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die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?


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Neuester Beitrag: 23.08.19 13:56
Eröffnet am: 16.10.14 23:59 von: fuzzi08 Anzahl Beiträge: 3.652
Neuester Beitrag: 23.08.19 13:56 von: gelberbaron Leser gesamt: 592.641
Forum: Börse   Leser heute: 136
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11052 Postings, 5703 Tage fuzzi08die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?

 
  
    #1
13
16.10.14 23:59
Soeben hat SGL eine Kapitalerhöhung hinter sich. Dabei wurden rund 20 Millionen neue Aktien ausgegeben, die rund 267 Mio. Euro in die Kasse gespült haben.
Nach zuvor 71 Mio. alter Aktien repräsentiert nun jede Aktie 1/91 Mio. des Grundkapitals.

Zur Frage der Kapitalverwässerung: gem. Definition tritt sie ein nach Ausgabe von Gratis-aktien oder nach Ausgabe junger Aktien unter dem Wert der alten. Am 29. September, dem Beginn der Bezugsfrist, betrug der Kurs der (alten) Aktie im Tageshoch rund 17,- Euro. Dazu kam je 1 Bezugsrecht, das per 01.10. bei 0,95 Euro notierte. Macht zusammen 17,95 Euro je Altaktie.
Die Neuaktien wurden zum Ausübungskurs von 13,25 Euro zuzüglich 25/7 Bezugsrecht (=3,57 BR) , insgesamt also zu 13,25 + 3,39 = 16,64 Euro ausgegeben (der zwischenzeit-liche Kursverfall bis zum Emissionstag hat auf diese Rechnung keinen Einfluss).
Daraus ergibt sich nach meiner Rechnung ein leichter Verwässerungseffekt von 1,31 Euro bzw. 7,3%. Dem ggü. stehen die 267 Mio. Euro, mit denen die EK-Strukur verbessert wird.

Susanne Klatten, seit April 2013 Aufsichtsratsvorsitzende und mit knapp 27% über ihre Beteiligungs GmbH Skion größte Aktionärin, ist als ehrgeizig bekannt und scheint die Altlasten bei SGL mit eisernem Besen auskehren zu wollen.  Da der ungewichtete Durchschnittskurs zum Zeitpunkt ihres Einstiegs (März 2009) ca. 35,- Euro betragen hatte und sie danach noch zu vermutlich ähnlich hohen Kursen aufgestockt hatte, dürfte sie ihre SGL-Beteiligung jetzt schmerzhaft in den Büchern drücken. Daran, dass ihre Kapital-GmbH (Skion) die SGL-Anteile wertberichtigen muss, kann ihr kaum gelegen sein.

Zusammen mit den Anteilen von BMW (15,72%) repräsentiert sie 42,59%.
Die Volkswagen AG hält 9,95% und die Voith GmbH 9,14%.
Damit ergibt sich die Ausgangssituation, dass Frau Klatten 7,41% (+1 Aktie) zur Mehrheit und VW/Voith 5,91%(+1 Aktie) zur Sperrminorität benötigen.
Ich gehe davon aus, dass sich beide Interessensgruppen die entsprechenden Anteile gesichert haben - spätestens im Kontext mit dem aktuellen Kurseinbruch.

Ausblick:
Ich unterstelle, dass Frau Klatten ihren Job professionell erledigt und SGL (wieder) zu einem profitablen Unternehmen macht. Zieht die Wirtschaft wieder an, wird auch der Stahlzyklus und damit das Grafitgeschäft profitieren.
Der Leichtbau ist andererseits eine der zukünftigen Schlüsselindustrien. Bisher mangelte es an der Massenverbreitung und somit an der Profitabilität. Das sollte sich bald ändern: SGL ließ vor einiger Zeit verlauten, dass man von Kosteneinsparungen im hohen zweistelligen Prozentbereich in den kommenden Jahren ausgehe - was sowohl die Basis für künftige Profite als auch für die Massenverbreitung schaffen würde.
Es spricht einiges dafür, dass die Schwäche bei SGL Carbon vorübergehend ist und die Gesellschaft runderneuert zu alter Form auflaufen kann. Vor dem Hintergrund des Basis-effekts sehe ich daher interessante Kurschancen. Auch wenn die Kurskorrektur erst nach Bodenbildung als beendet betrachtet werden darf, kann man mit dem Aufbau einer ersten Position nicht sehr viel falsch machen. Ich werde als erstes zu einem Turbo greifen und die fällige Erholungsrallye (Shortsqueeze) profitabel absurfen. Danach wird man weitersehen.  
2627 Postings ausgeblendet.
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4364 Postings, 915 Tage gelberbaronwie war das bei Nordex?

