Accentro ISIN: DE000A0KFKB3

Quelle : Aktuelle Zeitung Nr.17 v. 21.04 Focus Money Seite 33.

10 Kandidaten für 100% und mehr.  

haben wir wohl einen guten Riecher : )))

der Zug fährt bald weiter

Zum aktuellen Preis von ca. 2 € bekommt man ca.:
- ca. 7,9 € bis 9 € Umsatz pro Aktie (Prognose Halbjahresbericht geteilt durch 9,5 Mio Aktien - nach Kapitalerhöhung durch Sacheinlage TAG)
- ca. 5,70 € Eigenkapital pro Aktie (EK letzter Halbjahresbicht + Sacheinlage TAG geteilt durch 9,5 Mio Aktien)
- ca. 0,30 € erwartetes Konzernergebnis pro Aktie für aktuelles GJ (meine Rechnung: 1,4 Mio für das 1. Halbjahr x 2 geteilt durch 9,5 Mio Aktien)  

next STOP 2.20 EURO

noch vor den Q Zahlen?

Bye Bye unter zwei
 

Wenn der Kurs vor den Quartalszahlen nur bei 2,20 Euro steht wäre ich persönlich schwer enttäuscht.Wir brechen die nächsten 2 Wochen aus dem Seitwärtstrend aus.Nur meine bescheidene Meinung.  

über 2,10   

zu 2,09 holt sich bestimmt auch gleich einer  

Jetzt nachlegen  

in Deckung; aber gesagt werden muss es schon mal, denn so ganz ohne Grund hängt der Kurs ja nicht noch weitgehend im Keller.

Macht man sich mal die Mühe ins  Zahlenwerk der Estavis zu schauen, kann`s einen schon leicht schaudern. Bei einer Bilanzsumme von rd. 139 Mio. EUR per 30.12.09 betragen die kurzfristigen Bankverbindlichkeiten ca. 64 Mio =46%!!! Das wird auch auf den Seiten36 und 40 des GB´s thematisiert, mit dem Hinweis auf das Risiko, dass geplante Prolongationen und Umfinanzierungen nicht umgesetzt werden können. Zu diesem Punkt gibt es per Stand heute von Unternehmensseite nichts Neues.

Habe mir schon einige Bilanzen börsennotierter Immos angesehen, so `ne Finanzierung ist mir bislang noch nicht begegnet.

Zum  imposanten Buchwert sollte vielleicht auch nicht unerwähnt bleiben, dass da ein Goodwill von ca. 18 Mio EUR bilanziert ist. Wenn er in der Höhe werthaltig ist, o.k.

TAG hat übrigens die Sacheinlage auf Basis einer Bewertung der Estavis-Aktie in Höhe von 2,35 EUR eingebracht. Wieso die die nächsten Wochen 3, 4 oder gar noch mehr Euro für eine Estavis Aktie zahlen sollen, ist mir  nicht ganz klar. Zu verschenken haben die auch nichts.

Wenn Estavis eine schicke Lösung für die von mir angesprochene Finanzierungsproblematik findet und die publiziert, prima!!! Bin nämlich trotz dieses "Pamphlets" Aktionär. Nur manchmal läuft mir halt ein kurzer Schauer über den Rücken.  

Deshalb frage ich mich noch immer weshalb TAG hier mit 15% eingestiegen ist?Die hätten das Geschäft doch selber realisieren können und den Gewinn selbst verbuchen.Ich warte mal bis zu den nächsten Quartalszahlen ab.Aber vielleicht passiert ja noch davor etwas.Wer weiß.
Gruß Sebestie  

Sehr geehrter Herr XY,



in den kommenden 12 Monaten stehen rund 38 Mio. Euro aus der Finanzierung von Vorräten (Immobilien) zur Refinanzierung an. Hierzu befinden wir uns mit den finanzierenden Banken in Gesprächen und gehen von einer Prolongation aus.



Die Analysten-Reports der WestLB werden nur institutionellen Anlegern zugänglich gemacht. Wir dürfen diese Reports auch nicht versenden.



Mit freundlichen Grüßen /  Kind regards



Peter Vogt



Investor & Public Relations



ESTAVIS AG

Uhlandstraße 165

10719 Berlin



Fon: +49 (0)30 887181799

Fax: +49 (0)30 887181779

Der Satz "ferner wurden mit Kreditgebern Verhandlungen über die Prolongation sowie die Umfinanzierung eines wesentlichen Teils der kurzfristigen Verbindlichkeiten begonnen" steht wie in #435 angesprochen auf Seite 36 des Geschäftsberichtes 2008/2009. Unterschrieben ist der von den Vorstandsmitgliedern mit Datum 30.10.2009. Jetzt können wir mutmaßen, wann man vor dem Termin 30.10. angefangen hat zu verhandeln. August, September,  Oktober??? Und seitdem verhandeln die und verhandeln und verhandeln....  Im Februar 2010 kriegst Du eine Email- Antwort, dass Estavis von einer Prolongation ausgeht. Ende nächster Woche ist der Mai da!!! Ende Juli 2010 werden 12 Mio EUR fällig, die  zwischen dem Bilanzstichtag 30.6.2009  und dem 30.10.2009 schon einmal prolongiert wurden.

