Takkt (744600) - unbeachtete chance!?

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...mmermann/?newsID=1436289  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...fortsetzen/?newsID=1439894

 

 

Bin neu hier, heute eingestiegen. Hört sich doch eigentlich alles recht gut an, oder was sagen die alt Aktionäre?  

Der Kurs ist auf Jahreshoch, kurz vor Dividende, für den weiteren Verlauf sieht das zunächst etwas prekär aus. Aber wenn sie weiterhin 50 Cent Dividende ausschütten, was sie andeuten, ist die Rendite relativ hoch und in sofern müsste das Kursniveau gerechtfertigt sein. Zu den wirtschaftlichen Aussichten kann ich mich nicht berufen äußern, aber mir ist nichts aufgefallen was besondere Risiken beinhaltet.
Bin aber kein "Altaktionär".  

sich ja nicht so optimistisch an.  

-- hört sich dann optimistisch an.
Ich schau halt gerne darauf, wie abgesichert das ganze ist.  

schauen, sondern besonders auf die Cashflows und dadurch hohen Dividenden.

Takkt hat da ne Besonderheit gegenüber den allermeisten anderen Unternehmen.

Und dass die erstens 4-5 Monate des Jahres noch von Corona belastet sind, ist ja nix Neues. Umso erstaunlicher wie gut es schon läuft.

Ich gehe davon aus, dass man auch in Zukunft durchschnittlich 80 Cents pro Aktie ausschüttet. Mein Kursziel liegt bei 18 € bis Jahresende. Und wie Vermeer schon sagt ist mir vor allem wichtig wie gut man nach unten abgesichert ist. Technisch und fundamental gehe ich davon aus, dass die 12-13 € eine sehr gute Unterstützungszone sind, selbst in Märkten, die mal 15% korrigieren.  

Denke auch, dass hier eine gewisse Sicherheit drin ist und sie sich erstaunlich gut gehalten hat. Warten wir mal die nächsten Zahlen ab, bin aber guten Mutes.  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...taetigkeit/?newsID=1444274

 

im Kurs.

oder ob man schnell zuschlagen soll. Konnte es nicht einschätzen. Ich wäre jedenfalls interessiert, aufzustocken.  

An jeder Unterstützung ein Drittel.

Jetzt bei 12,6€, dann bei etwa 11,3-11,5€, falls es da noch hingeht.
Und das letzte Drittel für den sehr unwahrscheinlichen Fall eines Kurses unter 11€, den ich aber nur bei einer größeren 20-25% Korrektur in den Indizes für denkbar halte.

 

https://www.boersengefluester.de/takkt-auffallig-unauffallig/

@VERMEER: ein (vermeintlich) kontemplatives werk deines namensgebers erlebt derzeit eine auferstehung ... in Dresdens Gemäldegalerie Alte Meister,  https://www.nzz.ch/feuilleton/...ne-ganz-andere-geschichte-ld.1643555 - hab die ausstellung verpasst, weil für oktober ausgebucht

 

"Verglichen mit den aberwitzigen Summen, die für viele E-Commerce-Anbieter an der Börse aufgerufen werden, ist die Bewertung der Takkt-Aktie ohnehin ein Witz. Immerhin wird das Unternehmen – auf schuldenfreier Basis – gerade einmal mit dem Neunfachen des für 2021 zu erwartenden EBITDA gehandelt. On Top sollte es auch zur Hauptversammlung im kommenden Jahr eine weit überdurchschnittliche Dividendenrendite geben." 

https://www.boersengefluester.de/takkt-kurstreiber-von-allen-seiten/

 

Henning Lindhoff, Motley Fool, v. 05.11.2021:

"● Büromöbel-Versandhändler Takkt (WKN: 744600) hatte nicht viel zu lachen im Corona-Tief.

● Doch zuletzt steigerte er seinen Umsatz wieder deutlich.

● Das Geschäftsmodell ist robust genug, um 2022 wieder eine interessante Wachstumsstory zu bieten.

Der Umsatz kletterte um 12,1 % auf 303,1 Mio. Euro. Auf den ersten Blick ist dies ein beeindruckender Wert. Aber nicht vergessen: Das Vorjahresquartal war aufgrund der Pandemie besonders schwach. Das EBITDA legte von 22,5 auf 30,3 Millionen zu. Nach Steuern blieb ein Gewinn von 15,3 Mio. Euro.

Die Börsianer nahmen die aktuellen Geschäftszahlen von Takkt gut auf. Und auch ich bleibe bei meiner Investmentthese. Die Aktie bekommen wir aktuell zu einem Preis von 14,10 Euro (Stand: 4. November 2021). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt zwar schon bei 19 [= falsch: kgv 2021e (5 analysten): 13,95 / 0,94 = 14,8x], aber ein Upside von rund 30 % liegt aus meiner Sicht im Bereich des Möglichen.

Für 2021 rechnet der Vorstand um CEO Maria Zesch mit einem organischen Wachstum beim Erlös von 10 bis 13 %. Bislang lag die Prognose hier bei mindestens 12 %. Auch beim operativen EBITDA senkt das Management seine Erwartung. Ende des Jahres sollen es zumindest 105 Mio. Euro werden. Dass Takkt besonders zu leiden hat unter den Folgen von Corona auf die Weltwirtschaft, war jedoch abzusehen.

