Cegedim (WKN:895036)

Wobei ich Cegedim aufgrund der Branche auch ein höheres KGV zugestehen würde. Beim Überschuss bin ich etwas vorsichtiger.  

 

Habe mir heute morgen mal via OTC mal eine Anfangsposition zu 25,90 gegönnt. Wollte eigentlich noch warten, ob ich sie nicht noch günstiger bekomme, aber man kann ja noch Nachkaufen, falls sich noch weitere Gelegenheiten ergeben sollten.

Schönen Tag noch allen investierten.  

als ich es hatte. Vor drei Jahren auf demselben Niveau eingestiegen. Erst jetzt ist der Laden besenrein, finanziell restrukturiert und wächst wieder in allen Geschäftsfeldern. Jetzt muss es nur noch die Börse merken:-)

.... aber immerhin bin ich mit meiner Position schon mal wieder sensationelle 4,32% im Plus.  

Mein durchschnittlicher Einstandskurs liegt bei 25,94 €. Und das nach jetzt auch schon immerhin knapp 2 Jahren.

Na ja, ich würd auch sagen, am unteren Rand der Range 24,0-24,5 € zu 28,0-28,5 € immer mal wieder was kaufen, wenn man den Cash dafür hat. Und ansonsten halt einfach abwarten. Bleibt nix anderes übrig. Unter Umständen dann nochmal nachlegen, wenn man oben ausbricht.

So langsam wird Cegedim für mich auch wieder interessant. Man scheint wirklich seine Hausaufgaben gemacht zu haben. Portfolio und Bilanz bereinigt und zurück auf dem Wachstumspfad. Allerdings bin ich fast voll investiert und weiß nicht so recht, welche meiner drei Kernpositionen (CCH, ITC und SBM) ich reduzieren soll.
Aber ich denke mal, falls Cegedim in den nächsten Tagen an der unteren Seite der Range von Katjuscha steht, werde ich eine Lösung finden und nach anderthalb Jahren auch mal wieder Cegedim-Aktionär sein.    

Timing Problem schon sehr schmerzhaft, aber am Ende ist die oberste Prämisse des Investierens einen dauerhaften Verlust des Kapitals des Kapitals zu vermeiden. Dies ist bislang gelungen :-). Bleibe weiterhin dabei, dass sich dieser Wert zum Dauerläufer eignet und werde auch bei 24 EUR nochmal nachkaufen.

irgendwo kostenfrei das Orderbuch von Paris einsehen (halt mit der üblichen Verzögerung bei kostenfrei)?  

https://live.euronext.com/product/equities/FR0000053506-XPAR  

Danke  

wurden die Kennzahlen geändert.
als ich es das letzte mal ansah war es kgv e ca. 17 und eine Div.R. knapp über 1% …
und jetzt

KGVe
21,8824
DIVe
0,00 %  

nicht nutzen sollte.

Die Statistiken dort sind schlicht meist nicht zu gebrauchen, weil sie sie ja irgendwo abschreiben. Die haben ja nicht für jedes Unternehmen einen Analysten, der dort genau auf die Daten draufschaut, schon gar nicht auf brandaktuelle Entwicklungen. Das ist gar kein Vorwurf, sondern nur allzu logisch.

KGV 17 war genauso falsch wie jetzt KGV 22. Für 2019 dürfte es ein höheres KGV durch die Sonderabschreibungen sein, und für 2020 deutlich unter 20.  

dann für uns richtig Spass machen...

handelt ihr denn, in Paris? Mit welchem Broker?  In Deutschland siehts ja eher mau aus mit dem Handel....
Aber danke schonmal für den informativen und gut strukturierten Thread. Kann man sich gut ein Bild machen.  

geht es in Paris  

gut das bald 2020 ist. Aber die meisten Anleger (ich teilweise auch) schauen oftmals gar nicht mehr soweit nach vorn. Bei Cegedim kommt die Vergangenheit hinzu und deshalb gibt es wahrscheinlich mehr Skeptiker als anderswo.
 

handeln.

Du musst manchmal nur etwas scrollen bei den Handelsplätzen oder einen extra Button betätigen.

Euronext kostet ja heutzutage auch nur noch unwesentlich höhere Gebühren. Ich bezahle für An- und Verkauf zusammen nur noch knapp 7 € mehr als wenn ich in Frankfurt ordere. Insofern ist Paris für eine Aktie wie Cegedim schon fast Pflicht.

"Cegedim SRH gibt den Erfolg seines TPO-Angebots "Compliance" bekannt.

-Drei Jahre nach seiner Einführung wird der Service von 12 Life-Science-Unternehmen genutzt.
-TPO bündelt die gesamte IT-, HR- und Pharmakompetenz der Cegedim-Gruppe.

