solide Marken und am "Rauch" mitverdienen
Ich trenne mich hier von keiner Aktie. Dividende ist ok, Gewinnwachstum im Moment auch.
Nur meine Meinung, kein Rat.
Aus meiner Sicht ein beeindruckendes Beispiel für die Wirksamkeit des ARP, wobei ich als Langfristinvestor die Kurse lieber länger auf einem niedrigen Niveau verharren sehen würde, damit das Unternehmen möglichst viele Aktien günstig erwerben kann.
Gleichzeitig zeigt sich mM nach die potentielle Aufwärtsdynamik bei BAT, wenn man selber wieder ein ARP aufnimmt. Die Wahrscheinlichkeit, dass so etwas morgen bei den Vorab-Zahlen verkünden wird, sehe ich leider nur bei 20 % - 30 %; der Leverage ist vermutlich einfach noch nicht gut genug.
https://otp.tools.investis.com/clients/uk/...d=436&newsid=1740694
BAT musste jetzt viel Goodwill abschreiben. Aber bei 60 Prozent Ausschüttung auf den FCF ist immer noch genug Geld für Zinsen und Schuldenabbau übrig. Für einen Aktienrückkauf reicht es leider nicht mehr.
Aber ich habe BAT trotzdem nochmal nachgekauft bei knapp 10 % Dividende. Hier hat der Schuldenabbau höchste Priorität.
Aber der neue CEO von BAT wird jetzt aufräumen. Genau so wie es Stefan Bomhard von IB gemacht hat.
Nur meine Meinung
Es war zwar schon mehrmals Thema in London , aber eventuell mach der Premier morgen ernst mit seinen neuen Tabaksteuern .
Und des halb werden schon mal ( so wie jedes mal ...) die Aktien von IMB verkauft . Rritish American Tobacco kommt dabei heute jedoch mit gerade mal 0,7 % im Minus , sehr glimpflich davon .
Bin gespannt ,ob das morgen wirklich zu einer Steuererhöhung auf Tabak - und Vaping Produkte kommt .......
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Hier der Ausschnitt aus dem heuten Kurzbericht :
....Unterdessen gibt es Berichte, dass Bundeskanzler Jeremy Hunt im Frühjahrshaushalt am kommenden Mittwoch eine neue Steuer auf E-Zigaretten ankündigen könnte.
E-Zigaretten-Produkte unterliegen der Mehrwertsteuer, jedoch nicht der gleichen Abgabe wie auf Zigaretten.
Auch die Tabaksteuer könnte im Rahmen des Budgets erhöht werden, um sicherzustellen, dass das Dampfen billiger bleibt, teilten Quellen der Times mit.
Letzten Monat wurden Pläne für landesweite Beschränkungen für Einweg-Vapes angekündigt , um dem Anstieg des Dampfens bei Jugendlichen entgegenzuwirken.
„Obwohl die Branche angesichts der rückläufigen Tabakmengen um ihre Position auf dem E-Zigaretten-Markt kämpft, machen diese Produkte immer noch einen relativ kleinen Teil des Bildes aus“, sagte Streeter.
„Investoren hatten auch eine stärkere Regulierung in diesem Sektor erwartet, sodass eine mögliche Steuererhöhung keine große Überraschung ist und da es sich um globale Unternehmen handelt, wird eine Änderung der britischen Finanzpolitik den Ausschlag nicht allzu sehr geben.“ .................
https://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/...pe-tax-1041825.html
Aktien von Imperial Brands gehören am Dienstag zu den größten Verlierern.
Werte in diesem Artikel
Imperial Brands fallen an der Börse in London zeitweise 4,56 Prozent auf 17,29 GBP Prozent zurück. Für eine Schreckreaktion sorgte, dass nicht nur die Tabaksteuer erhöht werden, sondern auch eine neue auf E-Zigaretten (Vaping) eingeführt werden soll. Diese könnte laut Presseberichten kommende Woche im Rahmen der Budget-Ankündigung vorgestellt werden. Das sei ein unerwünschter Bumerangeffekt, sagt ein Händler. Denn noch im Dezember habe das Unternehmen selbst eine stärkere Regulierung des Vaping Marktes in Großbritannien gefordert.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...steuer-belasten-13294196
Erfreulicherweise hat man davon 30,3 Mio. Aktien erwerben können, von denen 28,3 Mio. zur Einziehung vorgesehen sind, so dass die aktuelle Aktienzahl knapp unter 870 Mio. Stück liegt. 2 Mio. Aktien hat man zwischenzeitlich auf ein Treuhandkonto übertragen, von dem aus wahrscheinlich die Optionsprogramme der Führungsriege bedient werden.