 
  
    #2629
16.08.19 21:24
die Klattens sind nicht umsonst so reich  

275 Postings, 566 Tage Gaz20EWenn er im Jahr 2.5 Mio hat,

 
  
    #2630
16.08.19 21:29
Dann bekommt er die jetzt noch bis Vertragsende. Über 7 Mio fürs Nichtstun?  

275 Postings, 566 Tage Gaz20EDie Zahl habe ich

 
  
    #2631
16.08.19 21:39
von Simply Wallstreet:

Jurgen Kohler (59yo)

Tenure: 5.6yrs
Compensation: €2.39m

Steht aber sicher verlässlicher im Konzernabschlussbericht  

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronMontag ist Neuanfang

 
  
    #2632
1
17.08.19 20:31

1444 Postings, 2055 Tage SpasskyEs

 
  
    #2633
1
18.08.19 14:05
Kann nicht sein, dass ein Unternehmen, das so stark in einem solch zukunftsorientierten Markt mit immer stärkerer Nachfrage nach den Materialien und Produkten, die dieses Unternehmen anbietet insolvent wird.

 

275 Postings, 566 Tage Gaz20EDas glaube ich auch nicht

 
  
    #2634
1
18.08.19 16:08
Noch dazu bei den Anteilseignern, die SGL hat.
Ich bin jedenfalls gespannt, wer die Käufer/Verkäufer waren, die die -30% verursacht haben. Kommt hier nichts meldepflichtiges können es doch eigtl. nur LV gewesen sein ???
Oder sind das heutzutage einfach verrückte Algorithmen von Fonds, die mit Unternehmensdaten gefüttert werden und die AI haut sofort alle Aktien raus, wenn mehrere Stichworte zusammenkommen:
-Prognoseanpassung
-kein Jahresgewinn
-CEO per sofort weg
-Automobilzulieferer
-Deutschland

Irgendwas in der Art ...?

Ich hätte jedenfalls nicht gleich panisch verkauft, hätte ich die Aktien bereits besessen.

Und ganz ehrlich - es geht um 10 Mio. Das ist null komma nichts. Davon geht doch die Welt nicht unter. Das Unternehmen macht nur eben mal keinen Gewinn. Aber auch keinen Verlust. Dafür 200 Mio MK vernichten?  

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronnicht gleich

 
  
    #2635
1
19.08.19 00:30
immer von Insolvenz reden.....kommen die Unbedarften aus ihren Löchern  

20932 Postings, 5206 Tage Terminator100wenn eine Übernahme dann zum durchschnitt der

 
  
    #2636
19.08.19 11:48
letzten 6 Monate oder wie war das ?

das wären dann so um die 5,50 bis 6 Euro
- leider liegt mein EK noch über  der  6 €   Marke
-----------
*Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben,
das nicht einfach ist +schwer zu verstehen sein kann

877 Postings, 2699 Tage FederalReserve@2634 Gaz20E

 
  
    #2637
1
19.08.19 13:32
"Und ganz ehrlich - es geht um 10 Mio. Das ist null komma nichts. Davon geht doch die Welt nicht unter. Das Unternehmen macht nur eben mal keinen Gewinn. Aber auch keinen Verlust. Dafür 200 Mio MK vernichten? "

Nun Jürgen Köhler hat eine Woche zuvor noch bestätigt auf Kurs zu liegen.
Am 06.08.2019 wurden die Jahresziele bestätigt. Am 15.08.2019 dann die Kappung.
Der Rücktritt für solch ein indiskutables Vorgehen nur korrekt.

Für solch Verfehlungen bzw Inkompetenz fließen dann auch noch üppige Gehälter. Wofür?
Für Inkompetenz? Sicher nicht.