Boulogne-Billancourt, 3. Oktober 2019

Cegedim SRH, ein innovativer Anbieter von HR-Cloud und ausgelagerten HR-Dienstleistungen, freut sich, den Erfolg seines Angebots Transparency Process Outsourcing (TPO) bekannt zu geben. Cegedim SRH arbeitet eng mit einer Vielzahl von Pharma-, Biopharma-, Tiergesundheits- und Medizintechnikunternehmen unterschiedlicher Größe zusammen, um ein Angebot zu entwickeln, das alle administrativen Aufgaben bei der Verwaltung von Projekten mit medizinischem Fachpersonal rationalisiert und gleichzeitig die Einhaltung der Vorschriften gewährleistet. In nur drei Jahren hat TPO von Cegedim bereits 12 Unternehmen des Gesundheitswesens in Frankreich angezogen, darunter MSD, Takeda, Teva und Theramex...."

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator

https://live.euronext.com/product/equities/...ightCompanyPressRelease
https://live.euronext.com/product/equities/...ightCompanyPressRelease
 

wieder.

 

Auch wenn ich nichts gegen Deinen Fahrplan der Kursziele hätte, so glaube ich jedoch, dass es im nächsten halben Jahr noch langsamer gehen wird, wenn nicht es nicht gar weiterhin ein Pendeln im gegenwärtigem Kursbereich geben wird (vielleicht allein deshalb, weil ich jetzt eingestiegen bin und ich nur selten ein gutes Timing habe...).

Du schreibst ja selbst: "...der Markt schaut dann doch eher auf die Gewinne des noch laufenden oder unmittelbar beginnenden Geschäftsjahres."

Durch die neuerlichen Abschreibungen innerhalb der Neuausrichtung ist rein optisch 2019 wieder suboptimal und auch die anvisierten Ziele für 2020 erst mal nur Ziele, an die man glauben kann oder auch nicht. Gerade  durch die besondere Historie wird die Aktie m.N.n. erst im 2. HJ 2020 eine zunehmende Dynamik entwickeln, wenn die 2020er Ergebnisse greifbarer sind.

Man muss sich schon sehr intensiv mit der Aktie beschäftigen (oder einfach die letzten 30 Seiten hier im thread lesen ;) ), um das wahre Potential der Aktie zu erkennen. Aber wer macht das heute noch...

Das Mitschwimmen im Markt (bzw. das Hinterherlaufen hinter Trends) war doch in den letzten 10 Jahren extrem erfolgreich (es ging ja überwiegend auch nur gen Norden).

Und ich schreibe das nicht, weil ich mit 7,5% noch nicht die gewünschte Zielgewichtung der Aktie in meinen Depots habe. Die Aktie läuft aktuell einfach noch sehr oft völlig gegen den Markttrend und ich habe den Eindruck, dass sie bei vielen Altaktionären noch auf der Abschussliste steht und deshalb verkauft wird, wenn es im Markt nach oben geht, damit man mit vermeintlich aussichtsreicheren Titeln "Mitschwimmen" kann.  

alle Sondereffekte angefallen sind. Was soll denn jetzt noch kommen?

Wächst Cegedim jetzt 5% organisch, wird man ab sofort und insbesondere ab den ersten Quarteln in 2020 stark steigende Gewinne sehen. Und dann eben auch die geforderten Überschüsse. Ich geh von mindestens 25 Mio € Überschuss in 2020 aus, und das ist doch jetzt schon absehbar anhand der aktuellen Zahlen ex Sonderfaktoren.

Guck doch mal wo der Aktienkurs Anfang 2018 stand! Bei 44 €. Und damals war ja alles noch viel mehr Fantasie als jetzt bzw dann Anfang 2020. Wieso soll Cegedim also nicht wieder in dieser Region laufen? Muss ja nicht Anfang 2020 schon sein, aber in 12-15 Monaten kann ich mir das ohne weiteres vorstellen. Einfach weil man dann deutlich besser dastehen wird als in jedem der letzten 3-4 Jahre.

mich der einzige Wert in meinem Depot, der Stand heute in den nächsten 3-5 Jahren das Potential besitzt, sich zu ver4fachen, ohne dass man hierzu extreme Blueskyszenarien benötigt. Einfach eine Reversion to the mean bei den Margen auf 13-15% Ebitmarge und eine dann parallel eintretende Annäherung an die Peer Bewertung mit einem KUV von 2. Die Zeit nehme ich mir dann noch, nachdem ich hier 2 Jahre lang durch die Wüste Gobi gegangen bin.