solide Marken und am "Rauch" mitverdienen

Interessant ist der Vergleich zwischen IMB und BAT für die letzten zwei Monate. Seit Verkündung der Vorab-Zahlen von IMB und damit einhergehend der Ankündigung der Aufstockung des ARP von IMB hat IMB ca. 15 % besser als BAT abgeschnitten.

Aus meiner Sicht ein beeindruckendes Beispiel für die Wirksamkeit des ARP, wobei ich als Langfristinvestor die Kurse lieber länger auf einem niedrigen Niveau verharren sehen würde, damit das Unternehmen möglichst viele Aktien günstig erwerben kann.

Gleichzeitig zeigt sich mM nach die potentielle Aufwärtsdynamik bei BAT, wenn man selber wieder ein ARP aufnimmt. Die Wahrscheinlichkeit, dass so etwas morgen bei den Vorab-Zahlen verkünden wird, sehe ich leider nur bei 20 % - 30 %; der Leverage ist vermutlich einfach noch nicht gut genug.  

hat als Großaktionär seine Position auf über 10 % ausgebaut.

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/...d=436&newsid=1740694  

IB hat vieles richtig gemacht und ist auf einen guten Weg. Dort ist die Dividende "relativ" sicher meiner Meinung nach. Und 8 % sind nicht schlecht. Durch das ARP kann hier die Dividende ohne mehr Geld in die Hand zu nehmen jedes Jahr um ca. 3 bis 4 Prozent steigen.


BAT musste jetzt viel Goodwill abschreiben. Aber bei 60 Prozent Ausschüttung auf den FCF ist immer noch genug Geld für Zinsen und Schuldenabbau übrig. Für einen Aktienrückkauf reicht es leider nicht mehr.
Aber ich habe BAT trotzdem nochmal nachgekauft bei knapp 10 % Dividende. Hier hat der Schuldenabbau höchste Priorität.
Aber der neue CEO von BAT wird jetzt aufräumen. Genau so wie es Stefan Bomhard von IB gemacht hat.

Nur meine Meinung
 

 

0.6e  

so vor dem Ex Tag wieder genau so viel gekauft, wie die Dividende im März bringen wird.
Das rauchen geht noch länger weiter. Klar wird es schwieriger, aber da kommen noch viele Jahre gute Cashflows rein.  

extrem schwach.finde keine ursache!  

Morgenbericht des PROACTIVE London :

Es war zwar schon mehrmals Thema in London , aber eventuell mach der Premier morgen ernst mit seinen neuen Tabaksteuern .
Und des halb werden schon mal ( so wie jedes mal ...) die Aktien von IMB verkauft . Rritish American Tobacco kommt dabei heute jedoch mit gerade mal 0,7 % im Minus , sehr glimpflich davon .

Bin gespannt ,ob das morgen wirklich zu einer Steuererhöhung auf Tabak - und Vaping Produkte kommt .......

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Hier der Ausschnitt aus dem heuten Kurzbericht :  

....Unterdessen gibt es Berichte, dass Bundeskanzler Jeremy Hunt im Frühjahrshaushalt am kommenden Mittwoch eine neue Steuer auf E-Zigaretten ankündigen könnte.

E-Zigaretten-Produkte unterliegen der Mehrwertsteuer, jedoch nicht der gleichen Abgabe wie auf Zigaretten.

Auch die Tabaksteuer könnte im Rahmen des Budgets erhöht werden, um sicherzustellen, dass das Dampfen billiger bleibt, teilten Quellen der Times mit.

Letzten Monat wurden Pläne für landesweite Beschränkungen für Einweg-Vapes angekündigt , um dem Anstieg des Dampfens bei Jugendlichen entgegenzuwirken.

„Obwohl die Branche angesichts der rückläufigen Tabakmengen um ihre Position auf dem E-Zigaretten-Markt kämpft, machen diese Produkte immer noch einen relativ kleinen Teil des Bildes aus“, sagte Streeter.

„Investoren hatten auch eine stärkere Regulierung in diesem Sektor erwartet, sodass eine mögliche Steuererhöhung keine große Überraschung ist und da es sich um globale Unternehmen handelt, wird eine Änderung der britischen Finanzpolitik den Ausschlag nicht allzu sehr geben.“ .................


https://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/...pe-tax-1041825.html  

Aktien von Imperial Brands gehören am Dienstag zu den größten Verlierern.

