Telefonica Deutschland ..............(WKN: A1J5RX)

kann bei O2 schon mal "Frust" aufkommen.  Die Divi entschädigt ja auch nicht wirklich.  Soweit ich weiß, stellt Vodafone sein Netz 1&1 schon zu ähnlichen Konditionen bereit.
 

Natürlich kann ich nachvollziehen, das wenn man vor Jahren hier Einstieg und man sich den Kursverlauf ansieht - das Frust aufkommen kann.
Aber man sollte doch beachten - der Kurs wird durch die Fehlschlagung der "normalen" Wertermittlung durch Instis/Banken/Big Player beeinflusst. Diese machen es sich immer gerne einfach und sehen sich den Jahresgewinn an und leiten daraus einen Unternehmenswert ab, diese Methode versagt aber komplett bei TEF D, wegen der hohen Abschreibungen werden keine Gewinne ausgewiesen, Vorteile:
- es wird so gut wie keinerlei Steuer bezahlt
- Man schreibt das Netz relativ "heftig" und schnell ab - wenn nichts mehr abzuschreiben ist, verkaufen sie es an Telxius um Cash in die Kasse zu bekommen und dann in Zukunft über "Mietzahlungen" wieder den Buchgewinn/Steuer zu drücken - kein schlechter Move auf lange Sicht.
- bei dem letzten Move wurden 6.000 Antennen um 896 mio. verkauft, es wurde ein Gewisser Teil des Kaufpreise (15%) bis Q3 2025 einbehalten, ohne die Verträge im Detail zu kennen, nehme ich an dass dies als "Mietersatz" dient und somit mit der Zahlung der restlichen 15% die Miete ab 2025 steigt und somit auch das Abschreibungspotentzial der laufenden Kosten.
Bis 2025 sehe ich noch erheblichen Investitionsbedarf/Restrukturierungen auch wenn der Vorstand davon spricht das der Peak 2021 erreicht sein wird.

Mit diesen Gedanken im Hinterkopf fühle ich mich sehr wohl mit der Aktie, egal wo der Kurs im Moment steht. Natürlich verstehe ich auch Zeitgenossen die sagen - es reicht und die Reissleine ziehen - denn wenn man auf die Kursperformance spekuliert gibt es vermutlich bessere Titel.  

... wieder mit in den Sparplan aufnehmen und solange laufen lassen, bis ich meinen EK vergünstigen kann. Sobald der Preis dann anfängt über meinen EK zu gehen stoppen wir dann und lassen es einfach laufen.

Bisher stehe ich bei Euro 2.625/Stk. und ich bin der Meinung, dass es die nächsten Jahre mit 5G interessant werden sollte und noch Potenzial nach oben hat. Telefonica wird nie ne Kursrakete werden, aber solange die Kurse sich stabilisieren und die Dividenden fließen, bin ich froh und sie darf im Depot bleiben.  

Auxh wenn die Frage wohl kaum einer beantworten kann: Ist der Dividende Ausblick weiterhin auch durch corona stabil? Wenn es die 10-20 Cent pro Jahr für die nächsten 5 Jahre gibt, tröstet das bissle über den Kurs. Wenn der Kurs gleichzeitig absackt auf 1 Euro, nützt die Dividende auch nichts. Wer die Aktie hingegen 20 Jahre liegen lassen will, hat auf die Jahre gesehen dann schon jedes Jahr seine 4-6 Prozent steuerfrei (?). Das reicht ja einigen.

Ich suche auch nach langfristiger Dividende Anlage, wo der Kurs von mir aus stabil seitwärts geht.. 5 Prozent im Schnitt pro Jahr reicht. Besser als Sparbuch und mehr als ein Fond, wo immer Gebühren kommen. Aktien wackeln zu stark.  

Imperial Brands, British American ,Tobacco ,Altria , Japan Tobacco . Kein Rat zu was,  aber Alternative und wenns einen Telecom-ler  willst,  AT&T.  

???? Merken die gerade, dass der Aktienkurs aufgeraucht wird?  

Hier wird doch seit 2 Jahren nix für den Kurs getan..  Vermutlich steht die Aktie bald unter 2 Euro und es passiert dennoch nichts.  

