 Millionen Schulden und Derfield hat wohl auf die Rückzahlung der fälligen Rate bestanden.  
Nun Zahlt Aytu die fällige Rate mit der Geld aus der Kapital Erhöhung, Geld der Aktionäre.
Wenn ich die Schulden einrechne wurde Neos für 90 Millionen übernommen, nicht grade übermäßig billig, wenn ich davon ausgehe das das alles die Aktionäre Zahlen sollen.

Was für einen Kauf spricht, das kann mann alles in der aktuellen Präsentation lesen, hier steht nur Positives drinnen.
ich bin hier nur mit einer Kleinen Position drinnen,  hab  einen Teil mit Verlust verkauf um diesen mit den Gewinnen zu verrechnen.

 

17.25million shares outstanding, 109.51million$ market cap.  

aber noch etliche Millionen Aktien für die Übernahme hinzu, wenn die Fusion im Juni 20 vollzogen wird.
 

Denke, die Bewertung um die 80mio$ ist nicht zu hoch. Neos (bei Market Cap von 49mio$) ist nun in aytu includiert und der cashbestand beträgt 50mio$ (ist im Vergleich zum vorquartal sogar um 3mio gestiegen). Der Umsatz im letzten Quartal betrug 23,5mio$ - somit sind die angekündigten 100mio Umsatz für 2022 auf jedenfall machbar. Lt. Quartalsbericht wird die Marge der Neos-Sparte um 17-20% verbessert, da die Produktionsstätte nach und nach verlegt wird (denke mal in die vorhandenen Gebäude von aytu). 15mio$ will man ja durch den merger an Kosten sparen. Dazu gehört auch, dass man die rx-Vertriebsmöglichkeit nun mit mehr Produkten bedienen und effektiver betreiben kann. Jetzt sind ja durch die unterschiedlichsten Geschehnisse die Ausgaben in 2021 sehr hoch gewesen...hier sollte in 2022 etwas Ruhe einkehren und die Zahlen unterm Strich wesentlich besser ausgehen als die -56mio$ für das 21er Geschäftsjahr. Die beiden Analysten sehen für das kommende Quartal bereits ein Ergebnis von - 0,48$ bzw -0,15$ pro Aktie. Und ich denke, diese Schätzungen sind ohne irgenwelcher möglicher news bezgl. Fortschritte bei Produkten o.Ä.
Fazit für meinen Wiedereinstieg: sollte aytu das einigermaßen mit den Kosten in den Griff bekommen und in Richtung 2023, wie von einem der Analysten prognostiziert, dann sogar Gewinn machen, dann sind hier bis Ende 2022 die 10$ mein Kursziel. Wenn man das Kostenproblem nicht in den Griff bekommt, gibt's wohl wieder eine KE (oder auch, wenn die nochmals einen merger vollziehen würden). In meinen Nachforschungen hab ich jetzt noch gar nicht groß auf mögliche Produktnachrichten geschaut. Könnte ja auch sein, das z.b. von heallight mal was wirklich Positives kommt o.Ä.


 

macht den nächsten Versuch auf die Beine kommen.
Bin gespannt ob sie wie angekündigt den Umsatz steigern können.