2G Bioenergietechnik AG

http://www.sonnenseite.com/...ini-BHKW+in+Wohngebaeuden,6,a15928.html

Blckheitkraftwerke werden ohne Zweifel immer populärer.  

Ich glaube nicht dsa diese Woche viel passieren wird.
Nächsten Montag ist Bilanzpressekonferenz, da wird der Kurs bis Freitag vermutlich bei geringen Umsätzen zwischen 9,30 und 10 Euro pendeln.  

Im großen und ganzen bin ich von den Umsatzzahlen nicht so begeistert.

Der Anstieg der Gesamtleistung um 70 % ist zwar positiv, jedoch überwiegen wohl die eher geringen Umsätze.

Eigentlich hätte ich den ersten 3 Quartalen das größte Umsatzpotential eingeräumt, da in 2009 nur ein Umsatz von knapp über 15 Mio erzielt worden ist.

Im Jahresvergleich ist der Anstieg des Auftragsvolumens zwar beachtlich, jedoch hatte 2g am 31.12.09 bereits 26 Mio Auftragsbestand.

Damit konnten im Q1 nur 4,5 Mio Umsatz + 9 Mio Erhöhung = 13,5 Mio neues Auftragsvolumen generiert werden.
Aufs Jahr hochgerechnet ist das nicht gerade eine bemerkenswerte Leistung.  

zum Glueck gerade noch unter 10 rein gekommen.  

Ich Frage mich im Moment wieso diese Meldung zu einem 10 % Kursanstieg führt.
Es dürfte wohl am ehesten daran liegen, dass die Aktie wieder etwas in den Fokus gerückt ist und die allgemein günstige Bewertung der Firma für Käufe sorgt.

Ansonsten gibt es wohl nicht viel positives an der Meldung, was man nicht schon vorher hätte erwarten können.

Ja mei, Hauptsache der Kurs steigtan  

Mein persönliches Kursziel:  15 € min. , dabei bleibe ich vorerst , vorher gebe ich kein Stück aus der Hand.

@ sebi : Der Auftragsbestand wird sicherlich im 2. Q noch besser.

 

Na wenn der nicht schön nach oben geht ;)

MFG  

ich kann deine negative Einschätzung nicht teilen.

Zum einen ist meines Erachtens die Gesamtleistung im Projektgeschäft die wesentliche Größe, da Umsätze ja schließlich von Inbetriebnahmen bzw. Abnahmen abhängen und daher in Wintermonaten eher schwieriger möglich sein sollten. Zudem ist kein Kunde an schnellen Abnahmen interessiert, da ja neu installierte Biogasanlagen zum Großteil erst im 2. Halbjahr richtig anlaufen (da vorher kein Substrat vorhanden) und aufgrund der kalenderjährlich fallenden Einspeisevergütungen der "Abnahmedruck" erst in Q4 steigt (vgl. Umsatzverteilung in 2009).

Vielmehr stelle ich fest, dass hier die Gewinne aus dem unfertigen Bestand erst in den folgenden Monaten zu Buche schlagen und trotzdem (d.h. trotz steigender Overhead Kosten) kein negatives EBIT vorliegt. Daraus schließe ich, dass die Marge der umgesetzten BHKWs leicht ansteigend sein müsste.

 

Der Auftragsbestand wird doch im Regelfall anhand des offenen Auftragsbestandes (Bruttoauftragsbestand-abgearbeiteter Auftragsbestand) angegeben. 

Dies würde zu folgender Rechnung führen:

9 Mio Gesamtleistung + 9 Mio Erhöhung = 18 Mio (was prozentual weitaus besser wäre).

Daher sehe ich in Summe den Weg auf ca. 7-10 Mio. EBIT (bei 80-100 Mio. Umsatz) in 2010 weiter hin als möglich bzw. realistisch an.

Wo dann der Börsenkurs steht mag ich nur vermuten...

 

 

Ich hatte einfach bessere Zahlen erwartet.

Ich glaube auch , dass sich die Differenz aus Umsatz und Gesamtleistung aus aktivierten halbfertigen Arbeiten ergibt.
Da die Aktivierung zu Herstellungskosten erfolgt, kann man zumindestens davon ausgehen, dass der eigentlich "abgearbeitete Umsatz" höher ist als die ausgewiesene Gesamtleistung (MArge kommt schliesslich auch noch dazu).