Werte in diesem Artikel
Imperial Brands fallen an der Börse in London zeitweise 4,56 Prozent auf 17,29 GBP Prozent zurück. Für eine Schreckreaktion sorgte, dass nicht nur die Tabaksteuer erhöht werden, sondern auch eine neue auf E-Zigaretten (Vaping) eingeführt werden soll. Diese könnte laut Presseberichten kommende Woche im Rahmen der Budget-Ankündigung vorgestellt werden. Das sei ein unerwünschter Bumerangeffekt, sagt ein Händler. Denn noch im Dezember habe das Unternehmen selbst eine stärkere Regulierung des Vaping Marktes in Großbritannien gefordert.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...steuer-belasten-13294196  

Nächster Ex-Tag ist im Mai und umgerechnet sind wir gerade noch so über 20€
Das war für mich der Grund bei 20,3€ auszusteigen und mal auf der Seitenlinie zu warten.

Mal schauen wos hingeht.  

Es ist wie jedes Jahr,nach dem Ex-Tag der zweiten fetten Dividende geht es runter,ich habe nie verstanden wieso man nicht 4 gleichwertige Quartalszahlungen vornehmen kann?
Was gibt es  hierfür nur für einen  plausiblen Grund?

Odoaker
 

Die Hälfte wurde heute zu Ende abgearbeitet, jetzt ist erst einmal eine kleine Pause bis zum Start der zweiten 550 Mio. GBP.

Erfreulicherweise hat man davon 30,3 Mio. Aktien erwerben können, von denen 28,3 Mio. zur Einziehung vorgesehen sind, so dass die aktuelle Aktienzahl knapp unter 870 Mio. Stück liegt. 2 Mio. Aktien hat man zwischenzeitlich auf ein Treuhandkonto übertragen, von dem aus wahrscheinlich die Optionsprogramme der Führungsriege bedient werden.

So sind bereits jetzt über 3 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft worden, und bei ähnlichen Kursen wie bisher könnten es am Ende die von mir erhofften 58 Mio. Aktien werden, die durch das aktuelle ARP für den Einzug vorgesehen sind. Das wären 6,5 % der ausstehenden Aktien, die dementsprechend dauerhaft den Gewinn/Aktie anteilig steigern, so dass alleine dadurch ein deutliches mittleres bis hohes einstelliges Gewinnwachstum/Aktie erreicht wird.

Ausgehend von der Situation von vor 1,5 Jahren sind wir auf dem besten Wege, die Zahl der damals ausstehenden Aktien von 950 Mio. auf 840 Mio. Aktien zu senken. Das bedeutet außerdem auch bei 110 Mio. eingezogenen Aktien eine jährliche Dividendenersparnis von 160 Mio. GBP!

Auch wenn man berücksichtigt, dass ein weiterer Schuldenabbau so aktuell nicht möglich ist (der gesamte free-cash-flow wird für die Dividende und Rückkäufe verwandt), so erscheint aus Sicht eines Aktionärs dieses Vorgehen durchaus attraktiv, mindestens einmal so lange, wie die Finanzierungskosten bei den Umschuldungen nicht über der Dividendenhöhe liegen und keine größeren Investitionen zu tätigen sind.  

so Dividende ist da.
ARP läuft auch weiter..........
Mein nächster Urlaub ist von den letzten 2 Ausschüttungen bezahlt!

Nächste Dividendenerhöhung wird wahrscheinlich wieder um die 4 Prozent werden.
Kann so weiter gehen........


 

Was sagt Ihr zu dem Ergebnis?
Pre-Close-Handels-Update
https://www.imperialbrandsplc.com/...esults-reports-and-presentations  

Das Ergebnis ist im Rahmen meiner Erwartungen. Ich finde die kontinuierliche Entwicklung sehr angenehm.  

IMB ist anscheinend auf einem guten Weg, seine Jahresziele zu erreichen. Sämtliche für das laufende Geschäftsjahr gemachten Prognosen wurden noch einmal bestätigt.

Im Anbetracht der positiven Unternehmensentwicklung, des zur Zeit meiner Meinung nach sehr niedrigen Aktienkurses, des hervorragenden Managements sowie der massiven Aktienrückkäufe habe ich heute morgen IMB auf meine Wunschgröße aufgestockt.

