Analytik Jena-Weg zum hochmargigen MedTecBigplayer

Zweistellig reicht aber nicht, scan, siehste doch am Ergebnis: die steigen auf 30, nachdem locker die 20 genommen wurden...

;)

von Qiagen liegt bei 66%, da muss AJA (AJA ca. 50%) noch einen ziemlich weiten Weg gehen um diese zu erreichen. Andererseits hat ja Cybio in seinen besseren Tagen es schon geschafft ähnliche Bruttomargen zu erreichen. Vielleicht kommt AJA schneller in diese Region als gedacht.  

die gleiche Bruttomarge wie AJA. Allerdings erfordert ihr Geschäftsmodell keinen globalen Vertrieb, insofern sind die Personalkosten strukturell viel niedriger. Insofern werden die Skaleneffekte sich bei AJA nicht so schnell entwickeln wie bei Stratec, da es noch 2 - 3 Jahre braucht, bis AJA sein globales Vertriebsnetz aufgezogen und dies auch effizient arbeitet. Der einzige Weg die Ebit Margen von Stratec (kurzfristig) zu erreichen liegt in der Erhöhung der Bruttomargen. Dieser Weg ist Stratec versperrt, da sie ggü. den großen Firmen fast keine Preismacht besitzen. Ab Bruttomargen von 60% dürfte AJA bei der Ebitmarge mit Stratec gleichziehen.  

Volumen zwar nur 0,5 Mill, aber es scheint so als würde sich Biometra unter AJA´s Fittichen recht gut entwickeln.

man den Auftrag durchaus als Großauftrag bezeichnen. Würde es aber auch nicht überbewerten. Immerhin steht China drauf. 'lol'

mittelfristig einiges aus Biometra rausholen kann, da Biometra bislang nur seine Produkte indirekt vertrieben hat. Durch den direkten Ansatz in den wichtigen AJA Ländern besteht somit noch gutes Umsatzpotential, zumal die Sales Force von AJA in China wirklich hervorragend arbeitet.

Um es auseinander zu bauen, zu verstehen und zu kopieren. Ich würde den Makrt nicht so sehr feiern. Da haben sich schon viele Unternehmen in die Nesseln gesetzt.  

geschadet. So riesig ist die Gefahr bei AJA nicht, da die keine Klobürsten verkaufen. Die Eintrittshürden sind schon recht hoch, sonst wäre ich längst dabei:-)

Hi Katjuscha,

also das Gap ist nicht zu:

http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/AJA.aspx?hour=17

wobei mich Deine Frage wundert, weil das ja überall ersichtlich ist. Willst Du auf unterem Gap Niveau nachkaufen?

Ich würde mich nicht auf Gapclose verlassen, weil gerade solche Ausbruchgaps oft offen bleiben und bullish zu werten sind.

Frankfurt kein Gap (zwischen den Tagen):

sich in naher Zukunft der Kurs von AJA drehen wird, wenn der Markt den positiven Gewinntrend bemerkt. Der Kurs von Atoss ist nach dreijähriger Seitwärtsbewegung nachhaltig in Richtung Norden ausgebrochen. Der positive Gewinntrend setzte bei Atoss im Jahr 2006 ein und entwickelte sich daraufhin sehr nachhaltig. Die operativen Gewinne konnten von 2,8 Mill auf nunmehr 5,5 Mill. in 2009 verdoppelt werden. Dies lag weniger an einem starken Umsatzwachstum, da sie Umsätze sich " nur" von 22 im Jahr 2006 auf 29 Mill erhöhten (35% in drei Jahren), als vielmehr an einem Anstieg der operativen Marge von 14% auf 18%.

Aktuell wird Atoss mit einer Marketcap von ca. 60 Mill bewertet, was einem KUV von 2 für 2009 entspricht.

Im letzten GJ hat AJA ein Ebit von 6,4 erzielt bei einer Marge von 8,9. Alleine aus diesem Grund ist AJA eine der sichersten und chancenreichsten Investitionen am deutschen Aktienmarkt (jedenfalls würde ich jetzt kein Geld mehr in Atoss investieren, da die Margenerhöhungsstory bald vorbei sein sollte). Bei AJA haben wir eine Umsatzerhöhungstory + Margenerhöhungstory)  

gestellt als die News zu Biometra kam und gleichzeitig das Bid bei 8,81 € lag.