Ob der offene Auftragsbestand der "abgerechnete" (bei mir) oder der "abgearbeitete"(bei dir) Auftragsbestand ist, kann man ohne NAchfrage bei 2G glaube ich nur schwer klären.
Und 2G dürfte etwas besseres zu tun haben als solche Anfragen zu beantworten, hoffe ich zumindestens.
ICh würde immer noch zum abgerechneten tendieren.

Da meine Erwartungen ohnehin bei weitem nicht erreicht worden sind, kann diese Streiterei um ein paar Mio Auftragsvolumen ohnehin egal sein.

Positiv ist zumindestens, dass 2G sich mal zum Umsatz des Whispergen geäussert hat.

Ich hoffe mal, dass sie sich am Montag auf der Bilanzpressekonferenz auch noch zum Potential des Nordamerikageschäfts äussern und eine HAusnummer für den JAhresumsatz 2010 nennen.

2G ist bei mir ohnehin eine Langfristinvestition, im großen und ganzen spielen da Quartalsberichte eh nicht die große Rolle.  

Ich hoffe mal 2 G lässt uns heute nicht zu lange warten bis die Unterlagen aus der Bilanzpressekonferenz veröffentlicht werden.  

Auf der Internetseite von 2G ist der Konzernabschluss 2009 veröffentlicht.

Durchklicken: IR -> Finanzberichte

Der JAhresüberschuss nach Steuern liegt bei 2.508.045 €.
Das dürfte ca 62 Cent entsprechen(vor KApitalerhöhung).

Da die KApitalerhöhung schon in diesem Jahr einen Ergebniseffekt bringen soll, der stärker ist als die Verwässerung, kann man zumindestends auf die nächsten NAchrichten von 2 G gespannt sein.  

 

Hauptsache : Sie steigt :-))))))  

Also ich bin ja sehr optimistisch für G2. Aber jetzt ist mein Jahresziel bereits erreicht.  Wie wird das wohl weiter gehen?

Meine Rechnung:

Umsatz- und Ertragswachstum 2010: 60%. D.h. eps nach Kapitalerhöhung 0,92 EUR. Damit ist jetzt KGV 15 überschritten. Eigentlich  fair bewertet, da das Management diese enorme Wachstum auch managen muß und dies sicherlich nicht ohne Reibungsverluste abgehen wird...

Oder erwartet Ihr völlig andere Zahlen? (EBIT war in Q1 noch Null!) 

14,00

 

Na ja, zu anderen Zeiten wäre ein KGV von 15 für solch ein tolles Wachstumsunternehmen ein Schnäppchen gewesen. Derzeit geht die große Angst um, aber die Zeiten werden irgendwann auch wieder besser. Peter Lynch hat mal als Faustformel gesagt, das KGV sollte der Wachstumsrate entsprechen. Entscheident wird der Ausblick für 2011, dann wird neu gerechnet und die Bewertungsmodelle der Analysten spucken neue Kursziele aus.

Aktuell passt alles: Strammes Wachstum, moderate Bewertung, schöner Trend im Chart und wenig Hype. In so einem Fall laufen die Analysten mit ihren Bewertungsmodellen meistens nur dem Trend hinterher.

Mein Ziel für Ende 2010 = 20 Euro!  

Na bitte, wer sagt es denn...15 Euronen nicht mehr weit, GodemodeTrader schreibt jetzt von Kurszielen jenseits der 20 Euro Marke!!!  

Frage mich manchmal, warum Analysten immer dann erst schreiben , wenn der Zug unter Volldampf steht ( manchmal aber auch erst dann, bevor er eine Vollbremsung hinlegt, was ich bei 2 G aber nicht glaube , dazu ist die Story einfach zu gut....) aber was soll es , dann springen immer mehr auf, ist ja auch gut für die, die den Wert schon besitzen.

Wichtig ist jedoch , das wir von dem kleinen aber feinen Forum hier die Perle schon im Depot haben...ich bin jedenfalls froh, mir wegen können alles schön weiter pushen, ich laß mich davon eh nicht beeindrucken, aber werde nicht so schnell alles verkaufen, weil man Angst haben muß , man kriegt den Fuß dann nicht mehr bei 2G  in die Türe.

Was mir jedoch auffällt ist das hohe Handelsvolumen im Vergleich zum letzten Jahr, d. h. andere ( Fonds?) sind aufmerksam geworden. Was meint ihr???

P.S. : @sebi  :   ich vermiß dich hier etwas, ich denk mal noch an die Flasche von damals , als wir noch den 2stelligen Kurs gefeiert haben....ich glaube jetzt müßten wir langsam eine oder zwei mehr trinken.;-)