Die Kundennachfrage ist weiterhin hoch

Hier ist alles im grünen Bereich. Im dritten Quartal 2021 lag der Auftragseingang über dem Vorjahreswert. Nun muss es auch wieder auf der Angebotsseite passen, sprich die Lieferketten müssen in Gang kommen, damit Takkt auch liefern kann. Die Konkurrenz hat die gleichen Probleme, weshalb Takkt auch keine besonders hohe Stornoquote berichtet.

Im Rückblick auf die vergangenen sieben Jahre siehst du, dass Takkt ein stabiles Geschäft aufziehen kann. Im folgenden Diagramm zeige ich dir die jeweils über zwölf Monate rollierenden Umsätze und Gewinne seit Dezember 2014.

Und sobald das Corona-Tal überwunden ist, wird Takkt sein bis dato konstantes Wachstum wieder fortsetzen können, denke ich. Dies hat vor allem drei Gründe:

Takkt liefert Mehrwert mit echten Problemlösern

Über Takkt können Geschäftskunden so gut wie alles beziehen, was sie für eine Geschäftsausstattung benötigen. Das Angebot ist nischiger und spezifischer als das von den großen Retailern. Aber gerade in dieser Spezialisierung liegt ja der Vorteil.

Im Vertrieb setzt Takkt auf eine Multi-Channel-Strategie

Außendienst-Mitarbeiter betreuen Firmenkunden vor Ort, genauso können die Kunden aber auch online, via Telefon oder klassisch per Katalog bestellen.

Bei Takkt stehen die konkreten Bedürfnisse der Abnehmer klar im Vordergrund. Lange Garantiezeiten, kundenindividuelle Lösungen und ein exzellenter Service binden Geschäftskunden langfristig an Takkt.

Auch für Lieferanten kann Takkt attraktive Vorteile bieten

Die Aufnahme in das Takkt-Sortiment erleichtert den Absatz enorm, denn es müssen keine eigenen Vertriebsnetze aufgebaut werden. Stattdessen erhält ein Lieferant sofort Zugang zu einer großen Kundenzahl in unterschiedlichen Ländern. Auf diese Weise können auch Markthürden überwunden werden, die ansonsten aufgrund unterschiedlicher Sprachen und rechtlicher Rahmenbedingungen gegeben wären.

Die Stuttgarter nutzen eine stark fragmentierte Lieferantenbasis und pflegen langjährige und eingespielte Kontakte. Auch auf der Kundenseite ist das Unternehmen breit diversifiziert. Es beliefert Kunden unterschiedlicher Größe und Branchen und ist daher relativ unabhängig von einzelnen Großaufträgen.

Ich halte an meiner Investment-These fest

Takkt wird gesund aus dem Corona-Tief kommen. Da sich, zum einen, viele Arbeitgeber wieder vom Homeoffice verabschieden, zum anderen auch Flex-Office-Lösungen entsprechende Möbel benötigen, wird Takkt 2022 wieder gute Wachstumschancen haben."

 

-- da sie einen reservierten Ausblick bei den letzten Zahlen präsentiert haben...
(??)  

wie bei anderen Unternehmen.

Takkt sagt ja, dass man zwar kurzfristig die Lieferengpässe spürt, aber mal davon abgesehen dass man die ursprüngliche Prognose trotzdem noch erreichen könnte, sieht man über die nächsten 1-2 Quartale hinaus aufgrund des hohen Auftragsbestand ganz optimistisch in die Zukunft, erst recht falls die neue Vorstandschefin noch Potenzial bei der Neufokussierung entdeckt.

Und Takkt fliegt halt oft unterm Radar der Anleger, weil man durch die konservative Bilanzierung höhere Cashflows als Gewinne erzielt. Deshalb kann man selbst auf dem erhöhten Kursniveau auch immernoch knapp 4% DIV-Rendite garantieren, ohne neuerliche Sonderdividenden.

Kann schon sein, dass hier auch die Anleger sehr solide sind.  

TAKKT stellt Weichen für die Zukunft und beschleunigt Transformation

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-12/54814250-dgap-news-takkt-ag-takkt-stellt-weichen-fuer-die-zukunft-und-beschleunigt-transformation-022.htm

 

Thema, dass vielleicht einige Unternehmungen viel mehr Arbeitsplätze ins Home-Office verschieben und weniger Büromöbel etc. brauchen werden.    

Also mit dem Home Office wird das nichts werden. Meine Meinung. Wie Takkt positioniert ist etc. geht aus den entsprechenden Meldungen hervor. Abgesehen von den (hoffentlich) positiven Aussichten von Takkt (Cash flow Dividende etc) spricht doch auch die Kursentwicklung Bände hier kann man dabei bleiben. Unter 14 verkaufen und mit Hoffnung auf die alten Höchstkurse es sieht im Moment bullish aus. Selber seit 11 Euro dabei  und Dividende von 1 Euro 10 kassiert.  

ist im Zeitalter des Versandhandels mE ein gutes Geschäftsfeld. Sie können ja nicht nur Büromöbel.

Allerdings könnte ich für mein Homeoffice mal einen gescheiten Schreibtischstuhl gebrauchen :D