AD PEPPER ::: gute Zahlen !!!, Cash bei 30 Mill.!!
https://www.ariva.de/news/...pper-media-international-n-v-von-8370346
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Das Geschäftsmodell scheint voll zu greifen und Webgains wird jetzt gezündet.
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...fantasie--20200419.html
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Wer kauft AWIN?
Wer kauft Webgains?
Denn, Online Marketing haben sie alle. Was ihnen im Portfolio fehlt ist Affiliate Performance Marketing!
Bei der letzten AdHoc zum Q1 hat man ja deutlich zum Ausdruck gebracht, das die positiven Effekte auf die Geschäftsentwicklung durch Corona im März deutlich überwiegt haben. Man war im März auf Weihnachtsgeschäftsniveau.
Webgains betreffend rechnet ad pepper mit einer deutlichen Beschleunigung des Wachstums im laufenden Quartal und mittel- bis langfristig rechnet man mit einer deutlichen Beschleunigung des Digitalisierungstrends mit entsprechenden Werbebudgetverschiebungen in Richtung Online-Marketing.
Schöne Aussichten.
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"Wer kauft Webgains?" = Verkauf steht nicht zur Disposition!
... meine Wunschvorstellungen.
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https://www.onvista.de/aktien/orderbuch/...NAL-N-V-Aktie-NL0000238145
ad pepper media, einer der führenden Performance-Marketing-Anbieter Europas, ist im zweiten Quartal hochprofitabel gewachsen. Demnach lag der Gruppenumsatz bei TEUR 6.116, was einem Wachstum von 6,5 Prozent entspricht (Q2 2019: TEUR 5.743). Wesentlicher Wachstumstreiber war, wie bereits im April anlässlich der Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals angekündigt, das Segment Webgains. Nach einem Umsatzplus von 6,1 Prozent im ersten Dreimonatszeitraum, hat das Affiliate Marketing-Netzwerk im zweiten Quartal mit einem Umsatzplus von 27,2 Prozent auf TEUR 3.167 (Q2 2019: TEUR 2.491) deutliche Zuwächse verzeichnet. Ebenfalls zweistellig wuchs das Segment ad agents, welches im zweiten Quartal um 12,9 Prozent auf TEUR 1.612 zulag (Q2 2019: TEUR 1.427), während das Segment ad pepper media mit einem Umsatz von TEUR 1.337 nicht an den hohen Vorjahreswert anschließen konnte (Q2 2019: TEUR 1.825).
Das Gruppen-EBITDA des zweiten Quartals beläuft sich auf TEUR 1.684 und stieg somit gegenüber der entsprechenden Vorjahresperiode um 90,7 Prozent (Q2 2019: TEUR 883). Die Segment EBITDA's lauten dabei wie folgt: ad pepper media erzielte einen Wert von TEUR 503 (Q2 2019: TEUR 859), ad agents TEUR 191 (Q2 2019: TEUR 158) und Webgains TEUR 1.565 (Q2 2019: TEUR 388).
Im gesamten Halbjahreszeitraum wurden mithin Gruppenumsätze von TEUR 11.957 (H1 2019: TEUR 10.790) erreicht, was einem Wachstum von 10,8 Prozent entspricht. Das EBITDA des ersten Halbjahres erreichte einen Wert von TEUR 2.804 und stieg gegenüber dem Vorjahr um 76,1 Prozent (H1 2019: TEUR 1.592)...."
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...rd-ebitda-fuer/?newsID=1371617
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Durch den Verlust von drei Kunden bei Ad Agents und der damit verbundenen Warning, ist der Kurs damals von 4,40 auf knapp zwei Euro abgeschmiert. Dieser Absturz war nicht nötig, fundamental nicht gerechtfertigt, aber ist nun mal geschehen.
Wenn man Ad pepper im Chart mit dem Techdax oder C-Dax in den letzten drei Jahren im Benchmark sich genauer anschaut, so ist die Underperformance eklatant und ist fundamental nicht erklärbar, denn das einzige underperformer Quartal war das besagte Q3 2018. Seitdem liefert Ad pepper ein Rekord Quartal nach dem nächsten ab, welches an der Börse aber nur mit Ignoranz zur Kenntnis genommen worden ist.
Damit ist jetzt Schluss!!!
Q1 war ein Rekord Quartal und Q2 müsste eigentlich jedem die Socken ausziehen und somit auch der Kurs durch die Decke gehen.
Der Chart sieht aus wie gemalt, ein einstelliges KGV (Cash abgezogen) , das haupt Asset Webgains wächst um knapp 30% quarter on quarter und die Aussichten könnten für ein nachhaltiges wachsendes Geschäftsmodell nicht besser sein.