Linke Schulter Aug 19, Kopf Mär 20, rechte Schulter jetzt zu ende formatiert? Na dann mal auf zur Nackenlinie im 2,90er Bereich und neues Kaufsignal generieren.  Plausibel? Dann mal Daumen drücken.  

Die sitzen echt alle im Homeoffice und rauchen oder spielen Solitär. Irgendwer shortet die Bude runter? Warum?

Gibt es fundamentale schlechte Daten?  Die Marktbewertung ist nur noch lächerlich.  

Bin mal gespannt was die O2 Shops im q3 gemacht haben, ob diese wieder in Schwung gekommen sind. Mal schauen. Die Auslands-Roaming Gebühren werden weiterhin schwächeln - Dank der Reiseeinschränkungen.
by the way zum Kurs, man kann natürlich legitimierweise jammern oder einfach zukaufen :-)  

Müsste die Vorstandsetage..... der Grußaugust von CEO . Die Mutter kassiert halt nur ab. ...  

eine S-K-S Formation wie aus dem Lehrbuch werden  

2,19 wäre nicht schlecht  

So wie es aussieht ist man aufs "Festnetz" gekommen, mit der Fieberkabeltechnik.

https://de.reuters.com/article/...on-in-germany-sources-idUKKBN26T2OF  

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=146612  

JPMorgan hebt Telefonica-Deutschland-Ziel auf 3,60 Euro - 'OW'

Dienstag, 13.10.2020 10:32  von dpa-AFX

https://www.ariva.de/news/jpmorgan-hebt-telefonica-deutschland-ziel-auf-3-60-euro-8809099

 

drinnen und gute Divi gibt es auch..........  

US-Wahl mit anschließender Hängepartie, unklarer Brexit, bevorstehender 2. Lockdown sind keine guten Begleiter, wenn der Kurs in den nächsten vier Wochen steigen soll.  Wenn die Zahlen am Ende des Monats dann noch unter den Erwartungen liegen, tauchen wir wieder unter die 2 EUR-Marke ab.

Ich bin heute raus und beobachte an der Seitenlinie.  

20.10.2020 09:35
Deutsche Telekom auf Kooperationskurs - Aktie im Rückwärtsgang
D

Die beiden Telekommunikationsunternehmen Telefonica Deutschland und Deutsche Telekom verstärken ihre Zusammenarbeit im Bereich Festnetz. Dabei geht es etwa um Glasfaser-Anschlüsse oder Vorleistungen. Telefonica Deutschland spricht von „langfristiger Planungssicherheit“.

Die Deutsche Telekom ist im Festnetzbereich europäischer Marktführer. Von dieser Marktstärke will die deutsche Telefonica-Tochter profitieren. Die beiden Unternehmen bauen nach eigenen Angaben ihre Kooperation in diesem Geschäftsfeld aus. 

Konkret geht es laut Telefonica Deutschland um das Glasfasergeschäft. Hier könne man künftig auch Glasfaser-Hausanschlussleistungen, sogenannte FTTH, vermarkten. Darüber hinaus könne man nun auch VDSL- und Vectoring-Vorleistungsprodukte des Dax-Konzerns nutzen.

https://www.finanzen.net/nachricht/zertifikate/...kwaertsgang-9409768

 

20.10.2020
Für beschleunigtes Wachstum im Festnetz / o2 erfindet das Zuhause-Internet neu

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-10/51002769-fuer-beschleunigtes-wachstum-im-festnetz-o2-erfindet-das-zuhause-internet-neu-007.htm

 

Kooperation mit Vodafone

Die neuen O2-Tarife stellen den Auftakt der Kooperation zwischen Telefónica und Vodafone dar. Über die Vodafone-Partnerschaft kann Telefónica eigenen Angaben zufolge in den kommenden Monaten 24 Millionen Haushalte mit Breitbandkabel erreichen. Über Tele Columbus sollen weitere 2,3 Millionen dazukommen.

Kooperation mit der Deutschen Telekom

Weiterhin arbeitet Telefónica auch mit der Deutschen Telekom zusammen, über deren Infrastruktur laut dem spanischen Unternehmen 34 Millionen Haushalte per DSL und "perspektivisch" per Glasfaser in den O2-Tarifen erreicht werden.

https://www.heise.de/news/...?wt_mc=rss.red.ho.ho.rdf.beitrag.beitrag

 

Moin zusammen,

ich habe mal das Unternehmen analysiert.