Natürlich ist mir bewusst, dass Tabak womöglich ein sehr endliches Geschäft ist. Aber bei den aktuellen Bewertungsrelationen hier bei IMB und auch bei BAT bin ich bereit, dieses Risiko bis auf weiteres in Kauf zu nehmen. Die Kapitalrückführung an die Aktionäre ist so massiv, jeweils jährlich im zweistelligen Bereich, dass ich die Chancen hier deutlich höher als die Risiken einschätze.  

ja läuft bei IB.
Also 8,5 Prozent Dividende ist nicht schlecht.
Wahrscheinlich 4 Prozent Steigerung der Dividende jährlich......

Schulden sind im Griff bei ca. 2x EBIT
Starkes ARP, was auch nach 2024 weitergehen wird.
Einige Beteiligungen zum Beispiel Logistika, die Notfalls auch noch verkauft werden können zur Schuldentilgung.

Natürlich kann man hier kein großes Wachstum erwarten. Wenn man Glück hat 3 prozent Jährlich.

Ist nicht jedermanns Sache, aber ich habe heute noch etwas gekauft.  

Gestern fällt der Kurs sogar noch. Naja hoffentlich startet IB schnell die 2. Tranche vom ARP.  

Die 2. Tranche läuft schon längst, man hat bereits etwa 5 Mio Aktien in der zweiten Tranche zurückgekauft.

https://www.imperialbrandsplc.com/...lue/stock-exchange-announcements  

um so besser, wenn die 2. Tranche schon läuft.
 

1. ARP über 1.000.000.000 Pfund (Start 07.10.2022 - Ende 11.09.2023)

07.10.2022  Start 1. ARP - Aktienanzahl 950.408.101 - Kurs 22,55 Euro
11.09.2023 Ende 1. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 20,55 Euro

07.10.2022  Start 1. ARP - Aktienanzahl 950.408.101 - Kurs 19,80 Pfund
11.09.2023 Ende 1. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 17,66 Pfund


2. ARP über 1.100.000.000 Pfund (läuft aktuell noch mit Restrückkaufvolumen von 459.218.453 Pfund)

06.10.2023  Start    2. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 19,25 Euro
12.04.2024 Aktuell 2. ARP - Aktienanzahl 864.741.521 - Kurs 19,96 Euro

06.10.2023  Start    2. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 16,67 Pfund
12.04.2024 Aktuell 2. ARP - Aktienanzahl 864.741.521 - Kurs 17,08 Pfund

Zusammenfassung 07.10.2022 - 12.04.204

Zurückgekaufte Aktien: 85.666.580 Stück
Gemittelter Rückkaufpreis: 1.640.785.869,47 Pfund (19,15 Pfund pro Stück)

Rückgang Pfund zu Euro von 19,80 Pfund auf 17,08 Pfund = -13%
Rückgang Kurs Aktie in Euro von 22,55 Euro auf 19,96 Euro = -11,5%
Ausstehende Aktien: von 950.408.101 auf 864.741.521 = 9,12%

Entweder tickt der Markt nicht richtig oder ich.

Allen ein schönes, sonniges Wochenende.



 

Ausstehende Aktien: von 950.408.101 auf 864.741.521 =  -9,12%

 

stark das ARP Programm.
Und im nächsten Geschäftsjahr wird das ARP mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit neu aufgesetzt.  

Das Management macht einen guten Job.
Leider ist meine Position jetzt voll.
Wenn das ARP auch 2025 so weitergeht, und die Zinsen etwas runtergehen, dann kann eigentlich nicht viel schief gehen.

Die Schulden können dann bleiben, dürfen nur nicht wieder steigen. Ist ja auch so geplant.

Nur meine Meinung.
 

Bedauerlich, dass mit dem Brokerwechsel für das ARP zu Barclays eher etwas zögerlicher zurückgekauft wurde. Natürlich wird Barclays bis zum Auslaufen des aktuellen ARP Ende November die zur Verfügung stehenden 550 Mio GBP der zweiten Tranche ausgegeben haben. Aber der Kurs der vergangenen Monate unter 18 GBP erschien mir schon sehr günstig.

So hat man bisher 6 Mio Stück für unter 18 GBP einsammeln können. Meine Hoffnung auf einen Rückkauf von 30 Mio. Aktien beruht auf einem durchschnittlichen Kaufpreis von 18,33 GBP, das könnte nunmehr schwierig werden. Tendenziell sehe ich IMB bei verlässlichen Halbjahreszahlen schnell bei 19 - 20 GBP. Bei einem von Anfang an beherzteren Zugreifen von Barclays würde man womöglich für das gleiche Geld am Ende 1 - 2 Mio. Aktien mehr erworben haben. Morgan Stanley hat da gefühlt bei Gelegenheit schon besser zugefasst.