COMMERZBANK kaufen Kz. 28 €
Optionen
| Boardmail an "tom2013" |
Wertpapier: Commerzbank |
Für mehr, bräuchten wir substanziell gute News...
aber da scheint nichts im Anmarsch. :(
die größte auch. JPM.
https://www.godmode-trader.de/...chaftsdaten-kalender?date=2018-01-12
heute Citigroup und morgen Goldman und BoA.
Wenn die Berichte der anderen Banken gut sind...
sollte das auch CoBa etwas Auftrieb geben... :)
Nix mit Auftrieb. Da wird dann wohl die 13 vor dem Komma heute nicht halten, wenn Deine Theorie in beide Richtungen gilt?!
Optionen
| Boardmail an "Eugleno" |
Wertpapier: Commerzbank |
Denn die wurde ja schon im Gegensatz zu DeuBa in 2012 mit knapp 700 mio gebucht.
8,5 Mrd Ertrag
1,1 Mrd op
0,3 Mrd VST
0,2 Mrd ST
0,1 nST
0,1 Minderheiten
= gerundet 0 bis 0,1 Mrd Überschuss
CoBa ist in keinster Weise mit Amibanken zu vergleichen.
Am ehesten noch mit Aareal Bank.
Aber aareal Bank macht den doppelten Ertrag pro Mitarbeiter und darum den 4 fachen Gewinn je mitarbeiter und das vor Abzug der Restrucures, die CoBa machen muss um alleine 1/3tel Gewinn der aareal machen zu können. Darum hat Aareal auch KBV 0,8 und eine CoBa eben nicht.
Meine Meinung
Ansonsten läuft es in der USA super.
Ganz anders als das Deutschland Geschäft.
Meine Meinung
Da muss nur mal ein Effekt wegfallen und schon verdienen die Amis 2 stellig weniger.
Das könnte man ewig so fortsetzen ... am Ende verdienen sie zwar immernoch mehr ...
aber der Abstand sinkt.
Citigroup immernoch eine geile Sache.
Die haben ihre latenten abgeschrieben.
Das gleiche wie CoBa 2012 gemacht hat und DeuBa 2017.
Ab nächstem Jahr gilt dann, allein aus der Steuerreform für die Ami Banken Beispiel JPM.
Beispiel JPM 2017 Effekt auf 2018 Steuer
99 Mrd Ertrag 99 Mrd Ertrag
35,9 Mrd vor Steuer 35,9 Mrd vor Steuer
11,5 Mrd Steuer 5,4 Mrd Steuer
24,4 Überschuss 30,5 Mrd Überschuss
Gleiches gilt für GM und sogar die Deutsche Bank profitiert mit ihrem US Geschäft.
Nur CoBa bringt die Steuerreform in USA so gut wie nichts.
Die paar % US Geschäft fallen nicht ins Gewicht.
Wo sinken da die Abstände.
CoBa wächst von 0,1 Mrd 2017 auf wohl 0,3 Mrd in 2018
Der Abstand wächst um 6 Mrd. Davon Steuer allein 5,9 Mrd.
Die 14 kann kommen.
Gründe gibt es keinen einzigen.
Ausser Chart und Cerberus kauft weiter zu.
CoBa ist fundamental keine 13 Mrd wert,
2015 war sie 16 Mrd fundamental wert.
Da hat sie aber auch 1,1 Mrd Überschuss verdient und nicht 0,1 oder 0,3 Mrd
2020 könnte sie wieder mehr als 16 Mrd wert sein.
Aber bis dahin könnte sie auch bei einer finanzkrise 2.0 pleite gehen.
Analog 2009.
Also woran macht ihr das alles fest. Hoffnung?
Meine Meinung
Die Bankenergebnisse wären höher ausgefallen, wenn die Realität diese nicht eingeholt hätte.
Habe Dir aber schon von 1 Jahr erzähl,dass die Amerikanischen Ergebnisse aufgebläht sind und einfach mal um 30 % einbrechen können.
2017 ist rum und kein Schwein kräht mehr danach.
Darum haben DeuBa und Goldman ihre Verlustvorträge ausgebucht.
Nimm einfach Apple.
Stand heute in allen Zeitungen, allen Radionachrichten in allen Fernsehprogrammen.