Bedenkt man dass er nur der Kopf gewesen ist, wie sieht es dann mit den unzähligen anderen Köpfen der Organisation aus?

Der Fisch stinkt ja bekanntlich vom Kopf her.



 

275 Postings, 566 Tage Gaz20EDas stimmt natürlich

 
  
    #2638
2
19.08.19 14:56
Das klingt alles andere als professionell mit so einer Prognoseanpassung.
Dennoch ist doch faktisch dadurch nicht viel passiert. Das Unternehmen ist nicht plötzlich überschuldet oder wesentliche Aufträge entfallen. SGL ist in einer Zukunftsbranche unterwegs, die man auch nicht eben mal kopieren kann wie z.B. Veggieburger. Der Kurs ist m.M.n. bis Ende des Jahres wieder da, wo er noch vor ein paar Tagen war. So etwas sind Gelegenheiten. Die muss man nutzen. Nur m.M.  

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronmit der

 
  
    #2639
2
20.08.19 17:40
verdammten Windkraft hat sich schon Jeder mal die Finger verbrannt
seit die Regierung in Deutschland den Ausbau stoppt und Versprechen
nicht einhält.....

Berlin hat schon viel Unheil angerichtet und Kapital vernichtet.....

ob Kleinanleger oder Unternehmen....Solar und Windkraft vernichten Geld.

Nur Strom wird immer teurer.....wir werden verarscht.....aber wie!

Und nun hat es SGL runtergezogen weil Windflügel weniger gebraucht werden.

Aber Autos und Flugzeuge brauchen immer mehr Carbon!  

50 Postings, 1032 Tage VStromStrom wird immer teurer

 
  
    #2640
1
20.08.19 18:02
Ja, stimmt aber was hat RWE und E.ON alles verloren. RWE war mal bei ca. 100€ und dann ging es runter bis unter 10€. Auch hier hat die Regierung kräftig mitgemacht.  

275 Postings, 566 Tage Gaz20EBloss nicht über dt. Politik

 
  
    #2641
2
20.08.19 20:59
nachdenken. Mir soll nicht übel werden ...

Hauptsache der Kurs geht hier wieder nach oben. Sieht nachbörslich sehr gut aus.
Wenn ein Chef geht dann kommt ja auch wieder einer. Vllt hat die Fr. Klatten eine fähige Person an der Angel. Gerade im Automobilsektor gab es viele Wechsel. Wenn da ein Kaliber wie z.B. Zetsche bereit wäre, allein das würde den Kurs wieder schnell Richtung 6 Euro oder höher ziehen. Personalien sind extrem wichtig nicht nur für den Unternehmenserfolg sondern auch für die generelle Aussenwirkung und das allein beeinflusst oft schon Kurse. Also hoffen wir mal, dass ein adäquater Kandidat gefunden wird  

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronZetsche?

 
  
    #2642
21.08.19 10:41
der Kleinbürger...mehfacher Millionär der sich um verzocktes Kapital
von 100k aufregt und die Bank verklagt?

geht gar nicht der Mann hat sich als Pfeife geoutet!
Erbsenzähler - Dünnbettbohrer - Kleinbürger und Raffgeier.

Ein CEO hat nur die Verantwortung, die Arbeit macht sein Stab, das Team.

Aber immer heißt es der oder der hat die Firma hochgebracht. Es ist
das gesammte Management und die Aufsichtsräte und die Belegschaft!

Und nicht ein Herr Zetsche!!!  Der die Türe vom Sl aufmacht und abgelichet wird.  

4364 Postings, 915 Tage gelberbarondie Klattens sind es

 
  
    #2643
1
21.08.19 10:43
die mit Beratern und Strategen ihre Firmen pushen....

nun jetzt wo es wieder Funzt hier steht der Kurs bald auf 6 wieder  

20932 Postings, 5206 Tage Terminator100News ?

 
  
    #2644
1
21.08.19 11:11
-----------
*Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben,
das nicht einfach ist +schwer zu verstehen sein kann

275 Postings, 566 Tage Gaz20EDas Depot

 
  
    #2645
1
21.08.19 11:37
Lacht!  