Um die Entwicklung aufzuzeigen, wurde der  Jahresabschluss 2018 mit dem Jahresabschluss 2019 verglichen (natürlich vor Corona).

Bilanzratingnote: Die Bilanzratingnote hat sich von 3,09 auf 3,40  verschlechtert. Welche Faktoren (Kennzahlen) dazu beigetragen haben, kann an der Divergenzdarstellung abgelesen werden.

Positiv:  Operativ ist eine leichte Verbesserung bei der Gesamtleistung und Reduzierung von Material- und Personalaufwand zu verzeichnen.

Negativ: Durch den ausgewiesenen Verlust und die erstmalige Aufnahme von Leasingverbindlichkeiten ( ca. 2.500 Mil. € ) hat die Eigenkapital-Quote Federn lassen müssen (von 55% auf 38%). Damit im Zusammenhang haben sich die Liquiditäts-Kennzahlen Liq I bis Liq III und die Anlagendeckung verschlechtert.

Resume: Telefonica ist bilanziell ein solides Unternehmen bei dem sich ohne die Darstellung von den enormen Leasingverbindlichkeiten in 2019 nichts getan hätte. Irgendwann werden bei den regelmäßigen Jahresfehlbeträgen ( letzten 5 Jahre ca. 1,3 MRD € ) und bei gleichzeitiger Dividendenausschüttung Kapitalmaßnahmen anstehen.

Wer sich für Fundamentales interessiert, kann sich meiner offenen Gruppe Bilanzrating / Fundamentalanalyse anschließen. Die Gruppe dient zur Archivsammlung  der von mir analysierten Unternehmen. Wunschanalysen und Unternehmensvergleiche sind dort möglich.
Bisher gibt es dort folgende Analyse-Threads: Nel, Hexagon, Tui, Steinhoff, Bombardier, Dt.Lufthansa, Heidelberger Druck, Meyer Burger, SAF, Aston Martin, Dt.Telekom, Hugo Boss, va-Q-tec, Norwegian Air, Ceconomy, K+S, Dt.Post, Nordex, Cancom, Leoni, ProSieben, Evotec, Encavis, HelloFresh, QSC, Verbio, CropEnergies, Berentzen, Global Fashion, Borussia Dortmund, windeln.de, zooplus, Infineon, Freenet, thyssenkrupp, Barrick Gold, S&T, Drillisch, Weng Fine Art, Klöckner, bpost, Hypoport, 7C Solarparken, Hochtief, CTS Eventim, Polytec, 2G Energy, IVU Traffic, Varta und Telefonica.
https://www.ariva.de/forum/gruppe/Bilanzrating-Fundamentalanalyse-1800

Gruß corgi12
 

Hi corgi12,

vielen Dank für Deine Informationen und die Arbeit, die Du in die Analyse gesteckt hast. Ich habe eine Frage dazu: Kann es sein, dass Deine Annahme bzgl einer notwendigen Kapitalmaßnahme  noch berücksichtigen müsste, dass Telefonica nur Verluste schreibt, weil die Abschreibungen aus dem E-Plus Zukauf noch verdaut werden müssen?  Operativ wird ja Geld verdient, die AFA wird stets geringer werden, somit erreicht das Unternehmen doch früher oder später den break-even-point :-).  Und damit müsste sich die Notwendigkeit einer KE doch eigentlich erübrigen, zumal ja auch noch ein Sonderertrag aus dem Verkauf der Funkmasten erfolgen wird, wenn ich es richtig verstanden habe.

Gruß  

@Quantas_Flug

Vielen Dank für Deine berechtigte Kritik.

Bei meiner Schlußfolgerung bezüglich der Kapitalerhöhung habe ich mich von den mehrjährigen
Verluste leiten lassen, ohne darauf zu schauen, dass diese auf Grund der erheblichen Abschreibungen entstanden sind.

In sofern ziehe ich die Aussage natürlich zurück.

Finde ich gut von Dir; man sollte immer hinterfragen was andere mitteilen.

Gruß corgi12
 

https://www.telefonica.de/news/corporate/2020/10/...ml?cat=startseite

Hab mir heute morgen gleich noch ein kleines Divi-Paket für 2021 ins Depot gelegt.