Rückführung der Auslandsgewinne in die USA.
Sonderbelastung um die 15% Trumpf Steuer in 2017 und alle Nachfolgejahre nur noch 15% Steuer auf den Apple Gewinn.
Bisher musste Apple 25% trotz Steuertricks abdrücken. 16 Mrd auf 64 Mrd Gewinn
Und Goldman sogar, da keine Nutzung von Steueoasen 28%.
Und alles negative wurde bereinigt um durch die latenten Abschreibung und 6,8 Mrd Steuer Gesamtsteuer.
CoBa drückt noch immer 32% auf den "nicht vorhandenen" Gewinn ab.
Wenn 2020 dann 1,5 Mrd kommen, kassiert der Staat noch immer 480 Mio Steuer.
Eine GS oder JPM zahlen dafür gerade einmal 1,5 Mrd * ,15 = 200 Mio Steuer.
Meine Meinung
Das ist soweit ich sehe eine reine Fundi Analyse.
Keine Aufschläge für Zerschlagung und Übernahme durch Cerberus reingerechnet.
Auf den gleichen Wert komm ich fundamental auch. + einen Schnaps von 30 Cent.
9,5 * 1252 =11,9 Mrd. Ich selbst komme auf 12,3 Mrd Stand 31.12.2017 = 9,8.
Linear ansteigend auf 16,5 Mrd in 2020= 13,20 EUR.
Meine Meinung, ausser was als Meinung von Nord LB markiert wurde.
Wells Fargo hatte keine Verlustvorträge und hat somit sofort den Steuereffekt in 2017
2013 2014 2015 2016 2017 2018
>Ergebnis vor Steuer (EBT) 32.629 33.915 33.641 32.120 27.377 -
Steuern auf Einkommen und Ertrag 10.405 10.307 10.365 10.075 4.917 -
Somit Steuer in % auf VST 32% 30% 31% 31% 18% ?wieviel
5 Mrd Ergebnisverbesserung nur Dank Trump.
Was hat CoBa davon?
Deshalb 18 erstmal abwarten..
Die Zahlen die du sehen willst sind für Kurse über Buchwert.
Die haben wir aktuell nicht - aber die Rechtfertigung für den Buchwert schon.
Das die Ergebnisse 2016 600 Mio Sondererträge (VISA +HAA+ Tower usw...) haben und 700 Mio Restructure?
Das die Ergebnisse 2017 800 Mio Sondererträge haben (Tower+ Karten + Joint Venture Auflösung usw....) und 807 Mio Restructure?
Das 2018 weder Sondererträge haben wird, noch Restructure?
Wer hat denn Buchwert?
Aareal, die eine EK Rendite von 7,45% hat?
Nein, nicht einmal die. Die haben KBV 0,83
Aber eine CoBa mit 0,2% EK Rendite 2017 und 1,1% EK Rendite 2018 soll KBV 1 im Deutschen Markt bringen, weil losgelöst aller Peer Groups.
Alles klar.
Buchwert = Shicewert.
Jedes Jahr unter 10% EK Rendite ist Buchwert Abzinsung wegen nicht erwirtschaftung der Eigenkapitalkosten.
Analog Aareal 7,5% = 2,5% unter Eigenkapitalkosten = KBV 0,83.
Nix KBV.
Dreh mal deinen Bildschirm um. Dein Chart steht auf dem Kopf.
Lies lieber Text. Dann liegt man nicht so dermaßen daneben.
http://www.ariva.de/news/devisen-euro-legt-zu-6740818
Und je weniger der Dollar wert ist, desto niedriger die Inflation.
60 Dollar pro Barrel bei 1,1 = 55 EUR
60 Dollar bei 1,2 = 50 Euro
es fehlen dir die 18er Zahlen ... denn die sind post-Restruk.
Es hilft nicht aus Coba etwas kleineres zu machen als sie wirklich ist.
ohne sondereffekte 6,353 Mrd Erträge
Wir haben darin 530 Mio RV
Wir haben 5,3 Mrd SG&A
und was sollte sich an den Zahlen 2018 groß ändern? Da ändert sich Null.
2,3 + 2 +2 +2 Ertrag
-7,0 SGA = 1,3 Mrd op.
Ende im Gelände