11052 Postings, 5703 Tage fuzzi08Übernahme oder Rückzug von der Börse?

 
  
    #2646
4
21.08.19 11:57
Dass SGL übernommen wird glaube ich nicht. Da sind die Ankeraktionäre vor. SGL ist wegen seiner Werkstofftechnologie wertvoll und strategisch essentiell.
Aber etwas anderes könnte passieren - wie heute früh ein Analyst mutmaßte: Rückzug von der Börse oder Delisting.
Die gesetzlichen Voraussetzungen für einen verbesserten Anlegerschutzes beim Delisting wurden per  07.09.2015 geschaffen: das Unternehmen muss vor dem Delisting seinen Anteilseignern/Aktionären ein
Abfindungsangebot machen. Und:

"Die Gegenleistung bzw. Abfindungszahlung muss im Regelfall mindestens dem gewichteten durchschnittlichen inländischen Börsenkurs während der letzten sechs Monate entsprechen. In bestimmten Ausnahmefällen ist eine Unternehmensbewertung erforderlich. " (Wikipedia)

Im Zweifelsfall können Aktionäre zudem ein Spruchverfahren anstrengen, bei dem häufig verbesserte Konditionen herausspringen. Meines Wissens gibt es sogar darauf spezialisierte Fonds, die Aktien von Unternehmen nach Bekanntwerden von Delisting-Plänen kaufen, um durch das Spruchverfahren Gewinne zu erzielen.

Da der gewichtete Durchschnitt des SGL-Kurses bei gut 7,- Euro liegen dürfte, brächte ein Einstieg zum aktuellen Zeitpunkt reichlich Gewinn, nämlich rund 60%.

Aber auch wenn das Delisting nur eine Fiktion bleibt: das Gap dürfte wohl in jedem Fall geschlossen werden. Und das bedeutet Kurse von 5,40 Euro bzw. Gewinne von 25%. Ein netter und lukrativer Zock.  

20932 Postings, 5206 Tage Terminator100Okay, erstmal 2 Drittel rausgenommen, morgen sehen

 
  
    #2647
21.08.19 23:45
wir dann weiter.  Vielleicht kann ja SZ auch mal nen Move hinlegen
damit man aus den roten Zahlen kommt
-----------
*Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben,
das nicht einfach ist +schwer zu verstehen sein kann

275 Postings, 566 Tage Gaz20E4,55

 
  
    #2648
23.08.19 08:34
Schon mal ganz nett. Aber das geht noch weiter rauf. Es sollte ja bald ein neuer CEO vorgestellt werden. Nur m.M.  

167 Postings, 7041 Tage Mac_MoneyIch finde den Chart von SGL interessant, weil...

 
  
    #2649
23.08.19 09:28
wir zuletzt, als es so stark runter ging, ein extrem hohes Volumen gesehen haben (s. Wochenchart). Da haben m. E. die zittrigen Hände verkauft und die starken Hände haben zugegriffen. Ich bin optimistisch, dass es nun wieder rauf geht. Es ist aber eine Frage der Zeit und kann dauern. Ich werde SGL jetzt wieder beobachten.

VG
MM  

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronvom beobachten

 
  
    #2650
23.08.19 10:02
steigt keine Aktie.....kaufen musst du!

Dann geht es hoch!  

167 Postings, 7041 Tage Mac_MoneySorry

 
  
    #2651
23.08.19 10:41
1. Sieht mein Tradingplan etwas anderes vor. Einstieg nur unter bestimmten Bedingungen,
2. handele ich mit Derivaten,
3. wäre meine Position zu klein, um wirklich etwas zu bewegen...

Aber muss ja jeder selbst wissen, gelle?!

VG
MM  

6 Postings, 15 Tage mawa77@ gelberbaron

 
  
    #2652
23.08.19 13:45
nö, vom kaufen steigt sie scheinbar auch nicht.
Hab heute zu 4,44 gekauft ... und prompt fällt das Teil.
Wird aber schon irgendwann die nächsten Tage wieder aufwärts gegen
... hoff ich doch!

 

4364 Postings, 915 Tage gelberbaronLeerverkäufer

 
  
    #2653
23.08.19 13:56
gehören verboten  

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