Wenn genau in dem Moment jemand das Bid bedient hätte, wäre das Gap zu gewesen und niemand hätt sich mehr daran stören können.

Ist aber letztlich auch egal. Das Gap ist jetzt nur 2 Cents groß, also nicht der Rede wert. Das ist mit bloßem Auge im 6-Monats-Chart gar nicht zu erkennen. Und wenn jetzt positive News von der Analytica kommen sollten, ist sowas eh egal.

Ich schätze mal, dass die Ursache für die geschätzte hohe Ebit Marge bei Biometra von 18 - 20 % hauptsächlich an dem Geschäftsmodell liegt, welches nur auf dem indirekten Vertrieb beruht. Die Bruttomargen sehe ich eigentlich ähnlich hoch wie bei AJA (vielleicht zw. 55 - 60%). Im Endeffekt muss Biometra kein teures Vertriebsnetz finanzieren, allerdings ist das derzeitige Modell seit mehreren Jahren schon an seine Wachstumsgrenzen gestoßen. Da kam AJA genau zur richtigen Zeit....  

Effekt auch der Grund warum Cybio trotz recht hoher Bruttomargen nie einen Cent Gewinn gemacht hat, da die riesige Vertriebsorganisation, die mit Hilfe des vielen Börsengeldes aufgezogen wurde nie zur tatsächlichen Größe des Unternehmens gepasst hat. Wären sie den Weg von Biometra gegangen, so hätte Cybio jetzt zwischen 6 - 8 Mill. Umsatz, wäre aber hoch profitabel, Mal sehen wie AJA dieses Problem nun angeht...

Ursache des geringen Bruttomarge bei Cybio die erheblichen Preiszugeständnisse, da die Produkte ggü. der Konkurrenz veraltet sind. Falls AJA hier den Durchbruch schafft, könnten sowohl Umsatz als auch Bruttomarge deutlich anziehen

Auch in der neuesten Ausgabe vom Euro am Sonntag wird AJA stark empfohlen und als total unterbewertet bezeichnet!

Ich denke die Aktie sollte bald  die 10 vor dem Komma zeigen! Hinter dieser Aktie steht noch viel Potenzial

Bye  

Kannst du das Einscannen? Bzw. gibts da auch einen Link zu?

Vielen Dank und Schönes WE.  

der Euams im Bahnhof mal durchgelesen, anscheinend hat der Autor auch mit CFO Döhmen gesprochen. Inhalt war:

- Aja wird in einschlägigen Foren nicht besprochen (das kann man ruhig als Beleidigung ansehen:-)
- dieses Jahr 80 Mill Umsatz (Schätzung des Autors)
- interessant war, dass Döhmen anscheinend über ein großes Interesse am Mobile Lab gesprochen hat, Verkaufsstart im Juli
- lt. Döhmen in zwei Jahren bei 100 Mill Umsatz (finde ich etwas konservativ, rechne dann schon mit 110 - 115 Mill Umsatz)
- Ebit Marge soll lt. Döhmen in einigen Jahren bei 15% liegen (auch hier rechne ich bereits in 2 Jahren mit 15%)

Fazit: AJA gewohnt konservativ, Aktie aber auch bei solchen Annahmen total unterbewertet

sich trotz des hohen Volumens auf diesem Niveau immer noch so viele Verkäufer finden. Also langsam sollten die frustrierten Erstzeichner von AJA mal endlich abgeladen haben und den Weg nach oben freimachen:-)

Es gibt halt viele Anleger, die erstens sehr kurzfristig denken und zweitens nur aufs KGV schauen, und was sehen die aktuell? Ein Unternehmen, welches für das aktuelle Geschäftsjahr eher geringes organisches Wachstum angekündigt hat und mit KGV von 13-14 bewertet ist.
Lass sie ruhig verkaufen! Das sind dann diejenigen, die den Ausbruch über die 10 € bringen, weil sie dann prozyklisch zukaufen (müssen).  

War schon mal jemand auf einer AJA-HV? Mich würde interressieren ob man da gut verköstigt wird. Wenn ja, würde ich mir eine Hauptversammlungspremiere gönnen.

 

 

Konnt man sich nicht beklagen.

Ich hab übrigens meine Einladung noch nicht bekommen. Muss wohl nochmal bei meinem Broker anrufen. Sonst wird's eng.

kann man absolut nicht meckern!  

Danke,

Noch ne blöde Frage, gibts dort Kleiderzwang? 

Meine Einladung war heute in der post (comdirect)