Das sind doch alles Dinge, die kann man nicht so gerade mal unter den Tisch kehren. Alles kann noch ins Lot kommen, klar. Vielleicht ist der Zeitpunkt auch ganz nah. Mir scheint  dieser Komplex die alles entscheidende Kursbremse zu sein. Erst wenn das geklärt ist, können wir Aktionäre mit berechtigtem Optimismus in die Estavis-Zukunft schauen.  

 

denkst du Tag hätte diese Frage nicht gestellt bevor die sich an Estavis beteiligt haben und anscheinend haben die eine überzeugende Antwort erhalten.   

gestellt. Aber vielleicht war die Antwort sooo überzeugend nun auch wieder nicht. Darf ich daran erinnern, dass TAG pro Estavis-Aktie doch eher mickrige EUR 2,35  "gezahlt" hat. Wenn alles so klar wäre, hätte Lanz die TAG viel zu billig einsteigen lassen.

Vielleicht haben die Herrschaften im Rahmen der stattgefundenen Gespräche aber auch erkannt, dass  eine Einigung mit den  Kreditgebern sich noch weiter hinziehen kann und haben dann gemeinsam kreative Ideen entwickelt von denen wir in den nächsten Wochen zu hören bekommen. Vieles ist möglich; nichts unmöglich.  

Die Einen sehen rosarot, die Anderen schwarz. Deine Aussagen zur Finanzierung sind richtig, aber auch wieder nicht. Die Unternehmensfinanzierung hängt natürlich vom Geschäftsmodell ab. Sicher wirst Du wissen, dass Estavis kein Bestandshalter ist sondern ein Händler insbesondere von setuervergünstigten denkmalgeschützten Immobilien. Die Haltedauer einer Immobilie ist somit kurzfristig. Daher sind die Finanzierungen entsprechend kurzfristig. Genausowenig wie man langfristiges Anagevermögen kurzfristig finanziert, genause wenig sollte man kurzfristiges Anlagevermögen langfristig finanzieren. Nun fragst Du dich sicher, wo ist die Sicherheit für die Bank und für Estavis? Die Antwort findet sich im Eigenkommenssteuergesetz. Die Kosten für die Sanierung einer denkmalgeschützten Immobilie sind nur dann steuerlich für den Anleger abzugsfähig, wenn die Sanierungskosten nach Kauf anfallen. Das heisst, Estavis unterschreibt zuerst die Kaufverträge mit den Anlegern und besort sich erst dann die Kredite. Da die Anleger auch noch Anzahlungen leisten müssen, ist das Risiko für Bank als auch für Estavis recht gering.
Aber klar ist auch, ohne irgenwelche Risiken ist nunmal nichts zu haben, gerade nicht in der Aktienwelt. Wenn der Markt wieder Vertrauen in Estavis und dessen neue Führung und Geschäftsmodell aufbaut, wird auch der Kurs dies entsprechend widerspiegeln.  

fand ich garnicht so schlecht,
ein Restrisiko bleibt, aber bei 1,80 - 2,10 Euro sehe ich keine faire Bewertung,
mit guten Zahlen im Mai und vielleicht anderen neuen Projekten zieht das
Geschäftsmodell weiter an, zumal die Verlustbringer mit 2-3 Mio Euro jährlich
Ende 2009 verkauft wurden.

Mein Tipp, bis Jahresmitte über 3,00 €

Übernahmegerüchte lasse ich aussen vor

KZ 2,50 € in wenigen Monaten

eine ausführlichen Darstellung erspare ich mir wegen der rechtlichen Konsequenzen !

Wahrscheinlich will der sich noch billig einkaufen.Nur glaube ich das der unter 2 Euro nicht mehr an eine Aktie kommt.Nur meine Meinung.
Gruß Sebestie  

Nochmals knapp zusammengefasst (dann hör ich auf damit); Estavis schreibt im aktuellen GB über Verhandlungen mit Kreditgebern bezüglich Prolongationen und Umfinanzierungen eines wesentlichen Teils der kurzfristigen Verbindlichkeiten. harry74 spricht ergänzend von einer IR Mail vom Februar mit dem Inhalt, dass in den nächsten 12 Monaten EUR 38 Mio (davon wohl schon bis Ende Juni die von mir erwähnten 12 Mio, die schon mal prolongiert wurden)aus der Finanzierung von Vorräten (Immobilien) zur Refinanzierung anstehen und Estavis von einer Prolongation ausgeht.


Also mit Verlaub, MrEstate, irgendwo hakt`s ja wohl schon, wenigstens ein bisschen. Wenn da seit knapp neun Monaten innerhalb der involvierten Parteien über Umfinanzierungen "nachgedacht" wird, kann das von Dir beschriebene Geschäftsmodell so reibungslos nicht funktioniert haben und dementsprechend wird da Handlungsbedarf gesehen. Dass das bei entsprechenden Lösungen zu einem Befreiungsschlag für den Aktienkurs werden dürfte, erscheint mir klar. Nur in trockenen Tüchern ist das Ganze halt (noch) nicht.  

stimmen

Nachfrage ist groesser als Angebot , ergo der Kurs steigt  

das der Kurs nicht jeden Tag um 20 % zulegen kann ist klar

Übernahme scheint vom Tisch zu sein, warten wir mal ab ob Immoverkauf NEWS kommen

Wann hatten wir hier das letzte Mal so eine hohe Steigerung?Kommt aber vielleicht noch.Die Hoffnung stirbt zuletzt.
Gruß Sebestie  

wie weit?