In der Aktionärsstruktur ist per heute kein institutionelles Geld zu erkennen, dies sollte sich in den nächsten Monaten deutlich ändern. Ad Pepper ist mit Sicherheit einer der aussichtsreichsten Titel auf dem deutschen Kurszettel und sofern die Marketcap die 100 Mio erreicht, sollte auch das Interesse an der Aktie deutlich zunehmen!
https://boersengefluester.de/ad-pepper-media-auf-rekordkurs/
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Bin hier nur mit Accenture fündig geworden, wobei das nur ein kleiner Teilbereich von denen ist.
Überlege auch einzusteigen, die Zahlen und das Geschäftsfeld gefallen mir, würde dazu aber gerne Kontext zum Wettbewerb haben.
Danke!
1. Budgetverschiebungen von Offline zum Onlinewerbemarkt durch Corona
Lt. CEO Jens Körner findet derzeit durch Corona innerhalb von 3 6 Monaten eine Transformation von offline zu online statt, die sonst noch viele Jahre gedauert hätte. Dieser Trend, der ohnehin schon vorhanden war wird unumkehrbar sein.
Dies wird auch durch die von ad pepper veröffentlichten Ergebnisse zum 2. Quartal deutlich, welches normalerweise kein auffälliger Zeitraum ist. Hier konnte das EBITDA mit 1,68 Mio. das EBITDA des 4. Quartal des Vorjahres (aufgrund des Weihnachtsgeschäfts meist das stärkste) deutlich toppen (Q4 19: 1,32 Mio.).
2. skalierbare Plattform webgains
Ergebnisseitig erzielte ad pepper in Q2/20 ein signifikant überproportionales Wachstum von 90,7% yoy auf ein EBITDA von 1,68 Mio. Euro. Die stärkste Steigerung realisierte Webgains aufgrund der Skalierbarkeit des Plattformgeschäfts. Durch die steigenden Werbebudgets von Unternehmen aus der sogenannten Stay-at-home-Economy (u.a. Sport, Freizeit & Hobbies, Home & Garden sowie Toys & Games) wurde die Corona-bedingt rückläufigen Werbeausgaben anderer Endkunden (u.a. Travel, Hotel und Transportation) deutlich überkompensiert. Webgains erzielte somit eine Vervielfachung des Ergebnisses auf 1,6 Mio. Euro (Vj.: 0,4 Mio. Euro).
3. blitzsaubere Bilanz mit stillen Reserven
ad pepper hat keine Bankverbindlichkeiten und ist damit schuldenfrei. Hinzu kommen liquide Mittel i.H.v. 22 Mio. welche allein 29 % der Marktkapitalisierung ausmachen. Die liquiden Mittel lagen zum 31.12.19 sogar noch bei 25 Mio. , welche nur gesunken sind weil ad pepper seine Lieferantenverbindlichkeiten schneller beglichen hat als gewöhnlich um deren Liquidität in der Krise zu schonen.
Im Rahmen der Finanzkrise 2008/2009 hat ad pepper die Firmenwerte der erworbenen Gesellschaften webgains und ad agents komplett abgeschrieben. D.h. beide stehen aktuell mit 0 in der Bilanz.
Zum Vergleich: Das (deutlich) größere Affiliate Netzwerk AWIN (Gemeinschaftsunternehmen von Axel Springer und United Internet) schlägt in deren Bilanzen zum 31.12.2019 mit einem Wert von 314 Mio. zu buche bei einem EBITDA von gut 35 Mio. . Die entspricht einem EBITDA Multiple von ca. 9. Webgains hat zum 1. HJ ein EBITDA i.H.v. 2,168 Mio. erzielt. Konservativ geschätzt sollte Webgains für das Gesamtjahr damit ca. ein EBITDA von 4,336 Mio. erreichen. Bei einem gleichen Multiple ergäne dies einen Wert von 39 Mio. . AWIN erzielt zwar aufgrund der Größe bessere Margen als Webgains, dafür wächst Webgains aktuell jedoch schneller.
Es gibt angeblich Pläne von Axel Springer (KKR) und United Internet ihre Tochter AWIN an die Börse zu bringen. Dies könnte auch für ad pepper gut sein, da dann auch die breite Masse darauf aufmerksam werden könnte welcher Wert in der Bilanz von ad pepper schlummert.
4. günstige Bewertung
Das KGVe ´20 leigt bei ca. 39 und das scheint bei einem Umsatzwachstum von ca. 15% recht teuer. Doch das Ergebnis wächst aufgrund der skalierbarkeit von Webgains und auch der Leadgenerierung von ad pepper deutlich schneller. Das EBITDA soll 2020 bei 4,5 Mio. . liegen. Das EPS würde hierbei ca. bei 0,09 cent pro Aktie liegen, was einer Ergebnissteigerung von 50 % entspricht. Das PEGe läge damit gerade einmal bei 0,78.
Das EV/Sales 2020 liegt bei 2,25, EV / EBITDA bei 12,5 und EV/EBIT bei ca. 15,4.