So sind bereits jetzt über 3 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft worden, und bei ähnlichen Kursen wie bisher könnten es am Ende die von mir erhofften 58 Mio. Aktien werden, die durch das aktuelle ARP für den Einzug vorgesehen sind. Das wären 6,5 % der ausstehenden Aktien, die dementsprechend dauerhaft den Gewinn/Aktie anteilig steigern, so dass alleine dadurch ein deutliches mittleres bis hohes einstelliges Gewinnwachstum/Aktie erreicht wird.
Ausgehend von der Situation von vor 1,5 Jahren sind wir auf dem besten Wege, die Zahl der damals ausstehenden Aktien von 950 Mio. auf 840 Mio. Aktien zu senken. Das bedeutet außerdem auch bei 110 Mio. eingezogenen Aktien eine jährliche Dividendenersparnis von 160 Mio. GBP!
Auch wenn man berücksichtigt, dass ein weiterer Schuldenabbau so aktuell nicht möglich ist (der gesamte free-cash-flow wird für die Dividende und Rückkäufe verwandt), so erscheint aus Sicht eines Aktionärs dieses Vorgehen durchaus attraktiv, mindestens einmal so lange, wie die Finanzierungskosten bei den Umschuldungen nicht über der Dividendenhöhe liegen und keine größeren Investitionen zu tätigen sind.
Pre-Close-Handels-Update
https://www.imperialbrandsplc.com/...esults-reports-and-presentations
Im Anbetracht der positiven Unternehmensentwicklung, des zur Zeit meiner Meinung nach sehr niedrigen Aktienkurses, des hervorragenden Managements sowie der massiven Aktienrückkäufe habe ich heute morgen IMB auf meine Wunschgröße aufgestockt.
Natürlich ist mir bewusst, dass Tabak womöglich ein sehr endliches Geschäft ist. Aber bei den aktuellen Bewertungsrelationen hier bei IMB und auch bei BAT bin ich bereit, dieses Risiko bis auf weiteres in Kauf zu nehmen. Die Kapitalrückführung an die Aktionäre ist so massiv, jeweils jährlich im zweistelligen Bereich, dass ich die Chancen hier deutlich höher als die Risiken einschätze.
Also 8,5 Prozent Dividende ist nicht schlecht.
Wahrscheinlich 4 Prozent Steigerung der Dividende jährlich......
Schulden sind im Griff bei ca. 2x EBIT
Starkes ARP, was auch nach 2024 weitergehen wird.
Einige Beteiligungen zum Beispiel Logistika, die Notfalls auch noch verkauft werden können zur Schuldentilgung.
Natürlich kann man hier kein großes Wachstum erwarten. Wenn man Glück hat 3 prozent Jährlich.
Ist nicht jedermanns Sache, aber ich habe heute noch etwas gekauft.
https://www.imperialbrandsplc.com/...lue/stock-exchange-announcements
07.10.2022 Start 1. ARP - Aktienanzahl 950.408.101 - Kurs 22,55 Euro
11.09.2023 Ende 1. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 20,55 Euro
07.10.2022 Start 1. ARP - Aktienanzahl 950.408.101 - Kurs 19,80 Pfund
11.09.2023 Ende 1. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 17,66 Pfund
2. ARP über 1.100.000.000 Pfund (läuft aktuell noch mit Restrückkaufvolumen von 459.218.453 Pfund)
06.10.2023 Start 2. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 19,25 Euro
12.04.2024 Aktuell 2. ARP - Aktienanzahl 864.741.521 - Kurs 19,96 Euro
06.10.2023 Start 2. ARP - Aktienanzahl 898.301.058 - Kurs 16,67 Pfund
12.04.2024 Aktuell 2. ARP - Aktienanzahl 864.741.521 - Kurs 17,08 Pfund
Zusammenfassung 07.10.2022 - 12.04.204
Zurückgekaufte Aktien: 85.666.580 Stück
Gemittelter Rückkaufpreis: 1.640.785.869,47 Pfund (19,15 Pfund pro Stück)
Rückgang Pfund zu Euro von 19,80 Pfund auf 17,08 Pfund = -13%
Rückgang Kurs Aktie in Euro von 22,55 Euro auf 19,96 Euro = -11,5%
Ausstehende Aktien: von 950.408.101 auf 864.741.521 = 9,12%
Entweder tickt der Markt nicht richtig oder ich.
Allen ein schönes, sonniges Wochenende.